Schroder International Selection Fund. Prospecto. (uma sociedade de investimentos do tipo aberto domiciliada no Luxemburgo) Outubro de 2017.

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1 Schroder International Selection Fund Prospecto (uma sociedade de investimentos do tipo aberto domiciliada no Luxemburgo) Outubro de 2017 Portugal

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3 Schroder International Selection Fund (uma sociedade de investimentos do tipo aberto domiciliada no Luxemburgo) Prospecto Outubro de 2017 Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Sítio Web:

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5 Schroder International Selection Fund Prospecto Informação importante Página 5 Poderão ser pedidas cópias deste Prospecto ou colocadas questões relativas à Sociedade para o seguinte endereço: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo Tel.: (+352) Fax: (+352) Este prospecto (o "Prospecto") deve ser lido integralmente antes da apresentação de qualquer pedido de subscrição de Acções. Em caso de dúvida sobre o conteúdo deste Prospecto, deverá consultar o seu consultor financeiro ou outro consultor profissional. As Acções são oferecidas com base na informação contida neste Prospecto e nos documentos aqui referidos. pessoa se encontra autorizada a fazer quaisquer anúncios ou a dar quaisquer informações ou a prestar quaisquer declarações relacionadas com a oferta, colocação, subscrição, venda, troca ou resgate das Acções, diferentes dos que constam deste Prospecto e, caso tenham sido feitos, dados ou prestados, tais anúncios, informações ou declarações não poderão ser considerados credíveis e como tendo sido autorizados pela Sociedade ou pela Sociedade Gestora. Nem a entrega deste Prospecto, nem a oferta, colocação, subscrição ou emissão de quaisquer Acções, em quaisquer circunstâncias, implicarão, ou constituirão qualquer declaração de que a informação fornecida neste Prospecto está correcta em qualquer momento posterior à data da sua publicação. Os Administradores, cujos nomes se referem adiante, tomaram todos os cuidados considerados razoáveis para que a informação contida neste Prospecto esteja, tanto quanto é do seu conhecimento e convicção, de acordo com os factos e não omita qualquer facto importante para essa informação. Os Administradores aceitam a responsabilidade daí resultante. A distribuição deste Prospecto e da documentação complementar, bem como a oferta de Acções, podem ser limitadas em alguns países. Os Investidores que desejem subscrever Acções deverão informar-se sobre eventuais exigências do seu próprio país no âmbito das transacções de Acções, e eventuais regulamentos de controlo cambial aplicáveis, e das consequências fiscais das transacções de Acções. Este Prospecto não constitui uma oferta ou solicitação de alguém em qualquer país onde tal oferta ou solicitação não sejam legais ou não estejam autorizadas, ou a qualquer pessoa a quem seja ilegal fazer tal oferta ou solicitação. Os Investidores devem ter em atenção que nem todas as protecções disponibilizadas ao abrigo do respectivo regime regulamentar serão aplicáveis, podendo não ter direito a qualquer compensação ao abrigo de tal regime regulamentar, caso exista. A recolha e o armazenamento de dados pessoais relativos aos Investidores são necessários para permitir à Sociedade Gestora fornecer os serviços pedidos pelos Investidores e satisfazer as suas obrigações legais e regulamentares. Ao subscrever Acções da Sociedade, os Investidores concordam expressamente que os seus dados pessoais sejam armazenados, alterados, utilizados de outra forma ou divulgados (i) à Schroders e outras entidades que intervenham no processo da relação comercial (por exemplo, centros de processamento externos, agentes de expedição ou de pagamento) ou (ii) quando tal for exigido por lei ou por regulamentos. Os dados pessoais não serão utilizados nem divulgados a qualquer pessoa de outra forma que não a delineada no parágrafo anterior sem o consentimento do Investidor. Foram tomadas medidas razoáveis para assegurar a confidencialidade dos dados pessoais transmitidos à Schroders. No entanto, dado o facto de a informação ser transferida electronicamente e disponibilizada para fora do Luxemburgo, não poderá ser garantido o nível de confidencialidade e de protecção de dados actualmente em vigor no Luxemburgo enquanto a informação for mantida no exterior. A Schroders não aceitará qualquer responsabilidade pelo facto de qualquer entidade externa não autorizada tomar conhecimento destes dados pessoais ou ter acesso aos mesmos, excepto em caso de negligência da Schroders. Os Investidores têm direito ao acesso e rectificação dos dados pessoais nos casos em que esses dados estejam incorrectos ou incompletos. Os dados pessoais não serão mantidos durante mais tempo do que o necessário ao processamento dos mesmos.

6 Página 6 Schroder International Selection Fund Prospecto Nalguns países, a distribuição deste Prospecto poderá exigir que o mesmo seja traduzido para as línguas especificadas pelas autoridades regulamentares desses países. Em caso de discrepância entre a versão traduzida e a versão em língua inglesa deste Prospecto, prevalecerá a versão em língua inglesa. A Sociedade Gestora poderá gravar as conversas telefónicas. Considera-se que os Investidores deram o seu consentimento à gravação de conversas com a Sociedade Gestora e ao uso de tais gravações pela Sociedade Gestora e/ou pela Sociedade em processos legais ou outros segundo o seu critério. O preço das Acções da Sociedade e o rendimento das mesmas poderão diminuir ou aumentar e o Investidor poderá não recuperar o capital investido.

7 Schroder International Selection Fund Prospecto Índice Página 7 Definições Conselho de Administração Administração Secção 1 1. A Sociedade Estrutura Objectivos e políticas de investimento Secção 2 2. de Acções Subscrição de Acções Resgate e Troca de Acções Restrições à Subscrição e à Troca para determinados Fundos ou Classes de Acções Cálculo do Valor Patrimonial Líquido Suspensões ou Diferimentos Política relativamente a Market Timing e Frequente Secção 3 3. Informações Gerais Informações sobre a Administração, Encargos e Despesas Informações sobre a Sociedade Dividendos Tributação Assembleias e Relatórios Detalhes das Acções Pooling Gestão Conjunta Anexo I Restrições ao Investimento Investimento em Valores Mobiliários e Activos Líquidos Investimentos Noutros Activos Derivados Utilização de técnicas e instrumentos relacionados com valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário Gestão de Garantias Processo de Gestão do Risco Diversos Anexo II Riscos de Investimento Anexo III Detalhes dos Fundos Classes de Acções Classes de Acções Gerais Classes de Acções Personalizadas Montante Mínimo de Subscrição, Montante Mínimo de Subscrição Adicional e Montante Mínimo de Participação Política Cambial e de Cobertura de Risco Descriηυes dos Fundos Schroder International Selection Fund Asia Pacific Cities Real Estate Schroder International Selection Fund Asia Pacific ex-japan Equity Schroder International Selection Fund Asian Bond Absolute Return

8 Página 8 Schroder International Selection Fund Prospecto Schroder International Selection Fund Asian Convertible Bond Schroder International Selection Fund Asian Credit Opportunities* Schroder International Selection Fund Asian Dividend Maximiser Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield.. 98 Schroder International Selection Fund Asian Local Currency Bond Schroder International Selection Fund Asian Opportunities 102 Schroder International Selection Fund Asian Smaller Companies Schroder International Selection Fund Asian Total Return. 106 Schroder International Selection Fund BRIC (Brazil, Russia, India, China) Schroder International Selection Fund China (HK) Equity. 109 Schroder International Selection Fund China A Schroder International Selection Fund China Opportunities 112 Schroder International Selection Fund Emerging Asia Schroder International Selection Fund Emerging Europe. 116 Schroder International Selection Fund Emerging Market Bond Schroder International Selection Fund Emerging Market Corporate Bond Schroder International Selection Fund Emerging Markets. 121 Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return Schroder International Selection Fund Emerging Markets Equity Alpha Schroder International Selection Fund Emerging Multi-Asset Income Schroder International Selection Fund EURO Bond Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond Schroder International Selection Fund EURO Credit Absolute Return Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction Schroder International Selection Fund EURO Equity Schroder International Selection Fund EURO Government Bond Schroder International Selection Fund EURO High Yield. 138 Schroder International Selection Fund EURO Liquidity Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond Schroder International Selection Fund European Alpha Absolute Return Schroder International Selection Fund European Alpha Focus Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser Schroder International Selection Fund European Equity (Ex UK)

9 Schroder International Selection Fund Prospecto Página 9 Schroder International Selection Fund European Equity Absolute Return Schroder International Selection Fund European Equity Yield 150 Schroder International Selection Fund European Large Cap 151 Schroder International Selection Fund European Opportunities Schroder International Selection Fund European Smaller Companies Schroder International Selection Fund European Special Situations Schroder International Selection Fund European Total Return 155 Schroder International Selection Fund European Value Schroder International Selection Fund Frontier Markets Equity Schroder International Selection Fund Global Bond Schroder International Selection Fund Global Bond (Hedged) Schroder International Selection Fund Global Cities Real Estate Schroder International Selection Fund Global Climate Change Equity Schroder International Selection Fund Global Conservative Convertible Bond Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond Schroder International Selection Fund Global Credit Duration Hedged Schroder International Selection Fund Global Credit Income 174 Schroder International Selection Fund Global Credit Value 176 Schroder International Selection Fund Global Demographic Opportunities Schroder International Selection Fund Global Diversified Growth Schroder International Selection Fund Global Dividend Maximiser Schroder International Selection Fund Global Emerging Market Opportunities Schroder International Selection Fund Global Emerging Markets Smaller Companies Schroder International Selection Fund Global Energy Schroder International Selection Fund Global Equity Schroder International Selection Fund Global Equity Alpha 190 Schroder International Selection Fund Global Equity Yield 191 Schroder International Selection Fund Global Gold Schroder International Selection Fund Global High Income Bond Schroder International Selection Fund Global High Yield. 196 Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Balanced

10 Página 10 Schroder International Selection Fund Prospecto Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Conservative Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Flexible Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income Schroder International Selection Fund Global Multi Credit. 208 Schroder International Selection Fund Global Recovery Schroder International Selection Fund Global Smaller Companies Schroder International Selection Fund Global Target Return 214 Schroder International Selection Fund Global Unconstrained Bond Schroder International Selection Fund Greater China Schroder International Selection Fund Hong Kong Dollar Bond Schroder International Selection Fund Hong Kong Equity. 220 Schroder International Selection Fund Indian Bond Schroder International Selection Fund Indian Equity Schroder International Selection Fund Indian Opportunities 225 Schroder International Selection Fund Italian Equity Schroder International Selection Fund Japan DGF Schroder International Selection Fund Japanese Equity Schroder International Selection Fund Japanese Opportunities Schroder International Selection Fund Japanese Smaller Companies Schroder International Selection Fund Korean Equity Schroder International Selection Fund Latin American Schroder International Selection Fund Middle East Schroder International Selection Fund Multi-Asset PIR Italia 235 Schroder International Selection Fund Multi-Asset Strategies 237 Schroder International Selection Fund Multi-Asset Total Return Schroder International Selection Fund Multi-Manager Diversity Schroder International Selection Fund QEP Global Absolute 242 Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value (Hedged) Schroder International Selection Fund QEP Global Blend. 246 Schroder International Selection Fund QEP Global Core. 247 Schroder International Selection Fund QEP Global Emerging Markets Schroder International Selection Fund QEP Global ESG. 250 Schroder International Selection Fund QEP Global Quality 251 Schroder International Selection Fund QEP Global Value Plus 252 Schroder International Selection Fund RMB Fixed Income 254 Schroder International Selection Fund Securitised Credit* 256 Schroder International Selection Fund Strategic Beta Schroder International Selection Fund Strategic Bond

11 Schroder International Selection Fund Prospecto Página 11 Schroder International Selection Fund Strategic Credit Schroder International Selection Fund Swiss Equity Schroder International Selection Fund Swiss Equity Opportunities Schroder International Selection Fund Swiss Small & Mid Cap Equity Schroder International Selection Fund Taiwanese Equity. 267 Schroder International Selection Fund UK Equity Schroder International Selection Fund UK Opportunities. 269 Schroder International Selection Fund US Dollar Bond Schroder International Selection Fund US Dollar Liquidity. 273 Schroder International Selection Fund US Large Cap Schroder International Selection Fund US Small & Mid Cap Equity Schroder International Selection Fund US Smaller Companies Schroder International Selection Fund Wealth Preservation 278 Anexo IV Outras Informações

12 Página 12 Schroder International Selection Fund Prospecto Definições Acções de Capitalização Classes de Activos Alternativos Estatutos Ásia Ásia-Pacífico AUD Dia Útil CHF Acções A da China Acções B da China Acções H da China Sociedade CSSF Circular da CSSF 14/592 Dia de Depositário Administradores ou Conselho de Administração Distribuidor Acções que acumulam o respectivo rendimento líquido, para que este seja incluído no preço das mesmas classes de activos, incluindo dos sectores de metais preciosos, matérias-primas, capitais privados, infraestruturas, imobiliário e Fundos de Investimento Alternativos, conforme descrito no Anexo III, secção "Detalhes do Fundo", parágrafo (I) Os Estatutos da Sociedade, incluindo as alterações introduzidas periodicamente China, Hong Kong, Índia, Indonésia, Japão, Coreia, Malásia, Filipinas, Singapura, Taiwan, Tailândia e outras economias no continente asiático, incluindo, entre outras, Bangladesh, Brunei, Camboja, Paquistão, Mongólia, Mianmar, Nepal, Sri Lanka, Butão, Timor Leste, Cazaquistão, Quirguistão, Tajiquistão, Turquemenistão, Uzbequistão e Vietname China, Hong Kong, Índia, Indonésia, Japão, Coreia, Malásia, Filipinas, Singapura, Taiwan, Tailândia, Austrália, Nova Zelândia e outras economias no continente asiático, incluindo, entre outras, Bangladesh, Brunei, Camboja, Paquistão, Mongólia, Mianmar, Nepal, Sri Lanka, Butão, Timor Leste, Cazaquistão, Quirguistão, Tajiquistão, Turquemenistão, Uzbequistão e Vietname O dólar australiano Excepto se indicado o contrário nos detalhes do Fundo no Anexo III, um Dia Útil é um dia da semana que não o Dia de Ano Novo, Sexta-feira Santa, Segunda-feira de Páscoa, Véspera de Natal, Dia de Natal e o dia a seguir ao Dia de Natal O franco suíço títulos de capital de empresas chinesas cotados e negociados em RMB nas bolsas de valores da China, tais como a Bolsa de Valores de Shenzhen ou de Shanghai títulos de capital de empresas chinesas cotados e negociados em HKD ou USD nas bolsas de valores da China, tais como a Bolsa de Valores de Shenzhen ou de Shanghai títulos de capital de empresas chinesas cotados e negociados na Bolsa de Valores de Hong Kong ou noutras bolsas de valores estrangeiras A Schroder International Selection Fund A Commission de Surveillance du Secteur Financier (Autoridade Supervisora do Sector Financeiro do Luxemburgo) A Circular da CSSF 14/592 relativa às Directrizes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) sobre ETF e outras questões relacionadas com OICVM Excepto se indicado o contrário nos detalhes do Fundo no Anexo III, um dia de negociação é um Dia Útil que não coincide com um período de suspensão do cálculo do Valor Patrimonial Líquido por Acção do Fundo relevante. A Sociedade Gestora poderá também considerar se as bolsas de valores e/ou Mercados Regulamentados locais relevantes estão fechados para negociação e liquidação e poderá decidir tratar esses encerramentos como Dias de não para Fundos que invistam um montante substancial da sua carteira nestas bolsas de valores e/ou Mercados Regulamentados encerrados. Encontra-se disponível, mediante pedido, junto da Sociedade Gestora e também no sítio Web uma lista dos Dias de Não previstos para os Fundos J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., na qualidade de banco depositário e administrador do fundo O Conselho de Administração da Sociedade Uma pessoa ou entidade nomeada formal e pontualmente pela Sociedade Gestora para distribuir ou providenciar a distribuição de Acções

13 Schroder International Selection Fund Prospecto Página 13 Período de Distribuição Acções de Distribuição EEE Activos Elegíveis Estado Elegível UEM UE EUR Fundo Transaccionado em Bolsa Fundo Índices Financeiros GBP HKD Fundo(s) de Investimento Trust(s) de Investimento Investidor JPY Lei Sociedade Gestora Valor Patrimonial Líquido Valor Patrimonial Líquido por Acção OTC O período que decorre entre uma data de pagamento de dividendos pela Sociedade e a seguinte. Pode ser anual ou mais curto, quando os dividendos são pagos mais regularmente Acções que distribuem o seu rendimento O Espaço Económico Europeu Um valor mobiliário de qualquer tipo ou qualquer outro activo permitido, conforme mais detalhadamente descrito no Anexo I, 1. A Inclui qualquer Estado-Membro da União Europeia ("UE"), qualquer Estado-Membro da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico ("OCDE") e qualquer outro Estado que os Administradores considerem adequado A União Económica e Monetária A União Europeia A unidade monetária europeia (também designada por euro) Um fundo de investimento cotado numa bolsa de valores, que representa um conjunto de títulos, matérias-primas ou moedas que habitualmente acompanha o desempenho de um índice. Os Fundos Transaccionados em Bolsa (ETF) são transaccionados como acções. O investimento em ETF do tipo aberto ou fechado será permitido se estes se qualificarem como (i) OICVM ou outros OIC ou (ii) valores mobiliários, respectivamente Uma carteira específica de activos e passivos da Sociedade, com um valor patrimonial líquido próprio e representada por uma ou mais Classes de Acções distintas Significa qualquer índice em conformidade com o Artigo 9 do Regulamento do Grão- -Ducado do Luxemburgo de 8 de Fevereiro de 2008 e a Circular da CSSF 14/592 A libra esterlina britânica O dólar de Hong Kong Um OICVM ou outro OIC no qual os Fundos poderão investir, conforme determinado nas regras de investimento descritas no Anexo I Uma sociedade de investimento do tipo fechado que investe em acções de outras empresas. Um Trust de Investimento é classificado como um valor mobiliário e, desta forma, qualifica-se como um investimento elegível para um OICVM ao abrigo da lei do Luxemburgo, se estiver cotado num Mercado Regulamentado. Os investimentos em Trusts de Investimento que não estejam cotados num Mercado Regulamentado estão presentemente limitados a 10% do Valor Patrimonial Líquido de um Fundo ao abrigo da lei do Luxemburgo (em conjunto com quaisquer outros investimentos realizados de acordo com a restrição ao investimento 1. A (9) no Anexo I) Um subscritor de Acções O iene japonês A lei relativa a organismos de investimento colectivo datada de 17 de Dezembro de 2010, na redacção em vigor A Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. O Valor Patrimonial Líquido por Acção (conforme descrito a seguir) multiplicado pelo número de Acções O valor por Acção de qualquer Classe de Acções, determinado de acordo com as disposições relevantes descritas sob o título "Cálculo do Valor Patrimonial Líquido" da Secção 2.4 O mercado paralelo de títulos (mercado de balcão; mercado OTC)

14 Página 14 Schroder International Selection Fund Prospecto Fundo de Investimento Imobiliário ou REIT Moeda de Referência Mercado Regulamentado Regulamentos "Reporting Fund" RMB Schroders Fundos Schroder SGD Acção Classe de Acções Accionista OICVM OIC É uma entidade dedicada à titularidade e, na maioria dos casos, à gestão de imóveis. Estes podem incluir, entre outros, imóveis nos sectores residencial (apartamentos), comercial (centros comerciais, escritórios) e industrial (fábricas, armazéns). Determinados REIT podem também participar em transacções de financiamento imobiliário e noutras actividades de desenvolvimento imobiliário. A estrutura jurídica de um REIT, as respectivas restrições ao investimento e os regimes de regulamentação e tributação a que está sujeito irão diferir dependendo da jurisdição em que está estabelecido. O investimento em REIT será permitido se estes se qualificarem como (i) OICVM ou outros OIC ou (ii) valores mobiliários. Um REIT do tipo fechado, cujas unidades estão cotadas num Mercado Regulamentado, é classificado como um valor mobiliário cotado num Mercado Regulamentado, qualificando-se, desta forma, como um investimento elegível para um OICVM ao abrigo da lei do Luxemburgo A moeda na qual uma Classe de Acções é oferecida aos Investidores Um mercado no âmbito da Directiva 2004/39/CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 21 de Abril de 2004 relativa a mercados de instrumentos financeiros, ou outro mercado regulamentado que opere regularmente, seja reconhecido e esteja aberto ao público num Estado Elegível A Lei, bem como quaisquer leis do Luxemburgo, actuais ou futuras, relacionadas com esta matéria ou os regulamentos, circulares e posições da CSSF que venham a ser implementados Um Fundo ou uma Classe de Acções que cumpre o regime de tributação para fundos offshore do HMRC do Reino Unido e que por isso tem um certo estatuto fiscal importante para Accionistas que pagam impostos no Reino Unido O renminbi, a moeda oficial da República Popular da China, é utilizado para indicar a moeda chinesa transaccionada nos mercados onshore e offshore (principalmente em Hong Kong). Para efeitos de clarificação, todas as referências a RMB no nome de um Fundo ou na sua moeda de referência têm de ser interpretadas como uma referência a RMB offshore A empresa-mãe da Sociedade Gestora e as respectivas subsidiárias e filiais em todo o mundo Fundos de investimento geridos por um membro do grupo de empresas Schroders O dólar de Singapura Uma Acção sem valor nominal de qualquer Classe representativa do capital da Sociedade Uma Classe de Acções com uma estrutura de comissões específica Um titular de Acções Um "organismo de investimento colectivo em valores mobiliários" segundo a definição dos pontos a) e b) do Artigo 1(2) da Directiva OICVM Um "organismo de investimento colectivo" conforme definido no Artigo 2 (2) da Lei Directiva OICVM A Directiva 2009/65/CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 13 de Julho de 2009, na redacção em vigor, sobre a coordenação das leis, regulamentos e disposições administrativas relativas a OICVM RU EUA ou EU Reino Unido Os Estados Unidos da América (incluindo os Estados e o Distrito de Columbia), respectivos territórios, possessões e quaisquer outras áreas sujeitas à sua jurisdição

15 Schroder International Selection Fund Prospecto Página 15 USD O dólar dos Estados Unidos Todas as referências no presente documento a horas são entendidas como Hora do Luxemburgo, salvo indicação em contrário. As palavras no singular incluirão, onde o contexto o permita, o plural e vice- -versa.

16 Página 16 Schroder International Selection Fund Prospecto Conselho de Administração Presidente Administradores Richard MOUNTFORD Global Head of Product Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street London EC2V 7QA Reino Unido Eric BERTRAND Head of Schroder Gaia Shackleton Residence Ta'Xbiex Seafront XBX1027 Ta'Xbiex Malta Mike CHAMPION Head of Product Development Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street London EC2V 7QA Reino Unido Marie-Jeanne CHEVREMONT-LORENZINI Independent Director 19, rue de Bitbourg 1273 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo Daniel DE FERNANDO GARCIA Independent Director Serrano Madrid Espanha Bernard HERMAN Independent Director 11-13, rue Jean Fischbach 3372 Leudelange Grão-Ducado do Luxemburgo Achim KUESSNER Country Head Germany, Austria & CEE Schroder Investment Management GmbH Taunustor Frankfurt Alemanha

17 Schroder International Selection Fund Prospecto Administração Página 17 Sede Social Sociedade Gestora e Agente Domiciliário Gestores de Investimentos 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central Zürich Suíça Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street London EC2V 7QA Reino Unido Schroder Investment Management Australia Limited Level 20 Angel Place 123 Pitt Street Sydney NSW 2000 Austrália Schroder Investment Management North America Inc. 7 Bryant Park, New York New York Estados Unidos da América Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited Level 33, Two Pacific Place 88 Queensway Hong Kong Schroder Investment Management (Japan) Limited 21st Floor Marunouchi Trust Tower Main, Marunouchi, Chiyoda-Ku Tokyo Japão Schroder Investment Management (Singapore) Ltd 138 Market Street #23-01 CapitaGreen Singapura Depositário Auditores Externos Consultor Jurídico Principal Agente Pagador Principal J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves 2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator 2182 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo Elvinger Hoss Prussen, société anonyme 2, place Winston Churchill 1340 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo

18 Página 18 Schroder International Selection Fund Prospecto Secção 1 1. A Sociedade 1.1. Estrutura A Sociedade é uma sociedade de investimentos do tipo aberto constituída como uma "société anonyme" ao abrigo das leis do Grão-Ducado do Luxemburgo e com o estatuto de Société d Investissement à Capital Variable ("SICAV"). A Sociedade gere Fundos independentes, cada um dos quais é representado por uma ou mais Classes de Acções. Os Fundos distinguem-se pela sua política de investimento específica ou por quaisquer outras características específicas. A Sociedade constitui uma pessoa colectiva única, mas os activos de cada Fundo deverão ser investidos exclusivamente em benefício dos Accionistas do Fundo correspondente e os activos de um determinado Fundo apenas servirão para cobrir os passivos, compromissos e obrigações desse Fundo. Os Administradores poderão, a qualquer momento, decidir constituir novos Fundos e/ou criar uma ou mais Classes de Acções em cada Fundo, sendo este Prospecto actualizado correspondentemente. Os Administradores poderão igualmente decidir, a qualquer altura, encerrar um Fundo ou uma ou mais Classes de Acções de um Fundo a subscrições futuras. Algumas Acções estão cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo. Os Administradores poderão decidir apresentar um pedido de admissão a cotação de outras Acções, bem como registar todas essas Acções em qualquer bolsa de valores reconhecida Objectivos e políticas de investimento O objectivo exclusivo da Sociedade é aplicar os fundos que tem disponíveis em valores mobiliários e outros activos permitidos de qualquer tipo, incluindo derivados, visando a diversificação dos riscos de investimento e proporcionar aos seus Accionistas os resultados da gestão das respectivas carteiras. O objectivo e a política de investimento específicos de cada Fundo estão descritos no Anexo III. Os investimentos de cada Fundo estarão sempre sujeitos às restrições descritas no Anexo I e os Investidores deverão, antes de efectuarem qualquer investimento, tomar em consideração os riscos de investimento referidos no Anexo II.

19 Schroder International Selection Fund Prospecto Secção 2 Página de Acções 2.1. Subscrição de Acções Como subscrever Os Investidores que subscrevam Acções pela primeira vez deverão preencher um boletim de subscrição e enviá-lo pelo correio à Sociedade Gestora, juntamente com os respectivos documentos de identificação. Os boletins de subscrição poderão ser aceites por fax ou outro meio aprovado pela Sociedade Gestora, contanto que o original seja imediatamente enviado por correio. Se os boletins de subscrição devidamente preenchidos e os fundos disponíveis forem recebidos pela Sociedade Gestora em qualquer Dia de antes das 13h00, salvo indicação em contrário no Anexo III, as Acções serão normalmente emitidas ao Valor Patrimonial Líquido por Acção relevante, conforme definido em "Cálculo do Valor Patrimonial Líquido", calculado no Dia de (acrescido de qualquer comissão inicial aplicável). Se os boletins de subscrição devidamente preenchidos forem recebidos após as 13h00, as Acções serão normalmente emitidas ao Valor Patrimonial Líquido por Acção relevante no Dia de imediatamente seguinte (acrescido de qualquer comissão inicial aplicável). Será atribuído a cada Investidor um número de conta pessoal que, juntamente com o número da transacção em causa, deverá ser mencionado em qualquer pagamento efectuado por transferência bancária. O número da transacção relevante e o número da conta pessoal deverão ser usados em toda a correspondência com a Sociedade Gestora ou com qualquer Distribuidor. No caso de a subscrição de Acções ser feita por intermédio de Distribuidores, poderão ser aplicados diferentes procedimentos de subscrição. Todos os pedidos de subscrição de Acções serão realizados com base num Valor Patrimonial Líquido desconhecido antes da determinação do Valor Patrimonial Líquido por Acção nesse Dia de. Contudo, os Administradores poderão autorizar, se considerado oportuno e em circunstâncias que se justifiquem, tais como a distribuição a Investidores em jurisdições com um fuso horário diferente, a fixação de diferentes horas limite de negociação. Essas diferentes horas limite de negociação poderão ser especificamente acordadas com os Distribuidores ou ser publicadas em qualquer suplemento do Prospecto ou outro documento de comercialização utilizado na jurisdição em causa. Nessas circunstâncias, a hora limite de negociação aplicável válida para Accionistas deverá ser sempre anterior ao momento de avaliação dos Fundos relativamente a esse Dia de. Relativamente aos Fundos com limite de negociação às 13h00 do Dia de anterior, conforme especificado no Anexo III, os boletins de subscrição e os fundos disponíveis deverão ser recebidos antes das 13h00 com vista a serem processados com base no Valor Patrimonial Líquido por Acção relevante no Dia de seguinte, conforme definido abaixo em "Cálculo do Valor Patrimonial Líquido", calculado no Dia de (acrescido de qualquer comissão inicial aplicável). Os boletins de subscrição e os fundos disponíveis relativos a Acções que sejam recebidos após as 13h00 serão processados no segundo Dia de seguinte. As subscrições subsequentes de Acções não obrigam ao preenchimento de um segundo boletim de subscrição. Contudo, os Investidores deverão transmitir as suas instruções por escrito, conforme acordado com a Sociedade Gestora, para assegurar o processamento regular de subscrições subsequentes. As instruções podem também ser dadas por carta, fax (em cada um dos casos, devidamente assinadas) ou por qualquer outro meio aprovado pela Sociedade Gestora. As confirmações de transacções serão normalmente enviadas no Dia Útil após a execução das instruções de subscrição. Os Accionistas deverão verificar imediatamente estas confirmações para garantir a sua total correcção. Recomendamos aos Investidores uma consulta aos termos e condições que constam no boletim de subscrição para se inteirarem dos termos e condições que estão a aceitar. Modo de Pagamento O pagamento deverá ser efectuado por transferência bancária electrónica, líquido de todos os encargos bancários (ou seja, as despesas ficam a cargo do Investidor). No boletim de subscrição são fornecidas informações adicionais sobre a liquidação. As Acções são normalmente emitidas após a recepção da liquidação em fundos disponíveis. No caso de pedidos recebidos de intermediários financeiros aprovados ou de outros investidores autorizados pela Sociedade Gestora, a emissão de Acções está dependente da recepção da liquidação num período de tempo previamente acordado não excedendo três Dias Úteis a partir do Dia de relevante, salvo indicação em contrário no Anexo III. Quaisquer Dias de não de um Fundo no período de liquidação são excluídos do cálculo da data de liquidação. Se, na data de liquidação, os bancos não estiverem abertos ao público no país da moeda de liquidação, esta será efectuada no Dia Útil seguinte em que esses mesmos bancos estiverem abertos ao público. Os pagamentos deverão ser efectuados na conta bancária correcta, conforme especificado nas instruções de liquidação, o mais tardar até às 17h00 na data de liquidação. Os pagamentos recebidos após este prazo poderão ser considerados como liquidados no Dia Útil seguinte em que o banco estiver aberto. Se a liquidação não for efectuada atempadamente, o pedido poderá prescrever e ser cancelado, ficando as

20 Página 20 Schroder International Selection Fund Prospecto despesas a cargo do subscritor ou do respectivo intermediário financeiro. A falta de boa cobrança na data de liquidação poderá resultar na interposição de uma acção pela Sociedade ao Investidor incumpridor ou ao respectivo intermediário financeiro, ou na dedução de quaisquer custos ou perdas sofridos pela Sociedade ou pela Sociedade Gestora a partir de quaisquer participações do subscritor na Sociedade. Em qualquer caso, as confirmações de transacção e os montantes a devolver ao Investidor ficarão em poder da Sociedade Gestora a aguardar o pagamento, não havendo lugar ao pagamento de juros. Não serão aceites pagamentos em numerário. Os pagamentos por intermédio de terceiros apenas serão aceites se a Sociedade Gestora assim o entender. No caso da subscrição de Acções através de Distribuidores, poderão aplicar-se procedimentos de liquidação diferentes. Serviço de Câmbio Os pagamentos efectuados ao e pelo Accionista serão normalmente efectuados na moeda da Classe de Acções relevante. Todavia, se o Accionista seleccionar uma moeda diferente da moeda da Classe de Acções relevante para quaisquer pagamentos efectuados à e pela Sociedade, este será considerado um pedido do Accionista à Sociedade Gestora em nome da Sociedade no sentido de disponibilizar um serviço de câmbios ao Accionista no que diz respeito a esse pagamento. Os detalhes dos encargos aplicados a transacções cambiais, retidos pela Sociedade Gestora, estão disponíveis mediante pedido junto da Sociedade Gestora que age em nome da Sociedade. O custo da conversão de moeda e outras despesas relacionadas serão suportados pelo Investidor relevante. Este serviço de câmbio não estará disponível para determinados Fundos, conforme indicado no Anexo III. Para esses Fundos, os pagamentos de e para o Accionista serão efectuados na moeda da Classe de Fundos relevante. Informação Sobre Preços O Valor Patrimonial Líquido por Acção de uma ou mais Classes de Acções é publicado diariamente nos jornais ou através de outros serviços electrónicos que vierem a ser definidos periodicamente pelos Administradores. Este poderá ser disponibilizado no sítio Web da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., e junto da sede social da Sociedade. Nem a Sociedade nem os Distribuidores assumem responsabilidade por qualquer erro na publicação ou pela não publicação do Valor Patrimonial Líquido por Acção. Tipos de Acções Apenas serão emitidas Acções nominativas. As Acções nominativas não são representadas por certificados. As fracções de Acções nominativas serão arredondadas até duas casas decimais. A detenção e a transferência de Acções também são possíveis através de contas mantidas junto de sistemas de compensação. Informações Gerais Uma vez transmitidas as instruções de subscrição, estas serão irrevogáveis, excepto no caso de uma suspensão ou adiamento de uma transacção. A Sociedade Gestora e/ou a Sociedade reservam-se o direito de rejeitar qualquer pedido de subscrição, na totalidade ou em parte, se assim o entenderem. Se um pedido for rejeitado, o valor da subscrição recebido será devolvido, por conta e risco do subscritor, sem juros. Os potenciais subscritores deverão informar-se sobre os regulamentos legais, fiscais e de controlo cambial relevantes em vigor nos respectivos países de origem, residência ou domicílio. A Sociedade Gestora poderá ter acordos com determinados Distribuidores, mediante os quais estes aceitam agir ou nomear mandatários para Investidores que subscrevam Acções através dos seus serviços. Nessa qualidade, o Distribuidor poderá efectuar subscrições, trocas e resgates de Acções como mandatário, em nome de Investidores individuais, e requerer o registo dessas operações no registo de Accionistas da Sociedade em nome do mandatário. O Distribuidor ou mandatário mantém os seus próprios registos e fornece ao Investidor informação personalizada sobre as respectivas detenções de Acções. Excepto nos casos em que a legislação ou práticas locais o proíbam, os Investidores poderão investir directamente na Sociedade e não utilizar o serviço de um mandatário. Salvo indicação em contrário pela legislação local, qualquer Accionista detentor de Acções numa conta de mandatário junto de um Distribuidor tem o direito de exigir, a qualquer momento, a posse directa dessas Acções.

21 Schroder International Selection Fund Prospecto Página 21 No entanto, a Sociedade Gestora chama a atenção dos Investidores para o facto de que qualquer Investidor poderá apenas exercer na totalidade os respectivos direitos de Accionista face à Sociedade se o próprio Investidor estiver registado ele próprio e em seu nome no registo de Accionistas. Caso um Investidor invista na Sociedade através de um Distribuidor ou um mandatário que invista na Sociedade em seu próprio nome mas a favor do Investidor, poderá não ser sempre possível que o Investidor exerça determinados direitos de Accionista directamente face à Sociedade. Recomendamos aos Investidores que procurem aconselhamento sobre os respectivos direitos. Subscrições em Espécie O Conselho de Administração poderá, periodicamente, aceitar subscrições de Acções face a uma contribuição em espécie de títulos ou de outros activos que possam ser adquiridos pelo Fundo relevante de acordo com a sua política de investimento e restrições ao mesmo. Quaisquer dessas subscrições em espécie serão efectuadas ao Valor Patrimonial Líquido dos activos entregues, o qual será calculado de acordo com as regras estipuladas na Secção 2.4 adiante, sendo objecto de um relatório de um auditor externo elaborado de acordo com os requisitos da lei do Luxemburgo, ficando as despesas a cargo do subscritor. Caso a Sociedade não possa entrar na posse legal dos activos entregues, tal poderá resultar na interposição de uma acção pela Sociedade ao Investidor incumpridor ou respectivo intermediário financeiro ou na dedução de quaisquer custos incorridos ou perdas sofridas pela Sociedade ou pela Sociedade Gestora a partir de quaisquer participações do subscritor na Sociedade. Procedimentos de Combate ao Branqueamento de Capitais Nos termos das normas internacionais e das leis e regulamentos do Luxemburgo (incluindo, entre outros, a lei de 12 de Novembro de 2004 relativa ao combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo, na redacção em vigor), foram impostas à Sociedade obrigações para evitar o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Como resultado dessas disposições, a Sociedade requer que a Sociedade Gestora verifique a identidade dos clientes da Sociedade e efectue uma devida diligência contínua em relação aos mesmos de acordo com as leis e regulamentos do Luxemburgo. Para cumprimento de tais requisitos, a Sociedade Gestora poderá exigir quaisquer informações e documentação comprovativa que considere necessárias, incluindo informações sobre propriedade efectiva, origem de fundos e origem de património. Em qualquer caso, a Sociedade Gestora poderá solicitar, a qualquer altura, documentação adicional para dar cumprimento aos requisitos legais e regulamentares aplicáveis. Em caso de atraso ou não fornecimento, por parte de um cliente, dos documentos solicitados, um pedido de subscrição ou, se aplicável, de resgate, ou qualquer outra transacção, poderá não ser aceite. Nem a Sociedade, nem a Sociedade Gestora podem ser responsabilizadas por atrasos ou falhas no processamento de negociações devido ao facto de o cliente não fornecer ou fornecer apenas informação e/ou documentação incompletas. Declaração para Efeitos dos Regulamentos (Tributários) de Fundos Offshore do Reino Unido de 2009 De acordo com os requisitos estipulados no Capítulo 6 dos Regulamentos (Tributários) de Fundos Offshore do Reino Unido de 2009 ["UK Offshore Funds (Tax) Regulations 2009" (SI 2009/3001)] os Administradores declaram no presente documento o seguinte: Situação Equivalente A Sociedade cumpre os requisitos da Directiva OICVM. Diversidade Genuína da Situação de Titularidade Os interesses nos Fundos da Sociedade estão amplamente disponíveis e a Sociedade Gestora assegura que serão comercializados e disponibilizados suficiente e amplamente de forma a abranger adequadamente as categorias de Investidores visadas que cumprem os requisitos abrangentes de investimento relativamente a qualquer Classe de Acções e não se pretende que sejam limitadas a Investidores específicos ou a grupos de Investidores estritamente definidos. Consulte a Secção 3 em "Classes de Acções" no

22 Página 22 Schroder International Selection Fund Prospecto Anexo III para obter mais informações sobre os níveis mínimos de investimento e/ou categorias de Investidores especificados como sendo elegíveis para a aquisição de Classes de Acções específicas. Desde que uma pessoa cumpra os requisitos abrangentes de investimento relativamente a qualquer Classe de Acções, poderá obter informações sobre, e adquirir, as Acções relevantes na Sociedade, sujeito aos parágrafos imediatamente seguintes. Restrições ao Investimento Aplicáveis a Investidores dos EUA A Sociedade não foi nem será registada ao abrigo da lei dos Estados Unidos de 1940 relativa às sociedades de investimento, na redacção em vigor (a "Investment Company Act"). As Acções da Sociedade não foram nem serão registadas ao abrigo da lei dos Estados Unidos de 1933 relativa a valores mobiliários, na redacção em vigor (a "Securities Act"), nem ao abrigo das leis sobre valores mobiliários de qualquer Estado dos Estados Unidos da América, podendo essas Acções ser oferecidas, vendidas ou transferidas de qualquer outra forma apenas em conformidade com a Securities Act e com as leis desse Estado ou outras leis sobre valores mobiliários. As Acções da Sociedade não poderão ser oferecidas nem vendidas a, ou em nome de, qualquer Pessoa dos EUA. Para estes efeitos, uma Pessoa dos EUA deverá significar qualquer pessoa definida como uma Pessoa dos EUA ao abrigo do Regulamento S da Securities Act. Se tiver dúvidas quanto ao seu estatuto, deverá consultar o seu consultor financeiro ou outro consultor profissional. Restrições ao Investimento Aplicáveis a Investidores do Canadá As Acções da Sociedade não serão alvo de oferta pública no Canadá. Qualquer oferta de Acções da Sociedade no Canadá será efectuada apenas através de colocação privada: (i) de acordo com um memorando de oferta no Canadá do qual conste determinada divulgação requerida, (ii) numa base de isenção do requisito de elaboração e registo, por parte da Sociedade, de um prospecto junto das autoridades de supervisão de títulos canadianas relevantes e de acordo com os requisitos aplicáveis nas jurisdições canadianas relevantes, e (iii) a pessoas ou entidades que sejam "investidores acreditados" (conforme definido no National Instrument Prospectus and Registration Exemptions) e, se necessário, "clientes autorizados" (conforme definido no National Instrument Registration Requirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations). A Sociedade Gestora não se encontra registada, sob qualquer forma, em nenhuma jurisdição do Canadá e poderá basear-se em uma ou mais isenções de diversos requisitos de registo em determinadas jurisdições canadianas. Para além de ser um "investidor acreditado", poderá ainda ser exigido a um Investidor residente no Canadá que seja um "cliente autorizado". Caso seja exigido a um Investidor residente no Canadá, ou a um Investidor que se tornou residente do Canadá após a aquisição de Acções da Sociedade, que seja um "cliente autorizado" e este não se qualificar, ou já não se qualificar, como um "cliente autorizado", o Investidor não poderá adquirir quaisquer Acções adicionais da Sociedade e poderá ser exigido ao mesmo que proceda ao resgate das respectivas Acções em circulação Resgate e Troca de Acções Procedimento em Caso de Resgate As instruções de resgate aceites pela Sociedade Gestora em qualquer Dia de antes das 13h00, salvo indicação em contrário no Anexo III, ou de qualquer outra hora que os Administradores venham a fixar, serão normalmente executadas com base no Valor Patrimonial Líquido por Acção relevante, conforme definido em "Cálculo do Valor Patrimonial Líquido", calculado no Dia de (deduzido de qualquer comissão de resgate aplicável). Normalmente, as instruções aceites pela Sociedade Gestora após as 13h00 serão executadas no Dia de seguinte. Relativamente aos Fundos com limite de negociação às 13h00 do Dia de anterior, conforme especificado no Anexo III, os pedidos de resgate têm de ser recebidos antes das 13h00 com vista a serem executados ao Valor Patrimonial Líquido por Acção relevante no Dia de seguinte. Os pedidos de resgate recebidos após as 13h00 serão executados no segundo Dia de seguinte.