Hypermarcas reporta EBITDA de R$1.133,1 milhões no ano com margem de 34,5% e Lucro Líquido de R$1.174,6 milhões, ou 109,8% acima de 2015

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1 Hypermarcas reporta EBITDA de R$1.133,1 milhões no ano com margem de 34,5% e Lucro Líquido de R$1.174,6 milhões, ou 109,8% acima de 2015 São Paulo, 17 de fevereiro de 2017 A Hypermarcas S.A. (BM&FBovespa: HYPE3; Reuters: HYPE3.SA; Bloomberg: HYPE3 BZ; ADR: HYPMY) anuncia seus resultados referentes à As informações financeiras apresentadas neste documento são derivadas das demonstrações financeiras consolidadas da Hypermarcas S.A., elaboradas de acordo com as normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Destaques Receita Líquida de R$3.288,7 milhões em 2016, com crescimento de 11,2% no ano EBITDA das Operações Continuadas de R$262,4 milhões no 4T16, com margem de 31,1% e 27,6% acima do 4T15 Lucro Líquido das Operações Continuadas de R$196,7 milhões no 4T16, alta de 147,5% em relação ao 4T15 Fluxo de Caixa Operacional de R$881,8 milhões no ano, ou 172,4% acima de 2015 Caixa Líquido pós hedge de R$792,0 milhões em 2016 Tabela 1 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % p.p. 4T15 % RL 4T16 % RL % p.p. Receita Líquida 2.956,6 100,0% 3.288,7 100,0% 11,2% - 756,2 100,0% 843,3 100,0% 11,5% - Lucro Bruto 2.210,1 74,8% 2.442,0 74,3% 10,5% -0,5 p.p. 549,1 72,6% 615,1 72,9% 12,0% 0,3 p.p. Vendas, Gerais e Adm. (ex-marketing) (541,4) -18,3% (567,3) -17,2% 4,8% 1,1 p.p. (139,1) -18,4% (151,5) -18,0% 8,9% 0,4 p.p. Marketing (766,0) -25,9% (810,1) -24,6% 5,8% 1,3 p.p. (214,2) -28,3% (219,1) -26,0% 2,3% 2,3 p.p. EBITDA das Operações Continuadas 950,3 32,1% 1.133,1 34,5% 19,2% 2,4 p.p. 205,6 27,2% 262,4 31,1% 27,6% 3,9 p.p. Lucro Líquido das Operações Continuadas 345,5 11,7% 674,5 20,5% 95,2% 8,8 p.p. 79,5 10,5% 196,7 23,3% 147,5% 12,8 p.p. Fluxo de Caixa Operacional 323,7-881,8-172,4% - 124,4-178,6-43,6% - Lucro Líquido 559,9 18,9% 1.174,6 35,7% 109,8% 16,8 p.p. 283,0 37,4% (212,5) -25,2% - -62,6 p.p. Lucro Líquido por Ação 0,89-1,86-110,0% - 0,45 - (0,34)

2 Contexto Operacional No exercício social de 2016, a Hypermarcas iniciou um novo ciclo em seu desenvolvimento estratégico, com foco exclusivo no mercado farmacêutico brasileiro, alavancando na plataforma operacional ímpar construída pela Companhia ao longo dos últimos cinco anos. Durante o ano, a Companhia consolidou sua organização em três unidades de negócios, que representam os três principais segmentos em que atua no mercado de medicamentos: Branded Prescription, focada nos negócios de medicamentos prescritos pela comunidade médica (RX, OTXs e Dermocosméticos); Consumer Health, focada principalmente no negócio de medicamentos isentos de prescrição (OTC); e Branded Generics, focada em medicamentos similares e genéricos da marca Neo Química. Essa nova estrutura permitirá que a Hypermarcas desenvolva estratégias focadas em produtos e mercados em cada um de seus segmentos de atuação, com verticalização da função de vendas em cada uma das unidades de negócio (BU) e dedicação exclusiva das equipes de campo, além de alocação mais focada de investimentos em marketing. Assim, a Companhia deve fortalecer sua capacidade de execução, buscando ganhos contínuos de participação de mercado. As novas BUs continuarão compartilhando funções de Operações e uma nova função de Inovação criada para garantir maior assertividade de lançamentos e a ampliação da oferta de produtos da Companhia. Para garantir um processo de inovação eficiente, integrado à estratégia de negócios e baseado em profundo conhecimento da tecnologia global, a Companhia está construindo um novo Centro de Inovação em Barueri (SP), que demandará investimentos da ordem de R$55,2 milhões e deve estar totalmente operacional a partir de abril de Após o fechamento da venda do negócio de Produtos Descartáveis, a Companhia terá completado uma rodada de desinvestimentos de ativos, levantando cerca de R$5,5 bilhões desde o final de 2015, incluindo a venda de seus negócios de Cosméticos e Preservativos. Assim, a Companhia iniciará um novo ciclo com sólida posição de caixa líquido, com capacidade para distribuição de capital a seus acionistas e de investimento para crescer no resiliente mercado farmacêutico brasileiro. Desempenho operacional e financeiro A Receita Líquida da Companhia aumentou para R$3.288,7 milhões no ano, com crescimento de 11,2% em comparação com o ano anterior No 4T16, a Receita Líquida alcançou R$843,3 milhões, aumentando 11,5% em relação ao 4T15. A Companhia reduziu suas Despesas Gerais, Administrativas e com Vendas (ex-marketing), que tiveram queda de 1,1 ponto percentual em 2016 e de 0,4 ponto percentual no 4T16, em comparação com os respectivos períodos do ano anterior. Aliada à diminuição das Despesas com Marketing em 1,3 p.p. no ano e 2,3 p.p. no trimestre, nas mesmas bases de comparação, tal desempenho permitiu uma melhoria do desempenho operacional, com reflexo sobre a rentabilidade no ano. Assim, o EBITDA das Operações Continuadas cresceu 19,2% em 2016 em relação a 2015, totalizando R$1.133,1 milhões, dentro do guidance da Companhia para o ano, com margem de 34,5% da Receita Líquida. No trimestre, o EBITDA das Operações Continuadas aumentou 27,6% comparado ao 4T15, alcançando R$262,4 milhões, com margem de 31,1% da Receita Líquida. 2

3 Com os recursos obtidos dos desinvestimentos concluídos ao longo de 2016, a Companhia pode reduzir significativamente as Despesas Financeiras Líquidas de R$515,9 milhões em 2015 para R$192,1 milhões no ano, que incluem R$109,0 milhões relacionados a gastos com pré-pagamento de dívidas. Pelo segundo trimestre consecutivo, a Companhia já reverteu tais despesas em receitas financeiras líquidas, que somaram R$7,0 milhões no 4T16. A melhoria tanto do desempenho operacional, quanto do resultado financeiro, levou a aumento expressivo do Lucro Líquido das Operações Continuadas, que atingiu R$674,5 milhões em 2016, com alta de 95,2% sobre o ano anterior. No trimestre, o aumento foi de 147,5%, na comparação com o 4T15, para R$196,7 milhões. Quando combinado aos ganhos de capital relativos à venda dos negócios de Cosméticos e Preservativos, concluídas ao longo de 2016, esse desempenho levou a um Lucro Líquido de R$1.174,6 milhões em 2016, mais do que o dobro do montante registrado em 2015, quando a Companhia tinha registrado Lucro Líquido de R$559,9 milhões. Em dezembro de 2016 a Companhia anunciou a venda do negócio de Produtos Descartáveis, por R$1,0 bilhão. Dessa forma, a posição de caixa líquido pro forma da Companhia era de R$1.792,0 milhões ao final do ano, já considerando efeito de hedge. Tal posição também é fruto da melhoria expressiva da geração de caixa da Hypermarcas, cujo Fluxo de Caixa Operacional aumentou para R$881,8 milhões no ano, contra R$323,7 milhões em 2015, principalmente pela redução da necessidade de capital de giro no período. Considerando sua robusta estrutura de capital, a sólida geração de caixa e o aumento de seu resultado líquido, a Hypermarcas distribuiu um total de R$316,2 milhões em dividendos no exercício social de 2016, equivalentes a R$0,50 por ação. A Companhia recomprou ainda um montante líquido de R$80,7 milhões ao longo do ano em ações de sua própria emissão. Além disso, a Companhia anunciou que pagará R$378,0 milhões em dividendos em 24 de fevereiro de 2017, montante equivalente a R$0,60 por ação. Adicionalmente, a Administração da Companhia propõe o pagamento de dividendos adicionais relativos ao exercício social de 2016 no montante de R$31,8 milhões, equivalentes a R$0,05 por ação. Portanto, a Companhia propõe a distribuição de um valor total de R$0,65 por ação em dividendos a serem pagos em 2017, um crescimento de 30,0% em relação a Governança Corporativa Em julho de 2016, visando reforçar suas instâncias de governança, gestão de riscos e compliance, a Hypermarcas instalou seu Comitê de Auditoria. O órgão possui três membros efetivos e se tornará estatutário quando aprovado em Assembleia Geral de Acionistas, além de outras atividades em curso. Guidance Após análise do cenário macroeconômico e da dinâmica dos mercados em que atua, a Companhia anuncia um guidance de EBITDA das Operações Continuadas ao redor de R$1,2 bilhão para o exercício social de

4 Discussão dos Resultados Demonstração do Resultado Segue abaixo um resumo da Demonstração do Resultado da Hypermarcas: Tabela 2 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % 4T15 % RL 4T16 % RL % Receita Líquida 2.956,6 100,0% 3.288,7 100,0% 11,2% 756,2 100,0% 843,3 100,0% 11,5% Lucro Bruto 2.210,1 74,8% 2.442,0 74,3% 10,5% 549,1 72,6% 615,1 72,9% 12,0% Despesas com Marketing (766,0) -25,9% (810,1) -24,6% 5,8% (214,2) -28,3% (219,1) -26,0% 2,3% Despesas com Vendas (383,5) -13,0% (413,5) -12,6% 7,8% (102,5) -13,6% (112,7) -13,4% 10,0% Desp. Gerais e Administrativas (157,9) -5,3% (153,8) -4,7% -2,6% (36,6) -4,8% (38,8) -4,6% 5,9% Outras Receitas e Desp. Operacionais Líquidas (16,0) -0,5% 1,7 0,1% - (7,3) -1,0% (2,2) -0,3% -70,0% Equivalência Patrimonial (2,9) -0,1% 2,7 0,1% - (1,2) -0,2% 1,1 0,1% - EBIT Operações Continuadas 883,9 29,9% 1.069,0 32,5% 20,9% 187,4 24,8% 243,4 28,9% 29,9% Despesas Financeiras Líquidas (515,9) -17,4% (192,1) -5,8% -62,8% (142,2) -18,8% 7,0 0,8% - Imposto de Renda e CSLL (22,5) -0,8% (202,4) -6,2% 798,9% 34,3 4,5% (53,8) -6,4% - Lucro Líquido das Operações Continuadas 345,5 11,7% 674,5 20,5% 95,2% 79,5 10,5% 196,7 23,3% 147,5% Resultado Líquido das Operações Descontinuadas 214,4 7,3% 500,1 15,2% 133,3% 203,5 26,9% (409,1) -48,5% - Lucro Líquido 559,9 18,9% 1.174,6 35,7% 109,8% 283,0 37,4% (212,5) -25,2% - EBITDA das Operações Continuadas 950,3 32,1% 1.133,1 34,5% 19,2% 205,6 27,2% 262,4 31,1% 27,6% 4

5 Receita Líquida Gráfico 1 Gráfico 2 Receita Líquida (R$ mm) Δ 2016 vs ,2% 3.288, ,6 Receita Líquida (R$ mm) Δ 4T16 vs 4T15 11,5% 843,3 756, T15 4T16 Tabela 3 (R$ milhões) % 4T15 4T16 % Receita Líquida 2.956, ,7 11,2% 756,2 843,3 11,5% A Receita Líquida cresceu 11,5% no trimestre em comparação com o 4T15. Esse desempenho é composto em sua maioria por preço, aliado a um pequeno crescimento de volume. No trimestre, foi destaque a expansão da unidade de negócios de Branded Prescription. No ano de 2016, a Receita Líquida aumentou 11,2% em relação ao ano anterior, principalmente por preço, como resultado do reajuste anual de preços em abril. No ano, foram destaques as unidades de negócios de Branded Prescription e de Branded Generics. 5

6 Lucro Bruto Gráfico 3 Gráfico 4 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 2016 vs ,5% 2.442,0 Margem Bruta (%) Δ 2016 vs ,5 p.p. 74,8% 74,3% 2.210, Gráfico 5 Gráfico 6 Lucro Bruto (R$ mm) Δ 4T16 vs 4T15 12,0% Margem Bruta (%) Δ 4T16 vs 4T15 0,3 p.p. 615,1 72,6% 72,9% 549,1 4T15 4T16 4T15 4T16 Tabela 4 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % p.p. 4T15 % RL 4T16 % RL % p.p. Lucro Bruto 2.210,1 74,8% 2.442,0 74,3% 10,5% -0,5 p.p. 549,1 72,6% 615,1 72,9% 12,0% 0,3 p.p. No 4T16, a Margem Bruta aumentou 0,3 p.p. em relação ao 4T15, principalmente devido ao impacto do aumento de preços aliado a uma melhora no mix, que mais que compensaram o aumento de custos no período. Em relação ao 3T16, a redução de 2,1 p.p. na Margem Bruta está relacionada em parte a ajustes de política comercial na unidade de negócios de Branded Generics, além de aumento de descartes ocorridos no 4T16. Em 2016, a queda de 0,5 p.p. da Margem Bruta em relação ao ano anterior está relacionada principalmente ao aumento dos custos, sobretudo relativos a insumos importados, apenas parcialmente contrabalançado por aumento de preços. 6

7 Despesas de Marketing Tabela 5 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % 4T15 % RL 4T16 % RL % Despesas de Marketing (766,0) -25,9% (810,1) -24,6% 5,8% (214,2) -28,3% (219,1) -26,0% 2,3% Propaganda e Promoção ao Consumidor (296,0) -10,0% (304,2) -9,3% 2,8% (92,8) -12,3% (85,9) -10,2% -7,4% Acordos e Verbas para o Ponto de Venda (154,1) -5,2% (184,6) -5,6% 19,8% (44,5) -5,9% (59,3) -7,0% 33,2% Visitas Médicas, Promoções, Brindes e Amostras (315,9) -10,7% (321,3) -9,8% 1,7% (76,8) -10,2% (73,9) -8,8% -3,9% As Despesas de Marketing representaram 26,0% da Receita Líquida no trimestre, com redução de 2,3 p.p. em relação ao 4T15. No ano, tais despesas alcançaram 24,6% da Receita Líquida, com redução de 1,3 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior, conforme estratégia da Companhia para o ano. Despesas com Vendas Tabela 6 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % 4T15 % RL 4T16 % RL % Despesas com Vendas (383,5) -13,0% (413,5) -12,6% 7,8% (102,5) -13,6% (112,7) -13,4% 10,0% Despesas Comerciais (334,1) -11,3% (365,3) -11,1% 9,3% (88,7) -11,7% (98,0) -11,6% 10,5% Fretes (43,2) -1,5% (41,3) -1,3% -4,3% (11,5) -1,5% (9,1) -1,1% -21,1% PDD (6,2) -0,2% (6,9) -0,2% 11,6% (2,3) -0,3% (5,6) -0,7% 145,6% As Despesas com Vendas atingiram 13,4% da Receita Líquida no 4T16, com queda de 0,2 p.p. em relação ao 4T15. Essa redução está relacionada sobretudo à redução das despesas com fretes, enquanto as Despesas Comerciais subiram em linha com a inflação de salários. Despesas Administrativas e Gerais & Outras Rec./ Desp. Operacionais Líquidas Tabela 7 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % 4T15 % RL 4T16 % RL % Desp. Gerais e Administrativas (157,9) -5,3% (153,8) -4,7% -2,6% (36,6) -4,8% (38,8) -4,6% 5,9% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (16,0) -0,5% 1,7 0,1% - (7,3) -1,0% (2,2) -0,3% -70,0% As Despesas Gerais e Administrativas foram reduzidas no trimestre em 0,2 p.p. em relação ao 4T15, como percentual da Receita Líquida, com aumento nominal de 5,9% no período, abaixo da inflação de salários e do crescimento da Receita Líquida. 7

8 EBITDA das Operações Continuadas Gráfico 7 Gráfico 8 EBITDA (R$ mm) Margem de EBITDA (%) Δ 2016 vs ,2% Δ 2016 vs ,4 p.p. 950, ,1 32,1% 34,5% Gráfico 9 Gráfico 10 EBITDA (R$ mm) Margem de EBITDA (%) Δ 4T16 vs 4T15 27,6% Δ 4T16 vs 4T15 3,9 p.p. 262,4 31,1% 205,6 27,2% 4T15 4T16 4T15 4T16 Tabela 8 Reconciliação do EBITDA das Operações Continuadas (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL % 4T15 % RL 4T16 % RL % Lucro Líquido 559,9 18,9% 1.174,6 35,7% 109,8% 283,0 37,4% (212,5) -25,2% - (-) Resultado Líquido das Operações Descontinuadas (214,4) -7,3% (500,1) -15,2% 133,3% (203,5) -26,9% 409,1 48,5% - (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 22,5 0,8% 202,4 6,2% 798,9% (34,3) -4,5% 53,8 6,4% - (+) Resultado Financeiro 515,9 17,4% 192,1 5,8% -62,8% 142,2 18,8% (7,0) -0,8% - EBIT das Operações Continuadas 883,9 29,9% 1.069,0 32,5% 20,9% 187,4 24,8% 243,4 28,9% 29,9% (+) Depreciações / Amortizações 66,4 2,2% 64,2 2,0% -3,4% 18,2 2,4% 19,0 2,3% 4,3% EBITDA das Operações Continuadas 950,3 32,1% 1.133,1 34,5% 19,2% 205,6 27,2% 262,4 31,1% 27,6% No 4T16, o EBITDA das Operações Continuadas atingiu R$262,4 milhões, representando um crescimento de 27,6% contra o mesmo período do ano anterior, com margem de 31,1%, ou 3,9 p.p. acima do 4T15. Tal desempenho é resultado da melhora do resultado operacional da Companhia, com redução das despesas com marketing, vendas e gerais e administrativas, como percentual da Receita Líquida. No exercício social de 2016, o EBITDA das Operações Continuadas atingiu R$1.133,1 milhões com margem de 34,5%. Se desconsiderado o efeito extraordinário de R$26,7 milhões do acordo de ressarcimento firmado no 2T16 com o ex-diretor de Relações Institucionais da Companhia, o EBITDA das Operações Continuadas teria sido de R$1.106,4, com margem de 33,6%, e em linha com o guidance projetado para o ano, de ao redor de R$1,1 bilhão. 8

9 Despesas Financeiras Líquidas Tabela 9 (R$ milhões) 2015 % RL 2016 % RL R$ 4T15 % RL 4T16 % RL R$ Despesas Financeiras Líquidas (515,9) -17,4% (192,1) -5,8% 323,7 (142,2) -18,8% 7,0 0,8% 149,3 Despesas com Juros Líquidas (373,4) -12,6% 1,7 0,1% 375,0 (110,3) -14,6% 19,2 2,3% 129,5 Custo do Hedge e Variação Cambial (111,2) -3,8% (65,9) -2,0% 45,3 (26,1) -3,5% (4,0) -0,5% 22,1 Atualização Monetária sobre Contingências (13,9) -0,5% (15,0) -0,5% (1,1) (4,5) -0,6% (3,7) -0,4% 0,8 Realização do Ajuste a Valor Presente (17,0) -0,6% (3,8) -0,1% 13,2 (1,0) -0,1% (0,7) -0,1% 0,3 Gastos com Pré Pagamento de Dívida (0,3) 0,0% (109,0) -3,3% (108,7) (0,3) 0,0% (3,8) -0,5% (3,5) No 4T16, a Companhia registrou Receita Financeira Líquida de R$7,0 milhões, devido sobretudo à reversão das Despesas com Juros Líquidas de R$110,3 milhões para Receita com Juros Líquida de R$19,2 milhões no período. Tal reversão ocorre em função da redução do endividamento da Companhia e atual posição de caixa líquido. Lucro Líquido Tabela 10 (R$ milhões) % 4T15 4T16 % EBIT das Operações Continuadas 883, ,0 20,9% 187,4 243,4 29,9% (-) Despesas Financeiras, Líquidas (515,9) (192,1) -62,8% (142,2) 7,0 - (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (22,5) (202,4) 798,9% 34,3 (53,8) - Lucro Líquido das Operações Continuadas 345,5 674,5 95,2% 79,5 196,7 147,5% (+) Res. Líquido das Operações Descontinuadas 214,4 500,1 133,3% 203,5 (409,1) - Lucro Líquido 559, ,6 109,8% 283,0 (212,5) - Lucro Líquido por Ação 0,89 1,86 110,0% 0,45 (0,34) - A Companhia registrou Lucro Líquido das Operações Continuadas de R$196,7 milhões no 4T16, incremento de 147,5% comparado ao mesmo período do ano anterior. Esse desempenho resulta da combinação da melhoria operacional a um melhor resultado financeiro, dada a redução do endividamento líquido da Companhia. Combinado ao resultado das Operações Descontinuadas, o resultado líquido total da Companhia foi um prejuízo de R$212,5 milhões, devido ao impairment relativo ao acordo para venda do negócio de fraldas, parcialmente compensado pelo ganho de capital registrado na venda do negócio de Preservativos. Em 2016, o Lucro Líquido das Operações Continuadas foi de R$674,5 milhões, aumento de 95,2% contra 2015, também em função da melhoria operacional e do resultado financeiro. Incluindo as Operações Descontinuadas, o Lucro Líquido da Companhia atingiu R$1.174,6 milhões, com expansão de 109,8%, refletindo o impacto dos desinvestimentos dos Negócios de Cosméticos, Preservativos e Descartáveis. 9

10 Fluxo de Caixa (Operações Continuadas e Descontinuadas) Gráfico 11 Gráfico 12 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 2016 vs ,1 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 4T16 vs 4T15 54,2 323,7 881,8 124,4 178, T15 4T16 Gráfico 13 Gráfico 14 Fluxo de Caixa Livre (R$ mm) 1.805,0 Δ 2016 vs , ,7 Fluxo de Caixa Livre (R$ mm) Δ 4T16 vs 4T , ,5 652, T15 4T16 Tabela 11 (R$ milhões) T15 4T16 Fluxo de Caixa Operacional 323,7 881,8 124,4 178,6 Adição Líquida de Imobilizado 1.522, , ,3 482,3 Compra de Ativo Imobilizado (216,4) (176,9) (51,7) (54,8) Venda de Ativo Permanente 1.738, , ,0 537,0 Compra de Intangíveis (40,9) (37,2) (13,2) (8,1) (=) Fluxo de Caixa Livre 1.805, , ,5 652,8 No ano, o Fluxo de Caixa Operacional alcançou R$881,8 milhões, principalmente por uma redução significativa do investimento em capital de giro. Essa geração de caixa, quando combinada à redução do investimento em imobilizado e a R$2,5 bilhões em venda de ativos, resultou em Fluxo de Caixa Livre de R$3,2 bilhões no ano, contra R$1,8 bilhão reportado em

11 Endividamento Líquido Tabela 12 Longo Prazo (R$ milhões) Saldo no 4T16 Curto Prazo > Empréstimos e financiamentos 860,2 176,1 445,4 39,5 37,3 37,2 37,0 33,1 25,4 29,2 Títulos a Pagar 47,4 47, Endividamento Bruto 907,6 223,5 445,4 39,5 37,3 37,2 37,0 33,1 25,4 29,2 Disponibilidades (1.348,0) Endividamento / (Caixa) Líquido (440,4) Resultado Não Realizado em Hedge de Dívida Endividamento / (Caixa) Líquido pós Hedge (351,5) (792,0) A Companhia encerrou o ano com uma posição de caixa líquido de R$792,0 milhões, já considerando o resultado de hedge não realizado. Esse resultado inclui R$570,8 milhões recebidos em outubro relativos à venda do negócio de Preservativos, mas não o montante de R$1,0 bilhão a receber pela venda do negócio de Produtos Descartáveis. Ao longo do ano, a Hypermarcas distribuiu R$316,2 milhões em dividendos, ou R$0,50 por ação, e recomprou o equivalente a R$80,7 milhões em ações. Além disso, a Companhia reduziu seu endividamento bruto em R$4.050,1 milhões em relação ao final de 2015, para R$907,6 milhões em

12 Eventos Subsequentes A Hypermarcas aprovou, em 10 de fevereiro de 2017, o pagamento de dividendos intercalares no valor de R$378,0 milhões, o que representa R$0,60 por ação. Os dividendos serão pagos em 24 de fevereiro de 2017, e as ações serão negociadas ex-dividendos a partir de 16 de fevereiro de Adicionalmente, a Administração da Companhia propõe o pagamento de dividendos adicionais relativos ao exercício social de 2016 no montante de R$31,8 milhões, equivalentes a R$0,05 por ação. Essa distribuição de dividendos será deliberada em Assembleia Geral Ordinária de Acionistas. Portanto, a Companhia propõe a distribuição de um valor total de R$0,65 por ação em dividendos a serem pagos em 2017, contra R$0,50 pagos em 2016, um crescimento de 30,0%. 12

13 Agenda de Relações com Investidores Teleconferência de Resultados Português Inglês Data: 20 de fevereiro de de fevereiro de 2017 Hora: 10:30 (Brasília) 12:30 (Brasília) 08:30 (Nova Iorque) 10:30 (Nova Iorque) Telefone: +55 (11) (844) (somente EUA) +1 (412) (outros países) Código: Hypermarcas Hypermarcas Webcast: Clique aqui Clique aqui Replay: +55 (11) (877) (somente EUA) +1 (412) (outros países) Código do Replay: Hypermarcas Dados de Contato Telefone: +55 (11) Site: Próximos Eventos Tabela 13 Data Evento Cidade mar Citi Latam Conference Nova Iorque mar Bank of America Merrill Lynch Annual Brazil Conference São Paulo abr BTG Latin Opportunities Conference Londres abr Bradesco CEO Conference São Paulo 13

14 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações anuais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisada por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 14

15 Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares) Tabela T15 4T16 Receita Líquida Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Receitas e Despesas Operacionais Despesas com Vendas e Marketing ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) (36.635) (38.812) Outras Receitas / Despesas Operacionais Líquidas (15.961) (7.274) (2.180) Equivalência Patrimonial (2.914) (1.184) Resultado Antes das Receitas e Despesas Financeiras Resultado Financeiro ( ) ( ) ( ) Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) (42.155) Receitas Financeiras Resultado Antes do Impostos de Renda e da Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social (22.514) ( ) (53.793) Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido das Operações Descontinuadas ( ) Resultado do Exercício ( ) Resultado por Ação Básico R$ 0,89 1,86 0,45-0,34 15

16 Balanço Patrimonial Consolidado (R$ milhares) Tabela 15 Ativo 31/12/ /12/2016 Passivo e Patrimônio Líquido 31/12/ /12/2016 Circulante Circulante Caixa e Equivalentes Fornecedores Contas a Receber Cessão de Crédito por Fornecedores Estoques Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Tributos a Recuperar Salários a Pagar Instrumentos Financeiros Derivativos Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Ativos Tributos a Recolher Ativos Não Circulantes Mantidos para Venda Contas a Pagar Partes Relacionadas 0 0 Dividendos Propostos / a Pagar Títulos a Pagar Instrumentos Financeiros Derivativos Passivos Mantidos para Venda Não Circulante Não Circulante Realizável a Longo Prazo Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Tributos a Recuperar Tributos a Recolher Instrumentos Financeiros Derivativos Contas a Pagar Outros Ativos Provisão para Contingências Instrumentos Financeiros Derivativos Investimentos Patrimônio Líquido Investimentos Capital Social Propriedades Para Investimentos Reserva de Capital Outros Investimentos Ajustes de Avaliação Patrimonial ( ) ( ) Imobilizado Reserva de Lucros Intangível Total do Ativo Total do Passivo e Patrimônio Líquido

17 Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhares) Tabela T15 4T16 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Resultados Antes do IR e Contribuição Social Incluindo Operações Descontinuadas ( ) Depreciação e Amortizações Impairment de Ativos Resultado na Venda de Ativos Permanentes ( ) ( ) ( ) ( ) Equivalência Patrimonial (1.569) Perdas Cambiais Despesas de Juros e Relacionados (14.827) Despesa com Plano de Opção (1.550) 416 Provisões (PDD, Estoques e Contingências) (9.554) Resultados Ajustados Redução (Aumento) nas Contas de Ativos ( ) (31.414) Contas a Receber de Clientes ( ) (3.403) ( ) (98.703) Estoques ( ) (6.419) Impostos a Recuperar (37.649) Depósitos Judiciais e Outros (2.201) (5.567) (1.842) Demais Contas a Receber (8.444) (17.047) Aumento (Redução) nas Contas de Passivos ( ) (74.157) (44.584) Fornecedores (12.235) (42.936) (34.383) Cessão de Créditos por Fornecedores ( ) (74.827) (573) Instrumentos Financeiros Derivativos ( ) (43.032) Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (26.875) (16.543) (4.146) (7.545) Impostos a Recolher (13.506) (13.213) Salários e Encargos Sociais (4.298) (14.010) (15.228) Contas a Pagar ( ) Juros Pagos da Operação ( ) (6.026) (35.420) Demais Contas a Pagar (6.758) (1.098) Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento Redução de Capital nas Controladas/Coligadas (3.500) Aquisição de Empresas Controladas Menos Caixas Líquidos na Aquisição 0 (18.636) 0 0 Compra de Ativo Imobilizado ( ) ( ) (51.713) (54.779) Compra de Intangíveis (40.923) (37.238) (13.185) (8.055) Venda de Ativos Permanentes Rendimentos de Aplicações Financeiras e Outros Caixa Líquido Usado nas Atividades de Investimento Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento Integralização de Capital Recebimento por Empréstimos Tomados (282) Compra/Alienação de Ações - Tesouraria 0 (80.674) Pagamento de Empréstimos - Principal ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de Empréstimos - Juros ( ) ( ) ( ) (63.494) Dividendos Pagos 0 ( ) 0 1 Derivativos de Empréstimos (1.199) (5.096) Caixa Líquido Usado nas Atividades de Financiamento ( ) ( ) ( ) ( ) Aumento (Redução ) Líquida de Caixa e Equivalente de Caixa ( ) Demonstração do Aumento Líq. de Caixa e Equivalente de Caixa Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Exercício Caixa e Equivalente de Caixa no Fim do Exercício Aumento Líquido de Caixa e Equivalente de Caixa ( )

18 Outras Informações Ciclo de Conversão de Caixa das Operações Continuadas Tabela 17 (Dias) 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Contas a Receber (1) Estoques (2) Fornecedores (2) (3) (127) (117) (140) (129) (118) Ciclo de Conversão de Caixa (R$ milhões) 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Contas a Receber Estoques Fornecedores (3) (293) (287) (303) (290) (298) Capital de Giro % da Receita Líquida Anualizada 35% 35% 38% 40% 39% (1) Calculado com base na Receita Bruta de Operações Continuadas. (2) Calculado com base no CPV de Operações Continuadas. (3) Inclui Cessão de Crédito por Fornecedores. Amortização de Ágio para Fins Fiscais / Créditos Tributários A Companhia detém R$1.298,7 milhões de ágio fiscal a ser amortizado para fins fiscais nos próximos anos, que gerará um efeito caixa de R$441,5 milhões, conforme tabela a seguir: Tabela 18 Período R$ milhões , , ,4 Total 1.298,7 Alíquota 34% Efeito Caixa 441,5 Fonte: Hypermarcas Além disso, a Companhia possui os seguintes créditos fiscais: i) Tributos a recuperar: R$207,9 milhões (vide Nota Explicativa 13 das Demonstrações Financeiras Padronizadas); ii) Efeito caixa de Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de CSLL: R$964,9 milhões (vide Nota Explicativa 23(a) das Demonstrações Financeiras Padronizadas). Endividamento Líquido após Hedge de Dívida Tabela 19 (R$ milhões) 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Endividamento / (Caixa) Líquido 2.201,6 135,5 82,1 196,2 (440,4) Resultado Não Realizado em Hedge de Dívida (505,8) (352,0) (334,2) (348,1) (351,5) Endividamento / (Caixa) Líquido pós-hedge 1.695,8 (216,6) (252,2) (151,8) (792,0) 18