Hypermarcas anuncia Receita Líquida de R$1.132,7 milhões e EBITDA Ajustado recorde de R$287,6 milhões no 2T14, com margem de 25,4%

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1 Hypermarcas anuncia Receita Líquida de R$1.132,7 milhões e EBITDA Ajustado recorde de R$287,6 milhões no 2T14, com margem de 25,4% São Paulo, 25 de julho de 2014 A Hypermarcas S.A. (BM&FBovespa: HYPE3; Reuters: HYPE3.SA; Bloomberg: HYPE3 BZ; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes ao 2º trimestre de As informações financeiras apresentadas neste documento são derivadas das informações financeiras trimestrais consolidadas da Hypermarcas S.A., elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Destaques EBITDA Ajustado de R$287,6 milhões, com aumento de 11,5% contra o 2T13. Lucro Líquido de R$122,2 milhões, 532,7% superior ao 2T13. Fluxo de Caixa Livre de R$159,3 milhões, R$65,6 milhões acima do 2T13. Tabela 1 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL % p.p. RL 2T13 % RL 2T14 % RL % p.p. RL Receita Líquida 2.027,5 100,0% 2.191,6 100,0% 8,1% ,1 100,0% 1.132,7 100,0% 6,0% - Lucro Bruto 1.316,5 64,9% 1.423,7 65,0% 8,1% 0,1 p.p. 703,9 65,8% 742,7 65,6% 5,5% -0,2 p.p. Vendas, Gerais e Adm. (ex-mkt) (460,5) 22,7% (480,4) 21,9% 4,3% -0,8 p.p. (246,0) 23,0% (249,6) 22,0% 1,4% -1,0 p.p. Marketing (392,6) 19,4% (431,9) 19,7% 10,0% 0,3 p.p. (214,4) 20,0% (223,2) 19,7% 4,1% -0,3 p.p. EBITDA Ajustado (1) 485,2 23,9% 546,6 24,9% 12,7% 1,0 p.p. 258,0 24,1% 287,6 25,4% 11,5% 1,3 p.p. Lucro Líquido 121,6 6,0% 212,4 9,7% 74,7% 3,7 p.p. 19,3 1,8% 122,2 10,8% 532,7% 9,0 p.p. Fluxo de Caixa Livre 244,7 12,1% 305,9 14,0% 25,0% 1,9 p.p. 93,7 8,8% 159,3 14,1% 70,1% 5,3 p.p. (1) EBITDA antes das despesas não recorrentes e outras despesas não caixa. Vide Reconciliação do EBITDA na Tabela 8. 1

2 Contexto Operacional No segundo trimestre de 2014, a Hypermarcas avançou em direção à finalização do programa de reestruturação e simplificação de sua plataforma operacional, buscando em paralelo, capturar oportunidades para fortalecer suas marcas, aumentar a eficiência na alocação de seus recursos e preencher lacunas em sua distribuição. Iniciativas nessas frentes estão alinhadas com a estratégia da Companhia de crescimento orgânico, rentável e sustentável, adotada desde o início de No 2T14, a receita líquida da Hypermarcas cresceu 6,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, para R$1.132,7 milhões. Esse resultado foi composto por expansões de 7,4% na divisão Farma e de 4,1% em Consumo. No entanto, em Farma, excluído o efeito do encerramento de contratos de fabricação de medicamentos para terceiros, o crescimento do portfólio de produtos da Companhia foi de 12,0% no mesmo período. Em Consumo, apesar da demanda de clientes, a Companhia não pode atender, em função de falta de estoques, um montante de cerca de R$20,0 milhões em pedidos, que representariam um crescimento adicional de 4,3 pontos percentuais. Mesmo diante desses efeitos, a melhoria do desempenho operacional levou ao maior EBITDA Ajustado trimestral da história da Companhia: no 2T14, esse indicador alcançou R$287,6 milhões, com crescimento de 11,5% em relação ao 2T13 e Margem de 25,4% da Receita Líquida. Esse resultado foi atingido apesar da manutenção dos investimentos em marketing em patamar elevado, de acordo com a estratégia de reforço contínuo das marcas da Companhia junto ao consumidor final, à comunidade médica e nos pontos de vendas. O trimestre foi marcado também por melhoria do resultado financeiro em R$109,8 milhões em relação ao 2T13, para R$99,2 milhões no 2T14, principalmente pela eliminação de impactos relativos à exposição cambial de passivos financeiros e fornecedores. Desde o final de 2013, a Companhia utiliza instrumentos de hedge que mitigam totalmente tais efeitos. Como resultado, o Lucro Líquido da Hypermarcas se elevou a R$122,2 milhões no trimestre, com aumento de 532,7% em relação ao mesmo período de O desempenho operacional no trimestre, combinado à redução do Capex, levou ainda a um aumento do Fluxo de Caixa Livre para R$159,3 milhões, que contribuiu para uma redução de R$97,9 milhões na Dívida Líquida da Companhia em relação ao 1T14. Dessa forma, a alavancagem foi reduzida para 2,6 vezes o EBITDA Ajustado acumulado nos últimos 12 meses. No semestre, a Companhia alcançou Receita Líquida de R$2.191,6 milhões, com crescimento orgânico de 8,1% em relação ao 1S13. Excluindo terceirizações em Farma e considerando o excesso de pedidos não atendidos em Consumo no 2T14, o crescimento no 1S14 teria sido de 9,3%. O EBITDA Ajustado no período foi de R$546,6 milhões, com Margem de 24,9% da Receita Líquida e expansão de 12,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse montante representa 49,6% do guidance para o ano de Além disso, o Lucro Líquido totalizou R$212,4 milhões no 1S14, com alta de 9,7% comparado ao 1S13. A Companhia registrou ainda Fluxo de Caixa Livre de R$305,9 milhões no semestre, montante R$61,1 milhões superior ao 1S13. Tal resultado levou a uma redução da Dívida Líquida em R$178,7 milhões em relação ao final de

3 DIVISÃO FARMA A Receita Líquida da divisão Farma atingiu R$645,6 milhões no 2T14, equivalentes a 57,0% da Receita Líquida consolidada no trimestre, com crescimento de 7,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Excluído o efeito do encerramento de contratos de fabricação de medicamentos para terceiros, o crescimento do portfólio de produtos da Hypermarcas foi de 12,0% no mesmo período. A Companhia manteve o foco nas iniciativas visando maior eficiência, agrupadas em três grandes frentes, descritas a seguir. Na frente de Marketing/Inovação, mais de 20 campanhas para medicamentos OTC estiveram no ar no rádio e na TV no 2T14, incluindo novos comerciais para Benegrip e Fluviral, tradicionais marcas de antigripais, com posicionamentos mais claros para potencializar a demanda em diferentes segmentos de mercado. Tais nichos são identificados por meio de iniciativas da Companhia visando melhor entendimento das necessidades e preferências do consumidor brasileiro. Além de consolidar lançamentos recentes como Addera D3 comprimidos (vitamina D), Predsim 40 mg (prednisona), Rinosoro Jet (solução salina) e o dermocosmético inovador Ivy C (vitamina C nanoencapsulada), a divisão levou ao mercado no 2T14 novos medicamentos sob a marca Neo Química nos segmentos de genéricos e similares, dentre eles moléculas relevantes como valsartana (hipertensão), alendronato de sódio (osteoporose), azitromicina (antibiótico) e cloridrato de sertralina (sintomas da depressão). Em medicamentos OTC, foi lançada nova apresentação com 12 mg do tradicional laxativo Tamarine. Na frente de Operações, a divisão avançou ao longo do primeiro semestre no cronograma de migração da produção de medicamentos do Rio de Janeiro para Anápolis, finalizando a transferência das linhas de líquidos, semissólidos, injetáveis, dermocosméticos e oftálmicos. As linhas de fabricação de sólidos orais devem ser transferidas para Goiás durante o segundo semestre de Por fim, na frente Vendas/Distribuição, a divisão iniciou no 2T14 a implementação do programa HyperTrade, voltado para melhoria da execução da estratégia da Companhia nos pontos de vendas, com otimização dos recursos de trade marketing. A exemplo de iniciativa semelhante já em andamento na divisão Consumo, a Companhia passará a mensurar quantitativamente seu desempenho em uma amostra de lojas do varejo farmacêutico. Em paralelo, a Hypermarcas está focada em finalizar a implantação das novas forças de merchandising e visitação médica, fundamentais para a estratégia de geração de demanda no médio e longo prazos. DIVISÃO CONSUMO No 2T14, a divisão Consumo alcançou Receita Líquida de R$487,1 milhões, correspondentes a 43,0% da Receita Líquida consolidada da Companhia no trimestre, com crescimento de 4,1% em relação ao 2T13. Houve no trimestre um volume excedente de pedidos não atendidos, de aproximadamente R$20,0 milhões, que não foram convertidos em vendas efetivas. Esse montante representaria um crescimento adicional de 4,3 pontos percentuais no trimestre. O foco de atuação da divisão permanece na conclusão do programa de reestruturação de suas atividades, nas três frentes abaixo. 3

4 Na frente de Marketing/Inovação, o primeiro semestre do ano foi marcado por ritmo acelerado de lançamentos de produtos, o que contribuiu para elevar o índice de inovação que mede a parcela de vendas proveniente de itens lançados nos últimos 2 anos para 70% no 2T14. A Companhia se dedicou no trimestre à consolidação de relançamentos recentes, como Monange, Bozzano, Jontex, Silhouette e Sanifill. Buscando incentivar a geração de demanda, foram ao ar em TV e rádio sete campanhas publicitárias para marcas da divisão, incluindo novos comerciais para os preservativos flavorizados de Jontex e para a linha de cuidados masculinos de Bozzano, marca líder no mercado brasileiro. Na frente de Operações, a divisão concluiu a transferência das linhas de fraldas para incontinência para Goiás, encerrando as atividades na antiga planta localizada em Guarulhos, em São Paulo. A migração das linhas de produção da planta de Mogi das Cruzes deve ser concluída no primeiro semestre de Desde o início do 2T14, todas as atividades de distribuição da divisão ocorrem a partir do Centro de Distribuição de Goiânia. Além disso, na frente de Vendas/Distribuição, a divisão deu continuidade no 2T14 aos esforços para ampliar a penetração de suas marcas em novos canais, regiões e clientes, com destaque para os adoçantes Adocyl, as fraldas infantis Sapeka e a linha de desodorantes de Bozzano. A Companhia continua na trajetória de melhorar a exposição de suas marcas nos pontos de venda, com melhor gerenciamento de seus recursos e equipes, visando o aperfeiçoamento de sua execução. 4

5 Discussão dos Resultados Demonstração do Resultado Segue abaixo um resumo da Demonstração do Resultado da Hypermarcas: Tabela 2 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Receita Líquida 2.027,5 100,0% 2.191,6 100,0% 8,1% 1.069,1 100,0% 1.132,7 100,0% 6,0% Lucro Bruto 1.316,5 64,9% 1.423,7 65,0% 8,1% 703,9 65,8% 742,7 65,6% 5,5% Despesas com Marketing (392,6) -19,4% (431,9) -19,7% 10,0% (214,4) -20,0% (223,2) -19,7% 4,1% Despesas com Vendas (352,4) -17,4% (360,8) -16,5% 2,4% (191,1) -17,9% (187,8) -16,6% -1,7% Desp. Administrativas e Gerais (108,1) -5,3% (119,6) -5,5% 10,6% (55,0) -5,1% (61,7) -5,5% 12,3% Outras Receitas e Desp. Operacionais, Líquidas (49,5) -2,4% (47,1) -2,1% -4,8% (20,6) -1,9% (24,6) -2,2% 19,4% Equivalência Patrimonial (0,7) 0,0% (0,5) 0,0% -37,0% (0,5) 0,0% (0,1) 0,0% -82,2% EBIT Operações Continuadas 413,2 20,4% 463,8 21,2% 12,3% 222,4 20,8% 245,2 21,6% 10,2% Despesas Financeiras, Líquidas (262,2) -12,9% (207,1) -9,5% -21,0% (209,0) -19,6% (99,2) -8,8% -52,5% Imposto de Renda e CSLL (30,5) -1,5% (38,2) -1,7% 25,0% 4,9 0,5% (19,9) -1,8% - Resultado Líquido das Operações Descontinuadas 1,2 0,1% (6,1) -0,3% - 1,0 0,1% (3,9) -0,3% - Lucro Líquido 121,6 6,0% 212,4 9,7% 74,7% 19,3 1,8% 122,2 10,8% 532,7% EBITDA (1) 464,2 22,9% 516,4 23,6% 11,2% 247,9 23,2% 271,4 24,0% 9,5% EBITDA Ajustado 485,2 23,9% 546,6 24,9% 12,7% 258,0 24,1% 287,6 25,4% 11,5% (1) Referente somente as Operações Continuadas. 5

6 Receita Líquida Gráfico 1 Gráfico 2 Receita Líquida (R$ mm) Δ 1S14 vs 1S13 8,1% 2.191, ,5 Receita Líquida (R$ mm) Δ 2T14 vs 2T13 6,0% 1.132, ,1 1S13 1S14 2T13 2T14 Tabela 3 (R$ milhões) 1S13 1S14 2T13 2T14 Farma 1.145, ,6 9,8% 601,2 645,6 7,4% Farma ex-terceiros (1) 1.110, ,7 10,2% 576,4 645,7 12,0% Consumo 882,4 934,0 5,8% 467,9 487,1 4,1% Total 2.027, ,6 8,1% 1.069, ,7 6,0% Total ex-terceiros (1) 1.992, ,7 8,3% 1.044, ,8 8,5% (1) Vendas do portfólio de marcas da Companhia (excluindo produção para terceiros) A Receita Líquida da divisão Farma cresceu 7,4% na comparação com o 2T13, trimestre em que houve contribuição de R$24,8 milhões em vendas relacionadas a contratos de fabricação de medicamentos para terceiros. No 2T14, excluindo tais terceirizações da base de comparação, o crescimento do portfólio de marcas da Companhia foi de 12,0%. Na divisão Consumo, o crescimento de Receita Líquida foi de 4,1% contra o 2T13. Tal desempenho reflete um volume excedente de pedidos não atendidos ao final do trimestre, de aproximadamente R$20,0 milhões, que representaria um crescimento adicional de 4,3 pontos percentuais no período. Essas ordens não foram convertidas em vendas efetivas por falta de estoques, em função principalmente de um maior tempo para transferência e estabilização da produção de fraldas Sapeka e BigFral em Goiás e do menor número de dias úteis no trimestre, que reduziu a quantidade de turnos de produção. 6

7 Lucro Bruto Gráfico 3 Gráfico 4 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 1S14 vs 1S13 8,1% 1.423,7 Margem Bruta (%) Δ 1S14 vs 1S13 0,1 p.p. 64,9% 65,0% 1.316,5 1S13 1S14 1S13 1S14 Gráfico 5 Gráfico 6 Lucro Bruto (R$ mm) Margem Bruta (%) 703,9 Δ 2T14 vs 2T13 5,5% 742,7 Δ 2T14 vs 2T13 65,8% -0,2 p.p. 65,6% 2T13 2T14 2T13 2T14 Tabela 4 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Farma 878,9 76,8% 961,8 76,5% -0,3 p.p. 463,6 77,1% 503,5 78,0% 0,9 p.p. Consumo 437,6 49,6% 461,9 49,5% -0,1 p.p. 240,3 51,4% 239,2 49,1% -2,3 p.p. Total 1.316,5 64,9% 1.423,7 65,0% 0,1 p.p. 703,9 65,8% 742,7 65,6% -0,2 p.p. O crescimento de 0,9 p.p. na Margem Bruta de Farma foi resultado de mix de vendas mais favorável no 2T14. Na divisão Consumo, a redução de 2,3 p.p. na Margem Bruta foi impactada por uma combinação de mix de vendas menos favorável, com maior participação de fraldas e produtos da linha capilar, aliada a um aumento de preço médio inferior à expansão dos custos no trimestre. 7

8 Despesas de Marketing Tabela 5 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Despesas de Marketing (392,6) -19,4% (431,9) -19,7% 10,0% (214,4) -20,0% (223,2) -19,7% 4,1% Propaganda e Promoção ao Consumidor (155,6) -7,7% (167,2) -7,6% 7,5% (80,6) -7,5% (83,4) -7,4% 3,5% Acordos e Verbas para o Ponto de Venda (115,8) -5,7% (123,2) -5,6% 6,4% (65,4) -6,1% (65,3) -5,8% -0,3% Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras (121,3) -6,0% (141,5) -6,5% 16,7% (68,3) -6,4% (74,6) -6,6% 9,2% No 2T14, as Despesas com Marketing representaram 19,7% da Receita Líquida, mesmo patamar registrado no 1S14, com alta de 0,3 p.p. em relação ao 1S13. Esse incremento está em linha com a estratégia da Companhia de reforçar o suporte a suas marcas na mídia, nos pontos de venda e junto à comunidade médica. Despesas com Vendas Tabela 6 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Despesas com Vendas (352,4) -17,4% (360,8) -16,5% 2,4% (191,1) -17,9% (187,8) -16,6% -1,7% Despesas Comerciais (271,1) -13,4% (272,3) -12,4% 0,4% (143,3) -13,4% (141,6) -12,5% -1,1% Fretes (75,2) -3,7% (71,9) -3,3% -4,5% (42,7) -4,0% (38,6) -3,4% -9,6% PDD (6,1) -0,3% (16,7) -0,8% 172,7% (5,1) -0,5% (7,6) -0,7% 49,1% As Despesas com Vendas foram reduzidas, em termos percentuais, para 16,6% da Receita Líquida no 2T14. Nas Despesas Comerciais, o efeito da inflação de salários foi compensado pontualmente no trimestre por uma redução de outros gastos não relacionados a pessoal, que contribuiu para a queda de 1,1% na comparação com o 2T13. Despesas Administrativas e Gerais & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas Tabela 7 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Desp. Gerais e Administrativas (108,1) -5,3% (119,6) -5,5% 10,6% (55,0) -5,1% (61,7) -5,5% 12,3% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (49,5) -2,4% (47,1) -2,1% -4,8% (20,6) -1,9% (24,6) -2,2% 19,4% As Despesas Gerais e Administrativas representaram 5,5% da Receita Líquida no 2T14, mesmo patamar atingido no 1S14. O aumento de 10,6% na comparação com o 1S13 está relacionado principalmente ao impacto da inflação de salários no período. 8

9 EBITDA Ajustado Gráfico 7 Gráfico 8 EBITDA Ajustado (R$ mm) Δ 1S14 vs 1S13 12,7% Margem de EBITDA Ajustado (%) Δ 1S14 vs 1S13 1,0 p.p. 485,2 546,6 23,9% 24,9% 1S13 1S14 1S13 1S14 Gráfico 9 Gráfico 10 EBITDA Ajustado (R$ mm) Margem de EBITDA Ajustado (%) Δ 2T14 vs 2T13 11,5% Δ 2T14 vs 2T13 1,3 p.p. 287,6 25,4% 258,0 24,1% 2T13 2T14 2T13 2T14 Tabela 8 Reconciliação do EBITDA Ajustado (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL 2T13 % RL 2T14 % RL Lucro Líquido 121,6 6,0% 212,4 9,7% 74,7% 19,3 1,8% 122,2 10,8% 532,7% (-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (1,2) -0,1% 6,1 0,3% - (1,0) -0,1% 3,9 0,3% - (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 30,5 1,5% 38,2 1,7% 25,0% (4,9) -0,5% 19,9 1,8% - (+) Resultado Financeiro 262,2 12,9% 207,1 9,5% (21,0%) 209,0 19,6% 99,2 8,8% (52,5%) EBIT 413,2 20,4% 463,8 21,2% 12,3% 222,4 20,8% 245,2 21,6% 10,2% (+) Depreciações / Amortizações 51,0 2,5% 52,5 2,4% 2,9% 25,5 2,4% 26,2 2,3% 2,8% EBITDA (1) 464,2 22,9% 516,4 23,6% 11,2% 247,9 23,2% 271,4 24,0% 9,5% (+) Despesas Não Recorrentes 16,8 0,8% 29,6 1,4% 76,1% 7,3 0,7% 17,4 1,5% 139,0% (+) Outras Despesas Não-Caixa 4,1 0,2% 0,7 0,0% (83,9%) 2,9 0,3% (1,2) -0,1% - EBITDA Ajustado 485,2 23,9% 546,6 24,9% 12,7% 258,0 24,1% 287,6 25,4% 11,5% (1) Referente somente as Operações Continuadas. Obs.: Favor se referir à Nota Explicativa 14 das informações financeiras trimestrais. O EBITDA Ajustado cresceu 11,5% na comparação com o 2T13 e alcançou R$287,6 milhões no 2T14, melhor resultado da Companhia para um trimestre. Essa expansão, marcada por melhor resultado operacional, elevou a Margem de EBITDA Ajustado a 25,4% da Receita Líquida no 2T14, com ganho de 1,3 p.p. em relação ao 2T13. 9

10 Despesas Financeiras Líquidas Tabela 9 (R$ milhões) 1S13 % RL 1S14 % RL R$ 2T13 % RL 2T14 % RL R$ Despesas Financeiras, Líquidas (262,2) -12,9% (207,1) -9,5% 55,1 (209,0) -19,6% (99,2) -8,8% 109,8 Despesas com Juros, Líquidas (120,9) -6,0% (141,0) -6,4% (20,1) (58,3) -5,5% (65,1) -5,8% (6,8) Custo do Hedge e Variação Cambial (127,6) -6,3% (47,8) -2,2% 79,8 (147,8) -13,8% (24,9) -2,2% 122,9 Atualização Monetária sobre Contingências (2,0) -0,1% (7,3) -0,3% (5,3) 2,9 0,3% (3,6) -0,3% (6,5) Realização do Ajuste a Valor Presente (11,8) -0,6% (11,0) -0,5% 0,8 (5,8) -0,5% (5,6) -0,5% 0,2 As Despesas com Juros Líquidas aumentaram principalmente em função do uso de caixa, antes aplicado em CDI, para a recompra parcial do Bond denominado em dólar (com cupom de 6,5% ao ano), concluída no 4T13. No entanto, as Despesas Financeiras Líquidas se reduziram em R$109,8 milhões em relação ao 2T13, para R$99,2 milhões no 2T14, como consequência, principalmente, da eliminação dos efeitos da exposição cambial. Desde o final de 2013, a Companhia utiliza instrumentos de hedge que mitigam tais efeitos sobre passivos financeiros e fornecedores. Lucro Líquido Tabela 10 (R$ milhões) 1S13 1S14 2T13 2T14 EBIT Operações Continuadas 413,2 463,8 12,3% 222,4 245,2 10,2% (-) Despesas Financeiras, Líquidas (262,2) (207,1) -21,0% (209,0) (99,2) -52,5% (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (30,5) (38,2) 25,0% 4,9 (19,9) - (+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas 1,2 (6,1) - 1,0 (3,9) - Lucro Líquido 121,6 212,4 74,7% 19,3 122,2 532,7% O Lucro Líquido da Companhia cresceu 532,7% para R$122,2 milhões no 2T14, quando comparado ao 2T13, principalmente pela melhoria do resultado financeiro no período. 10

11 Fluxo de Caixa Gráfico 11 Gráfico 12 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 1S14 vs 1S13 32,2 356,1 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 2T14 vs 2T13 45,6 185,1 323,9 139,5 1S13 1S14 2T13 2T14 Tabela 11 (R$ milhões) 1S13 1S14 2T13 2T14 Fluxo de Caixa Operacional 323,9 356,1 139,5 185,1 Adição Líquida de Imobilizado (71,0) (40,9) (42,8) (21,8) Compra de Ativo Imobilizado (88,4) (95,0) (54,2) (40,0) Venda de Ativo Permanente 17,4 54,1 11,4 18,1 Compra de Intangíveis (8,1) (9,3) (3,1) (4,0) (=) Fluxo de Caixa Livre 244,7 305,9 93,7 159,3 O Fluxo de Caixa Operacional aumentou R$45,6 milhões para R$185,1 milhões no 2T14, como efeito sobretudo de um menor ritmo de crescimento dos estoques. O Fluxo de Caixa Livre alcançou R$159,3 milhões, montante R$65,6 milhões acima do 2T13, em função do melhor desempenho operacional, aliado à redução da Adição Líquida de Imobilizado em relação ao 2T13. Endividamento Líquido Tabela 12 Longo Prazo (R$ milhões) Saldo no 2T14 Curto Prazo 3T-4T > Empréstimos e Financiamentos 4.306,2 532, ,2 286,8 786,3 639,1 154,3 20,6 685,7 46,9 Títulos a Pagar 152,4 135,3 9,8 7, Endividamento Bruto 4.458,6 667, ,0 294,1 786,3 639,1 154,3 20,6 685,7 46,9 Disponibilidades (1.719,9) Endividamento Líquido 2.738,7 Em termos nominais, a Dívida Líquida foi reduzida em R$97,9 milhões em relação ao 1T14, para R$2.738,7 milhões, resultando em alavancagem de 2,6 vezes o EBITDA Ajustado acumulado nos últimos 12 meses, contra 2,7 vezes no 1T14. Tal diminuição foi decorrente do aumento do Fluxo de Caixa Livre no período. 11

12 Em maio, a Companhia contratou junto ao Banco do Brasil uma linha de crédito stand-by de até R$620,0 milhões, como opção para fazer frente a compromisso vincendos em 2015 e alongar o perfil de endividamento da Companhia. Os recursos disponíveis nessa linha poderão ser sacados em até duas tranches até novembro de 2015, com prazo total de até 48 meses após o saque. No total, a Hypermarcas conta com R$970,0 milhões em linhas stand-by com bancos de primeira linha. 12

13 Agenda de Relações com Investidores Teleconferência de Resultados Português Inglês Data: 28 de julho de de julho de 2014 Hora: 10:30 (Brasília) 12:30 (Brasília) 09:30 (Nova Iorque) 11:30 (Nova Iorque) Telefone: +55 (11) (877) (somente EUA) +1 (412) (outros países) Código: Hypermarcas Hypermarcas Webcast: Clique aqui Clique aqui Replay: +55 (11) (877) (somente EUA) +1 (412) (outros países) Código do Replay: Hypermarcas Dados de Contato Telefone: +55 (11) Site: Próximos Eventos Tabela 13 Data Evento Local jul Credit Suisse Mid-Summer LatAm Conference Nova Iorque 19-ago JP Morgan Retail & Healthcare Checkup São Paulo 21-ago Conferência Anual Santander São Paulo set Bank of America Merrill Lynch Global Consumer & Retail Conference Londres 24-set UBS Consumer Round Table São Paulo nov Bradesco CEO Conference Nova Iorque 13

14 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações trimestrais revisada por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 14

15 Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares) Tabela 14 1S13 1S14 2T13 2T14 Receita Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Receitas e Despesas Operacionais Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) (54.965) (61.738) Outras Receitas / Despesas Operacionais, Líq. (49.468) (47.115) (20.601) (24.600) Equivalência Patrimonial (719) (453) (500) (89) Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras Resultado Financeiro ( ) ( ) ( ) (99.213) Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Resultado Antes do Impostos de Renda e da Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social (30.547) (38.198) (19.869) Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (6.107) (3.920) Resultado do Exercício Resultado por Ação Básico R$ 0,1938 0,3365 0,0307 0,

16 Balanço Patrimonial Consolidado (R$ milhares) Tabela 15 Ativo 31/12/ /06/2014 Passivo e Patrimônio Líquido 31/12/ /06/2014 Circulante Circulante Caixa e Equivalentes Fornecedores Contas a Receber Empréstimos e Financiamentos Estoques Salários a Pagar Impostos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Ativos Tributos a Recolher Ativos Não Circulantes Mantidos para Venda Dividendos a Pagar 9 9 Contas a Pagar Títulos a Pagar Não Circulante Não circulante Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Empréstimos e Financiamentos Impostos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Títulos a Pagar Outras Contas a Pagar Provisão para Contingências Investimentos Patrimônio Líquido Investimentos Capital Social Outros Investimentos Reserva de Capital Imobilizado Ajustes de Avaliação Patrimonial ( ) ( ) Intangível Reserva de Lucros Diferido 0 0 Lucro do Período Total do Ativo Total do Passivo e Patrimônio Líquido

17 Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhares) Tabela 16 1S13 1S14 2T13 2T14 Fluxos de caixa das atividades operacionais Resultados Antes do IR e Contribuição Social incluindo Operações Descontinuadas Depreciação e Outras Amortizações Impairment de Ativos 0 (1.444) 0 (2.904) Resultado na Venda de Ativos Permanentes (987) (5.458) 178 (5.985) Equivalência Patrimonial Perdas Cambiais Despesas de Juros e Relacionados Provisões Despesa com Plano de Opção (1.173) Resultados Ajustados Redução (Aumento) nas Contas de Ativos ( ) ( ) ( ) ( ) Contas a Receber de Clientes ( ) ( ) ( ) Estoques ( ) (8.301) (94.144) (1.033) Impostos a Recuperar (45.443) (37.654) (3.071) (12.667) Depósitos Judiciais e Outros (1.538) (2.113) Demais Contas a Receber (8.458) 36 Aumento (Redução) nas Contas de Passivos (60.943) Fornecedores (17.470) Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (4.076) (3.287) (4.076) (272) Impostos a Recolher (11.521) (5.046) (4.238) Salários e Encargos Sociais (12.180) (1.438) Contas a Pagar (41.331) (41.152) (28.506) Juros Pagos da Operação (2.933) (10.162) Outras Contas a Pagar (2.901) (9.990) (13.425) (5.672) Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento Compra de Ativo Imobilizado (88.370) (95.014) (54.158) (39.954) Compra de Intangíveis (8.111) (9.285) (3.111) (3.973) Venda de Ativos Permanentes Juros Recebidos Caixa Líquido Usado nas Atividades de Investimento (18.500) (2.557) (14.506) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento Integralização de Capital Recebimento por Empréstimos Tomados Compra/Alienação de Ações - Tesouraria (7.199) Pagamento de Empréstimos - Principal ( ) ( ) (73.108) ( ) Juros Pagos por Empréstimos - Juros ( ) ( ) (80.887) (72.206) Dividendos Pagos ( ) 0 ( ) 0 Custo de Transação de Captação 0 (981) 0 (223) Caixa Líquido Usado nas Atividades de Financiamento ( ) ( ) Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa (1.558) (92.028) Demonstração do Aumento Líq. de Caixa e Equivalente de Caixa Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Exercício Caixa e Equivalente de Caixa no Fim do Exercício Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa (1.558) (92.028)

18 Outras informações Despesas Não Recorrentes Tabela 17 (R$ million) 1H13 Other Revenues/ Expenses Other Non-Recurring Expenses 6,7 17,2 3,1-7,8 7,8 Expenses Related to Restructurings (1) 31,6 50,1 18,9 26,8-26,8 Other Revenues (21,5) (37,7) (14,7) (17,1) - (17,1) Non-Recurring from Continued Operations 16,8 29,6 7,3 9,7 7,8 17,4 Result from Divestitures / Discontinued Operations (1,9) 6,9 (1,6) - 4,6 4,6 Total Non-Recurring 14,9 36,5 5,7 9,7 12,4 22,1 (1) Despesas relacionadas à integração de empresas adquiridas, ou custos de reestruturações operacionais, tais como indenizações e 1H14 2Q13 rescisões trabalhistas e despesas de fechamento das plantas para transferência da produção para Goiás. 2Q14 Other Lines Total Ciclo de Conversão de Caixa Tabela 18 (Dias) 1T14 2T14 Contas a Receber (1) Estoques (7) Fornecedores (112) (111) 1 Ciclo de Conversão de Caixa (4) (R$ milhões) 1T14 2T14 Contas a Receber Estoques (14) Fornecedores (471) (483) (11) Capital de Giro (1) Calculado com base na Receita Bruta de Operações Continuadas e Descontinuadas. Amortização de Ágio Fiscal e Prejuízos Fiscais & Bases Negativas de CSLL A Companhia detém R$3.280,9 milhões de ágio fiscal a ser amortizado nos próximos anos, conforme tabela a seguir. Além disso, existem prejuízos fiscais e bases negativas de CSLL, cujo efeito tributário, após aplicadas as alíquotas de IR/CSLL, é de R$1.086,5 milhões (vide Nota Explicativa 20(a) das informações financeiras trimestrais). 18

19 Tabela 19 (R$ milhões) 3T-4T14 387, , , , , , , ,7 Total 3.280,9 Fonte: Hypermarcas Histórico de Receita Líquida e Terceirizações Divisão Farma Tabela 20 (R$ milhões) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Farma 520,3 530,6 530,6 494,4 543,9 601,2 613,6 570,0 612,0 645,6 Terceiros (12,1) (18,9) (13,0) (17,7) (9,9) (24,8) (39,9) (7,2) (34,0) 0,1 Farma ex-terceiros* 508,2 511,7 517,6 476,7 534,0 576,4 573,7 562,8 578,0 645,7 (1) Vendas do portfólio de marcas da Companhia (excluindo produção para terceiros). 19