Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Fechamento. Painel Corporativo. Painel Corporativo. Agenda do Dia.

Transcrição

1 Análise XP Reunião Matinal Abertura Relatório Dólar segue oficial em queda de emprego ante principais dos Estados pares Unidos por fala (payroll) de Mnuchin cria expectativas em Davos. No de exterior, alta em empregos, PIB dos EUA com e discurso criação de esperada Trump de no 174 radar, mil enquanto empregos, investidores reforçando digerem a chance inflação de um Fed em mais linha duro no Japão, na alta novas de juros medidas e uma de bolsa autoridades mais otimista. chinesas Na China, para reduzir bolsas fecharam endividamento em baixa e lucro após industrial Banco do em Povo queda China no país. elevar No os Brasil, juros confiança da linha de do crédito consumidor permanente, e da construção resultado avançam, da desaceleração Tesouro do divulga PMI projeções industrial para chinês dívida em pública janeiro. federal, No Brasil, que Câmara pode alcançar confirma perto a de reeleição R$4 trilhões. de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF. Fechamento Fechamento Ibovespa fechou no maior patamar da história após a decisão unânime do TRF4 de manter a condenação do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Bancos e Petrobras puxaram o índice. +3,7%, pontos Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo ,21. Ultrapar: Valor: Cade tende a reprovar compra da Liquigás (-) Braskem Meios de e pagamento: a Petrobras: Época: acordo BC de quer leniência custo menor no uso de cartão de débito Petrobras: Embraer: Heads Licitações up: Boeing de Blocos (=) Exploratórios TIM: Wiz: Esclarecimento 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital? Agenda do Dia Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018 Hora Local Indicador Data Exp. Ant. Rumo: Precificação da emissão no exterior sexta-feira, 07:00 EUR Oferta monetária M3 (a.a.) Dez 5.0% 4.9% Eletrosul: acordo com chinesa 07:00 EUR ECB Survey of Professional Forecasters :00 BRA Custos de construção FGV (a.m.) Jan % 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Dez -- $5021m 11:30 EUA PIB anualizado a.t. 4T 2.9% 3.2% Agenda do Dia -- BRA Resultado primário do governo central Dez b Índice Resumo Cotações Macroeconomia Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI

2 Macroeconomia Brasil Dados de confiança e projeção da dívida pública em destaque. Confiança do Consumidor sobe Foi divulgado ontem pela FGV a confiança do consumidor, que avançou 0,4 ponto em janeiro ante dezembro, atingindo 88,8 pontos. Esse é o maior nível desde outubro de O componente de situação atual subiu 1,8 ponto, atingindo 76,7 pontos, enquanto o de expectativas recuou 0,6 ponto, indo para 97,6 pontos. Confiança da Construção avança A FGV também apresentou a confiança da construção do mês de janeiro, e o indicador subiu 1,5 ponto ante dezembro, atingindo 82,6 pontos. Com isso a série atinge seu maior nível desde janeiro de O índice de situação atual recuou 0,2 ponto, para 69,9 pontos, enquanto o de expectativas subiu 3,3 pontos, para 95,9 pontos. O Nível de Utilização da Capacidade Instalada do setor subiu 2,2 pontos, atingindo 66,2%. Dívida pública deve ficar perto de R$ 4 trilhões Segundo dados do Tesouro, em 2017 a dívida pública federal avançou 14% e encerrou o ano em R$ 3,5 trilhões. Para 2018 a estimativa da instituição é que alcance um patamar entre R$ 3,7 trilhões e R$ 3,9 trilhões. O aumento do endividamento público nos últimos anos é reflexo de sucessivos déficits primários - as despesas do governo federal superaram as receitas com impostos e contribuições. O quinto resultado negativo seguido será entregue em Com isso, o Tesouro tem de emitir mais papéis para cobrir o rombo e para pagar os juros que crescem à medida que o estoque aumenta. Arrecadação no radar local - A agenda desta sexta-feira tem destaques as vagas de trabalho do Caged em dezembro e em 2017 (10h00). Ainda pela manhã saem as transações correntes de 2017 (10h30). Além disso, será conhecido o resultado da arrecadação de impostos de 2017 (14h30). Mercados Internacionais PIB dos EUA e discurso de Trump no radar. Bolsas da Europa e futuros de NY no azul Aguardando o PIB dos EUA, bolsas europeias e futuros de NY operam majoritariamente em alta. Também está no radar, discurso do presidente dos EUA, Donald Trump. Ontem, o presidente americano declarou que o "dólar vai ficar cada vez mais forte", num comentário que ajudou a impulsionar o dólar. PIB do Reino Unido surpreende no 4º trimestre - A economia do Reino Unido surpreendeu e mostrou expansão mais forte do que se previa no último trimestre de O PIB avançou 0,5% no quarto trimestre do ano passado ante o terceiro. Investidores aguardavam uma alta de 0,4%. Na comparação anual, o PIB do Reino Unido avançou 1,5% entre outubro e dezembro, também superando a projeção do mercado, de alta de 1,3%. Plano de cidadania para 1,8 milhão nos EUA - O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, propôs um plano que oferece cidadania para 1,8 milhão de imigrantes conhecidos como "dreamers" (sonhadores), jovens imigrantes levados ao país ainda crianças. Essa cidadania seria conseguida em troca de maior restrição à imigração e US$ 25 bilhões em segurança nas fronteiras. China detalha plano para empresas trocarem dívidas por ações Foi divulgado na China um plano detalhando formas para empresas trocarem dívidas por ações. Essa é mais uma tentativa de reduzir a alavancagem no setor corporativo. Em comunicado, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma informou que permitirá a participação de fundos de private equity em operações de troca de dívidas por ações. As trocas foram adotadas pelo governo chinês como uma forma de permitir que companhias estatais reduzissem seus elevados níveis de dívida. Lucro industrial chinês desacelera - Foi divulgado na China o Lucro Industrial, que subiu 10,8% em dezembro na comparação anual, uma desaceleração na comparação com os 14,9% de alta em novembro. Em todo o ano de 2017, o lucro das empresas industriais chinesas cresceu 21% em relação ao ano anterior, sendo o maior crescimento desde 2012 e apresentando forte aceleração em relação ao avanço de 8,5% de CPI do Japão avança Em dezembro, o CPI do Japão avançou 0,9% na comparação anual. O núcleo do CPI, que exclui alimentos frescos, subiu 0,9%, sendo o 12º mês consecutivo de alta. O resultado veio em linha com a previsão de analistas. Bolsas da Ásia indefinidas Mercados asiáticos encerraram o último dia da semana sem direção única. Em Tóquio, o japonês Nikkei caiu 0,16%, em seu terceiro pregão de perdas. Na China, o Xangai Composto subiu 0,28%, mas o menos abrangente Shenzhen Composto recuou 0,16%. Em outras partes da Ásia, o sul-coreano Kospi subiu 0,49% em Seul, enquanto em Hong Kong, o Hang Seng exibiu alta de 1,53%, graças ao bom desempenho de ações de bancos. Na Oceania, a bolsa australiana não operou hoje em função de um feriado nacional. PIB dos EUA e Trump no foco internacional - No exterior, o foco será a primeira estimativa do PIB dos EUA do quarto trimestre (11h30). A estimativa de analistas é de crescimento de 2,9%, após crescimento alta de 3,2% no terceiro trimestre. No mesmo horário serão divulgadas as encomendas em bens duráveis de dezembro (11h30) e, à tarde, tem a divulgação pela Baker Hughes dos poços e plataformas em operação. Na Suíça, o presidente dos EUA, Donald Trump, discursa no Fórum Econômico Mundial, em Davos (11h00). Na Alemanha, a chanceler Angela Merkel se reúne hoje com o líder do Partido Social-Democrata (SPD, na sigla em alemão), Martin Schulz, e outros políticos, em mais uma rodada de negociações para a formação de um governo de coalizão.

3 Ultrapar Valor: Cade tende a reprovar compra da Liquigás (-) O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) pode julgar a compra da Liquigás pela Ultragaz já na primeira sessão deste ano, no início de fevereiro, apurou o Valor PRO, serviço de informação em tempo real do Valor. A relatora do caso, a conselheira Cristiane Alkmin, ainda tenta viabilizar a operação a partir de uma forte venda de ativos, entre bases, marcas e botijões, e imposições comportamentais, como o compartilhamento de bases de operação, mas a tendência mais forte é a de reprovar a operação. As últimas semanas foram intensas em torno do caso, com 16 reuniões apenas em janeiro entre a autoridade antitruste e as diversas partes do processo, que além das duas empresas envolvidas na operação também conta com terceiros interessados, como a Copagaz e a Supergasbras. A autoridade antitruste tem até o fim de fevereiro para tomar uma decisão final na esfera administrativa sobre a operação. Até lá, estão agendadas duas sessões ordinárias. Uma em sete de fevereiro e outra no dia 28. Meios de pagamento Época: BC quer custo menor no uso de cartão de débito De acordo com notícia da Época Negócios, o Banco Central estabeleceu como uma de suas metas o aumento do uso de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil. De acordo com o presidente da instituição, Ilan Goldfajn, isso passará pela redução no custo das operações com cartões de débito, o que já está sendo discutido entre o BC e as entidades que representam as empresas de cartões e o varejo. O objetivo é baratear o custo do sistema - inclusive para o consumidor - e diminuir a quantidade de dinheiro em espécie que circula no País. O segundo objetivo, de acordo com Goldfajn, é incentivar o uso de instrumentos - como os cartões que economizem a utilização de papel moeda. Isso faria o País gastar menos com a fabricação de cédulas e moedas e, de quebra, elevaria o controle sobre a circulação de recursos, coibindo atividades ilícitas. Embraer Heads up: Boeing (=) De acordo com o Broadcast, o governo brasileiro recebeu três sinalizações da Boeing no processo de negociação com a Embraer: garantirá autonomia à parceria entre a empresa sueca Saab e Embraer na produção dos caças Gripen; transformação do Brasil num novo polo, entre os raríssimos, de produção de componentes dos aviões Boeing fora dos Estados Unidos; a manutenção, como exigem as autoridades brasileiras, do poder de veto do governo na empresa. Nesta quinta-feira, em reunião na sede do Ministério da Defesa, o presidente mundial da Saab, Håkan Buskhe, reafirmou a intenção de manter a parceria com a Embraer na produção dos caças Gripen e que a transferência de tecnologia para o Brasil é um tema que precisa ser analisado com cuidado Wiz Esclarecimento Em comunicado ao mercado, a Wiz negou que ficará com até 50% de toda a receita de corretagem de seguros na nova sociedade que negocia com a Caixa Seguridade, no âmbito do processo de reestruturação do braço securitário do banco público. De acordo com nota publicada essa semana pela Coluna do Broadcast, em um pior cenário, a fatia da corretora, que tem ações listadas na bolsa, seria de 40%, sendo os outros 60% da seguradora. Segundo fontes, a ideia da Caixa era fazer uma nova parceria, na qual ficaria com 75% da corretagem e a Wiz, com apenas 25%. Atualmente, Caixa e CNP detêm 25% da Wiz. Assim, cada um fica com somente 12,5% do resultado da corretagem de seguros.

4 Proventos Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto ALFA FINANC-PREF CRIV4 29/01/ :00:00 AM 0, ,18275 JCP Semi-anual 0, , AMBEV SA ABEV3 01/02/ /02/2018 0,07 0,07 Dividendo Irregular 0, , BANESTES BEES3 01/02/ /03/2018 0, , JCP Anual 0, , BRADESCO SA BBDC3 02/02/ /03/2018 0, ,01725 JCP Irregular 0, , BRADESCO SA-PREF BBDC4 02/02/ /03/2018 0, , JCP Irregular 0, , ITAU UNIBANCO ITUB3 01/02/ /03/2018 0,015 0,015 Dividendo Mensal 0, , ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 01/02/ /03/2018 0,015 0,015 Dividendo Mensal 0, , Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m) Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

5 Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 4,3 39,5-5,3 0,6 1,7 37,5-12,1 15,9 76,5 10,4 71,0 263,0 dif. p.p. -1,3 p.p. 0,6 p.p. 8,1 p.p. 3,5 p.p. 17,2 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,9 p.p. 31,5 p.p. -14,4 p.p. -28,6 p.p. 192,4 p.p. Carteira XP Dividendos 3,9 39,8-4,4 9,4 12,5 16,4 3,6 29,3 29,3 25,5 86,2 390,6 dif. p.p. -1,7 p.p. 0,9 p.p. 8,9 p.p. 12,3 p.p. 28,0 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. 28,3 p.p. 0,8 p.p. -13,5 p.p. 285,4 p.p. Ibovespa 5,6 38,9-13,3-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 45,0 24,8 99,7 70,6 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Carteira XP 5,3 3,8-3,9-0,9-5,0-2,3 4,2 6,0 4,8 3,1-9,3 4,3 dif. p.p. -2,1 p.p. 0,7 p.p. -1,4 p.p. -1,6 p.p. -0,9 p.p. -1,5 p.p. -0,6 p.p. -1,5 p.p. -0,1 p.p. 3,1 p.p. -6,2 p.p. -6,2 p.p. Carteira XP Dividendos 5,8 6,4-0,6 1,5-1,7-0,7 2,5 5,1 3,6 0,8-1,4 3,9 dif. p.p. -1,6 p.p. 3,3 p.p. 1,9 p.p. 0,8 p.p. 2,4 p.p. 0,1 p.p. -2,3 p.p. -2,4 p.p. -1,3 p.p. 0,8 p.p. 1,7 p.p. 1,7 p.p. Ibovespa 7,4 3,1-2,5 0,6-4,1-0,8 4,8 7,5 4,9 0,0-3,1 5,6 *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/ DESEMPENHO ANUAL out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa

6 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. ( XP Investimentos ou XP ) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 483, de 6 de julho de 2010, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 483/10 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. 5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. 6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: ) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.