Análise da Macrocarteira dos planos administrados pela CAPEF

Transcrição

1 Análise da Macrocarteira dos planos administrados pela CAPEF Danilo Araújo Diretor de Administração e Investimentos da Capef

2 Agenda Eventos 2016 Mercado de Juros Brasil Quadro comparativo dos indicadores Análise da Carteira Plano BD Análise da Carteira Plano CV I Comparativo Risco x Retorno dos Planos Despesas Administrativas Transparência na Gestão dos Investimentos Consolidação dos Indicadores Proposta de Alocação para os Planos Regras Gerais de Gestão e Filtros 2

3 Eventos de 2016

4 Mercado de Juros Brasil: Selic e NTNB s Fonte: Bloomberg

5 Quadro Comparativo das Projeções INDICADORES CENÁRIO PROJETADO PARA 2016 CENÁRIO REALIZADO ATÉ SET/2016 Ibovespa (em pontos no final do ano) INPC (% a.a.) 7,18 6,18 IPCA (% a.a.) 7,14 5,51 Taxa de Juros Nominais (Selic Final do Ano; % a.a.) 13,25 14,25 Taxa de Juros Reais (IPCA; % a.a.) 5,70 6,31 Taxa de Câmbio (final do ano; R$/US$) 4,33 3,24 Reservas Internacionais (US$ bilhões) PIB (%) -2,42-3,14 Risco-País (JP Morgan) - -

6 Análise da Carteira Plano BD

7 Plano BD Rentabilidade dos Investimentos % % % Setembro/2016

8 Plano BD Resumo dos Investimentos Em R$ Milhões % Política Invest. % Segmentos Dez / 2015 Set/ 2016 Patrimônio Part % Patrimônio Part % Renda Fixa 2.895,11 83,78% 2.909,27 84,49% 0,90% 11,65% Mês Ano 0 6 Multimercado 134,67 4,09% 154,67 4,49% 1,17% 13,17% 0 6 Renda Variável 12,68 0,38% 7,07 0,21% -0,04% -2,12% 0 10 Estruturados 6,93 0,21% 7,95 0,23% -2,72% 25,68% 0 8 Imóveis 289,73 8,79% 271,55 7,89% 0,76% 4,01% 0 10 Emprést e Financ 90,63 2,75% 92,44 2,69% 0,85% 13,02% Total dos Investimentos 3.295,08 100% 3.442,94 100% 0,91% 11,11% Setembro/2016 Meta INPC + 5,50% 0,53% 10,53% INPC 0,08% 6,18% IPCA 0,08% 5,51% IMA-B 5 + 1,67% 28,05% CDI 1,11% 10,42% IFIX 2,77% 28,89% IBX-50 0,86% 32,99% IBOVESPA 0,81% 34,64%

9 Análise da Carteira Plano CVI

10 Plano CV I Rentabilidade dos Investimentos % % % Setembro/2016

11 Plano CV I Resumo dos Investimentos Em R$ Milhões % Política Invest. % Segmentos Dez / 2015 Set/2016 Patrimônio Part % Patrimônio Part % Mês Ano Renda Fixa 384,55 93,85% 488,89 93,27% 0,86% 11,17% 0 20 Renda Variável 0,00 0,00% Estruturados 6,55 1,60% 7,35 1,40% 2,12% 23,90% 0 8 Imóveis 0,00 0, Op. com Participantes 18,66 4,55% 27,92 5,33% 0,96% 11,07% 0 3 Investim. no Exterior 0,00 0, Total dos Investimentos 409,76 100% 524,16 100% 0,88% 11,34% Setembro/2016 Meta IPCA + 5,50% 0,53% 9,83% INPC 0,08% 6,18% IPCA 0,08% 5,51% IMA-B 5 + 1,67% 28,05% CDI 1,11% 10,42% IFIX 2,77% 28,89% IBX-50 0,86% 32,99% IBOVESPA 0,81% 34,64%

12 Retorno Relação Risco x Retorno 263 Planos: BD, CV e CD s Período: 2016 até Setembro Capef CV1 10º/263 Capef BD 28º/263 Risco Fonte: Aditus Consultotia

13 Retorno Relação Risco x Retorno 120 Planos BD Período: 2016 até Setembro Capef BD 21º/120 Risco Fonte: Aditus Consultotia

14 Retorno Relação Risco x Retorno 144 Planos CV I Período: 2016 até Setembro Capef CV I 6º/144 Risco Fonte: Aditus Consultotia

15 Despesas Administrativas

16 Comparativo Despesa Administrativa / Participante Mensal Patrimônio Nº EFPC Patrocinador R$ Mil Despesas R$ Mil Participantes Despesas per capita R$ 2015 % VALIA VALE DO RIO DOCE % , TELOS EMBRATEL % , FUNCESP CESP % , CAPEF BNB % , CERES EMBRAPA % , FUNCEF CEF % , ECONOMUS BANCO NOSSA CAIXA % , ITAU UNIBANCO ITAÚ % , PREVI BANCO DO BRASIL % , PETROS PETROBRÁS % , FAELBA COELBA % , FAELCE COELCE % , SERPROS SERPRO % , PREVINORTE ELETROBRAS % , FACHESF CHESF % , BANDEPREV SANTANDER % , ELETROS ELETROS % , CENTRUS BANCO CENTRAL % ,48 *Posição: *Amostra: 18 maiores EFPCs *Fonte: Relatório Anual de cada Entidade

17 Valores em R$ Despesas Administrativas / Participante Mensal 500,00 450,00 400,00 ELETROS 350,00 300,00 BANDEPREV 250,00 FACHESF PREVINORTE 200,00 150,00 100,00 PREVI PETROS FUNCEF ITAU UNIBANCO TELOS ECONOMUS SERPROS CAPEF FAELBA FAELCE 50,00 FUNCESP VALIA CERES *Posição: ,00 Amostra 18 Média R$ 218,62 Maior R$ 1.464,48 Menor R$ 52,69 Capef R$ 93,70

18 Valores em R$ Despesas Administrativas / Participante Mensal Indicador Capef 2004 a ,51 155,17 162, , , , ,97 110,51 109, ,34 96,19 99,49 96, Até Set/16 *Valores atualizados até Set/2016 *Despesas Administrativas realizadas até Setembro/ Projetadas Out-Dez/2016

19 Despesas Administrativas / Patrimônio Indicador Capef 2004 a ,55% 0,50% 0,45% 0,48% 0,46% 0,44% 0,40% 0,35% 0,34% 0,37% 0,36% 0,35% 0,37% 0,37% 0,34% 0,36% 0,36% 0,30% 0,32% 0,25% *Patrimônio projetado para Dezembro/2016

20 Jornal Acontece / Bimestral Transparência na Gestão

21 Transparência na Gestão Resultados da Capef Palavra do Gestor / Mensal - Site

22 Desempenho dos Investimentos/Mensal - site Transparência na Gestão

23 Desempenho dos Investimentos/Mensal - site Transparência na Gestão

24 Política de Investimentos - site Transparência na Gestão

25 Transparência na Gestão Resultado dos Investimentos CV I / Mensal Aplicativo Capef

26 Consolidação dos Indicadores

27 Proposta de Cenários em 2017 INDICADORES CENÁRIO VINCI CENÁRIO BRADESCO CENÁRIO ITAÚ CENÁRIO RIO BRAVO CENÁRIO MÉDIO CENÁRIO CAPEF Bolsa em pontos no final do ano INPC (% a.a.) - 5,09 4,50-4, IGP-DI (% a.a.) 4,90 4,98-5,50 5, IGP-M (% a.a.) 4,90 5,07 4,80 5,50 5, IPC-A (% a.a.) 4,90 4,90 4,70 5,10 4, Taxa Média de Juros Nominais (Over-Selic, % a.a.) 11,60 11,52-11,10 11,41 11,90 Taxa Média de Juros Reais (IPCA, % a.a.) 5,89 6,31-5,71 5,97 6,57 Desvalorização Cambial (% a.a.) 6,30 3, ,75 4,75 Taxa de Câmbio (final de período, R$/US$) 3,40 3,30 3,20 3,10 3,25 3,25 PIB - Crescimento Real (%)** 1,10 1,00 0,70 1,10 0,98 1,00 Risco-País (JP Morgan) 290,00 290,00 290,00

28 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano BD Setembro/2016

29 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano BD Setembro/2016

30 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano BD Setembro/2016

31 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano BD Setembro/2016

32 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano CV Setembro/2016

33 Rentabilidade por Carteira de Investimentos Plano CV Setembro/2016

34 Carteira de imóveis da CAPEF Distribuída em seis unidades federativas: R$ 271,55 milhões (Setembro/2016); Carteira regulamentada pela Resolução SPC nº 3792/2009; Carteira com perfil tradicional: salas, lajes corporativas, lojas comerciais e vagas de garagens; Carteira formada pela política de parceria com a entidade patrocinadora. DF BA CE PE SP RJ

35 Carteira de imóveis da CAPEF Patrimônio por Imóvel

36 Investimentos imobiliários - Patrimônio ATIVOS POSIÇÃO R$ MILHÕES 2016 PARTICIP.% RENT SET (em %) NO ANO RENTAB. (EM %) Imóveis 271,55 7,89% 0,76% 4,01% Imóveis 271,55 7,89% 0,76% 4,01%