Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de 2007.

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1 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 4 0,01 Depósitos Bancários 4 0,01 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,94 FEDERAL CURTO PRAZO FI , ,16 ITAÚ REFERENCIADO DI FI , ,78 3.AÇÕES ,99 PETROBRAS ,75 BRADESCO N ,43 VALE R DOCE N ,58 ITAUSA* N ,14 TELEMAR ,52 CEMIG N ,50 ITAUBANCO* N ,39 GERDAU N ,36 BRASIL TELEC N ,28 USIMINAS ,17 ENERGIAS BR NM ,04 PERDIGAO S/A NM ,99 ALL AMER LAT ( UNT ) N ,94 BRADESPAR N ,93 SADIA S/A N ,80 SOUZA CRUZ ,77 P.ACUCAR-CBD N ,65 CC DES IMOB NM ,55 DASA NM ,52 BRASIL NM ,45 ELETROPAULO N ,42 VALE R DOCE N ,41 GVT HOLDING NM ,39 UNIBANCO ( UNT ) N ,39 SID NACIONAL ,38 TOTVS NM ,34 MULTIPLAN N ,23 IPIRANGA PET ,23 TELEMAR N L ,20 COSAN NM ,16 NET N ,12 OHL BRASIL NM ,11 SUBMARINO NM ,97 ABC BRASIL ( UNT ) N ,92 SANTOS BRAS ( UNT ) N ,89 GERDAU MET N ,88 TIM PART S/A ,85 ARACRUZ N ,83 TELEMAR ,73 BRASKEM N ,72 ULTRAPAR N ,71 BR MALLS PAR NM ,70 TRACTEBEL NM ,68 LOJAS RENNER NM ,68 VIVO ,61 BRASIL T PAR N ,58 DUFRYBRAS ,52 TELESP ,52 ESTACIO PART ( UNT ) N ,51 ABNOTE NM ,40 TRAN PAULIST N ,38

2 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido GOL N ,34 DAYCOVAL N ,27 TAM S/A N ,26 EMBRAER NM ,23 TIM PART S/A ,20 AMBEV ,20 SABESP NM ,16 COPEL ,10 PETROBRAS ,01 NATURA NM ,00 LIGHT S/A NM ,00 4.DIREITO POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕES ,38 BRASIL NM ,11 COPEL ,27 Rendas por empréstimo de renda variável 1 0,00 5.VALORES A RECEBER ,44 6.TOTAL DO ATIVO ,76 7.INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 33 0, Mercado Futuro 33 0,04 8.CREDORES POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕES ,56 AMBEV ,49 BRASIL T PAR N ,07 Despesas por empréstimo de renda variável 2 0,00 9.VALORES A PAGAR ,16 10.TOTAL DO PASSIVO ,76 11.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 (*) Títulos ou valores mobiliários de emissão de empresas ligadas ao administrador N1 - Companhias do Níveis 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Níveis 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado.

3 ITAÚ PERSONNALITÉ TECHNIQUE AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de julho de 2007 e 2006 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,098 cotas a R$ 5, ,813 cotas a R$ 3, Cotas emitidas ,840 cotas ,164 cotas Cotas resgatadas ,139 cotas (23.394) ,879 cotas (15.701) Variação no resgate de cotas (4.195) (2.871) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) Valorização / Desvalorização a preço de mercado Resultado nas negociações B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários 0 0 Resultado nas negociações 0 0 C - Demais Receitas Ganhos com Derivativos Dividendos e juros de capital próprio Receitas diversas (31) 17 D - Demais Despesas Remuneração da administração Auditoria e custódia 8 5 Publicações e correspondências 3 1 Perdas com derivativos Taxa de fiscalização 8 9 Despesas diversas Total do resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,799 cotas a R$ 8, ,098 cotas a R$ 5, julho 2007 julho 2006

4 Data Valor da Cota Fundo Rentabilidade em % Ibovespa Médio R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) 29/07/2005 3, ,94-110,76 31/08/2005 4, ,88 104,85 7,00 96,97 30/09/2005 4, ,10 81,12 12,20 75,56 31/10/2005 4, (3,32) 87,34 (4,36) 83,56 30/11/2005 4, ,66 77,29 5,47 74,03 30/12/2005 5, ,94 67,36 5,20 65,42 31/01/2006 5, ,23 43,99 14,36 44,65 24/02/2006 5, (0,24) 44,34 1,19 42,95 31/03/2006 5, (1,07) 45,90 (1,75) 45,49 28/04/2006 6, ,73 36,70 6,08 37,15 31/05/2006 5, (8,00) 48,58 (8,19) 49,38 30/06/2006 5, (0,30) 49,03 (0,45) 50,06 31/07/2006 5, ,10 47,41 1,37 48,03 31/08/2006 5, (2,17) 50,68 (2,25) 51,44 29/09/2006 5, (1,61) 53,15 0,34 50,93 31/10/2006 5, ,28 42,75 7,18 40,82 30/11/2006 6, ,43 34,13 7,00 31,60 29/12/2006 6, ,81 25,57 6,39 23,70 31/01/2007 6, ,55 24,89 (0,57) 24,41 28/02/2007 6, (1,62) 26,95 (1,44) 26,23 30/03/2007 6, ,74 21,21 4,44 20,87 30/04/2007 7, ,72 13,57 8,16 11,74 31/05/2007 7, ,26 6,89 6,67 4,76 29/06/2007 8, ,66 2,13 3,56 1,15 31/07/2007 8, ,13-1,15 - (*) Percentual acumulado desde a data até 31/07/2007. Patrimônio líquido médio do fundo no exercício atual: R$ Patrimônio líquido médio do fundo no exercício anterior: R$

5 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 07/07/1992, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas e jurídicas, clientes do Administrador ou das demais empresas sob o controle direto ou indireto da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo é buscar proporcionar aos cotistas, no longo prazo, rentabilidade superior à do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo - IBOVESPA, calculado e divulgado pela Bolsa de Valores de São Paulo. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento à Instrução CVM 438, de 12 de julho de 2006, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração, avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações financeiras dos Fundos de Investimento. A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. Ações - são avaliadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

6 Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos rendimentos do empréstimo. Opções - são avaliadas pela cotação média dos prêmios do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação do administrador. Operações no mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de índices, taxas de juros e câmbio são reconhecidos diariamente em resultados. Operações a termo - as receitas e despesas são apuradas de acordo com o método do fluxo de caixa descontado e registradas pelo valor final do contrato, deduzido da diferença entre esse valor e o valor à vista do objeto do contrato. 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização São utilizados para a execução da sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. b) Margem de garantia O montante de margens depositadas, no final do exercício, é: Em títulos R$ c) Riscos Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são: - Risco de derivativos As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como conseqüência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados. - Risco de mercado O valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente por tempo indeterminado. - Risco sistêmico

7 Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com conseqüentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. d) Gerenciamento de risco O administrador privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar do administrador utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos. Contratos Futuros Valores pelas taxas e indexadores contratados - Valor Mercado Ativo Passivo Valor Valor de Ganho/ Indexador / Faixa Vencimento (Vr. receber) (Vr a pagar) Líquido Referência Perda Vencimento até 365 dias 6 39 (33) FUT IND comprado 6 39 (33) Total Futuros 6 39 (33) Ganhos/Perdas com Instrumentos Financeiros Derivativos CONTRATOS RESULTADO OPCOES (235) 5. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia útil subseqüente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate.

8 A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 6. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 2% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços por ele contratados. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício, foi provisionada a importância de R$ 862 a título de taxa de administração. 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F. Os serviços são prestados por: Custódia: BANCO ITAÚ S.A. Controladoria: BANCO ITAÚ S.A. Escrituração: BANCO ITAÚ S.A. Gestão: BANCO ITAÚ S.A. Tesouraria: BANCO ITAÚ S.A. Distribuição das Cotas: BANCO ITAÚ S.A. 8. Operações com empresas ligadas As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 9. Legislação tributária 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados

9 Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo na aquisição de títulos e valores mobiliários. 11. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 12. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais envolvendo o administrador do fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 14. Alterações estatutárias 27/11/2006 Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária deliberou alteração do regulamento do Fundo nos capítulos relativos à administração, prestadores de serviços, riscos, remuneração do administrador, atualização e resgate de cotas, tributação e publicidade, correspondência, exercício social e foro, com efetivação em 01/02/2007. Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP /0-0 Carlos Henrique Mussolini Diretor Responsável

10 PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e ao Administrador do Itaú Personnalité Technique Ações - Fundo de Investimento São Paulo - SP 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Technique Ações - Fundo de Investimento, levantada em 31 de julho de 2007, e a demonstração da evolução do patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Technique Ações - Fundo de Investimento em 31 de julho de 2007 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. As demonstrações da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondentes aos exercícios findos em 31 de julho de 2007 e de 2006 estão sendo apresentadas para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondentes ao exercício findo em 31 de julho de 2007 foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. As informações correspondentes ao exercício findo em 31 de julho de 2006, apresentadas para fins de comparação, não foram objeto de revisão. 5. A demonstração da evolução do patrimônio líquido correspondente ao exercício findo em 31 de julho de 2006, apresentada para fins de comparação, foi examinada por outros auditores independentes, que emitiram parecer, sem ressalvas, datado de 29 de setembro de São Paulo, 10 de outubro de 2007 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP /O-8 Clodomir Félix Fialho Cachem Ju nior Contador CRC nº 1 RJ /O-2 S SP