JPMorgan Investment Funds Global Healthtech Fund (o Sub-Fundo )

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1 JPMorgan Investment Funds Global Healthtech Fund (o Sub-Fundo ) prospecto simplificado agosto de 2006 Sub-Fundo do JPMorgan Investment Funds (o Fundo ), SICAV constituída nos termos da lei do Grão-Ducado do Este prospecto simplificado contém informações essenciais sobre o Sub-Fundo. Caso deseje obter mais informações antes de realizar o seu investimento consulte o Prospecto Completo. Para mais pormenores sobre a carteira do Sub-Fundo consulte o relatório anual ou semestral mais recente do Fundo. Os direitos e deveres do investidor, bem como a sua relação jurídica com o Sub-Fundo, estão especificados no Prospecto Completo. O Prospecto Completo e os relatórios periódicos podem ser obtidos gratuitamente junto da JPMorgan Asset Management. Em caso de desconformidade ou ambiguidade relativamente ao significado de qualquer palavra ou frase em qualquer tradução, prevalecerá a versão inglesa.

2 jpmorgan investment funds Global Healthtech Fund Perfil de risco do Sub-Fundo Este Sub-Fundo de acções investe, principalmente, numa carteira de acções mundiais de tecnologias de saúde, e de sociedades farmacêuticas, tecnologias médicas e biotecnologia. Uma vez que o Sub-Fundo investe em acções, os investidores estão expostos a flutuações nas bolsas de valores e à performance financeira das empresas detidas na carteira do Sub-Fundo. Consequentemente, os investidores poderão ver o valor do investimento cair bem como subir diariamente, e podem receber menos do que o que, originalmente, investiram. Para além disso, a concentração do Sub-Fundo em apenas alguns sectores limita a possibilidade de diversificação no Sub-Fundo. Todavia, há probabilidades de, potencialmente, existirem retornos mais elevados. Este Sub-Fundo está denominado em USD, mas terá exposição significativa a outras moedas. Perfil do investidor típico Este é um Sub-Fundo de acções especializado, que investe apenas no sector das tecnologias de saúde das bolsas de valores mundiais. Apesar desta aproximação direccionada poder gerar retornos relativamente elevados quando o sector das tecnologias de saúde está a favor do mercado, os investidores poderão ter períodos longos de performance negativa (underperformance) quando o sector das tecnologias de saúde deixe de estar a favor do mercado. O Sub-Fundo poderá, portanto, ser adequado a investidores com um horizonte de investimento de, pelo menos, cinco anos e que estejam dispostos a correr riscos mais elevados na estratégia de acções para complementar uma carteira já existente, ou para investidores experientes e/ou diversificados que desejem uma exposição exclusiva a um único sector da bolsa de valores. Objectivo de investimento Alcançar um retorno superior investimento principalmente em empresas do sector farmacêutico, biotecnológico, dos serviços dos cuidados de saúde e sector de tecnologia médica ( Empresas Healthtec ), globalmente. Política de Investimento Pelo menos 67% dos activos totais do Sub-Fundo (excluindo dinheiro e seus equivalentes) serão investidos em acções e em valores mobiliários com direito de subscrição (equity linked) de Empresas Healthtec. Os emitentes destes valores mobiliários podem estar localizados em qualquer país, incluindo mercados emergentes. A exposição de acções pode ser alcançada através do investimento em acções, certificados de valores mobiliários depositados, warrants e outros direitos de participação e apenas para efeitos de investimento através de valores mobiliários convertíveis, certificados de índices e de participação e certificados com direito de subscrição (equity linked). Obrigações, outros títulos de dívida, dinheiro e seus equivalentes podem ser detidos a título acessório. O Sub-Fundo pode investir em OICVM e outros OIC. O Sub-Fundo pode investir em activos denominados em qualquer moeda e a exposição de moeda poderá ser hedged ou poderá ser gerida tendo por referência o seu parâmetro de referência. O Sub-Fundo pode investir em instrumentos financeiros derivados para efeitos de cobertura de risco e de gestão eficiente da carteira. Instrumentos e técnicas financeiras (incluindo, designadamente, acordos de empréstimo e de reporte) relativos a valores mobiliários transmissíveis e instrumentos do mercado monetário poderão ser utilizados para efeitos de gestão eficiente da carteira. Todos os investimentos referidos supra serão efectuados na observância dos limites estabelecidos no Anexo II. Desempenho anual (apenas para as classes de acções já lançadas) Quando uma classe de acções tenha estado activa, mas, presentemente, esteja inactiva, não será apresentado nenhum desempenho no quadro infra, mas, todavia, será similar ao das classes de acções aí representadas. JPM Global Healthtech A (acc) - USD JPM Global Healthtech C (acc) - USD JPM Global Healthtech D (acc) - USD JPM Global Healthtech X (acc) - USD 5,2% 6,2% 4,2% 7,1% 4,9% 6,1% 3,9% 6,8% 21,1% 20,0% 19,3% 22,2% Data de Lançamento do Sub-Fundo Activos Totais USD 74,9m em Gestor de Investimento JPMorgan Asset Management (UK) Limited -12,1% -13,8% -13,2% Índice de Referência Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Healthcare Index USD (Total Return Net) ,5% -21,0% -20,2% Anexo Qualquer referência a um Anexo refere-se a um anexo do Prospecto Completo Desempenho dos 12 meses anteriores a 31 de Dezembro. Todos os pormenores de desempenho são determinados oferta a oferta sendo os rendimentos brutos reinvestidos. Fonte: JPM/JPMorgan Chase.

3 Comissões e Despesas Classes de Acções Investimento Comissão Comissão Comissão Comissão mínimo inicial de Anual de Administrativa de (USD ou Sub- Gestão e e de Resgate equivalente) scrição Consultoria Operação JPM Global Healthtech A (acc) - USD ,00% 1,50% 0,40% 0,50% JPM Global Healthtech A (dist) - USD ,00% 1,50% 0,40% 0,50% JPM Global Healthtech A (acc) - EUR ,00% 1,50% 0,40% 0,50% JPM Global Healthtech B (acc) - USD Isento 1,25% 0,25% Isento JPM Global Healthtech C (acc) - USD Isento 0,80% 0,25% Max Isento JPM Global Healthtech D (acc) - USD ,00% 2,50% 0,40% 0,50% JPM Global Healthtech D (acc) - EUR ,00% 2,50% 0,40% 0,50% JPM Global Healthtech I (acc) - USD Isento 0,80% 0,21% Max Isento JPM Global Healthtech X (acc) - USD No pedido Isento Isento 0,20% Max Isento Todas as comissões são uma % do valor do activo líquido. Despesas operacionais e administrativas incluem, mas não se limitam às comissões de administração e custódia. Comissões e Despesas As comissões são cobradas aos investidores aquando da compra ou venda de acções do Sub- Fundo. A comissão inicial máxima do Sub-Fundo é de 5% e a comissão máxima de resgate é de 0,5%. O Conselho de Administração poderá aplicar uma comissão de conversão que não ultrapasse 1% do valor patrimonial líquido das acções da nova Classe. Quando um accionista requeira a conversão das acções para uma Classe na qual seja cobrada uma comissão inicial mais elevada, poderá ser cobrada esta comissão. A Sociedade Gestora tem direito às comissões de conversão e aos arredondamentos decorrentes dos ajustamentos. A comissão anual de gestão e consultoria é acumulada diariamente e paga mensal e postecipadamente. A comissão anual de gestão e consultoria relativa às Classes de Acções X dos Sub-Fundos é administrativamente imposta e recebida pela Sociedade Gestora directamente do accionista ou através da entidade da JPMorgan Chase & Co. competente. Consequentemente, a comissão será listada como isento no quadro de Comissões e Despesas, em virtude de não ser cobrada no Sub-Fundo. O montante de cada comissão e encargo depende da Classe de Acções. O Sub-Fundo suporta todas as suas despesas correntes. As despesas operacionais e administrativas suportadas pelas Classes de Acções A, B e D do Sub- Fundo são estabelecidas num montante fixo indicado na página anterior, e a parte das despesas operacionais e administrativas que ultrapasse os montantes indicados é suportada pela Sociedade Gestora. Inversamente, a Sociedade Gestora poderá reter a parte das despesas operacionais e administrativas, que ultrapasse o montante das despesas em que a Classe relevante tenha efectivamente incorrido. Para algumas Classes de Acções, está fixado um montante máximo para as despesas operacionais e administrativas. Sempre que esta situação ocorra, a parte das despesas operacionais e administrativas afectáveis a essa Classe que exceda o montante máximo é suportado pela Sociedade Gestora. Caso as Despesas Operacionais e Administrativas anuais sejam inferiores à percentagem indicada, as comissões serão reduzidas pelo montante da diferença. Tratamento dos Rendimentos Pretende-se que todas as Classes de Acções com o sufixo (dist) distribuam pelo menos 85% dos rendimentos líquidos do investimento imputáveis a essas classes de acções, calculados em geral de acordo com a definição de rendimento líquido tributável incluída nos Princípios Fiscais de Tributação de Sociedades do Reino Unido (sem prejuízo da aplicação de qualquer limite de minimis), de modo a que essas Classes de Acções possam continuar a ser consideradas como distributing para efeitos da legislação fiscal do Reino Unido relativa a sub-fundos offshore. As Classes de Acções com o sufixo (inc) poderão pagar, normalmente, dividendos, mas não serão qualificadas como distributing para efeitos da legislação fiscal do Reino Unido relativa a sub-fundos offshore. As Classes de Acções com o sufixo (acc) não pagarão, em regra, dividendos. O pagamento de dividendos relativos a Classes distributing de Sub-Fundos será, em regra, efectuado em Março de cada ano. Tributação do Fundo Informação adicional importante Final do ano Financeiro do Fundo Estrutura O Fundo opera com Sub-Fundos separados, cada um dos quais representado por uma ou mais classes de Acções. Os Sub-Fundos distinguem-se pela sua política de investimentos específica e por outras características específicas. O Prospecto Completo contém uma descrição de todos os Sub-Fundos. Estrutura Legal Sub-Fundo da SICAV JPMorgan Investment Funds, regido pela Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de Data de Constituição do Fundo Sociedade Gestora e Agente Domiciliário JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Sede Social European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Os preços das acções encontram-se disponíveis na Sede Social do Fundo. Entidade Supervisora Commission de Surveillance du Secteur Financier, Banco Depositário J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo, Grão-Ducado do Nos termos da lei e práticas em vigor, o Fundo não está sujeito a qualquer imposto luxemburguês sobre o rendimento, nem estão os dividendos pagos pelo Fundo sujeitos a qualquer imposto retido na fonte no No entanto, o Fundo está sujeito, no Luxemburgo, a um imposto de subscrição ( taxe d abonnement ) de 0,05% ao ano sobre os seus activos líquidos. Este imposto deve ser pago trimestralmente e calculado sobre a totalidade do valor patrimonial líquido do Fundo, no final do trimestre relevante. Não é cobrado qualquer imposto à parte dos activos do Fundo investida em unidades de outros organismos de investimento colectivo do Luxemburgo, desde que tais unidades tenham sido sujeitas a esse imposto. Os rendimentos normais do Sub-Fundo provenientes de alguns dos seus títulos, bem como dos juros de depósitos bancários, podem ser sujeitos a retenção na fonte em alguns países, a taxas variáveis, e normalmente não podem ser recuperados.

4 Tributação do Accionista O Conselho da União Europeia adoptou, em 3 de Junho de 2003, a Directiva do Conselho 2003/48/EC, referente à tributação dos rendimentos da poupança sob a forma de juros (a Directiva ). A Directiva foi transposta no Luxemburgo através da Lei de 21 de Junho de 2005 (a Lei EUSD ). Ao abrigo da Lei EUSD, os dividendos e/ou os resultados do resgate de acções de um subfundo pagos a pessoas singulares podem ser sujeitos a imposto com retenção na fonte ou podem dar lugar à troca de informações com as autoridades fiscais. Se a Lei EUSD for aplicável em qualquer caso concreto, as consequências daí resultantes dependerão de vários factores, como a classe de acções do sub-fundo relevante, a localização do agente pagador utilizado e a residência fiscal do accionista em causa. O Prospecto Completo contém informações mais detalhadas acerca da Directiva e da Lei EUSD, adicionalmente, os investidores deverão aconselhar-se junto do seu consultor financeiro ou fiscal. A repercussão de um investimento no Sub-Fundo na taxa individual de um investidor depende dos regulamentos fiscais aplicáveis ao caso particular. Portanto, informar-se junto de um consultor fiscal local é recomendado. Como comprar, vender e converter acções Directamente junto dos agentes locais de venda, do Agente de Registo e Transferência na morada que é fornecida no Prospecto Completo ou no relatório anual do Fundo, sujeito ao montante inicial mínimo de investimento para a classe de acção. Os pedidos de subscrição, resgate e conversão devem ser recebidos em qualquer Dia de Avaliação A antes das horas (hora do Luxemburgo). As acções compradas serão emitidas pelo preço de oferta relevante no dia de emissão. As acções resgatadas serão vendidas pelo preço de venda desse dia. O preço de oferta é o valor patrimonial líquido acrescido de uma comissão inicial se aplicável e o preço de compra é o valor patrimonial líquido, subtraído de uma comissão de resgate se aplicável, sujeito em qualquer dos casos a arredondamentos (por favor, consulte o capítulo 3.7 de Informação Geral do Prospecto Completo para obter informações adicionais acerca do cálculo de preços). Os accionistas têm o direito de converter a totalidade ou parte das suas acções de qualquer classe de acções de um Sub-Fundo em acções de uma classe existente desse ou de outro Sub-Fundo, ou em acções de outro organismo de investimento colectivo da JPMorgan Group. Normalmente, será efectuada no primeiro Dia de Avaliação comum a ambos os Sub- Fundos, após a recepção de instruções, normalmente numa oferta com base de VPL, acrescida da taxa de conversão aplicável, que poderá ocorrer quando se convertem classes de acções com comissões iniciais diferentes. Para minimizar o risco de erro e de fraude, o Agente de Registo e de Transferências poderá ter de verificar, confirmar ou clarificar as instruções de pagamento do accionista, relativamente pedidos de resgate e ao pagamento de dividendos. A Dia de Avaliação é um dia útil para além de, relativamente aos investimentos de um Sub-Fundo, um dia em que estejam fechados os mercados de câmbios ou os mercados em que os investimentos do Sub-Fundo sejam negociados, ou enquanto as negociações nesse mercado de câmbios ou mercado estejam limitadas ou suspensas. Um dia útil é um dia da semana que não seja: véspera de Ano Novo, Dia de Ano Novo, Segunda-feira de Páscoa, Dia de Natal, o dia antecedente e subsequente ao Dia de Natal, ou, se estes dias não recaírem em dias da semana, os feriados que os substituam.

5 Para mais informações, incluindo o Prospecto Completo, visite ou contacte: A Sociedade Gestora JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank and Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo Tel: (352) Fax: (352) Ou em alternativa: fundinfo@jpmorgan.com Este Prospecto simplificado contém apenas a informação básica sobre o Sub-Fundo e a SICAV. As subscrições deverão basear-se apenas no último Prospecto disponível e no documento local da oferta (caso seja aplicável) dos Sub-Fundos relevantes, que contêm mais informação relativamente a encargos, comissões de subscrição e montante mínimo do investimento. O desempenho passado não constitui uma orientação para o futuro e os investidores poderão não receber toda a quantia investida. O investimento num fundo de mercados emergentes poderá ser mais volátil e o risco para o seu capital é maior. Para informação pormenorizada, deverá solicitar o último Prospecto Completo e o relatório e contas anual e semestral, que são facultados gratuitamente no seguinte endereço: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grão-Ducado do Luxemburgo, ou directamente no seguinte site: PO H549 09/06