MCM Consultores Associados

Transcrição

1 MCM Consultores Associados Serasa Setembro 2006

2 Roteiro da Apresentação Comparação entre o ciclo de crescimento dos eletrodomésticos e o atual. Setor externo: desafios e ameaças. Potencial de crescimento do mercado de eletrodomésticos no Brasil. Composição dos custos e a rentabilidade da indústria de eletroeletrônicos. Perspectivas de crescimento. Mercado de computadores e celulares.

3 Produção de Eletrodomésticos Outros L. Marrom L. Branca Fonte: IBGE

4 Produção de Eletrodomésticos da Linha Branca Fonte: IBGE

5 Linha Branca: Produção e Consumo (índice base 100 = 2002) Produção Consumo Aparente Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

6 Taxas de Penetração da Linha Branca (sobre a produção) 20% 18% 16% 14% 12% 10% Coeficiente de Importação Coeficiente de Exportação 8% 6% 4% 2% 0% Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

7 Destinos das Exportações de Linha Branca Total 51,4 37,8 71,9 ' Argentina União Européia Demais Fonte: Secex.

8 Exportações de Linha Branca para Argentina I 1999.IV 2000.III 2001.II 2002.I 2002.IV 2003.III 2004.II 2005.I 2005.IV 2006.III* Fonte: Secex.

9 Domicílios com Geladeiras Brasil Regiões Centro- Oeste ,7 Nordeste Norte ,3 Sudeste Sul Fonte: IBGE

10 Taxa de Penetração de Geladeiras 90% 85% 80% 75% 70% 65% Fonte: IBGE

11 Demanda por Geladeiras 5,000 Novos Consumidores 4,000 3,000 2,000 1,000 Reposição Fontes: IBGE e MCM Consultores

12 Taxa de Penetração de Geladeiras Numero de Domicílios Renda Média Penetração Efeito Marginal (em mil) (em R$) Classe E (até 2 SM) ,1% 0,13 Classe D (de 2 a 5 SM) ,3% 0,05 Classe C (de 5 a 10 SM) ,9% 0,00 Classe B (de 10 a 20) ,6% 0,00 Classe A (mais de 20 SM) ,7% 0,00 Fontes: PNAD IBGE e MCM Consultores

13 Taxa de Penetração de Fogões Numero de Domicílios Renda Média Penetração Efeito Marginal (em mil) (em R$) Classe E (até 2 SM) ,7% 0,02 Classe D (de 2 a 5 SM) ,9% 0,00 Classe C (de 5 a 10 SM) ,1% 0,00 Classe B (de 10 a 20) ,1% 0,00 Classe A (mais de 20 SM) ,7% 0,00 Fontes: PNAD IBGE e MCM Consultores

14 Taxa de Penetração de Máquina de Lavar Numero de Domicílios Renda Média Penetração Efeito Marginal (em mil) (em R$) Classe E (até 2 SM) ,0% 0,19 Classe D (de 2 a 5 SM) ,7% 0,31 Classe C (de 5 a 10 SM) ,4% 0,06 Classe B (de 10 a 20) ,1% 0,04 Classe A (mais de 20 SM) ,9% 0,03 Fontes: PNAD IBGE e MCM Consultores

15 Produção de Eletrodomésticos da Linha Marrom 170 A produção deverá bater recorde depois de 10 anos Fonte: IBGE

16 Linha Marrom: Produção e Consumo (índice base 100 = 2002) Consumo Aparente Produção Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

17 Taxas de Penetração da Linha Marrom (sobre a produção) 25% Coeficiente de Exportação Coeficiente de Importação 20% 15% 10% 5% 0% Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

18 Importações da China de Radio e TV (em US$ milhões) A invasão chinesa * Fonte: Secex.

19 Participação das Importações da China de Radio e TV (em porcentagem do total importado) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% * Fonte: Secex.

20 Domicílios com Televisores Brasil Regiões ,2 25,6 Centro- Oeste Nordeste Norte ,9 4,1 Sudeste Cores Preto e branco Sul Em 1993, metade dos domicílios não tinham TV colorida. Fonte: IBGE *Televisores coloridos

21 Taxa de Penetração de Televisores 95% 85% 75% 65% 55% 45% Televisão Televisão Colorida 35% Fonte: IBGE

22 Demanda por Televisores 8,000 Novos Consumidores 6,000 4,000 2,000 Reposição Fontes: IBGE e MCM Consultores

23 Mercado Potencial de Televisores Numero de Domicílios (em mil) Renda Média (em R$) Penetração Elasticidade- Renda Classe E (até 2 SM) ,0% 0,11 Classe D (de 2 a 5 SM) ,5% 0,06 Classe C (de 5 a 10 SM) ,9% 0,00 Classe B (de 10 a 20) ,3% 0,00 Classe A (mais de 20 SM) ,8% 0,00 Fontes: PNAD IBGE e MCM Consultores

24 Produção de Outros Eletrodomésticos Fonte: IBGE

25 Outros Eletrodomésticos: Produção e Consumo (índice base 100 = 2002) Consumo Aparente 90 Produção Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

26 Taxas de Penetração de Outros Eletrodomésticos (sobre a produção) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Coeficiente de Importação Coeficiente de Exportação 0% Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

27 Resumo: diferenças entre os ciclos recentes Expansão atual das vendas baseada na troca de produtos. Taxa de penetração atual é próxima da saturação. Aumento da importância das exportações.

28 Margem de Produção de Materiais Elétricos* (Índice Base 100 = Janeiro de 2000) Custo Preço Margem jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 * Inclui linha branca e outros eletrodomésticos Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

29 Margem de Produção de Equipamentos Eletrônicos* (Índice Base 100 = Janeiro de 2000) Custo 90 Preço Margem 60 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 * Inclui linha marrom e computadores. Fontes: IBGE, Secex e MCM Consultores.

30 Fatores que Influenciam as Vendas Fatores explicativos dos movimentos de produção: População ocupada. Volume de crédito. Renda. Taxa de juros. Distribuição de renda. Distribuição de renda é o principal fator explicativo dos movimentos na demanda.

31 Decomposição da Demanda por Eletrodomésticos (taxa trimestral) 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% Gini Inercia Renda Total Pop Oc Credito Juros -6% 2003.I 2003.III 2004.I 2004.III 2005.I 2005.III 2006.I 2006.III 2007.I 2007.III Fontes: IBGE, Bacen e MCM Consultores.

32 Capacidade de Pagamento das Famílias (aquisição de bens) nº de meses jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 Fontes: IBGE, Bacen e MCM Consultores.

33 Variação do Emprego e do Salário Real (acumulado em 12 meses) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Salário Emprego 0,0% jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 Fonte: IBGE

34 Massa de Rendimentos Disponível (acumulado em 12 meses) % (em R$ bilhões de 2006) % Fonte: IBGE. Fontes: IBGE e MCM Consultores. Disponível Tarifas Públicas Celulares

35 Projeção de Crescimento Eletrodomésticos -0,3% 9,5% 5,5% 6,0% Linha Branca (42%) -9,6% 12,0% 7,0% 5,5% Linha Marrom (38%) 5,1% 13,0% 3,0% 6,5% Outros Eletrodomésticos (20%) 10,1% -1,5% 6,0% 6,0% Fontes: IBGE e MCM Consultores

36 Resumo: perspectivas favoráveis veis de crescimento Fatores que deverão garantir crescimento das vendas: Melhora da distribuição de renda. Aumento da população ocupada. Expansão moderada do crédito. Aumento da renda média. Crescimento da economia mundial. Conclusão: taxa de crescimento das vendas irá convergir lentamente para o equilíbrio de longo prazo.

37 Produção de Equipamentos de Informática (índice base 100 = 2002) +40% Fonte: IBGE.

38 Taxa de Penetração de Computador Numero de Domicílios Renda Média Penetração Efeito Marginal (em mil) (em R$) Classe E (até 2 SM) ,1% 0,07 Classe D (de 2 a 5 SM) ,7% 0,40 Classe C (de 5 a 10 SM) ,0% 0,23 Classe B (de 10 a 20) ,2% 0,16 Classe A (mais de 20 SM) ,2% 0,09 Fontes: PNAD IBGE e MCM Consultores

39 Vendas: Assinantes manutenção de Telefonia do desconto Celulardo IPI (Volume em mil unidades) (Crescimento em relação ao mesmo mês do ano anterior) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% jan/02 abr/02 Fonte: ANATEL. jul/02 out/02 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06

40 Vendas: manutenção Telefonia Celular do desconto do IPI (Volume (em em milhões) unidades) Número de Assinantes (dir.) Venda de novos aparelhos (esq.) Fontes: ANATEL e MCM Consultores.

41 Resumo: perspectivas favoráveis veis de crescimento Fatores que deverão garantir crescimento das vendas: Taxa de penetração de computadores ainda distante do potencial. Crescimento da produção de computadores deverá continuar elevado nos próximos anos. Assinantes de celulares atingindo o potencial. Troca de celulares deverá garantir patamar de vendas elevado.

42 MCM Consultores Associados Ltda. Rua Bela Cintra, 986 8º Andar São Paulo SP (11) (11)