RELATÓRIO DE INVESTIMENTOS MARÇO/2018

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1 RELATÓRIO DE INVESTIMENTOS MARÇO/2018 PLANO BD PLANO CV I

2 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO BD Março/2018 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano BD apresentaram, em março, rentabilidade de 0,75%, o que representa 144,23% da meta atuarial para o mês (0,52%) e 141,51% do CDI (0,53%). A principal contribuição para o resultado mensal veio do desempenho da carteira de renda fixa. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) em março foi de 0,01%, mantendo-se bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos (2,0%). Como o segmento de renda variável segue apenas com posição em Banco do Nordeste, o VaR permanece em zero. A seguir, apresenta-se a análise dos resultados dos investimentos em cada uma das carteiras do plano BD. RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, que representa 89,32% do patrimônio quando se inclui o multimercado, apresentou rentabilidade de 0,79% no mês equivalente a 151,92% da meta atuarial (0,52%). A performance é justificada pelos títulos públicos que compõem a carteira, pois possuem taxas superiores à meta atuarial. O Fundo Fortaleza Multimercado encerrou o mês de março com rentabilidade de 0,68% (130,77% da meta atuarial), superior à meta, que pode ser explicado, principalmente, pelo desempenho positivo dos fundos imobiliários que compõem a carteira, bem como pelo resultado dos títulos que possuem taxas superiores à meta atuarial. RENDA VARIÁVEL - A carteira de renda variável, representada por apenas 0,31% dos recursos do plano BD, é composta somente por ações do patrocinador e apresentou, em março, uma rentabilidade negativa de 0,22% (0,74 ponto percentual abaixo da meta atuarial). INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - O segmento de Investimentos Estruturados, composto por quotas de Fundos de Investimentos Imobiliários, com 0,47% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade negativa de 0,67% no mês (1,19 ponto percentual abaixo da meta atuarial) impactado pelo desempenho do fundo Fator IFIX, com rentabilidade negativa de 7,20%. IMÓVEIS - O segmento de investimentos imobiliários, com participação de 7,36%, apresentou rentabilidade de 0,43% no mês (82,69% da meta atuarial). O resultado da carteira vem sendo impactado pelo baixo desempenho da economia nacional, que por consequência gera dificuldades para o mercado imobiliário, resultando em renegociações nos valores dos aluguéis e/ou desocupações de imóveis, impactando na vacância dos imóveis do plano BD, concentrada nas cidades do Rio de Janeiro e de Recife. OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - Por fim, o segmento de operações com participantes, onde estão alocados 2,54% do patrimônio do plano BD, apresentou rentabilidade de 0,71% no mês (136,54% da meta atuarial). O desempenho pode ser explicado pela regra dos empréstimos a participantes.

3 Renda Fixa é a maior participação do Plano CV I Rentabilidade Mensal e Acumulada RENTABILIDADE (%) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2018 Plano BD 1,03 0,68 0,75 2,48 Meta Atuarial * 0,72 0,56 0,52 1,81 % Meta Atuarial 143,06 121,43 144,23 137,02 CDI 0,58 0,47 0,53 1,59 % CDI 177,59 144,68 141,51 155,97 Patrimônio (bilhões) 3,53 3,53 3,54 VaR RF 0,00 0,00 0,01 VaR RV 0,00 0,00 0,00 Valor em Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor em Risco Renda Fixa (VaR RF)%

4 Detalhamento das Carteiras do Plano BD Março 2018 RENDA FIXA ATIVO VENCIMENTO TAXA VALOR FINANCEIRO Títulos Públicos LFT 2/4/ % Selic NTN-B 15/8/2018 IPCA + 6,61% NTN-B 15/5/2019 IPCA + 7,05% NTN-B 15/8/2020 IPCA + 6,81% NTN-B 15/5/2021 IPCA + 5,95% NTN-B 15/8/2022 IPCA + 7,41% NTN-B 15/8/2024 IPCA + 7,98% NTN-B 15/5/2035 IPCA + 6,75% NTN-B 15/5/2045 IPCA + 7,23% NTN-B 15/8/2050 IPCA + 4,03% Fundos de Renda Fixa FUNDO RENDA FIXA BTG PACTUAL EMISS PII 1/1/2019 IPCA + 8,75% 247 FUNDO RENDA FIXA CRÉDITO IMOBILIÁRIO VINCI 1/11/2024 NTN-B VCTO SPREAD DE 1,5% FUNDO RENDA FIXA BTG PACTUAL- 100% CDI 189 FUNDO RENDA FIXA SANTANDER - 100% CDI Debêntures BNDESPAR 15/5/2019 IPCA + 7,38% TOTAL

5 MULTIMERCADO ATIVO CÓDIGO VENCIMENTO TAXA VALOR FINANCEIRO Títulos Públicos LFT ,00 100% Selic LFT ,00 100% Selic NTN-B ,00 IPCA + 5,73% NTN-B ,00 IPCA + 6,66% Debêntures Deb Raposso Tavares - 15/12/2024 IPCA + 8,86% Fundos de Renda Fixa Bradesco FI DI Premi % CDI Santander FICFII Inst Ref DI % CDI Vinci FIRF Imob. CRPR - 1/11/2024 NTN-B VCTO SPREAD 1,5% Fundos Imobiliários FII Br Plural Absoluto BPFF Fator IFIX FIXX Santander Ag. FII SAAG SP Downtown FII SPTW TRX Ed. Corporativos FII XTED TOTAL RENDA VARIÁVEL ATIVO CÓDIGO VALOR FINANCEIRO BANCO DO NORDESTE BNBR TOTAL INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ATIVO CÓDIGO VALOR FINANCEIRO Fundos Imobiliários FII Brasil Plural BPFF Fator IFIX FIXX SP Downtown FII SPTW11 32 GGR Covepi Renda FII GGRC TOTAL

6 IMÓVEIS ESTADO IMÓVEL VALOR FINANCEIRO BA BOULEVARD FINANCEIRO BA CATABAS CENTER CE ATLANTIC CENTER 310 CE BEIRA MAR TRADE CENTER CE CENTRO COMERCIAL GALERIA SÃO LUIZ CE FRAN CARVALHO CE PEDRO FILOMENO 311 CE PEDRO FILOMENO - APTO CE PRÉDIO BARÃO DE STUDART DF PAULO SARASATE PE CENTRO EMPRESARIAL APOLÔNIO SALES PE EMPRESARIAL CENTER PE GALPÃO AV. OLIVEIRA LIMA RJ GUSTAVO JOSÉ DE MATOS RJ MANHATTAN TOWER RJ SÉCULO DE FRONTIN SP PARQUE CULTURAL PAULISTA SP PEDRO BIAGI TOTAL

7 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO CV I Março/2018 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano CV I encerraram o mês de março com rentabilidade de 0,80%, superior em 153,85% da meta atuarial de 0,52% e 150,94% do CDI, que foi de 0,53%. O resultado foi alcançado principalmente pelo desempenho positivo das carteiras de Renda fixa, investimentos estruturados e investimentos no exterior. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) em março foi de 0,02%, continuando bem abaixo do limite estabelecido na Política de Investimentos (2,00%). Já o Valor em Risco do segmento de Renda Variável (VaR RV), ficou em 1,35%, abaixo do limite estabelecido na Política de Investimentos (6,39%). A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada carteira do plano CV I. RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, onde estão alocados 83,36% dos investimentos do plano CV I, apresentou rentabilidade de 0,77% no mês (148,08% da meta atuarial). O desempenho, superior à meta, é explicado pela composição dos títulos públicos da carteira, que possuem taxas superiores a meta atuarial. RENDA VARIÁVEL O segmento de Renda Variável, com 5,65% do patrimônio do plano, apresentou uma rentabilidade de 0,30% (57,69% da meta atuarial). O desempenho da carteira foi impactado pela performance do Ishare BOVA11 e do fundo BNP Paribas Action FIC FIA com -0,08 e 0,30, respectivamente. INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS O segmento de Investimentos Estruturados, composto por quotas de Fundos de Investimentos Imobiliários, com 3,01% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de 1,92% (369,23% da meta atuarial). O ótimo desempenho da carteira foi alcançado pela performance dos fundos Santander Agências FII e SP Downtown FII com 3,27% e 3,88%, respectivamente. INVESTIMENTOS NO EXTERIOR O segmento de Investimentos no Exterior, com 2,12% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de 1,49% (286,54% da meta atuarial), alcançada, principalmente, pelo desempenho dos fundos Rio Bravo Columbia Threadneedle European FI Multimercado e Western Asset Macro Opportunities FI Multimercado com 2,62% e 1,52%, respectivamente. OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES O segmento de operações com participantes, onde estão alocados 5,86% do patrimônio do plano CV I, apresentou rentabilidade de 0,82% (157,69% da meta atuarial no mês). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes.

8 Renda Fixa é a maior participação do Plano Rentabilidade Mensal e Acumulada RENTABILIDADE (%) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2018 Plano CVI 0,99 0,56 0,80 2,36 Meta Atuarial 0,76 0,69 0,52 1,98 % Meta Atuarial 130,26 81,16 153,85 119,19 CDI 0,58 0,47 0,53 1,59 % CDI 170,69 119,15 150,94 148,43 Patrimônio (milhões) 763,52 763,30 777,35 VaR RF 0,00 0,00 0,02 VaR RV 2,06 2,13 1,35 Valor em Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor em Risco Renda Fixa (VaR RF)%

9 Detalhamento das Carteiras do Plano CV I Março 2018 RENDA FIXA ATIVO VENCIMENTO TAXA VALOR FINANCEIRO Títulos Públicos NTN-B 15/5/2021 IPCA + 5,98% NTN-B 15/8/2022 IPCA + 5,77% NTN-B 15/5/2045 IPCA + 5,67% NTN-B 15/8/2050 IPCA + 6,34% NTN-B 15/8/2055 IPCA + 6,45% Fundos de Renda Fixa Vinci FIRF Imob. CRPR 1/11/2024 NTN-B VCTO SPREAD 1,5% Fundo BNB - FIC Institucional Fundo Santander FIC FI Institucional Fundo CEF Brasil Referenciado DI Debêntures Deb. Raposo Tavares 15/12/2024 IPCA + 7,39% Deb. Cemig 15/2/2025 IPCA + 7,32% Letra Financeira - Letra Financeira SAFRA 9/3/2022 IPCA + 7,90% Letra Financeira Btg Pactual 9/3/2022 IPCA + 7,90% Letra Financeira Itaú 29/8/2022 IPCA + 6,45% Letra Financeira Bradesco 14/6/2023 IPCA + 6,18% TOTAL RENDA VARIÁVEL ATIVO VALOR FINANCEIRO ISHARE BOVA FUNDO Neo Navitas FIC FIA FUNDO BNP Paribas Action FIC FIA FUNDO BRADESCO FIA DIVIDENDO FUNDO ITAU INST PHOENIX FI TOTAL

10 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS ATIVO CÓDIGO VALOR FINANCEIRO Fundos Imobiliários Fator IFIX FIXX SP Downtown FII SPTW Santander Ag. FII SAAG FII Brasil Plural BPFF GGR Covepi Renda FII GGRC TOTAL INVESTIMENTOS NO EXTERIOR ATIVO VALOR FINANCEIRO Deutsche FI Multimercado Infraestrutura Global Rio Bravo Columbia Threadneedle European FI Multimercado Western Asset Macro Opportunities Fi Multimercado TOTAL