Receita Líquida: R$635,9 milhões (+34,3% vs. 2011) Margem Bruta 69,1% em 2012 (estável vs. 2011) EBITDA Ajustado R$121,1 milhões (+10,4%)

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1 Receita Líquida: R$635,9 milhões (+34,3% vs. 2011) Margem Bruta 69,1% em 2012 (estável vs. 2011) EBITDA Ajustado R$121,1 milhões (+10,4%) São Paulo, Brasil, 07 de março de A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), empresa de varejo de moda premium, apresenta seus resultados consolidados do quarto trimestre de 2012 (4T12) e do exercício findo em 31 de dezembro de 2012 de acordo com normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações referem-se ao quarto trimestre consolidado de 2011 () e ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 ou conforme indicado. Teleconferência de Resultados Em Português Data: 08 de março de 2013 (sexta-feira) Horário: 10h00 (horário de Brasília) / 8h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +55 (11) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +55 (11) (código: ) Em Inglês Data: 08 de março de 2013 (sexta-feira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) / 9h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +1 (412) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +1 (412) (código: ) CEO: Alexandre Afrange IRO: Cristián Melej Relações com Investidores Tel.: ri@lelis.com.br Rua Othão,n. 405, CEP São Paulo SP Brasil Destaques do Período Abertura de 102 lojas em 2012, finalizando o 4T12 com 206 lojas, com crescimento de 60,7% na área média de vendas; Inicio de operação de varejo das novas marcas John John (jeansware), Noir, Le Lis (linha masculina da marca Le Lis Blanc) e Le Lis Beauté (linha de beleza e maquiagem); Acelerado ritmo de expansão resultou em R$23,0 milhões de despesas extraordinárias no ano, bem como aumento das despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) de 45,2% da receita líquida em 2011 para 54,1% em 2012; Continuamos no 4T12 com processo de redução de SG&A, iniciado no 3T12, que resultou em redução de despesas com vendas de 37,3% da receita líquida no 3T12 para 30,0% no 4T12 (vs. 29,3% no ). 4T / (R$ milhares) 2011 Receita operacional líquida ,1% ,3% Le Lis Blanc ,6% ,9% Bo.Bô ,4% ,9% John John ,4% ,0% Noir NA NA Outros ,5% ,0% Lucro bruto ,1% ,1% Margem Bruta 76,5% 72,5% -4,1 p.p. 69,2% 69,1% -0,1 p.p. EBITDA ,4% ,8% Margem EBITDA 27,2% 20,0% -7,3 p.p. 21,3% 15,4% -5,9 p.p. Lucro Líquido ,6% ,1% % da Receita Líquida 12,5% 4,0% -8,5 p.p. 8,0% 1,8% -6,1 p.p. EBITDA ajustado ,2% ,4% Margem EBITDA ajustado 31,2% 22,9% -8,3 p.p. 23,2% 19,0% -4,1 p.p. Lucro Líquido ajustado ,8% ,3% % da Receita Líquida 15,1% 5,9% -9,2 p.p. 9,2% 4,2% -5,0 p.p. Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação ,3% ,0% cambial % da Receita Líquida 17,4% 6,5% -10,9 p.p. 13,6% 6,9% -6,7 p.p. 1 Vide página 5 2 Outros inclui vendas nos canais de desconto (Outlets, clubes privados de vendas on-line e bazares). A receita líquida das marcas inclui os canais de lojas próprias, atacado e e-commerce. 1

2 Destaques do Período O ano de 2012 foi marcado pela forte expansão da nossa base de lojas e pelo inicio da operação de varejo das novas marcas John John (moda jeanswear unissex), Le Lis Beauté (linha de produtos de beleza) e Noir Le Lis (moda masculina). Investimos R$155,0 milhões na abertura de 102 lojas que aumentaram em 60,7% nossa área média de vendas. Nossa receita líquida cresceu 34,3% no ano e a participação da marca Le Lis Blanc passou de 88% da nossa receita líquida em 2011 para 73% em 2012, contribuindo para diversificar nossa base de receita. Como resultado da nossa estratégia de crescimento acelerado e devido a alguns efeitos não recorrentes, nosso resultado de 2012 foi impactado negativamente pelo aumento das despesas com vendas, gerais e administrativas que passaram de 45,2% da receita líquida em 2011 para 54,1% em 2012 (50,4% ajustado por despesas extraordinárias que representaram 3,6% de nossa receita líquida). Este aumento das despesas com vendas, gerais e administrativas foi propiciado principalmente pelos seguintes fatores: (i) (ii) Despesas extraordinárias de R$23,0 milhões (3,6% da receita líquida) que incluíram despesas préoperacionais e de inauguração relacionadas à abertura de 102 lojas, atrasos na abertura de shoppings centers em que localizavam-se nossas lojas, adequação da nossa estrutura de logística realizada ao longo de 2012 em decorrência de atraso no início da operação de nosso principal Centro de Distribuição, e despesas de rescisão e outros custos associados à racionalização e reestruturação de pessoal e demissões realizadas no 2S12; Aumento nas despesas de marketing (parcela referente exclusivamente a campanhas e publicidade) resultante do lançamento dos novos formatos (John John, Le Lis Beauté e Noir, Le Lis), que totalizaram 3,0% de nossa receita líquida em 2012 comparadas com 1,5% da receita líquida em 2011; (iii) Menor escala das novas marcas em relação às suas estruturas de retaguarda direta e menor produtividade média das lojas devido à entrada de novas lojas na base, que impactaram as despesas com pessoal, que representaram 27,9% de nossa receita líquida em 2012 (27,0% ajustadas por itens extraordinários) comparadas com 25,8% em 2011; (iv) Menor produtividade média das lojas devido à entrada de novas lojas na base, que impactou as despesas de ocupação, que representaram 12,9% da receita líquida em 2012 (11,3% ajustadas por itens extraordinários) contra 9,6% em Referido aumento está diretamente relacionado ao nosso forte ritmo de expansão, incluindo o grande número de lojas novas abertas no período, o lançamento de novos formatos (que representaram 62% da área de varejo adicionada no ano) e a estruturação da área administrativa e operacional da Companhia (logística, supervisão de lojas, estilo, comercial e marketing) para suportar a nova estrutura de múltiplas marcas. Nosso EBITDA ajustado foi de R$121,1 milhões em 2012 (margem de 19,0%) comparado com R$109,7 milhões (margem de 23,2%) em 2011, com diminuição de 4,1 pontos percentuais da nossa margem EBITDA em Iniciamos no segundo semestre de 2012, e continuamos em 2013 um esforço de racionalização de despesas com o objetivo de recuperar a nossa margem EBITDA. O plano contempla a normalização das despesas com pessoal através da redução de 600 funcionários realizada desde 3T12, melhor gestão e controle de horas extras, otimização das equipes de lojas e identificação de sinergias na área administrativa, representando uma economia anualizada estimada de R$26,2 milhões. No 4T12 nossas despesas com pessoal diminuíram como percentual da receita líquida para 25,2%, contra 30,7% no 3T12 e contra 25,5% no. 2

3 Alem disso, planejamos uma redução nas despesas de marketing que aumentaram em 2012, em função do maior volume de campanhas e eventos one-off relacionados ao lançamento das novas marcas. As despesas de ocupação aumentaram em 2012 principalmente em função da entrada em operação das lojas novas e de nossos novos formatos, que estão no início da sua curva de maturação. No final de 2012, 72% das nossas lojas tinham menos de dois anos de operação, e a idade média da nossa base total de lojas era de apenas 1,9 anos. A melhora de produtividade, de acordo com a curva de maturação de cada marca, deveria resultar na normalização dos custos de ocupação. Número de lojas por idade Marca 0-1 Anos 1-2 Anos 2-3 Anos > 3 Anos # Total Lojas Idade Média (anos) Le Lis Blanc ,2 Bo.Bô ,4 John John ,4 Noir, Le Lis ,4 Total ,9 3

4 Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta nossos principais indicadores operacionais: 4T / 2011 Restoque Número Total de Lojas Próprias ,1% ,1% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,5% ,5% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,5% ,7% Receita Líquida por m2 (R$/m²) ,5% ,2% Ticket médio ,9% ,4% SSS 4,3% -5,3% NA 10,4% -0,8% NA Le Lis Blanc Número Total de Lojas Próprias ,4% ,4% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,9% ,9% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,5% ,4% Receita Líquida por m2 (R$/m²) ,0% ,4% Ticket médio ,3% ,1% SSS 2,9% -6,9% NA 9,4% -2,8% NA Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias ,7% ,7% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,3% ,3% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,4% ,2% Receita Líquida por m2 (R$/m²) ,4% ,9% Ticket médio ,4% ,8% SSS 24,5% 7,1% NA 28,9% 18,8% NA John John Número Total de Lojas Próprias - 38 NA - 38 NA Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) NA NA Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) NA NA Receita Líquida por m2 (R$/m²) NA NA Ticket médio NA NA Noir, Le Lis Número Total de Lojas Próprias - 29 NA - 29 NA Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) NA NA Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) NA NA Receita Líquida por m2 (R$/m²) NA NA Ticket médio NA NA 4

5 Resultado Despesas Extraordinárias e Pré-Operacionais Nossa estratégia de acelerado crescimento orgânico para o ano de 2012 (expansão de 104 para 206 da nossa base de lojas associada ao lançamento de novas marcas), que representou crescimento de +98% no número de lojas e +76% de expansão de área de vendas, implicou uma forte pressão temporária em nossas despesas com vendas, gerais e administrativas, devido à falta de escala inicial das novas marcas, a ineficiências temporais geradas em diversas áreas - em decorrência do acelerado ritmo de crescimento - e às despesas préoperacionais e de inaugurações (relacionadas com o elevado número de abertura de lojas). Durante 2012 esta pressão foi acentuada por eventos pontuais e extraordinários acontecidos durante o período: (i) (ii) Aumento nas despesas gerais e administrativas relacionadas à nossa operação logística e escritório administrativo, em função do atraso nas obras de reconstrução de nosso escritório administrativo e principal centro de distribuição em São Paulo, afetado pelo incêndio acontecido em Maio de 2011 (cuja entrega estava originalmente prevista para março de 2012 e ocorreu apenas em agosto de 2012, com início da operação logística somente em outubro de 2012); Despesas de reestruturação e rescisão associadas às demissões de pessoal realizadas ao longo do terceiro e quarto trimestre de 2012 como parte dos esforços de racionalização realizados pela Companhia; (iii) Atrasos na abertura de lojas devido a atrasos na entrega de obras de expansão / lançamento de shopping centers. O impacto das despesas extraordinárias incorridas no ano foi de R$23,0 milhões (R$5,4 milhões no 4T12), incluindo R$7,2 milhões (R$0,9 milhões no 4T12) decorrentes do atraso das obras de reconstrução acima referidas, R$8,1 milhões (R$2,3 milhões no 4T12) relacionados às despesas pré-operacionais de abertura de lojas e R$3,6 milhões (R$0,9 milhões no 4T12) relativos aos custos de rescisão acima referidos. No 4T12 e na base anual de 2012 foram ajustados também R$2,6 milhões relacionados a despesas com inauguração de lojas (R$0,5 milhões no 4T12) e R$1,5 milhões (R$0,8 milhões no 4T12) referentes a outras despesas não recorrentes associadas à reestruturação. A Companhia não ajustou o EBITDA pelas despesas extraordinárias incorridas no 1T12 devido ao recebimento, nesse trimestre, de R$5,0 milhões de indenização da seguradora referente à cobertura de lucro cessante relacionada ao sinistro de maio de 2011, que compensou as despesas extraordinárias incorridas. O nosso EBITDA de 2012 foi, portanto, ajustado em R$23,0 milhões em função desses eventos extraordinários. Desempenho Operacional de Lojas Durante o 4T12, inauguramos 8 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 3 da marca Bo.Bô, 16 da marca John John e 6 da marca Noir, Le Lis. Encerramos o ano de 2012 com 95 lojas próprias da marca Le Lis Blanc (incluindo 89 lojas Le Lis Blanc, as primeiras 3 lojas da marca Le Lis Beauté e 3 lojas Le Lis Casa), 44 lojas próprias da marca Bo.Bô, 38 lojas próprias da marca John John e 29 lojas próprias da marca Noir, Le Lis (incluindo 7 lojas standalone, 21 lojas híbridas com a marca Le Lis Blanc e 1 loja temporária localizada no ponto da futura flagship da marca Rosa Chá na Rua Oscar Freire em São Paulo). Após o encerramento do quarto trimestre e até a data deste Release (07 de março de 2013), inauguramos uma 5

6 loja própria da marca Le Lis Blanc e duas inserções da marca Noir, Le Lis em lojas existentes da marca Le Lis Blanc. Assim, em 07 de março de 2013, nossa base total de lojas próprias é de 209 lojas: 96 lojas da marca Le Lis Blanc (incluindo 3 da marca Le Lis Beauté e 3 da marca Le Lis Casa), 44 da marca Bo.Bô, 31 da marca Noir, Le Lis (incluindo as inserções em lojas da marca Le Lis Blanc) e 38 da marca John John. No 4T12, nossa área de vendas das lojas próprias cresceu 76,5% em relação ao, passando de uma base de 104 lojas próprias e m 2 ao final do para 206 lojas próprias e m 2 no 4T12. Em 07 de março de 2013, nossa área de vendas de lojas próprias é de m 2, 0,6% maior que a área de vendas de lojas próprias do final de T12 4T12 07 de Março de T12 Número de Lojas Próprias Le Lis Blanc ,4% 9,2% Número de Lojas Próprias Noir, Le Lis (inc. inserções) ,1% Número de Lojas Próprias Bo.Bô ,7% 7,3% Número de Lojas Próprias John John ,7% Número Total de Lojas Próprias ,1% 19,1% Área de vendas das Lojas Próprias Le Lis Blanc (m 2 ) ,9% 11,8% Área de vendas das Lojas Próprias Noir, Le Lis (m 2 ) ,2% Área de vendas das Lojas Bo.Bô (m 2 ) ,3% 7,5% Área de vendas das Lojas John John (m 2 ) ,0% Área de vendas Total das Lojas Próprias (m 2 ) ,5% 19,7% No final do 4T12, nossa área de vendas média, por loja própria, era de 234m 2, sendo 335m 2 a área média das lojas da marca Le Lis Blanc (incluído as primeiras 3 lojas da marca Le Lis Beauté, com área média de 57m 2 ), 79m 2 a área média das lojas Bo.Bô, 226m 2 a área média das lojas John John e 148m 2 a área média das lojas Noir, Le Lis. O plano de expansão para 2013 contempla a abertura de 23 lojas, incluindo 10 lojas da marca John John, 10 lojas da marca Le Lis Blanc (7 das quais incluem um espaço dedicado para a nossa marca Noir, Le Lis) e 3 lojas da marca Bo.Bô, alem da inserção de 9 corners da Noir, Le Lis em lojas existentes da marca Le Lis Blanc. Receita Bruta Nossa receita bruta em 2012 foi de R$939,7 milhões, comparada com R$703,3 milhões em 2011, com aumento de 33,6% (aumento de 31,0% na comparação 4T12 vs. ). O crescimento das vendas no quarto trimestre e no ano deve-se, principalmente, ao aumento das vendas através do canal de lojas próprias e do canal de lojas multimarcas. 6

7 Evolução da Receita Bruta (em R$ milhões) Outros Canais Lojas Multimarcas 210,1 12,7 5,6 31,0% 275,2 15,6 11,3 +102,4% +22,9% Outros Canais Lojas Multimarcas 703,3 64,4 33,6% 14,2 939,7 81,8 2012/ ,4 +120,7% +26,9% Lojas Próprias 191,8 248,3 +29,5% Lojas Próprias 624,6 826,5 +32,3% 4T Lojas próprias Em 2012, a receita bruta de lojas próprias cresceu 32,3% em relação a 2011 (29,5% no 4T12 em comparação com o ). Esse crescimento ocorreu, principalmente, em função da adição de 102 lojas próprias. Nossas vendas brutas em lojas comparáveis (same-store sales) ficaram praticamente estáveis (diminuíram 0,8%) em 2012, comparadas ao ano de T / 2011 Receita Bruta de lojas próprias (R$ milhares) ,5% ,3% Crescimento das Vendas Brutas em Lojas Comparáveis (%) 4,3% -5,3% -9,6 p.p. 10,4% -0,8% -11,2 p.p. Lojas multimarcas A receita bruta de vendas para lojas multimarcas continuou crescendo de forma acelerada no quarto trimestre de 2012, passando de R$12,7 milhões no para R$15,6 milhões no 4T12, com crescimento de 22,9%. No ano de 2012, o crescimento da receita bruta para lojas multimarcas foi de 26,9%, passando de R$64,4 milhões em 2011 para R$81,8 milhões em 2012, principalmente em função do crescimento das marcas Bo.Bô e John John no período. Outros Canais Nossas outras receitas, compostas principalmente por vendas realizadas através de outros canais (outlets, clubes privados de vendas online e Bazares) e e-commerce, apresentaram em 2012 um crescimento de 120,7% em comparação ao ano 2011, principalmente em função: do crescimento da operação de e-commerce, que tem sido bastante forte desde seu lançamento. No ano de 2012, o canal de e-commerce cresceu 302,7% em relação a 2011, alcançando 1,0% do faturamento bruto da Companhia em 2012; do aumento da nossa rede de Outlets e do bazar para venda de produtos de coleções passadas realizado na cidade de São Paulo durante o terceiro trimestre, que permitiram aumentar a venda desses produtos em 96,9% em relação ao ano de

8 Receita Líquida Em 2012, nossa receita líquida foi de R$635,9 milhões, comparada com R$473,6 milhões em 2011, representando um aumento de 34,3% (33,1% no 4T12 em comparação com o ), em linha com o aumento da receita bruta. Nossa receita líquida por metro quadrado de 2012 foi de R$15.361, comparada a R$ em 2011, principalmente em função da maior participação das novas marcas e lojas novas (em processo de maturação) e do same-store sales do período. Conforme mencionado na seção de Destaques do Período deste Release, a idade média das nossas lojas em dezembro de 2012 era de 1,9 anos. Evolução da Receita Líquida (em R$ milhões) 33,1% 182,3 34,3% 635,9 136,9 473,6 4T Lucro Bruto Nosso lucro bruto cresceu 34,1%, passando de R$327,6 milhões em 2011 para R$439,4 milhões em Nossa margem bruta ficou estável em 69,1% da receita líquida em 2012 vs. 69,2% em Evolução do Lucro Bruto e Margem Bruta (em R$ milhões e %) 132,1 439,4 104,8 109,3 108,2 77,4 82,8 89,8 327,6 62,7 62,3% 66,9% 68,7% 76,5% 64,7% 66,8% 71,6% 72,5% 69,2% 69,1% 1T11 2T11 3T11 1T12 2T12 3T12 4T Nosso lucro bruto passou de R$104,8 milhões no para R$132,1 milhões no 4T12 (crescimento de 26,1%). A margem bruta foi de 72,5% no 4T12 comparada a 76,5% no. 8

9 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Conforme mencionado anteriormente, as despesas com vendas, gerais e administrativas aumentaram em 2012 em comparação com 2011, principalmente em função de efeitos temporais relacionados ao nosso forte processo de crescimento e devido a algumas despesas extraordinárias incorridas no período, incluindo: (i) maior peso da retaguarda direta das novas marcas em relação à sua contribuição de receita (o que era esperado devido ao início das operações com menor escala), principalmente nas despesas de folha e marketing; (ii) maiores despesas pré-operacionais e de inauguração de lojas (custo de ocupação e folha de pagamento) associadas ao alto número de abertura de lojas; (iii) despesas extraordinárias relacionadas à nossa operação logística e escritório administrativo, devido ao atraso do início das operações de nosso escritório administrativo e principal centro de distribuição em São Paulo, que se refletiu diretamente nas nossas despesas gerais e administrativas; (iv) despesas de rescisão associadas às demissões de pessoal realizadas ao longo do terceiro e quarto trimestre, em decorrência dos esforços de racionalização e reestruturação de pessoal. No 4T12, as despesas com vendas (que incluem todas as despesas com pessoal e marketing da Companhia) cresceram 0,7 pontos percentuais em relação à nossa receita líquida, passando de 29,3% (R$40,2 milhões) no para 30,0% (R$54,8 milhões) no 4T12. Ajustadas pelas despesas extraordinárias, nossas despesas com vendas no 4T12 foram de 29,1% da receita líquida (R$53,0 milhões), em linha com. No ano, as despesas com vendas aumentaram 3,7 pontos percentuais, passando de 29,9% em 2011 para 33,5% em 2012 (ou 32,2% ajustado pelas despesas extraordinárias), principalmente em função do maior peso relativo das despesas com pessoal nas marcas novas devido à menor produtividade das lojas e as maiores despesas com marketing e pessoal na retaguarda associadas aos lançamentos, combinado com a menor escala delas no primeiro ano de operação. As despesas gerais e administrativas aumentaram 4,9 pontos percentuais em relação à nossa receita líquida, passando de 14,7% (R$20,1 milhões) no para 19,5% (R$35,6 milhões) no 4T12. Ajustadas pelas despesas extraordinárias, nossas despesas gerais e administrativas no 4T12 foram de R$32,0 milhões (17,5% da receita líquida). No ano, as despesas gerais e administrativas aumentaram 5,2 pontos percentuais, passando de 15,3% em 2011 para 20,5% em 2012 (ou 18,2% ajustado pelas despesas extraordinárias), principalmente em função do maior custo de ocupação associado a lojas novas ainda em processo de maturação com menor produtividade de vendas por m 2. As outras receitas e despesas no 4T12 totalizaram uma despesa de R$5,3 milhões (2,9% da receita líquida) em comparação a uma despesa de R$7,2 milhões (5,3% da receita líquida) no. No ano, as outras receitas e despesas passaram de uma despesa de R$12,8 milhões (2,7% da receita líquida) em 2011 para uma receita de R$2,4 milhões (0,4% da receita líquida) em 2012, principalmente em função das despesas com sinistro registradas em 2011 e do recebimento da indenização final de lucro cessante no 1T12 (referente ao mesmo sinistro). EBITDA e Margem EBITDA Nosso EBITDA no 4T12 foi de R$36,4 milhões, comparado com R$37,3 milhões no. Nossa margem EBITDA foi de 20,0% em comparação a 27,2% no. Ajustado pelas despesas extraordinárias acima referidas, nosso EBITDA no 4T12 foi de R$41,8 milhões, com margem de 22,9%. Em 2012, nosso EBITDA foi de $98,0 milhões, comparado com R$100,9 milhões em Ajustado pelas despesas extraordinárias acima referidas, nosso EBITDA ajustado em 2012 foi de R$121,1 milhões, com margem de 19,0%, vs. R$109,7 milhões com margem de 23,2% em

10 4T / (R$ milhares) 2011 Lucro Líquido ,6% ,1% (+) Despesas financeiras, líquidas ,8% ,6% (+) Imposto de renda e contribuição social ,9% ,2% (+) Depreciação e amortização ,2% ,2% EBITDA ,4% ,8% Margem EBITDA 27,2% 20,0% -7,3 p.p. 21,3% 15,4% -5,9 p.p. (+) Despesas extraordinárias NA NA EBITDA ajustado ,2% ,4% Margem EBITDA ajustado 31,2% 22,9% -8,3 p.p. 23,2% 19,0% -4,1 p.p. Conforme mencionado anteriormente, o impacto das despesas extraordinárias incorridas no 4T12 totalizou R$5,4 milhões (2,9% pontos percentuais da receita líquida). No ano de 2012, o impacto foi de R$23,0 milhões (3,6% da receita líquida). Em 2012, destacamos a consolidação da nossa marca Bo.Bô, que em função de uma melhora contínua da margem EBITDA nos canais de venda combinada com uma maior escala, apresentou uma melhora substancial na sua margem de contribuição 1, com efeito positivo na margem EBITDA consolidada da Companhia. Em 2012, a margem de contribuição da Bo.Bô atingiu 25,8%, com aumento de 14,8 pontos percentuais em relação a O resultado foi propiciado pelo ganho de 8,4 pontos percentuais na margem nos canais de venda e pela redução de 6,4 pontos percentuais no custo da retaguarda direta em função do ganho de escala do negócio. Depreciação, Amortização e Resultado Financeiro Nossa despesa financeira líquida passou de R$36,2 milhões em 2011 para R$49,0 milhões em 2012 (R$6,4 milhões no para R$11,5 milhões no 4T12), principalmente em função da maior despesa de juros associada ao aumento na posição de endividamento líquido médio da Companhia em 2012, e devido ao efeito negativo de variação cambial sobre nossa dívida denominada em dólares norte-americanos. Nossas despesas com depreciação e amortização passaram de R$9,6 milhões em 2011 para R$34,2 milhões em 2012 (R$4,0 milhões no para R$15,0 milhões no 4T12), principalmente em função do aumento na nossa base de lojas e devido à amortização dos ativos intangíveis associados à aquisição da Foose Cool (que detinha a marca John John). Lucro Líquido No 4T12, nosso lucro líquido foi de R$7,3 milhões. Excluindo as despesas extraordinárias, nosso lucro líquido foi de R$10,8 milhões no 4T12. Considerando R$1,2 milhões de economia tributária decorrente de amortização de ágios e excluindo o efeito positivo de R$0,3 milhões de variação cambial (incluindo o resultado do instrumento de hedge), nosso lucro líquido, excluindo a amortização dos ágios e variação cambial (Cash Earnings), totalizou R$11,9 milhões no 4T12, comparado a R$23,9 milhões no. 1 Margem de contribuição: Margem EBITDA da marca após alocação de despesas de retaguarda e outras diretamente vinculadas a sua operação. 10

11 Em 2012, nosso lucro líquido ajustado, excluindo a amortização do ágio e a variação cambial (Cash Earnings), foi de R$43,9 milhões (6,9% da receita líquida), em comparação a R$64,5 milhões (13,6% da receita líquida) em A tabela abaixo mostra a conciliação de nosso Lucro Líquido e Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios: (R$ milhares) 4T Lucro Líquido ,6% ,1% 2012/ 2011 (+) Despesas extraordinárias NA NA (+) IR sobre despesas extraordinárias (1.860) (1.837) NA (2.988) (7.823) NA Lucro Líquido ajustado ,8% ,3% (+) Economia tributária da amortização dos ágios NA NA (+) Variação cambial (295) NA NA (+) IR sobre variação cambial (997) 100 NA (8.342) (5.592) NA Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e ,3% ,0% variação cambial % Receita Líquida 17,4% 6,5% -10,9 p.p. 13,6% 6,9% -6,7 p.p. Endividamento Ao final de 2012 possuíamos dívida líquida no valor de R$284,6 milhões. Nossa posição de dívida líquida aumentou em R$170,2 milhões entre o final de 2011 e o final de 2012, devido principalmente aos investimentos relacionados com abertura de lojas próprias e capital de giro, ao efeito não caixa de R$16,4 milhões referente à variação cambial de nossa dívida denominada em dólar norte-americano e ao pagamento de R$10,0 milhões em dividendos realizado em (R$ milhares) 3T12 4T12 Disponibilidades Empréstimos e Financiamento de curto prazo (19.182) (35.422) (74.675) Empréstimos e Financiamento de longo prazo ( ) ( ) ( ) Dívida Líquida ( ) ( ) ( ) No final de 2012 nossa relação de Dívida Líquida/EBITDA era de 2,9x. 11

12 Estoques Nossos estoques no final de 2012 eram de R$192,6 milhões, com crescimento de 1,7% em relação ao 3T12: 3T12 4T12 Var% 3T12 Produto Acabado ,9% Matérias-primas ,6% Produtos em processo Mercadorias em poder de terceiros ,3% Importações em andamento (adiantamentos) ,5% Embalagens ,9% Provisão perda estoque (3.452) (3.662) (7.453) 103,5% Total ,7% O total de estoques de produtos de marcas novas (John John, Noir, Le Lis e Le Lis Beauté) alcançou R$52,0 milhões no final de 4T12. Continuamos reduzindo os adiantamentos referentes a importações no quarto trimestre e reduzimos também o estoque de matérias primas (restringindo os estoques a matérias-primas consideradas estratégicas). Investimentos Nossos investimentos efetivos em 2012 totalizaram R$260,3 milhões. Esses investimentos incluem: R$175,7 milhões referente à montagem de novas lojas próprias (incluindo o showroom de atacado) e manutenção de lojas existentes, incluindo R$13,2 milhões de investimentos relacionados a lojas próprias que esperamos inaugurar ao longo de 2013 (incluindo pagamento de luvas ); R$15,0 milhões associados ao projeto da marca Rosa Chá, incluindo R$10,0 milhões correspondentes à aquisição da marca (completada em julho de 2012) e R$5,0 milhões correspondente a fundos de comércio referentes à loja flagship e outras lojas da marca; Capitalização de juros associados a empréstimos tomados para investimentos em lojas e centro de distribuição de R$8,6 milhões (conforme Pronunciamento Técnico CPC-20); Investimento em operações de retaguarda e outras, incluindo: centros de distribuição, desenvolvimento de sistemas (ERP) e outlets no valor de R$61,0 milhões. 12

13 Sobre a Restoque A Restoque é uma das principais empresas varejistas do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil. Contamos atualmente com 5 marcas próprias, Le Lis Blanc Deux, Bo.Bô Bourgeois Bohême, John John Denim, Noir, Le Lis e Le Lis Beauté. Os clientes de nossas marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. Nós desenvolvemos uma ampla linha de produtos para diversas ocasiões. Criamos nossos produtos de vestuário e acessórios e contratamos fornecedores e oficinas de costura para sua produção. Comercializamos nossos produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promovemos os conceitos das nossas marcas em todos os aspectos de nossos negócios, por meio de nossos produtos de alto-padrão, da experiência de compra em nossas lojas, de nosso atendimento diferenciado e de nossa revista própria. Aviso Legal As informações no relatório de desempenho não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, EBITDA, EBITDA Ajustado, Lucro líquido ajustado, Lucro líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial, receita líquida por metro quadrado, assim como informações financeiras posteriores a 31 de dezembro de 2012 não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes. Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 13

14 Balanço Patrimonial - Ativo (R$ milhares) % do Total 3T12 % do Total 4T12 % do Total 3T12 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa , , ,1 248,9 16,7 Contas a receber , , ,7 (72,5) (59,0) Contas a receber partes relacionadas 168 0, (100,0) - Estoques , , ,8 85,5 1,7 Impostos a Recuperar , , ,9 (4,1) (51,5) Despesas antecipadas , , ,9 151,8 (20,6) Outros créditos a receber 215 0, , , ,3 2,1 Total do ativo circulante , , ,9 71,9 (3,7) Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial 919 0, , ,2 83,8 30,9 Créditos tributários , , ,1 (24,4) (13,4) Despesas antecipadas , , ,0 (88,4) (50,4) Outros créditos a receber , , ,1 (44,1) (31,6) Impostos a recuperar , (100,0) - Imobilizado , , ,8 125,0 9,3 Intangível , , ,0 53,9 8,4 Total do ativo não circulante , , ,1 87,9 8,3 Total do ativo , , ,0 79,2 1,7 14

15 Balanço Patrimonial Passivo e Patrimônio Líquido (R$ milhares) % do Total 3T12 % do Total 4T12 % do Total 3T12 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos , , ,1 261,6 147,1 Debêntures , ,5 - (27,8) Fornecedores , , ,4 54,3 7,2 Obrigações tributárias , , ,9 30,5 (14,6) Obrigações trabalhistas , , ,5 68,8 23,0 Contas a pagar com substituição de licenciadas 300 0, (100,0) - Contas a pagar com acionistas 518 0, (100,0) - Dividendos a pagar , ,3 (69,1) - Outras contas a pagar , , ,6 180,9 32,8 Arrendamento mercantil financeiro 534 0, , ,1 4,9 1,3 Adiantamentos diversos , , ,2 (19,5) (41,1) Total do passivo circulante , , ,6 86,0 27,7 Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos , , ,9 (31,1) (30,1) Debêntures , ,8-0,1 Provisão para riscos trabalhistas e tributários , , ,5 108,5 23,9 Outras contas a pagar , , ,0 11,1 2,7 Arrendamento mercantil financeiro , , ,7 (3,2) (0,8) Adiantamentos diversos , , ,0 (73,5) (56,0) Total do passivo não circulante , , ,0 144,9 (8,8) Patrimônio líquido Capital social integralizado , , ,6 0,9 0,9 Reserva de capital , , ,3 (5,6) (2,6) Ações em tesouraria (3.005) (0,6) (4.006) (0,4) (260) (0,0) (91,3) (93,5) Reserva legal , , ,5 14,3 14,3 Reserva de Lucros , , ,3 0,0 (6,0) Dividendo adicional proposto ,7 - - Total do passivo e patrimônio líquido , , ,0 79,2 1,7 15

16 Demonstração do Resultado consolidado (R$ milhares) % Receita Líquida 4T12 % Receita Líquida 2011 % Receita Líquida 2012 % Receita Líquida 2012/ 2011 Receita operacional bruta , ,0 31, , ,8 33,6 Deduções de vendas: Devoluções de vendas (21.615) (15,8) (27.996) (15,4) 29,5 (60.075) (12,7) (81.100) (12,8) 35,0 Impostos incidentes (51.529) (37,6) (64.920) (35,6) 26,0 ( ) (35,8) ( ) (35,0) 31,3 Receita operacional líquida , ,0 33, , ,0 34,3 Custo dos produtos vendidos (32.137) (23,5) (50.202) (27,5) 56,2 ( ) (30,8) ( ) (30,9) 34,6 Lucro bruto , ,5 26, , ,1 34,1 (Despesas) e receitas operacionais: Despesas gerais e administrativas (20.090) (14,7) (35.614) (19,5) 77,3 (72.459) (15,3) ( ) (20,5) 80,0 Despesas com vendas (40.166) (29,3) (54.750) (30,0) 36,3 ( ) (29,9) ( ) (33,5) 50,8 Resultado financeiro (6.418) (4,7) (11.477) (6,3) 78,8 (36.166) (7,6) (49.046) (7,7) 35,6 Despesas de depreciação e amortização (4.023) (2,9) (15.010) (8,2) 273,2 (9.587) (2,0) (34.239) (5,4) 257,2 Outras receitas e despesas (7.246) (5,3) (5.334) (2,9) (26,4) (12.832) (2,7) ,4 (119,0) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social , ,4 (63,1) , ,3 (73,2) Imposto de renda e contribuição social (9.709) (7,1) (2.632) (1,4) (72,9) (17.489) (3,7) (3.112) (0,5) (82,2) Lucro líquido , ,0 (57,6) , ,8 (69,1) EBITDA , ,0 (2,4) , ,4 (2,8) Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios , ,7 (53,7) , ,8 (58,0) Lucro líquido Ajustado , ,9 (47,8) , ,2 (38,3) EBITDA Ajustado , ,9 (2,2) , ,0 10,4 Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial , ,5 (50,3) , ,9 (32,0) 16

17 Fluxo de Caixa consolidado (R$ milhares) Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Provisão para contingências Despesa de juros Variação cambial s/ financiamentos Provisão para Devedores Duvidosos Provisão para participação nos lucros e resultados Plano de opções de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro Provisão para reestruturação Provisão para perdas em estoques Mudanças nos ativos e passivos (36.160) Contas a receber de clientes (23.140) Estoques (33.362) (92.768) Impostos a recuperar (17.067) Despesas antecipadas (2.903) (4.006) Outros créditos (1.554) (4.621) Depósitos judiciais (182) (770) Fornecedores Partes relacionadas Contas a pagar com substituição de licenciadas 148 (300) Obrigações tributárias Obrigações trabalhistas Imposto de renda e contribuição social pagos (19.768) (1.001) Outras contas a pagar Adiantamentos diversos 88 (1.341) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado ( ) ( ) Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (63.143) (59.699) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento ( ) ( ) Das atividades de financiamento Empréstimos e Financiamentos Pagamento de financiamento bancário - (19.044) Juros pagos (2.274) (25.675) Redução (Aumento) de capital Ações em tesouraria Ganho na venda de ações em tesouraria (2.241) Arrendamento mercantil financeiro (1.371) Dividendos pagos - (10.002) Contas a receber com partes relacionadas (168) - Contas a pagar com acionistas (3.091) (518) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento Aumento/diminuição das disponibilidades Disponibilidades No início do exercício No fim do exercício Aumento/diminuição das disponibilidades