Receita Bruta +40,1% em 2T12 - Margem Bruta +100bps em 1S12

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1 Receita Bruta +40,1% em - Margem Bruta +100bps em São Paulo, Brasil, 14 de agosto de A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), empresa de varejo de moda premium, apresenta seus resultados consolidados do segundo trimestre de 2012 () e dos primeiros 6 meses de 2012 () de acordo com normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações referem-se ao segundo trimestre consolidado de 2011 () e aos primeiros 6 meses de 2011 () ou conforme indicado. Teleconferência de Resultados Destaques do Período Em Português Data: 15 de agosto de 2012 (quartafeira) Horário: 10h00 (horário de Brasília) / 9h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +55 (11) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +55 (11) (código: ) Forte ritmo de crescimento de nossa receita líquida: +41,4% no ; Margem Bruta estável em 66,8% em relação ao, com crescimento acumulado no ano de +1,0 ponto percentual. Novas marcas apresentaram margem bruta acima da média da Companhia; Finalizamos o com 139 lojas, com crescimento de 50,9% na área média de vendas e abertura de 66 lojas novas em relação ao ; Consolidação da operação de e-commerce das marcas que cresceu 692% no vs. ; Início de operação de nossa linha masculina (Noir, Le Lis) e de nossa linha de produtos de beleza (Le Lis Blanc Beauté); Em Inglês Data: 15 de agosto de 2012 (quartafeira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) / 10h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +1 (412) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +1 (412) (código: ) CEO: Alexandre Afrange IRO: Cristián Melej Relações com Investidores Tel.: ri@lelis.com.br Rua Oscar Freire, nos e CEP São Paulo SP Brasil Queda de EBITDA para R$15,3 milhões, temporariamente impactado por despesas pré-operacionais de novas lojas e despesas extraordinárias relacionadas ao forte ritmo de nosso plano de expansão (+8,4 pontos percentuais em despesas G&A) e inicio de operação de novas marcas com menor escala (+3,9 pontos percentuais em despesas de vendas); EBITDA ajustado 1 de R$22,1 milhões, com margem de 13,5%. (R$ milhares) / Receita operacional líquida ,4% ,9% Le Lis Blanc ,2% ,6% Bo.Bô ,9% ,0% John John Noir Outros ,3% ,9% Lucro bruto ,2% ,1% Margem Bruta 66,9% 66,8% -0,1p.p. 64,8% 65,8% 1,0p.p. EBITDA ,9% ,1% Margem EBITDA 20,1% 9,4% -10,7p.p. 18,4% 12,6% -5,8p.p. Lucro Líquido (12.843) -190,9% ,4% % da Receita Líquida 12,2% -7,8% -20,1p.p. 10,9% 0,3% -10,7p.p. EBITDA ajustado ,7% ,7% Margem EBITDA ajustado 21,4% 13,5% -7,9p.p. 19,2% 14,9% -4,3p.p. Lucro Líquido (8.362) -155,2% ,4% % da Receita Líquida 13,1% -5,1% -18,2p.p. 11,4% 1,8% -9,7p.p. Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial ,9% % % da Receita Líquida 14,2% 4,1% -10,0p.p. 12,6% 6,1% -6,4p.p. 1 Vide capítulo sobre despesas extraordinárias na página 4. 1

2 Destaques do Período O primeiro semestre de 2012 foi marcado pela execução bem sucedida do nosso plano de expansão, com forte crescimento (+90,4%) em nossa base de lojas, saindo de 73 em para 139 em. Nossa área total de varejo cresceu 57,3% no mesmo período, contra um crescimento de 49,8% em nossa área média de lojas próprias. Além disso, consolidamos a cobertura nacional da marca Bo.Bô, com aumento de 200% em sua base de lojas e 180,6% em sua área de varejo. Em continuidade à nossa estratégia de crescimento orgânico, iniciamos com sucesso durante o primeiro semestre de 2012 a operação de varejo de 3 novos conceitos: John John, Le Lis Blanc Beauté e Noir, Le Lis. Com isso, a participação da marca Le Lis Blanc em nosso faturamento diminuiu de 92% no para 76% no. O desempenho das nossas novas marcas nos canais de venda (incluindo a operação de lojas próprias, atacado e e-commerce) foi muito positivo, tanto na margem bruta como na margem EBITDA, onde conseguimos atingir métricas operacionais nos canais de vendas em linha com aquelas da nossa marca Le Lis Blanc. No, a margem EBITDA nos canais de venda da marca Bo.Bô foi negativamente impactada pela realização da liquidação dentro do trimestre e pela postergação do lançamento da nova coleção para o 3T12. No 1T12, a margem EBITDA nos canais de venda da Bo.Bô ficou em linha com a margem EBITDA da nossa marca Le Lis Blanc. Número de lojas 139 Receita Líquida por m² Noir, Le Lis John John Bo.Bô Le Lis Blanc 4,460 7,516 3,615 1,761 1T12 % Receita Líquida/m² Le Lis Blanc Le Lis Blanc Bo.Bô John John Noir, Le Lis 100% 169% 81% 39% Margem Bruta comparativa dos canais de venda - Margem EBITDA comparativa dos canais de venda 1.00x 1.05x 1.12x 1.13x 1.00x 1.10x 0.86x 0.56x Le Lis Blanc Bo.Bô John John Noir, Le Lis Le Lis Blanc Bo.Bô John John Noir, Le Lis 2

3 Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta nossos principais indicadores operacionais: Restoque / Número Total de Lojas Próprias ,4% ,4% Número de Quiosques Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,3% ,3% Área de vendas dos Quiosques (m²) Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,9% ,8% Área média de vendas dos Quiosques (m²) Receita Líquida por m 2 (R$/m²) ,4% ,9% Ticket médio ,4% ,4% SSS 16,5% 6,2% - 16,4% 5,6% - Le Lis Blanc Número Total de Lojas Próprias ,0% ,0% Número de Quiosques Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,0% ,0% Área de vendas dos Quiosques Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,0% ,8% Área média de vendas dos Quiosques (m²) Receita Líquida por m 2 (R$/m²) ,5% Ticket médio ,2% ,9% SSS 15,3% 3,4% - 15,4% 3,1% - Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias ,0% ,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,6% ,6% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,6% ,3% Receita Líquida por m 2 (R$/m²) ,0% ,7% Ticket médio ,6% ,9% SSS 42,1% 38,6% - 38,3% 35,9% - John John Número Total de Lojas Próprias Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) Receita Líquida por m2 (R$/m²) Ticket médio SSS Noir, Le Lis Número Total de Lojas Próprias Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) Receita Líquida por m 2 (R$/m²) Ticket médio SSS

4 Resultado Despesas Extraordinárias e Pré-Operacionais Nossa estratégia de acelerado crescimento orgânico para o ano de 2012, no qual planejamos crescer de 104 para 232 nossa base de lojas, ou seja, crescimento de +123% (representando +102% de expansão de área de vendas total), implica em uma forte pressão temporária em nosso SG&A devido à falta de escala inicial das novas marcas e às despesas pré-operacionais de abertura de lojas. No esta pressão foi acentuada devido a alguns eventos pontuais e extraordinários acontecidos durante o período: (i) (ii) atraso na abertura do Shopping JK Iguatemi onde temos 4 lojas (todas as nossa marcas) representando aproximadamente 1.200m² de área de vendas; maiores despesas de G&A relacionadas à nossa operação logística e escritório administrativo, em função do atraso nas obras de reconstrução da nossa sede e principal centro de distribuição em São Paulo afetada pelo incêndio acontecido em Maio de 2011 (entrega originalmente prevista para março de 2012). No dia 17 de agosto voltaremos para nossa sede principal. Somente o impacto das despesas extraordinárias incorridas no segundo trimestre alcançaram R$6,8 milhões, incluindo R$4,0 milhões relacionados ao atraso no início da operação do nosso principal centro de distribuição em São Paulo e R$2,8 milhões relacionados a despesas pré-operacionais de abertura de lojas. Isso não inclui perdas associadas à liquidação do estoque total das lojas com atraso no cronograma de lançamento. O nosso EBITDA foi ajustado em R$6,8 milhões em função desses eventos extraordinários. Desempenho Operacional de Lojas Durante o, inauguramos 4 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 8 da marca Bo.Bô e 5 da marca John John. No começo de abril iniciamos com sucesso a operação de varejo da nossa marca masculina Noir, Le Lis, concluindo o trimestre com a inauguração das primeiras 11 lojas próprias dessa marca. Encerramos o com 78 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 39 lojas próprias da marca Bo.Bô, 11 lojas próprias da marca John John e 11 lojas próprias da marca Noir, Le Lis. No final de maio lançamos também com sucesso a nossa linha de maquiagem Le Lis Beauté, com a abertura de 69 corners dessa linha em lojas existentes da nossa marca Le Lis Blanc durante o trimestre. Durante o, inauguramos também os primeiros 2 quiosques da marca Le Lis Beauté. Após o encerramento do segundo trimestre e até a data deste Release (14 de agosto de 2012), inauguramos, 5 lojas próprias da marca Noir, Le Lis, 4 lojas próprias da marca John John, 10 quiosques de maquiagem da marca Le Lis Beauté (totalizando 12 quiosques) e a primeira loja própria Le Lis Beauté, totalizando em 14 de agosto de lojas próprias Le Lis Blanc (incluindo a loja Le Lis Beauté), 39 lojas próprias Bo.Bô, 16 lojas próprias da marca Noir, Le Lis e 15 lojas próprias da marca John John. No, nossa área de vendas das lojas próprias cresceu 57,3% em relação ao, passando de uma base de 73 lojas próprias e m 2 ao final do para 139 lojas próprias e m 2 no. Em 14 de agosto de 2012, nossa área de vendas de lojas próprias passou para m 2, 31,5% maior que a área de vendas de lojas próprias do final de

5 No, nossa área de vendas média, por loja própria, foi de 247m 2, sendo 343m 2 a área média das lojas próprias Le Lis Blanc, 80m 2 a área média das lojas próprias Bo.Bô, 235m 2 a área média das lojas próprias John John e 176m 2 a área média das lojas próprias Noir, Le Lis. A área de vendas média dos quiosques Le Lis Beauté foi de 11m². 1T12 14 de Agosto de 2012 Número de Lojas Próprias Le Lis Blanc ,0% 5,4% Número Quiosques Le Lis Beauté Número de Lojas Próprias Noir, Le Lis Número de Lojas Próprias Bo.Bô ,0% 25,8% Número de Lojas Próprias John John ,3% Número Total de Lojas Próprias ,4% 25,2% Número de Quiosques Área de vendas das Lojas Próprias Le Lis Blanc (m 2 ) ,0% 7,5% Área de vendas dos Quiosques Le Lis Beautè Área de vendas das Lojas Próprias Noir, Le Lis (m 2 ) Área de vendas das Lojas Bo.Bô (m 2 ) ,6% 23,4% Área de vendas das Lojas John John (m 2 ) ,8% Área de vendas Total das Lojas Próprias (m 2 ) ,3% 19,1% Área de vendas dos Quiosques (m 2 ) ,0% 1T12 Até 14 de agosto de 2012, inauguramos 46 lojas próprias incluindo 5 da marca Le Lis Blanc, 9 da marca Bo.Bô, 15 da marca John John e 16 da marca Noir, Le Lis (incluindo 5 lojas independentes e 11 lojas comuns com lojas da marca Le Lis Blanc) e a primeira loja própria da marca Le Lis Beauté. Receita Bruta Nossa receita bruta no foi de R$241,7 milhões, comparada com R$172,5 milhões no, com aumento de 40,1%. O crescimento das vendas no segundo trimestre deve-se, principalmente, ao aumento das vendas através de lojas próprias (incluindo o lançamento das primeiras 11 lojas próprias da marca John John e das primeiras 11 lojas próprias da marca Noir, Le Lis) e do crescimento no nosso canal de atacado, que cresceu 30,9% no mesmo período. 5

6 Evolução da Receita Bruta (em R$ milhões) 241,7 442,9 / 172,5 40,1% 16,0 6,3 106,3% +30,9% 317,6 39,4% 39,5 10,0 89,2% +37,2% Outros Canais Lojas Multimarcas 12,2 3,1 Outros Canais Lojas Multimarcas 28,8 5,3 219,4 +39,5% 393,4 +38,7% Lojas Próprias 157,2 Lojas Próprias 283,6 Lojas próprias No, a receita bruta de lojas próprias cresceu 39,5% em relação ao. Esse crescimento ocorreu em função da adição de 66 lojas próprias e do crescimento das vendas brutas em lojas comparáveis (same-store sales) 1. Nossas vendas brutas em lojas comparáveis cresceram 6,2% no comparadas ao. (R$ milhares) / Receita Bruta de lojas próprias (R$ milhares) ,5% ,7% Crescimento das Vendas Brutas em Lojas Comparáveis (%) 16,5% 6,2% - 16,4% 5,6% - Lojas multimarcas A receita bruta de vendas para lojas multimarcas continuou crescendo de forma acelerada no segundo trimestre, passando de R$12,2 milhões no para R$16,0 milhões no, com crescimento de 30,9%, refletindo o nosso esforço em ampliar a base de clientes nesse canal de distribuição e a força das nossas marcas. 1 São consideradas lojas comparáveis as nossas lojas próprias a partir de seu 13º mês de operação. O crescimento das vendas brutas em lojas comparáveis entre dois períodos é baseado nas vendas brutas das lojas próprias que estavam em operação durante ambos os períodos que estão sendo comparados e, se uma loja própria estiver incluída no cálculo de vendas de lojas comparáveis por apenas uma parte de um dos dois períodos comparados, então essa loja será incluída no cálculo da parcela correspondente do outro período. Quando a operação de uma loja própria é descontinuada, as vendas dessa loja são excluídas do cálculo das nossas vendas de lojas comparáveis para os períodos comparados. Quando uma loja própria tem sua área de vendas ampliada em mais de 15%, as vendas dessa loja não são consideradas no cálculo até o 13º mês após a conclusão dessa expansão. 6

7 Outros Canais Nossas outras receitas, compostas principalmente por vendas realizadas através de outros canais (outlets, clubes privados de vendas on-line e Bazares), e-commerce e lojas licenciadas, no apresentaram crescimento de 106,3% em comparação ao, principalmente em função do início da operação de e- commerce, que vem crescendo fortemente desde seu lançamento. No, o canal de e-commerce cresceu 692% em relação ao. Receita Líquida No, nossa receita líquida foi de R$163,6 milhões, comparada com R$115,7 milhões no, representando um aumento de 41,4%, em linha com o aumento da receita bruta. Nossa receita líquida por metro quadrado no foi de R$4.540/m2 comparada a R$4.853/m2 no, mesmo com o crescimento de 57,3% em nossa área de vendas durante o período. Evolução da Receita Líquida (em R$ milhões) 302,5 115,7 38,1% 163,6 216,2 39,9% Lucro Bruto Nosso lucro bruto cresceu 41,2%, passando de R$77,4 milhões no para R$109,3 milhões no. Nossa margem bruta ficou em linha com o ano anterior, em 66,8% da receita líquida no versus 66,9% no. A margem bruta do segundo trimestre de 2011 e 2012 foram afetadas pela liquidação da Coleção de Inverno, uma das duas liquidações que realizamos por ano (ao final de cada coleção principal). Mas, conseguimos manter a margem bruta estável apesar da liquidação mais forte no, devido principalmente ao aumento de mark-up da coleção de inverno 2012 lançada no primeiro trimestre de 2012 e ao início da operação das marcas John John e Noir, Le Lis, que conforme o planejado, apresentaram margem bruta acima da margem bruta da Le Lis Blanc, contribuindo positivamente para a margem bruta consolidada da Companhia. Como resultado, no primeiro semestre de 2012, a nossa margem bruta foi de 65,8%, em comparação com 64,8% do primeiro semestre de 2011, mantendo um ganho de 1,0 ponto percentual no acumulado do ano. 7

8 Evolução do Lucro Bruto e Margem Bruta (em R$ milhões e %) Margem Bruta (%) Lucro Bruto (R$ Milhões) 199,1 109,3 140,1 77,4 66.9% 66.8% 64.8% 65.8% Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Conforme mencionado anteriormente, as despesas com vendas, gerais e administrativas aumentaram no se comparadas com as do, principalmente em função de efeitos temporais relacionados ao nosso forte processo de crescimento e devido a algumas despesas extraordinárias: (i) do maior peso da retaguarda direta das novas marcas em relação à sua contribuição de receita (o que era esperado devido ao início das operações com menor escala), principalmente nas despesas de folha e marketing. Incluindo a retaguarda das novas marcas, no o custo direto total da retaguarda das marcas representou 2,6 pontos percentuais a mais da receita líquida em relação ao, que refletiu diretamente nas nossas despesas de vendas; (ii) das maiores despesas pré-operacionais de lojas (custo de ocupação e folha de pagamento) associadas ao alto número de abertura de lojas e alguns atrasos de shopping centers; (iii) de despesas extraordinárias relacionadas à nossa operação logística e escritório administrativo, devido ao atraso do início das operações na nossa sede e principal centro de distribuição em São Paulo, que refletiu diretamente nas nossas despesas gerais e administrativas. As despesas com vendas (que incluem todas as despesas com pessoal e marketing da Companhia) cresceram 3,9 pontos percentuais em relação à nossa receita líquida, passando de 31,0% (R$35,9 milhões) no para 34,9% (R$57,2 milhões) no, principalmente em função do aumento do gasto de marketing e folha de pagamento associado ao lançamento e à retaguarda das novas marcas combinado com sua menor escala e às despesas pré-operacionais de lojas com folha de pagamento. No primeiro semestre de 2012, as despesas com vendas aumentaram 3,5 pontos percentuais, passando de 30,3% no para 33,8% no. As despesas gerais e administrativas aumentaram 8,4 pontos percentuais em relação à nossa receita líquida, passando de 13,8% (R$15,9 milhões) no para 22,1% (R$36,3 milhões) no. Esse crescimento ocorreu principalmente em função do aumento das despesas de ocupação relacionadas à abertura de lojas (como resultado do elevado número de aberturas planejadas para os primeiros meses de 2012) e do aumento de despesas de escritório administrativo e logística, devido ao atraso imprevisto no início da operação da nossa sede e principal centro de distribuição em São Paulo. No primeiro semestre de 2012, as despesas gerais e administrativas aumentaram 6,5 pontos percentuais, passando de 14,1% no para 20,6% no. As outras receitas e despesas no totalizaram $0,5 milhões (0,3% da receita líquida) em comparação a uma despesa de R$2,4 milhões (2,1% da receita líquida) no principalmente em função das despesas com sinistro registradas em

9 EBITDA e Margem EBITDA Nosso EBITDA no foi de R$15,4 milhões, comparado com R$23,2 milhões no. Nossa margem de EBITDA foi de 9,4%. Ajustado pelas despesas extraordinárias, nosso EBITDA no foi de R$22,1 milhões com margem de 13,5%. Var% Var% / (R$ milhares) Lucro Líquido (12.842) -190,9% ,3% (+)Despesas financeiras líquidas ,2% ,5% (+)Imposto de renda e contribuição social (6.529) -206,4% (1.383) -113,0% (+)Depreciação e amortização ,6% ,1% EBITDA ,9% ,1% Margem EBITDA 20,1% 9,4% -10,7p.p. 18,4% 12,6% -5,8p.p. (+)Despesas extraordinárias EBITDA ajustado ,7% ,7% Margem EBITDA ajustado 21,4% 13,5% -7,9p.p. 19,2% 14,9% -4,3p.p. Conforme mencionado anteriormente, o impacto das despesas extraordinárias incorridas no segundo trimestre totalizou R$6,8 milhões (4,1 pontos percentuais da receita líquida), incluindo R$4,0 milhões relacionados ao atraso do no início da operação do nosso principal centro de distribuição em São Paulo e R$2,8 milhões relacionados a despesas pré-operacionais de abertura de lojas. No entanto, no segundo trimestre de 2012, a nossa marca Bo.Bô continuou apresentando uma melhora substancial na sua margem de contribuição¹ em comparação ao mesmo trimestre de Isso aconteceu principalmente devido ao ganho de escala alcançado em função do crescimento da receita líquida, de 182,9% no trimestre, e da maior base de lojas em combinação com o aumento da margem operacional. Desta maneira, a operação da Bo.Bô continuou contribuindo para o aumento da margem EBITDA consolidada da Companhia (i.e. a margem EBITDA da Bo.Bô neste segundo trimestre foi substancialmente maior que a margem consolidada da Companhia), confirmando nossa positiva visão da nossa estratégia de crescimento orgânico. Por outro lado, a nossas novas marcas John John e Noir, Le Lis já conseguiram atingir breakeven (i.e. zero margem de contribuição) no a pesar do curto tempo transcorrido desde seus lançamentos e da menor escala relativa das suas operações. Isso aconteceu principalmente em função do bom desempenho das novas marcas nos canais de venda (lojas próprias, atacado e e-commerce), tanto em termos de margem bruta como de margem EBITDA. 1 Margem de contribuição: Margem EBITDA da marca após alocação de despesas de retaguarda e outras diretamente vinculadas a sua operação. 9

10 Depreciação, Amortização e Resultado Financeiro Nossa despesa financeira líquida passou de R$1,3 milhão no para R$28,2 milhões no. Dentro desse resultado contabilizamos uma despesa de R$20,3 milhões referente ao efeito não caixa da variação cambial sobre nossa dívida denominada em dólares norte-americanos durante o. Excluindo esse efeito, nossa despesa financeira líquida teria sido de R$7,9 milhões no, principalmente em função do aumento da posição de endividamento líquido da Companhia em relação ao. Nossas despesas com depreciação e amortização passaram de R$1,7 milhão no para R$6,5 milhões no, principalmente em função do aumento dos ativos imobilizados devido à construção e reforma de nossas lojas próprias e ao aumento da amortização de intangíveis em função da aquisição da empresa Foose Cool Jeans e da amortização dos intangíveis relacionados ao desenvolvimento das marcas Noir, Le Lis e Le Lis Beauté. Lucro Líquido No, nosso resultado líquido foi de R$12,8 milhões de prejuízo. Excluindo as despesas extraordinárias, nosso prejuízo líquido foi de R$8,4 milhões no. Considerando R$1,7 milhões de economia tributária decorrente de amortização de ágios e excluindo o efeito de R$20,3 milhões de variação cambial líquida, nosso lucro líquido, excluindo a amortização dos ágios e variação cambial (Cash Earnings), totalizou R$6,7 milhões no, comparado a R$16,4 milhões no. No nosso lucro líquido ajustado excluindo a amortização do ágio e a variação cambial (Cash Earnings) foi de R$18,6 milhões, em comparação a R$27,2 milhões no. A tabela abaixo mostra a conciliação de nosso Lucro Líquido e Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios: (R$ milhares) Lucro Líquido (12.843) -190,9% ,4% (+) Despesas extraordinárias ,2% ,2% (+) IR sobre despesas extraordinárias (532) (2.308) 334,2% (532) (2.308) 334,2% Lucro Líquido ajustado (8.362) -155,2% ,4% (+) Economia tributária da amortização dos ágios ,9% ,9% (+) Variação cambial ,0% ,0% (+) IR sobre variação cambial - (6.916) 0,0% - (5.112) 0,0% Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial ,9% ,5% % Receita Líquida 14,2% 4,1% -10,0p.p. 12,6% 6,1% -6,4p.p. / Dívida Líquida Ao final do, nossa dívida líquida era de R$269 milhões. Nossa posição de dívida líquida aumentou R$83 milhões entre o final do 1T12 e o final do, principalmente em função da continuidade do nosso plano de investimento em lojas próprias e capital de giro, incluindo lojas das novas marcas e as lojas a serem abertas ao longo de 2012, e do efeito não caixa de variação cambial de R$20,3 milhões sobre nossa dívida denominada em 10

11 dólares norte-americanos. (R$milhares) 1T12 Disponibilidades Empréstimos e Financiamento de curto prazo (429) (18.453) (36.358) Empréstimos e Financiamento de longo prazo (54.639) ( ) ( ) Caixa (Dívida) líquido (25.242) ( ) ( ) Nossa relação de dívida líquida/ebitda ajustado dos últimos 12 meses era de 2,4x no final do. No final do possuíamos aproximadamente ações em tesouraria com um valor de mercado aproximado de R$8,5 milhões. Investimentos No, nossos investimentos em imobilizado e intangível associado à construção e montagem de lojas próprias e manutenção de pontos de venda existentes somou R$83,0 milhões. Esses investimentos incluem as construções das nossas novas lojas próprias inauguradas ao longo do, bem como R$31,1 milhões de investimentos relacionados a lojas próprias que esperamos inaugurar ao longo de Nosso investimento em operação de retaguarda e centro de distribuição totalizou R$33,1 milhões no mesmo período. Desta forma, nossos investimentos efetivos no totalizaram R$116,1 milhões. 11

12 Sobre a Restoque A Restoque é uma das principais empresas varejistas do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil. Contamos atualmente com 4 marcas próprias, Le Lis Blanc Deux, Bo.Bô Bourgeois Bohême, John John Denim e Noir, Le Lis. Os clientes de nossas marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. Nós desenvolvemos uma ampla linha de produtos (aproximadamente itens por ano para ambas as marcas) para diversas ocasiões. Criamos nossos produtos de vestuário e acessórios e contratamos fornecedores e oficinas de costura para sua produção. Comercializamos nossos produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promovemos os conceitos das nossas marcas em todos os aspectos de nossos negócios, por meio de nossos produtos de alto-padrão, da experiência de compra em nossas lojas, de nosso atendimento diferenciado e de nossa revista própria. Aviso Legal As informações no relatório de desempenho não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, EBITDA, EBITDA Ajustado, Lucro líquido ajustado, Lucro líquido ajustado pela amortização dos ágios, receita líquida por metro quadrado, assim como informações financeiras posteriores a 30 de junho de 2012 não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes. Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 12

13 Balanço Patrimonial - Ativo (R$ milhares) Ativo circulante % do Total Caixa e equivalentes de caixa , , ,2 842,3 94,5 Contas a receber , , ,7 18,2 (7,3) Contas a receber partes relacionadas , (100,0) Estoques , , ,6 152,7 17,9 Créditos tributários , (100,0) - Impostos a Recuperar , , ,6 98,1 12,7 Despesas antecipadas , , ,4 670,6 47,1 Outros créditos a receber , , ,5 (84,9) 313,7 Total do ativo circulante , , ,0 163,4 39,9 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial 875 0, , ,1 33,3 22,7 Créditos tributários , , ,5 397,7 51,7 Despesas antecipadas , ,0 - (76,2) Outros créditos a receber , ,1 - (18,3) Impostos a recuperar , , ,1 37,5 - Imobilizado , , ,7 227,1 25,0 Intangível , , ,3 176,7 14,3 Total do ativo não circulante , , ,0 212,6 21,7 Total do ativo , , ,0 180,2 32,4 1T12 % do Total % do Total 1T12 13

14 Balanço Patrimonial Passivo e Patrimônio Líquido (R$ milhares) Passivo circulante % do Total Empréstimos e financiamentos 429 0, , , ,0 45,1 Debêntures , ,8-116,6 Fornecedores , , ,7 99,2 22,4 Obrigações tributárias , , ,8 (4,8) 47,9 Obrigações trabalhistas , , ,0 44,5 33,5 Contas a pagar com substituição de licenciadas 302 0, (100,0) - Contas a pagar com acionistas , ,0 74 0,0 (96,6) (75,0) Dividendos a pagar Outras contas a pagar , , ,1 125,3 25,6 Arrendamento mercantil financeiro , ,1-2,4 Adiantamentos diversos , ,4-56,4 Total do passivo circulante , , ,8 106,1 32,1 Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos , , ,1 208,1 3,1 Debêntures , ,4-132,9 Provisão para riscos trabalhistas e tributários , , ,3 65,6 2,9 Contas a pagar com acionistas 479 0, (100,0) - Outras contas a pagar , , , ,2 2,7 Arrendamento mercantil financeiro , ,9 - (1,0) Adiantamentos diversos , ,1 - (6,3) Total do passivo não circulante , , ,8 851,1 58,0 Patrimônio líquido Capital social integralizado , , ,1 - - Reserva de capital , , ,3 191,1 2,5 Ações em tesouraria (2.283) (0,7) (822) (0,1) (9.631) (1,0) 321, ,9 Reserva legal , , ,4 86,2 - Reserva de Lucros , , ,6 106,4 (19,9) Lucros acumulados , (100,0) - - Total do passivo e patrimônio líquido , , ,0 180,2 32,4 1T12 % do Total % do Total 1T12 14

15 Demonstração do Resultado consolidado (R$ milhares) % Receita Líquida % Receita Líquida % Receita Líquida % Receita Líquida Receita operacional bruta , ,7 40, , ,4 39,4 Deduções de vendas: - - Devoluções de vendas (15.908) (13,8) (21.861) (13,4) 37,4 (25.528) (11,8) (35.447) (11,7) 38,9 Impostos incidentes (40.887) (35,3) (56.206) (34,3) 37,5 (75.858) (35,1) ( ) (34,7) 38,4 Receita operacional líquida , ,0 41, , ,0 39,9 Custo dos produtos vendidos (38.273) (33,1) (54.332) (33,2) 42,0 (76.174) (35,2) ( ) (34,2) 35,8 Lucro bruto , ,8 41, , ,8 42,1 (Despesas) e receitas operacionais: - - Despesas gerais e administrativas (15.929) (13,8) (36.240) (22,1) 127,5 (30.563) (14,1) (62.424) (20,6) 104,2 Despesas com vendas (35.855) (31,0) (57.166) (34,9) 59,4 (65.478) (30,3) ( ) (33,8) 56,1 Resultado financeiro (1.283) (1,1) (28.242) (17,3) 2.101,2 (2.038) (0,9) (27.687) (9,2) 1.258,5 Despesas de depreciação e amortização (1.690) (1,5) (6.482) (4,0) 283,6 (3.500) (1,6) (11.064) (3,7) 216,1 Outras receitas e despesas (2.394) (2,1) (540) (0,3) (77,4) (4.176) (1,9) ,3 (190,8) - - Lucro antes do imposto de renda e contribuição social ,5 (19.372) (11,8) (195,6) ,9 (519) (0,2) (101,5) - - Imposto de renda e contribuição social (6.137) (5,3) ,0 (206,4) (10.638) (4,9) ,5 (113,0) Lucro líquido ,2 (12.843) (7,8) (190,9) , ,3 (96,4) / EBITDA , ,4 (33,9) , ,6 (4,1) Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios ,3 (11.180) (6,8) (172,8) , ,4 (84,0) Lucro líquido Ajustado ,1 (8.362) (5,1) (155,2) , ,8 (78,4) EBITDA Ajustado , ,5 (10,7) , ,9 8,7 Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial , ,1 (58,9) , ,1 (31,5) 15

16 Fluxo de Caixa consolidado (R$ milhares) Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (519) Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Provisão para contingências Despesa de juros Provisão para Devedores Duvidosos Provisão para participação nos lucros e resultados Plano de opções de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro Variação cambial s/ financiamentos (3.728) Provisão para perdas em estoques (74) 288 Mudanças nos ativos e passivos (25.634) (33.951) Contas a receber de clientes (4.689) Estoques (60.285) Impostos a recuperar (10.056) (5.304) Despesas antecipadas (79) (8.623) Outros créditos (29.416) (3.987) Depósitos judiciais (138) (247) Fornecedores Partes relacionadas Contas a pagar com substituição de licenciadas 150 (300) Obrigações tributárias Obrigações trabalhistas (2.960) Outras contas a pagar (24) Adiantamentos diversos Imposto de renda e contribuição social pagos (6.306) (6.717) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado (26.723) (96.532) Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (10.680) (19.545) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (37.403) ( ) Das atividades de financiamento com acionistas Empréstimos e Financiamentos Pagamento de financiamento bancário - (6.032) Juros pagos (780) (4.661) Ações em tesouraria (6.626) Ganho na venda de ações em tesouraria (1.172) Arrendamento mercantil financeiro - (698) Dividendos pagos - (10.002) Contas a pagar com acionistas (1.078) (444) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas Aumento/diminuição das disponibilidades (5.402) Disponibilidades No início do exercício No fim do exercício Aumento/diminuição das disponibilidades (5.402)