Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 Ressalvas sobre considerações futuras As afirmações contidas neste documento quanto a perspectivas de negócios para a Triunfo, quanto a projeções de seus resultados operacionais ou financeiros e quaisquer outras têm o estrito caráter de projeções em boa-fé, exclusivamente baseadas em expectativas correntes da Diretoria. A materialização de tais expectativas seguramente depende de condições futuras globais e nacionais não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de compromisso da Companhia. As informações financeiras consolidadas consideram a proporção da participação da Triunfo em cada controlada. Os números operacionais correspondem a 100% do negócio. As informações incluem o desempenho das controladas Rio Verde e Rio Canoas. O resultado da operação de cabotagem foi excluído da consolidação linha a linha e está reportado nas informações consolidadas de 2013 como Resultado de Operações Descontinuadas e aberto na seção Participações Descontinuadas. Vale ressaltar que o resultado do período não muda em função da regra de consolidação. 2

3 Tese de Investimento Planejamento e soluções inteligentes em novos projetos Uma das principais empresas brasileiras de infraestrutura Alto potencial de crescimento Investimentos diversificados Risco diluído e fluxo de caixa previsível Know How em Concessões Administração experiente Retorno financeiro atraente 3

4 Diversificação de Ativos Atraentes Segmento Rodoviário 2.140,5 Km de rodovias, estrategicamente localizadas no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná, Rio Grande do Sul, Goiás e Distrito Federal, sob a gestão das concessionárias Concer, Econorte, Concepa e Concebra. Segmento Portuário Terminal portuário, em Santa Catarina, com capacidade atual para operar 750 mil TEUs/ano, em expansão para atingir 1,0 milhão de TEUs em Segmento de Geração de Energia Venda garantida de GWh/ano. Segmento Aeroportuário Operação do Aeroporto de Viracopos, em Campinas (SP). 4

5 Década de e Linha do Tempo Governo inicia programa de Concessões de rodovias e Triunfo vence 03 lotes: Concer, Concepa e a Econorte (estadual) Triunfo compra a área em Navegantes e obtém a autorização para operar o primeiro terminal de contêineres privativo de uso misto do país e vence leilão da ANEEL para implantar a Rio Verde. Início da operação da Portonave e ampliação da participação da Triunfo de 16,3% para 50%. Ampliação da participação da Triunfo na Concepa, de 70% para 100% e aquisição do terreno de Santa Rita, em Santos. Inicio da operação da usina da Rio Verde e Triunfo vence leilão da ANEEL para implantar a Rio Canoas. Entrada do BNDESPAR no Capital Social da Triunfo, com 14,8% de participação. Triunfo vence leilão das BRs 060, 153 e 262. O maior trecho já concedido no Brasil. Por meio de uma parceria com Furnas, a Triunfo assinou contrato de concessão para operar a Usina três irmãos. IPO Triunfo passa a integrar o segmento do Novo Mercado. Reestruturação societária: separação das atividades de construção. Ampliação da participação da Triunfo na Econorte de 50% para 100%. Inicio da operação da Iceport. Triunfo vence leilão da ANAC para operar o Aeroporto Internacional de Campinas, com UTC e Egis. Início da operação comercial da Rio Canoas, com mais de um ano de antecedência. 5

6 Estrutura societária THP - Triunfo Holding de Participações S.A. 55,5% 14,8% BNDESPAR. Controladores e Administradores 2,6% 27,1% Concessão de Rodovias Serviços Rodovias Energia Portos Aeroportos Concepa Econorte 100% 100% Rio Guaíba Rio Tibagi 100% 100% Rio Verde Rio Canoas 100% 100% Portonave 50% Aeroportos Brasil Viracopos 23% Concer Concebra 62,5% 100% Rio Bonito Rio Parnaíba 62,5% 100% TNE Triunfo Negócios de Energia 100% Tijoá 50,1% 6

7 Rodovias

8 Concer Período da Concessão: km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo : 62,5% Empresa de serviços: Rio Bonito Tráfego 2013: 32,3 milhões de veículos Poder Concedente: ANTT Reajuste Tarifa: Agosto Indexador Reajuste Tarifa: IPCA ADITIVO CONTRATUAL: Obra: Nova Subida da Serra de Petrópolis Valor total do Aditivo: R$1,2 bilhão Capex: R$780,5 milhões Forma de Reequilíbrio: reembolso do valor em três tranches ou a extensão do contrato de até 17 anos e seis meses TIR: 8,01% Taxa de Administração: 10,12% 8

9 Concepa Período de concessão: km - 3 Praças de pedágio Participação da Triunfo: 100% Empresa de serviços: Rio Guaíba Tráfego 2013: 37,9 milhões de veículos Poder concedente: ANTT Reajuste Tarifa: Outubro Indexador Reajuste Tarifa: IPCA ADITIVO CONTRATUAL: Obra: 4ª pista da BR-290 entre Porto Alegre e Gravataí. Valor total do Aditivo: R$244,1 milhões Capex: R$188,0 milhões Forma de Reequilíbrio: reembolso do valor em dez/2015 ou a extensão do contrato em um prazo estimado de 22 meses TIR: 8,01% Taxa de Administração: 7,66% 9

10 Econorte Período de concessão : km - 3 Praças de pedágio. Participação da Triunfo : 100% Empresa de Serviços: Rio Tibagi. Tráfego 2013: 15,8 milhões de veículos. Poder Concedente: DER-PR. Reajuste Tarifa: Dezembro. Indexador Reajuste Tarifa: IGPM. 10

11 Concebra Extensão: 1.176,50 Km. Localização: Trecho dividido pelo Distrito Federal, Minas Gerais e Goiás. Duplicação inicial: 64,8 Km. Duplicação total: 647,8 Km. Capital integralizado na assinatura do contrato (Fev./14): R$261 milhões. Capital a integralizar depois de 1 ano: R$119 milhões. Total de praças de pedágio: 11 praças. Prazo de concessão: 30 anos. Início previsto da cobrança de pedágio: Out/

12 Transbrasiliana Nova Aquisição* Extensão: 321,6 Km; Prazo da Concessão: ; Valor da Aquisição: R$22,7 milhões; Criação de um importante corredor, de km, que liga a Concebra à Econorte. Localização: divisa São Paulo - Minas Gerais à divisa São Paul Paraná; Poder concedente: ANTT; Participação da Triunfo : 100% ; Tráfego em 2013: 27,3 milhões de veículos equivalentes; Receita Líquida Ajustada: R$ 89,0 milhões; EBITDA Ajustado 2013: R$31,1 milhões; Dívida Líquida Jun/14: R$206,2 milhões; Prazo de concessão: 30 anos; Reajuste Tarifa: Dezembro; Indexador Reajuste Tarifa: IPCA. * A aquisição ainda depende do cumprimento de condições suspensivas.

13 Segmento Rodoviário Tráfego de Veículos Equivalentes (Em milhões) Tráfego Triunfo vs PIB CAGR = +6,6% +2,6% ,1% T13 3T14 9M13 9M14 Concer Concepa Econorte 5.6% 5.8% 5.2% 5.6% 4,4% 3.2% 2.8% 3.3% 2.2% 2.2% 1.9% -0.1% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14-0.9% -2.1% Triunfo PIB Tráfego acumulado +34,2% PIB Acumulado +13,3% 13

14 Segmento Rodoviário Receita Liquida (1) (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustados (1) CAGR = 16,2% ,4% 352 CAGR = 12,7% ,6% ,7% +70,3% ,7% ,7% 67,7% 73,2% ,2% 73,6% ,7% 85 77,7% 68,8% T13 3T14 9M13 9M T13 3T14 9M13 9M Gestão Eficiente dos Contratos Crescimento acumulado de Receita +61,4% IPCA Acumulado +28,5% IGP-M Acumulado +28,0% (1) Exclui Receita de Construção. 14

15 Segmento Portuário

16 Segmento Portuário Movimentação de Contêineres: 706 mil TEUs em Capacidade atual: 750 mil TEUs, em expansão para atingir 1,0 milhão de TEUs em Cais de 900 m (aprox. 3 berços) Calado: em aprofundamento para 14,0 m Participação da Triunfo: 50% Líder em participação de Mercado em SC. Terminal se consolidou como o mais bem equipado em SC, com 6 portêineres, 18 Transtêineres, um guindaste MHC, 40 terminal Tractors, 6 empilhadeiras e 1 scanner. Câmara Frigorificada com capacidade de 16 mil toneladas. 16

17 Segmento Portuário Movimentação de contêineres (TEUs mil) Corresponde à 100% do negócio. +0,6% CAGR = +13,8% MS SP Santos ,8% PR Paranaguá Itapoá RS SC São Francisco do Sul Navegantes/ Itajaí Imbituba T13 3T14 9M13 9M14 Rio Grande 3 maior terminal de contêineres do país; Primeiro terminal portuário brasileiro a receber o prêmio internacional operador portuário do ano, do Lloyd s list Global Awards 2013; Brasil cresceu 2,3% em 2013, e a Portonave cresceu 13,8%; 17

18 Segmento Portuário Receita Líquida (R$ Milhões) EBITDA (R$ Milhões)e Margem EBITDA Ajustados -8,8% CAGR = +31,0% CAGR = 23,5% ,9% ,0% ,3% 52 47,5% 67 39,2% 85 43,6% 47,9% +5,9% ,0% 92 58,6% 56,5% 65,7% T13 3T14 9M13 9M T13 3T14 9M13 9M14 Crescimento de Serviços Logísticos; Equipamentos modernos; Capacidade de receber navios de até 9 mil TEUs; Ampla estrutura logística no entorno; Facilidade de acesso; Bacia de evolução de 400 m e calado em aprofundamento para 14m. 18

19 Mercado - SC Exportação 9M14 Portonave Importação 9M14 Portonave Carne 3,1% 3,3% 2,1% 2,8% 14,1% 32,0% 42,7% Madeiras e derivados Móveis Tabaco e derivados Maquinário 52,35% 18,47% 8,57% 5,59% 5,27% 5,26% Plástico Borracha Cerâmica Bebidas Fibras Sintéticas Cerâmica Maquinário Outros 4,49% Outros Market Share * - Santa Catarina 3% 25% 45% Navegantes Imbituba Itajaí 26% São Francisco Sul Itapoá 1% * Importação e Exportação 19

20 Energia

21 Segmento de Energia Rio Verde Capacidade Instalada 116 MW; Energia Assegurada 67,8MWh; Energia Assegurada 100% vendida para Votener até 2026; Tarifa do MW/h R$202,3 (Set./14); Prazo de Concessão: (35 anos); Início da geração: maio/2010; Energia Assegurada Vendida (Mil MWh) CAGR = 37,3% +124,3% Rio Canoas Capacidade instalada 192 MW; Energia Assegurada 83,1 MWh; 70% da energia vendida em leilão da ANEEL, a partir de Janeiro/2015. Tarifa do MW/h R$138,5 (Set./14); Capex : R$ 1 bilhão; Prazo de Concessão: (35 anos); Início da geração em setembro de 2013 com mais de um ano de antecedência do cronograma ANEEL. Venda dos 30% da energia assegurada para 2015, com preço médio de R$365 o MWh ,6% Q13 3Q14 9M13 9M14 Rio Verde Rio Canoas Additional Sales 21

22 Segmento de Energia Receita Líquida (R$ Milhões) EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA Ajustados +249,4% +333,5% CAGR = +40,1% CAGR = +43,8% ,6% ,7% 77,4% ,1% 63 69,5% 70 67,6% 67,7% 14 47,7% 7 16,4% 58 62,4% T13 3T14 9M13 9M T13 3T14 9M13 9M14 22

23 Usina Três Irmãos Nova Aquisição Usina de Três Irmãos: Objeto da Concessão: Realização de serviços de operação e manutenção da Usina de Três irmãos.; Capacidade instalada: 807,5 MW; Garantia física: 217,5 MW médios; 49,9% 50,1% Prazo de concessão: 30 anos; Localização: Andradina SP (Maior usina do Rio Tietê); Início da operação da usina: 10 de outubro de Remuneração do Concessionário: GAG: R$ 32,7 milhões /ano; Reajuste anual: IPCA, a partir de jan./15; A geração de energia da usina é destinada às cotas dos distribuidores ligados ao Sistema Interligado Nacional (SIN). Tijoá Participações e Investimento S.A. 100% UHE Três Irmãos

24 Aeroportos

25 Aeroporto de Viracopos Período de Concessão: 30 anos ( ). Agência Reguladora: ANAC. Participação da Triunfo: 23%. Inicio da operação: nov./2012. Início das obras: ago./12, Entrega do novo terminal de passageiros: Nov/14. Estrutura de capital: até 70/30. 45% 45% 10% 51% 49% Aeroportos Brasil Viracopos S.A. Acionista Privado 25

26 Aeroporto de Viracopos Passageiros - (milhões) Corresponde à 100% do negócio Carga (mil ton.) Corresponde à 100% do negócio CAGR: 10,6% +6,9% -19,5% -8,7% 7,6 8,9 9,3 +11,3% 6,8 7,3 299,7 256,9 241,3 182,0 166,1-5,3% 2,3 2,6 59,7 56, T13 3T14 9M13 9M T13 3T14 9M13 9M14 Doméstico Internacional Conexão Exportação Importação Outros 26

27 Aeroporto de Viracopos Receita Líquida Ajustada (R$ Milhões) Exclui receita de construção EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA Ajustados Exclui receita de construção 59,8 +10,2% 65,9 21,6 +15,4% 24,9 +3,3% -4,2% 21,3 22,0 9,1 8,7 3T13 3T14 9M13 9M14 3T13 3T14 9M13 9M14 27

28 Consolidado

29 Trajetória de crescimento consistente Receita Líquida Ajustada (R$ milhões) Exclui receita de construção Breakdown Receita Líquida Ajustada 3T14 Exclui receita de construção +48,3% CAGR 25,5% ,4% % 7% Rodovia Porto % 61% Energia Aeroporto T13 3T14 9M13 9M14 29

30 Trajetória de crescimento consistente EBITDA (R$ milhões)e Margem EBITDA Ajustados (1) +94,2% CAGR: 21,5% ,5% ,3% ,1% ,9% ,9% 50,2% 54,3% ,4% +30,5% ,6% ,6% T13 3T14 9M13 9M14 (1) EBITDA Ajustado é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ajustado pela Provisão para Manutenção, despesas não recorrentes, participação dos acionistas não controladores e equivalência patrimonial. Para cálculo da margem EBITDA, utilizamos como denominador a Receita Líquida Ajustada (excluindo a receita de construção). 30

31 Adequado Perfil da Dívida Fluxo de amortização * Alavancagem 3T ,1 x ,6 x 1,5 x 2,0 x 4,2 x After 2018 Energia Rodovia Porto Aeroporto Consolidado Dívida por Indexador 3T14 Outros 1,5% TJLP 34,9% CDI 28,8% IPCA 34,7% 31

32 Capex Capex 3T14: R$356,1 milhões Capex 9M14: R$918,6 milhões Rio Verde 0.1% Rio Canoas 1.2% Holding and Other Viracopos 2.1% 19.0% Vetria Concer 0.4% Holding and Vetria 8.6% Concer Concepa Viracopos Other 0.6% 10.9% 4.5% 28,.% 3.6% Concepa 4.6% Econorte 7.8% Rio Verde 0.1% Econorte 9.1% Portonave 5.0% Concebra 51.3% Rio Canoas 1.6% Concebra 35.3% Portonave 5.5% 32

33 Governança Corporativa

34 Diretoria Executiva Experiência Carlo Alberto Bottarelli CEO Sandro Antonio de Lima CFO e DRI Paula Paulozzi Villar Dir. de Coordenação Jurídica Emma Russo Diretora de Logística Joel Peito Diretor de Novos Negócios Luiz Eduardo Barros Manara Diretor de Relações Institucionais Desenvolveu e gerenciou as concessões rodoviárias da Econorte e Ecosul; Gerente de construção de vários projetos de geração de energia; Concebeu e implementou a Portonave; Assumiu o cargo de CEO da Companhia desde Gerente financeiro da Construtora Triunfo S.A.; Gerente administrativo-financeiro da Acciona do Brasil; Participou da implantação das Concessões rodoviárias da Triunfo; Coordenou o processo de IPO da Triunfo, em 2007; Assumiu o cargo de CFO da Companhia desde Atua desde de 2005 como head da área jurídica Triunfo; Coordenou o processo de IPO da Triunfo, em Foi Business Developer da ERM-Environmental Ressources Management Brasil; Atuou como Gerente de Novos Negócios da CNEC Engenharia; Na Camargo Corrêa foi Superintendente de Novos Negócios; Em 2008 assumiu a Diretoria de Logística. Engenheiro na Odebrecht; Vice-Presidente Citigroup; Diretor na OAS Investimentos; Vice-Presidente na Darby Overseas Investments; Em 2013 assumiu a Diretoria de Novos Negócios. Em 1986 foi Engenheiro da Construtora Triunfo Ltda. Em 2002 foi Diretor Executivo da Rio Verdinho S.A. e da Rio Verde S.A. sendo responsável pela Implantação da UHE Salto; Em 2013 assumiu a Diretoria de Relações Institucionais na TPI - Triunfo Participações e Investimentos. 34

35 Conselho de Administração Cargo Experiência Luiz Fernando W. de Carvalho Antônio J. M. da F. de Queiroz João Villar Garcia Leonardo de Almeida Aguiar Ricardo Stábille Piovezan Ronald Herscovici Fernando Xavier Ferreira Marcelo Souza Monteiro Presidente do Conselho Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Conselheiro Independente Superintendente EBEC (1983); Diretor CR Almeida (1987); Acionistas da THP e THC. Supervisor Administrativo na Rodomaq Construções; Acionistas da THP e THC. Diretor na CR Almeida (1986); Acionistas da THP e THC. Técnico da área de serviços públicos - STU Madrid (1996); Supervisor Regional Construtora Triunfo; Acionistas da THP e THC; Gerente Financeiro na Construtora Triunfo ( ) Gerente Financeiro e Contábil na Triunfo Participações e Investimentos ( ) Diretor de Relações com Investidores na Concepa ( ) Sócio do escritório de advocacia Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados Membro do Conselho de Administração da Livraria Cultura S.A Prof. UFPR Ex. Presidente Telepar Conselheiro da Telefônica Pres. do Conselho da Embratel Prof. FAE-PR Gerente Financeiro na Copel ( ) Gestor do portfólio de Ações no Banco Pactual ( ) Ex. Conselheiro da CEMAR e Equatorial * Conselheiros eleitos na AGO de 2013, com mandato de dois anos. 35

36 Conselho Fiscal Bruno Oshiro (i) Contador. (ii) Experiência de 19 anos na área auditoria adquirida em empresas de primeira linha como Trevisan Auditores Independentes e Nexia Villas Rodil Auditores Independentes. (iii) Gerente Senior da Nexia Villas Rodil Auditores Independentes desde Paulo Roberto Franceschi (i) Economista e Contador. (ii) Sócio da AUDICONTROL Auditoria e Controle desde (iii) Conselheiro Fiscal da Bematech S.A., Equatorial Energia S.A. e Centrais Elétricas do Pará S.A. - CELPA Marcello Pacheco (i) Advogado. (ii) Assessor jurídico da Solução Governança Corporativa Consultoria Ltda. 2007/2009). (iii) Foi secretário do Conselho Fiscal da M&G Poliéster S.A (2007/2009) e Anhanguera Educacional (2009). (IV) Diretor-Executivo da Marpache Serviços Especializados em Administração desde (V) Conselheiro fiscal titular nas Companhias: Guararapes Confecções, Rossi Residencial, CEB Companhia Energética de Brasília e Conselheiro Fiscal suplente na Têxtil Renauxview. * Conselheiros eleitos na AGO de 2014, com mandato de um ano. 36

37 Governança Corporativa Estrutura de Governança Listada no Novo Mercado, o segmento da BM&F Bovespa de mais alto nível de governança corporativa; Conselho de Administração total de 8 membros, sendo 2 independentes, eleitos pelos minoritários; Conselho fiscal instalado composto por 3 membros, sendo que 2 foram eleitos pelos minoritários; Partes Relacionadas Aprovação obrigatória pelo Conselho de Administração; Aprovação mediante 03 propostas de mercado; Divulgação obrigatória das Demonstrações Financeiras; Poder de veto individual dos conselheiros independentes; Avaliação de auditoria independente de contratos acima de R$5 milhões. 37

38 Mercado de Capitais

39 Mercado de Capitais Adm. e Contr. 2,6% BNDESPAR 14,8% Composição Acionária Free Float 27,1% THP 55,5% Reino Unido 8,7% EUA 20,0% Perfil Free Float Outros 2,1% Brasil 69,2% Nº de Ações (mil) Preço (R$) 25/11/14 Indicadores Market Cap (R$ milhões) Enterprise Value (R$ milhões) ,40 950, Stock Performance Volume Médio Negociado 3 meses (R$ milhões) 1, TPIS3 IBOVESPA TPIS3 25/11/14 R$5,40 Ibov 25/11/ jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 P/BV (1) 0,85 P/E (2) 16,60 ROE (3) 4,6% ROIC (3) 9,8% EV/EBITDA 5,3 (1) Para o cálculo, foi excluída a reserva de reavaliação e ajustes de avaliação do PL. (2) Utilizou-se o lucro base dividendos LTM (3) Calculado a partir do Lucro Base de Dividendos e excluindo reserva de reavaliação e ajustes de avaliação do PL. 39

40 Equipe de RI Sandro Lima DRI e CFO Marcos Pereira Gerente de RI Luana Mota Contato: ri@triunfo.com Rua Olimpíadas, Conjunto 142/143 Vila Olímpia - São Paulo - CEP