Reunião Apimec. Novembro de 2011

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1 Reunião Apimec Novembro de 2011

2 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças, Controladoria & RI 2

3 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo Finanças, Controladoria & RI 3

4 Recorde na produção mensal de aço bruto 9M11 / 9M10 + 9% Produção mensal de aço bruto (mmt) China 38% China 47% China 44% China 46% 0 China Outros Países Fonte: worldsteel 4

5 Melhora da utilização da capacidade instalada de aço bruto 90,8% 86,7% 82,8% 83,0% 82,8% 80,7% 78,3% 75,9% 79,1% Média: 77,5% 71,5% 67,8% 72,8% 73,4% 64,8% 58,1% Fonte: worldsteel 5

6 Demanda de aço Evolução do PIB mundial 6,0% 5,1% 7,3% 6,4% 6,1% 2,8% 2,8% 3,1% 4,0% 4,0% 1,6% 1,9% Mundo Economias desenvolvidas 0,1% Economias em desenvolvimento f 2012f -0,7% -3,7% Consumo aparente por produtos de aço acabados (milhões de toneladas) China Demais Países Fonte: IABr, worldsteel, UNCTAD - United Nations. f: projetado 6,5% 5,4% f 2012f Consumo aparente per capita por produtos de aço acabados (kg) China NAFTA Mundo 209 Brasil Índia f 2012f

7 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças, Controladoria & RI 7

8 Missão, Visão, Valores e Código de Ética Missão Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de forma sustentável. Valores Visão Ser global e referência nos negócios em que atua. Ter a preferência do CLIENTE SEGURANÇA das pessoas acima de tudo PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os públicos SUSTENTABILIDADE econômica, social e ambiental 8

9 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade 9

10 Evolução das margens Margem EBITDA CONSOLIDADA T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Consolidada 20,4% 23,9% 14,4% 19,7% 20,7% 15,5% 10,4% 13,2% 14,5% 13,5% Brasil 25,6% 36,5% 27,9% 27,7% 26,6% 20,2% 12,6% 13,5% 15,0% 15,9% América do Norte 17,1% 16,6% 7,7% 10,4% 10,8% 8,4% 6,2% 12,6% 13,1% 11,4% América Latina 17,3% 18,0% -5,3% 13,5% 21,1% 7,9% 5,5% 12,5% 10,8% 7,7% Aços Especiais 19,4% 18,2% 9,5% 20,2% 22,7% 20,3% 14,6% 13,9% 17,6% 16,0% 10

11 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados 11

12 Relevância nos mercados RANKING POR EMPRESA 2010 PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO (MM de toneladas) 1 Arcelor Mittal 98,2 2 Baosteelel 37,0 3 POSCO 35,4 4 Nippon Steel 35,0 5 JFE 31,1 6 Jiangsu Shagang 23,2 7 Tata Steel 23,2 8 U.S. Steel 22,3 9 Ansteel 22,1 10 Gerdau 18,7 11 Nucor 18,3 12 Severstal 18,2 13 Wuhan 16,6 14 ThyssenKrupp 16,4 CAPACIDADE DE AÇOS LONGOS LAMINADOS (MM de toneladas) 1 Arcelor Mittal 51,2 2 Gerdau 22,6 3 Evraz Group 18,7 4 Tata Corus 11,1 5 Nippon Steel 10,8 6 JFE Steel Group 10,0 7 Nucor Group 9,4 8 Hebei Steel 8,9 9 Riva Group 8,8 10 Shangai Baosteel 8,6 Maior produtor de aços longos nas Américas e 2º maior no mundo. Operações em 14 países com participação de mercado relevante. Fonte: worldsteel, Steel on the Net 12

13 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio 13

14 Estratégia operacional integração vertical Matérias-primas Sucata cativa: 80% no Brasil e 35% na América do Norte. 39 unidades de coleta e processamento de sucata. Minério de ferro: 60% de autossuficiência na usina Açominas em Recursos de 2,9 bilhões de toneladas. Aumento de capacidade em mineração para 7 MM de toneladas no final de 2012 (100% de autossuficiência na usina Açominas e 80% em termos consolidados). Coque / carvão: unidade de produção de coque (capacidade de 1 MM de toneladas) e recursos de carvão (estimados em 20 MM de toneladas) próprios na Colômbia. 30% de carvão cativo vindo da Colômbia. Investimento em instalação portuária na Colômbia para embarques de carvão e coque (2012). Energia Elétrica: 70% de autogeração na usina Açominas. Hidrelétricas Caçu e Barra dos Coqueiros com capacidade instalada de 155 MW. Os recursos próprios de geração de energia elétrica representam cerca de 40% das necessidades da Gerdau no Brasil. 14

15 Monetização do excedente de minério Recursos de 2,9 bilhões de toneladas: 24% medido, 9% indicado e 67% inferido Status: estudos sobre alternativas de comercialização e logística MG BELO HORIZONTE Várzea do Lopes Dom Bosco Miguel Burnier USINA OURO BRANCO ES VITÓRIA Praia Mole RJ USINAS SP USINA COSIGUA Itaguaí RIO DE JANEIRO PORTOS CIDADES Vitória Minas MRS SÃO PAULO OCEANO ATLÂNTICO Quadrilátero Ferrífero Minas de minério de ferro Santos 15

16 Estratégia operacional integração vertical Produção de Aço Foco no mercado do aço: 110 anos de atuação Expertise no negócio Alto nível de profissionalização Ativos siderúrgicos de qualidade Política de investimentos constantes Plano de investimentos de R$ 10,8 bilhões de 2011 a 2015 Tecnologia avançada Mini mills e usinas integradas: 15 usinas no Brasil e 45 no Exterior Mini mills representam 75% da capacidade instalada Flexibilidade operacional Produção integrada: acesso a minério próprio e suprimento de carvão da Colômbia Estrutura de baixo custo 96 8,7 Custo fixo com baixa representatividade Esforço constante para redução de custos e capital de giro e melhoria de produtividade 94 8,2 84 7,8 8,2 81 8,8 88 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (em dias) Plantas eficientes especializadas 7% 8% 7% 7% 7% T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Despesas gerais e administrativas (R$ milhões) % Receita Líquida Matérias-primas locais e vendas regionalizadas 16

17 Estratégia operacional integração vertical Unidades de Transformação Unidades de transformação: 4 no Brasil e 26 no Exterior Rede de distribuição com ampla gama de produtos: 79 unidades comerciais no Brasil e 35 no Exterior Unidades de corte e dobra: 44 no Brasil e 65 no Exterior e investimento previsto para abertura de novas filiais Produtos prontos para o uso representam 60 70% das vendas para construtoras na ON Brasil. 45% 40% 35% % PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS PRONTOS PARA O USO NAS VENDAS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL DA ON BRASIL 38% 30% BENEFÍCIOS: - Ganhos de qualidade; - Aumento da produtividade; - Diminuição da mão de obra; 25% 20% 15% 19% - Dispensa amarração; - Ganho no cronograma da obra. 10% jan-02 abr-02 jul-02 out-02 jan-03 abr-03 jul-03 out-03 jan-04 abr-04 jul-04 out-04 jan-05 abr-05 jul-05 out-05 jan-06 abr-06 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 17

18 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos 18

19 Mercados consumidores Produtos Placas, Blocos e Tarugos Barras Aços Especiais Vergalhão Corte-Dobra Produtos Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Comerciais (SBQ) Prontos para o uso Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Residencial Infraestrutura Indústria e construções comerciais Infraestrutura Não residencial Indústria Residencial Infraestrutura Indústria e construções Automotivo Indústria Naval Energia Agricultura Exportação de placas, comerciais blocos e tarugos 36% da Receita 30% da Receita 13% da Receita 21% da Receita 43% do EBITDA 25% do EBITDA 7% do EBITDA 25% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA do 3T11 19

20 Dois laminadores de planos na usina Açominas: 1,9 MM de ton Mercado Brasileiro Bobinas a quente 10% 24% Auto-peças (inclusive carrocerias) Construção civil Relaminação (fora) 38% 5% 7% Tubos pequenos diâmetros ( <7") Tubos grandes diâmentors ( >7") 4% 12% Distribuição/Revenda Outros Mercado Brasileiro Chapas Grossas 6% 6% 9% Naval Agrícola/Rodoviário Máquinas e equipamentos industriais 35% 19% Construção civil Tubos grandes diâmentors ( >7") 6% Distribuição/Revenda 18% Outros Fonte: IABr 20

21 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos Diversificação geográfica 21

22 Participação global com presença regional dominante Espanha Índia EUA & Canadá México Guatemala Colômbia República Dominicana Venezuela Peru Brasil Chile Uruguai Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas e Joint ventures Argentina 22

23 Índia: investimento estratégico Instalação de um laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia. Quarto maior PIB (PPP) do mundo. Uma das economias de maior crescimento nos últimos anos: PIB de 8,3% nos últimos 5 anos (média mensal). Consumo de SBQ deve evoluir de 4 MM ton em 2010 para 6,5 MM ton em Produção de veículos leves em 3,5 MM unidades em 2010 e deve chegar a 5,5 MM em Posse de carros para cada 1000 pessoas Índia 12 Indonésia 21 China 128 Brasil 156 Espanha 479 Alemanha 558 9,0% 9,5% 10,0% Consumo aparente de aço acabado (MM ton) Consumo de aço per capita (kg) Crescimento PIB (%) ,2% 6,8% ,1% 7,8% 8,1% 8,1% 8,1% 7,5% Estados Unidos 842 Fonte: FMI, Steel Business Briefing, SIAM, OICA. PPP: Purchasing Power Parity

24 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos Diversificação geográfica Organização Integrada Ter uma CULTURA EMPRESARIAL Gerdau disseminada envolvendo: Pessoas comprometidas Valores compartilhados GBS Gerdau Business System Marca única TI Integrada 24

25 Relacionamentos ACIONISTAS Relacionamento de longo prazo com os acionistas marca atuação da Gerdau. Distribuição de dividendos - Payout 47% 44% 38% 41% 38% 37% 33% 33% 32% 33% 33% 32% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. Dividendo Mínimo Estatutário Dividendo Obrigatório (Lei S/A) M11 Melhores práticas de governança Membros externos no Conselho de Administração Nível 1 da BM&FBovespa Gestão Integrada de Riscos/SOX Sarbanes Oxley Bolsa de Nova York (NYSE) Gerdau Business System LATIBEX - Madri Tag Along (100% ON e PN) Participação nos índices da Bovespa: Ibovespa, Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das ISE, IGC, ITAG, IBrx 50 e INDX Companhias Abertas Política de negociação de ações 25

26 Relacionamentos COLABORADORES Capacidade diferenciada de enfrentar desafios amplia a eficiência e a competitividade das operações TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO Investimento (R$ milhões) Horas de capacitação por colaborador BENEFÍCIOS (R$ milhões) Alimentação Transporte Saúde Previdência privada Taxa de frequência de acidentes de trabalho 1 8,3 5,1 3,8 1,3 1,2 1, Empresas adquiridas há menos de 5 anos Empresas adquiridas há mais de 5 anos Investimentos em saúde e segurança do trabalho (R$ milhões) Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas, incluindo colaboradores e prestadores de serviços. 26

27 Relacionamentos SOCIEDADE Projetos sociais adicionam valor à cadeia de negócio e reforçam o compromisso com o desenvolvimento sustentável. Participação de colaboradores voluntários (% em relação ao quadro total) 12% 17% 18% 20% 19% Investimentos financeiros em Responsabilidade Social Capital próprio (R$ mil) Valores incentivados (R$ mil)* CLIENTES Soluções em aço de qualidade diferenciada e inovadoras. FORNECEDORES Ampla cadeia de suprimentos e alianças de longo prazo com fornecedores contribuem para a flexibilidade e a agilidade da Gerdau no atendimento aos clientes. GESTÃO AMBIENTAL Rigorosas práticas de proteção de meio ambiente pautam atuação da Gerdau. *Renúncia fiscal nas áreas de cultura, fiscal e social. 27

28 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças, Controladoria & RI 28

29 Desempenho Gerdau 3T11 x 3T10 consolidado EBITDA R$ MM Entregas (mil ton) CPV / ton (R$) Receita Líquida / ton (R$) T10 4T10 1T11 2T11 3T

30 Desempenho Gerdau 3T11 x 3T10 ON Brasil EBITDA R$ MM Entregas (mil ton) CPV / ton (R$) Receita Líquida / ton (R$) T10 4T10 1T11 2T11 3T

31 Perspectivas ON Brasil Investimentos em expansão da capacidade de laminação para atender a demanda crescente. Perspectivas 2011 Crescimento do PIB de 3,2% em 2011 e 3,5% em 2012; PIB da construção civil deve crescer 3,4%; Indústria de transformação deve evoluir 1,5%; Vendas de aços longos cresceram 7% nos 9M11. Boa demanda nos próximos anos com participação ativa da Gerdau Copa do Mundo, Jogos Olímpicos, Pré-Sal e PAC Portos Trans. Rodov. Ferrovias Saneamento Telecom Energia Elétrica Perspectivas de investimentos em infraestrutura (em R$ bilhões) % a.a % a.a. 12% a.a. 32% a.a. 4% a.a. 104 Soma dos investimentos em Soma dos investimentos em % a.a. Investimentos em Infraestrutura no Brasil (R$ bilhões) 1 Eclusas do Tucuruí 14 Hidrelétrica de Santo Antônio 9 Hidreletrica de Jirau 2 Ferrovia Norte Sul (extensão Sul) 5 Rodoanel de São Paulo (trecho Sul) Fonte: Banco Central, Valor, Ministério da Fazenda, Instituto Aço Brasil IABr, FGV, BNDES. 34 Trem Bala 4 BR 101 (trechos Nordeste e Sul) 19 Hidrelétrica de Belo Monte 23 Metro de São Paulo Obras com conclusão prevista para os próximos anos Investimento Total Estimado: R$ 177 bi 31 7 Porto de Santos 2 Ferrovia Nova Transnordestina 5 Transposição do Rio São Francisco 6 Ferrovia Leste-Oeste 4 Gasoduto Cacimbas-Catu 9 Usina Nuclear Angra 3 13 Plataformas de Petroleo Projetos em desenvolvimento 3 Porto do Açu 19 Comperj

32 Desempenho Gerdau 3T11 x 3T10 ON América do Norte EBITDA R$ MM Entregas (mil ton) CPV / ton (R$) Receita Líquida / ton (R$) T10 4T10 1T11 2T11 3T

33 Perspectivas ON América do Norte Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura. Estrutura de custos competitiva (força de trabalho, energia, matéria prima e moeda). Vasta cobertura de operações downstream. O PMI do ISM* está acima de 50 pontos desde ago/09. Perspectivas 2011 Projeção do PIB dos EUA: +1,5% em 2011 e +1,8% em 2012; Projeção do PIB do Canadá: +2,1% em 2011 e +1,9% em 2012; Consumo de aço nos EUA: +12% em 2011 e +5% em 2012; Consumo de aço no Canadá: em linha em 2011 e +5% em Destaque para os segmentos da indústria e de energia. 3,0 Mercado de Aços Longos nos EUA MM t/mês 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Importações Vendas domésticas Part. importações Participação de importação *PMI (Purchasing Managers Index) do ISM (Institute for Supply Management) acima de 50 representa crescimento Fonte: Institute for Supply Management, Industrial Information Resources, FMI, worldsteel, SMA (Steel Manufacturers Association) 33

34 Desempenho Gerdau 3T11 x 3T10 ON América Latina EBITDA R$ MM Entregas (mil ton) CPV / ton (R$) Receita Líquida / ton (R$) T10 4T10 1T11 2T11 3T

35 Perspectivas ON América Latina Mercados emergentes e dinâmicos Presença relevante nos principais mercados México 2 plantas Acesso ao mercado americano Potencial aumento do market share Perspectivas 2011 Alguns países da região vem apresentando crescimento expressivo do PIB (destaques no 3T11: Peru +5,2%, Colômbia +5,2% e Chile +5%); Crescimento do PIB da região estimado em 4,5%; Consumo de aço deve crescer 9% em 2011 e 5% em Colômbia Recursos de carvão e produção de coque Investimento em instalação portuária para 2012 Peru Ótima logística Forte crescimento Chile Mercado maduro Boa rede de distribuição Investimento em estudo para aumento de capacidade na unidade Fonte: worldsteel, Instituto Lationamericano de Ferro e Aço. 35

36 Desempenho Gerdau 3T11 x 3T10 ON Aços Especiais EBITDA R$ MM Entregas (mil ton) CPV / ton (R$) Receita Líquida / ton (R$) T10 4T10 1T11 2T11 3T

37 Perspectivas ON Aços Especiais 150 kg Cobertura global, com operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia Segundo maior produtor mundial Principal fornecedor para a indústria automotiva no mundo Investimentos: Aumento de capacidade nos EUA e Brasil Laminação na Índia com início em 2012 Crescimento produção mundial de veículos em 2011: Leves +4% Veículos médios e pesados +9% kg Perspectivas 2011 Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS. 37

38 Endividamento e Liquidez 14,7 Oferta pública de ações: R$ 3,6 bilhões Pré-pagamento: R$ 2,1 bilhões 14,2 2,8x 2,9x 2,4x 2,4x 2,2 2,4 11,9 2,7x 1,7x 13,5 4,1 4,4 dez.10 mar.11 jun.11 set.11 Dívida Bruta (R$ bilhões) Caixa (R$ bilhões) 3,0x 2,1x Dívida Bruta/EBITDA (1) Dívida Líquida/EBITDA (1) CUSTO DA DÍVIDA: 6,3% Moeda Nacional: 8,3% Moeda Estrangeira: 5,7% + VC Empresas no Exterior: 5,9% CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DÍVIDA Prazo Médio da Dívida: 5,6 anos Em R$ bilhões 0,5 4T11 1T12 2T12 3T12 1,5 1,1 0,5 8,3 out-dez/ e após CAPITAL DE GIRO E CICLO FINANCEIRO 8,2 94 0,5 0,3 0,4 0,4 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) 7,8 8, ,8 88 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 (1) EBITDA dos últimos 12 meses. 38

39 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças, Controladoria & RI 39

40 Comentários Finais Perspectivas de crescimento da demanda por aço em Ainda assim seguimos cautelosos quanto ao cenário econômico mundial; Nossas vendas continuam em bom ritmo, principalmente pelo aquecimento da demanda nos países emergentes em que operamos; Preocupação em relação à desindustrialização da cadeia metal-mecânica no Brasil e na América Latina; Busca contínua no aprimoramento das nossas operações; Esforços para redução do impacto dos custos das matérias-primas: Aumento da produção própria de minério; Monetização do excedente de minério; Ampliação do uso de carvão da Colômbia. 40

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