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1 DA TORMENTA À ESPERANÇA O começo do ano é um bom momento para refletir sobre as questões importantes, e suas implicações para o resto do ano. Para a Finlândia, 2014 trouxe uma virada positiva quando comparamos aos últimos dois anos de depressão e más notícias para o setor florestal. As notícias sobre novos investimentos das principais empresas da indústria de produtos florestais e de madeira realmente foram muito positivas. Temos visto uma demanda crescente por estudos que visam identificar oportunidades de investimento na zona boreal, tanto para a compra de ativos florestais e para investimentos industriais. Acreditamos que haverá um interesse renovado em oportunidades de negócios no uso sustentável das florestas boreais. A crise na Ucrânia e as subsequentes sanções da UE e dos EUA sobre a Rússia vem diminuindo o interesse em investir no setor de florestas da Rússia, em particular na parte ocidental do país, o que gera consequências para o mercado nacional e europeu. Não identificamos um esfriamento semelhante no Extremo Oriente, onde os mercados estão principalmente na China, Japão e Coreia. Apesar da atual crise, a Rússia vai certamente continuar a ser um destino de investimento interessante, desde que o país não continue isolando-se do resto do mundo. O relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC) 2014 reconfirmou que as mudanças climáticas continua sendo um dos principais problemas globais. Relatórios recentes de pesquisa confirmaram a importância do papel do setor florestal, tanto na mitigação quanto na adaptação, não apenas por meio da conservação, mas através de uma gestão e utilização sustentável dos recursos florestais. Curiosamente, a discussão sobre o carbono armazenado em produtos de madeira parece estar voltando à tona. Consequentemente, esperamos ver um crescente nível de atividades, em primeira instância, de financiamento público, mas seguido de investimentos privados na mitigação e adaptação as mudanças climáticas no setor florestal. Por fim, as economias emergentes continuam crescendo num ritmo bem maior do que nos países da OCDE. Este crescimento vai continuar a aumentar a demanda por habitação, por madeira de construção, e vários outros produtos de madeira e móveis. A demanda por papel ainda está crescendo nesses mesmos países, embora em declínio nos EUA e em muitos países da UE. A demanda por papelão para embalagem está crescendo em em geral. A demanda por fibra de madeira continua a aumentar, e uma grande parte dessa demanda será atendida por plantações industriais de árvores de rápido crescimento. Prevemos que Timberland e investimentos em plantações deve crescer. A disponibilidade de terras a preços razoáveis e sem conflitos será determinante. Esta edição do boletim Indufor tem um foco especial na indústria florestal. Nossa próxima edição cobrirá a Austrália. Indufor deseja a todos os leitores um ótimo 2015! Jyrki Salmi, Managing Director, Senior Partner Indufor Newsletter No 21 1

2 COMPETITIVIDADE DA INDÚSTRIA FLORESTA RUSSA Sawn softwood continua a ser o produto florestal russo mais negociado internacionalmente, aumentando anualmente. O crescimento de volume foi adquirida no aumento das exportações, principalmente para a China em favor dos mercados ocidentais. Ao mesmo tempo, as vantagens competitivas russas, matérias-primas e custos de mão de obra estão deteriorando. A indústria de celulose russa não vem mostrando potencial de expansão, embora tenham havidos vários planos de investimento em greenfield. A proximidade ao mercado chinês poderia oferecer uma vantagem competitiva. No entanto, a aquisição de matéria-prima viável é um desafio para muitos dos projetos. Uma análise realista de métodos operacionais e da cadeia de abastecimento é necessária - tanto para novos investimentos como para operações existentes. Output and markets Sawn softwood fornece, de longe, a maior produção anual entre os principais produtos florestais fabricados na Rússia. O país também é um importante produtor de particleboard e plywood de bétula. O desenvolvimento da indústria de madeira serrada é impulsionada pelas exportações, resultando tanto em investimentos greenfield e upgrades de capacidade enquanto a produção de celulose se manteve relativamente estável, sem novos investimentos a décadas. No entanto, para além de softwood serrada, polpa é um produto de exportação tradicional na Rússia, com utilização significativa de matéria-prima doméstica. Softwood serrada tem enfrentado mudanças estruturais muito significativas no mercado de exportação durante a última década, mudando o foco para mercados com requisitos de qualidade inferior. Além da China, a Europa continua a ser um mercado primário da celulose russa. O papel reciclado é o tipo dominante de matéria-prima (> 60% do total) na China, mas o país também é dependente de celulose importada (cerca de 17% do total em 2013). Os recursos florestais não são um problema na Rússia - ao contrário da China - porque (teoricamente) o fornecimento de madeira para celulose vem dos vastos recursos florestais existentes no país. No entanto, muitas vezes é subutilizado, em áreas remotas devido aos altos custos da exploração e transporte de carga Indufor Newsletter No 21 2

3 Matéria Prima A madeira na Rússia tem um custo muito baixo, e ambos pulpwood e os preços da tora de madeira são os mais baixos entre os principais concorrentes de abastecimento, embora tenham aumentado significativamente mais do que, por exemplo no Canadá e na Finlândia. Além disso, vários fatores colocam pressão sobre a evolução dos preços de madeira em tora russa. Infraestrutura rodoviária continuará a ser um grande desafio. Consequentemente, são necessários investimentos de capital em infraestrutura floresta. A competitividade da matéria-prima Russa vai enfrentar sérios desafios nos próximos anos: Ao contrário de muitas outras áreas, o valor do preço de corte na Rússia é baixo, e custos consistem principalmente de colheita e transporte Assim, os impactos do mercado que afetam os preços de corte são menores do que nos países concorrentes. Os preços da madeira russos, portanto, têm menos flexibilidade para baixo. Além disso, a inflação deve aumentar os custos da colheita e logística A maioria das empresas da indústria florestal russa conduzem operações de colheita no inverno, enquanto algumas das grandes empresas têm investido em facilitar as operações durante todo o ano. As diferenças a serem consideradas incluem: O cronograma e nível de investimentos varia entre as operações durante todo o ano e apenas no inverno. Apenas-inverno requer aproximadamente o dobro da frota de máquinas para a colheita, enquanto que os custos de investimento em estradas são muito menos do que para as operações durante todo o ano. Indufor Newsletter No 21 3

4 Investimentos cumulativos em operações durante todo o ano, e apenas no inverno, muitas vezes demonstram que a ultima opção é mais barata no curto prazo, mas no longo prazo a operação de abastecimento de madeira durante todo o ano requer entradas de investimento inferiores. A taxa de retorno em cada opção deve ser cuidadosamente analisada, antes de escolher o modo de funcionamento. O preço real na porta da fábrica depende da capacidade das empresas de utilizar o Corte Anual Permissível (AAC) das áreas de arrendamento florestal específicos de forma eficiente. Uma alta e eficiente utilização do AAC deve ser buscada, especialmente em áreas que exigem grandes investimentos em infraestrutura. Indufor Newsletter No 21 4

5 Mao de Obra A China tem custos trabalhistas mais baixos do que a Rússia, mas ambos estão claramente abaixo e.g. da Finlândia e do Canadá. No entanto, os preços de mão-de-obra aumentaram fortemente nos dois países desde meados da década de Além disso, a produtividade nos principais países produtores ocidentais (por exemplo, cerca de t/pessoa/a de celulose e cerca de 1230 m 3 /pessoa/a de madeira serrada na Finlândia) é significativamente maior do que na Rússia (cerca de 270 t/pessoa/a de celulose e cerca de 370 m 3 /pessoa/a de madeira serrada). Embora a produtividade do trabalho venha aumentando rapidamente na Rússia, essa ainda não foi capaz de compensar os aumentos de preços e, portanto, os custos unitários aumentaram. No entanto, as oportunidades de melhoria de produtividade da mão-de-obra existem tanto em P&P, bem como no setor de produtos de madeira Perspectiva A demanda mundial de celulose deve crescer em geral - papelão e tissue tem potencial de crescimento significativo. Celulose de mercado ainda serão requisitados e os principais mercados mundiais, incluindo China, exigirão a fibra longa que a Rússia pode oferecer. No entanto, os planos de investimento precisam ser práticos, e focar onde o abastecimento de madeira tem um papel fundamental. No passado, vimos muitos planos não-realistas, onde os desafios de aquisição de madeira e logística foram subestimados. Vantagens como o custo da matéria prima e mão-de-obra ainda existem, mas estas tendem a diminuir ano após ano. A Rússia precisa de um mercado de matéria-prima de madeira confiável para que investimentos não precisam confiar demais em suas próprias áreas de arrendamento florestal para suprimento de madeira. Em outras partes do mundo, a propriedade florestal e produção industrial são muitas vezes separadas. As perspectivas para a indústria de serração russa apontam para oportunidades significativas, mas também sugerem desafios. Enquanto a Rússia ainda tem uma vantagem de custo em relação a muitos concorrentes, em grande parte devido aos custos muito baixos do corte de madeira, a inflação vem elevando os custos da exploração madeireira e de transporte, contribuindo para a gradual perda desta vantagem. Outros custos (como a mão-de-obra na serraria) também estão aumentando rapidamente com a inflação, reduzindo a vantagem competitiva do país. As principais formas de melhorar a competitividade são através i) melhorar a produtividade da mãode-obra (em serrarias e na extração de madeira/transporte), ii) infraestrutura, iii) o valor do produto/madeira-serrada, e iv) o valor do subproduto. Os investimentos de capital em serrarias são um meio essencial para melhorar a produtividade do trabalho, no entanto, uma vez que os custos de transporte são consideráveis, e a infraestrutura limitada, o tamanho correto das fábrica tem de ser cuidadosamente considerado. O custo da tora por m 3 aumenta com o tamanho do moinho, e outras reduções de custo se tornam marginais uma vez que se atinge um determinado tamanho. Jarno Seppälä, Head of Forest Industry and Bio Solution Consulting Indufor Newsletter No 21 5

6 NOTÍCIAS DA INDUFOR Ø Indufor continua a dar apoio ao desenvolvimento International Land and Forest Tenure Facility. Indufor irá fornecer serviços para o Rights and Resources Group (RRG) no desenvolvimento da International Land and Forest Tenure Facility (ILFTF). Indufor foi contratada pela RRG para desenvolver cinco projetos-pilotos que irão apoiar os direitos de posse da floresta dos povos indígenas e comunidades locais em cinco países. Os projetos-pilotos irão promover ainda mais o desenvolvimento do ILFTF.. Foto: Arvind Khare de Direitos e Recursos e Jyrki Salmi de Indufor assinam o contrato, enquanto Andy White de Direitos e Recursos compartilha a ocasião festiva. Ø Duas novas publicações do Programa sobre Florestas (PROFOR) foram lançadas em Washington DC no final de novembro no International Finance Corporation (IFC), em um evento organizado conjuntamente pelo Banco Mundial, IFC e PROFOR. "Financiamento Florestal Privado para o Manejo Florestal Sustentável" e "Produtos Florestais em Países em Desenvolvimento: Tendências e Drivers e Clima de Negocios para Investimentos FLorestais: A Survey". Os dois documentos são baseados em estudos realizados pela Indufor para o PROFOR. Jyrki Salmi e Petri Lehtonen apresentaram os principais pontos e resultados dos estudos no evento. As publicações podem ser encontradas em: NOVOS FUNCIONÁRIOS DA INDUFOR EM MELBOURNE Ø Con Psiroukis é Consultor Florestal, tem Bacharelado em Ciências Florestais pela Universidade de Melbourne. Con trabalhou como especialista de planejamento florestal em programas de gestão de inventários de plantação de várias espécies de madeira comercial cultivadas em toda a Austrália. Ele tem experiência nos mercados de produtos de madeira e comércio internacional; análise de indicadores de preços e de demanda e oferta de produtos florestais; e configurações de política global e iniciativas relativas à certificação da gestão florestal e da legalidade da madeira. Indufor Newsletter No 21 6

7 Ø Mark Jones é consultor sênior em Recursos Florestais com um Diploma de Pós-Graduação em Ciências de Ecossistemas Florestais, Certificado de Pós-Graduação em Estatística Aplicada, e licenciatura em Física Aplicada. A experiência de Mark gira em torno de modelagem da propriedade florestal, análise estatística, valorização floresta e due diligence. Mark trabalhou em Planejamento Florestal na Tasmânia, Austrália e tem uma vasta experiência no uso de ferramentas de modelagem utilizando ferramentas Remsoft para modelar propriedades florestais estratégicas e operacionais. Ø Jodie Mason é consultor sênior em Recursos Naturais e Florestas. Ela é bacharel em Ciências Florestais pela Universidade de Melbourne, e Mestrado em Administração de Empresas pela University of Western na Austrália. Jodie tem 20 anos de experiência profissional na gestão florestal e auditoria ambiental. Ela já trabalhou com florestas nativas e manejo florestal de plantações. Jodie também é Auditora Ambiental (de Recursos Naturais), certificada pela Sociedade de Qualidade de Australasia (RABQSA); Gerente de projetos certificada, e já foi treinada em formação de auditor líder pela Rainforest Alliance, Forest Stewardship Council (FSC) em avaliações de manejo florestal. Ela já trabalhou em projetos de avaliação de recursos florestais e modelagem carbono, auditorias ambientais, e conduziu avaliações e analises de certificação de manejo florestal e cadeia de custódia para padrões internacionais. Jodie foi Diretora do Australian Forestry Standard Ltd durante Indufor Newsletter No 21 7