ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ RESTOQUE COMÉRCIO E CONFECÇÕES DE ROUPAS S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/ DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/ DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 Notas Explicativas 31 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 54 Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não) 56 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 57 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 58

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 58

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Contas a receber Outras Contas a Receber Contas a receber de shopping Outros créditos a receber Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Depósito Judicial Tributos Diferidos Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis PÁGINA: 2 de 58

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Dividendos a Pagar Outras contas a pagar Financiamento de impostos e incentivos fiscais Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais Obrigações Fiscais Provisões Outras Provisões Provisão para conrtingências Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 3 de 58

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ ON 0, , , ,04284 PÁGINA: 4 de 58

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 58

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado antes dos impostos Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Provisão para riscos trabalhistas e tributários Despesa de juros Variação cambial s/ financiamentos Provisão para perda esperada de recebíveis comerciais Plano de opções de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro Resultado de equivalência patrimonial Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros créditos Depósitos Judiciais Fornecedores Obrigações tributárias Obrigações trabalhistas Outras contas a pagar Pagamento de contingência Caixa Líquido Atividades de Investimento Acréscimo do imobilizado Acréscimo do intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e debêntures líquidos Pagamento de financiamento bancário Juros pagos Arrendamento mercantil financeiro Dividendos pagos Dividendos Recebidos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 58

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 58

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 8 de 58

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 58

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Contas a receber Outras Contas a Receber Contas a receber de shopping Outros créditos a receber Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Depósito Judicial Tributos Diferidos Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis PÁGINA: 10 de 58

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Dividendos a Pagar Outras contas a pagar Financiamento de impostos e incentivos Fiscais Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais Obrigações Fiscais Provisões Outras Provisões Provisões para contingências Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 11 de 58

13 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ ON 0, , , ,04284 PÁGINA: 12 de 58

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 13 de 58

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado antes do impostos Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Provisão para riscos trabalhistas e tributários Despesa de juros Variação cambial Provisão para perda esperada de recebíveis comerciais Plano de opção de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro AVP Prodec Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros créditos Depósitos Judiciais Fornecedores Obrigações tributárias Obrigações trabalhistas Outras contas a pagar Imposto de renda e contribuições pagos Pagamento de contingência Caixa Líquido Atividades de Investimento Acréscimo do imobilizado Acréscimo do intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e debêntures líquidos Pagamento de empréstimos e debêntures Juros pagos Arrendamento mercantil financeiro Dividendos pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 14 de 58

16 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 15 de 58

17 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 16 de 58

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 17 de 58

19 Comentário do Desempenho PÁGINA: 18 de 58

20 Comentário do Desempenho 2T18 São Paulo, Brasil, 02 de agosto de A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), maior empresa do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, apresenta seus resultados do segundo trimestre de 2018 (2T18) de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações se referem ao segundo trimestre de 2017 (2T17) ou conforme indicado. Lucro Líquido R$ 30,3 milhões, Lucro Líquido ajustado R$ 33,1 milhões Cash Earnings de R$ 41,7 milhões EBITDA R$ 98,3 milhões (+8,8%) e Margem 29,4% (+2,9 p.p.) EBITDA ajustado de R$ 102,3 milhões (+9,6%) e Margem ajustada 30,6% (+3,3 p.p.) Lucro Bruto de R$ 222,2 milhões (+9,0%) com Margem Bruta de 66,6% (+6,8 p.p.) Data: Teleconferência de Resultados 03 de agosto de 2018 (sexta-feira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) 10h00 (US-EDT) Telefone de conexão: Telefone para replay: (Código: ) Conferência em Português com tradução simultânea em Inglês Vendas em mesmas lojas (same store sales ou SSS) cresceram +0,9%, sendo Le Lis +1,6%, Dudalina +3,0%, John John +5,1%, Rosa Chá +20,7% e Bo.Bô -17,8%. Ganho de 5,7% em vendas por metro quadrado, mesmo em um ambiente desafiador, marcado por eventos extraordinários como a greve dos caminhoneiros e jogos da Copa do Mundo. Maior volume de vendas a preço cheio, com redução de 50,3% no volume de vendas com descontos no período. Crescimento de Lucro Bruto de 9,0%, que atingiu R$ 222,2 milhões, com margem de 66,6% (+6,8 p.p.) com maior participação de vendas a preço cheio ao longo do trimestre. EBITDA de R$98,0 milhões (+8,8%), com margem de 29,4% (+2,9 p.p.). Impacto não recorrente de R$ 4,2 milhões em função de fechamento de uma planta industrial no sul do país. EBITDA ex-despesas não recorrentes de R$102,3 milhões (+9,6%), com margem de 30,6% (+3,3 p.p.). Lucro Líquido de R$ 30,3 milhões, com margem líquida de 9,1%, Lucro Líquido ajustado por despesas não recorrentes de R$ 33,1 milhões e Cash Earnings (Lucro Líquido ajustado pela amortização do ágio) de R$ 41,7 milhões, consolidando a continuidade de nova fase de lucratividade da Companhia. Telefone de conexão: Telefone para replay: (Código: ) CEO: Livinston Bauermeister DRI: Rafael de Camargo Relações com Investidores Tel.: +55 (11) Rua Othão, n. 405, CEP , São Paulo, SP, Brasil (R$ milhares) 2T17 2T18 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var % 1S18 / 1S17 Faturamento bruto (excluindo devoluções) ,2% ,9% Le Lis Blanc ,8% ,7% Bo.Bô ,8% ,1% John John ,2% ,0% Rosa Chá ,0% ,1% Dudalina ,0% ,7% Individual ,7% ,1% Base ,3% ,1% Receita operacional líquida ,1% ,8% Lucro bruto ,0% ,3% Margem Bruta 59,7% 66,6% 6,8 p.p. 58,3% 65,4% 7,1 p.p. EBITDA ,8% ,8% Margem EBITDA 26,4% 29,4% 2,9 p.p. 24,2% 27,5% 3,3 p.p. Lucro líquido ,2% (1.999) n.a % da Receita Líquida 2,4% 9,1% 6,6 p.p. -0,3% 8,0% 8,3 p.p. EBITDA "Ex-não recorrentes" ,6% ,2% % da Receita Líquida 27,4% 30,6% 3,3 p.p. 24,7% 28,1% 3,5 p.p. Lucro Líquido Ajustado pela amortização do ágio ,0% ,6% % da Receita Líquida 3,2% 12,5% 9,2 p.p. 0,1% 10,5% 10,4 p.p. PÁGINA: 19 de 58

21 Comentário do Desempenho 2T18 Destaques do Período O 2T18 foi mais um trimestre de resultados consistentes com a estratégia da Companhia, adotada desde o início de 2017, focada em ganho de rentabilidade e aumento de eficiência. Ganho de Produtividade A Companhia atingiu um ganho de 5,7% em produtividade no canal de varejo e SSS positivo de 0,9% no 2T18, a despeito de eventos extraordinários de impacto negativo em vendas, como os jogos da Copa do Mundo e a greve dos caminhoneiros. O 2T18 foi o sétimo trimestre consecutivo de crescimento de produtividade do varejo e de SSS crescente. Também foi mantido o foco na qualidade da base de lojas, através do fechamento de lojas em que o posicionamento, o custo de ocupação ou a rentabilidade não se enquadravam na expectativa da Companhia. Nesse sentido, foram fechadas 11 lojas durante o 2T18 e, ao final desse trimestre, a Companhia tinha 29 lojas a menos (-9,6%) que ao final do 2T17 e 55 lojas a menos em relação ao final do 4T16. O foco da Companhia em ganho de produtividade e eficiência da base de lojas se reflete em várias frentes: (i) LiveRetail, nosso sistema online e integrado de gestão de vendas e indicadores em tempo real, (ii) melhoria da equipe de lojas, (iii) melhoria no visual de lojas, (iv) concentração de vendas em localizações com alta intersecção de clientes entre lojas, (v) melhoria no sistema de remuneração de gerentes e vendedores, dentre outros. Além disso, a Companhia está iniciando a operação de novo formato de check-out de loja, que deverá estar integrado com a loja online e o CRM, e avançando na expansão do Omnichannel. Ganho de Margem Bruta, Margem EBITDA e Margem Líquida Desde o início de 2017, a Companhia tem dado foco em vender mais a preço cheio. Além da melhora da margem bruta, essa estratégia faz parte do cuidado com o posicionamento diferenciado das marcas e da estratégia de longo prazo de foco na alta percepção de valor dos produtos. A exemplo do que aconteceu no 1T18, a Companhia melhorou o perfil de vendas a preço cheio, com redução de 50,3% no volume de vendas com descontos. Em conjunto com o esforço para ganho de produtividade de venda em mesmas lojas e redução do volume de descontos ofertados, a Companhia tem direcionado um maior volume de recursos para a melhoria da experiência de compras dos clientes. Desta forma, gastos em marketing, comissionamento e pessoal de loja representaram um maior percentual de despesas em relação a venda. Por outro lado, esse investimento direcionado a áreas que representam o core business da Companhia permite que o processo seja retroalimentado, gerando mais vendas a preço cheio e manutenção/melhoria de margens. Em continuidade ao projeto de ganho de eficiência fabril, durante o segundo trimestre de 2018 foi fechada uma planta industrial em Santa Catarina e a produção dessa planta foi absorvida pela unidade localizada no Paraná. Desta forma, a operação fabril da Companhia foi consolidada em 3 unidades industriais, com maior capacidade e eficiência, localizadas em Santa Catarina, no Paraná e em Goiás. Devido ao fechamento desta unidade, o resultado do trimestre sofreu impacto de R$ 4,2 milhões de despesas não recorrentes. Assim, houve uma importante melhora no lucro bruto (+9,0%), na margem bruta, que atingiu 66,6% (+6,8 p.p.) e o EBITDA ex não recorrentes cresceu 9,6% no 2T18 contra o 2T17, atingindo R$ 102,3 milhões. Além disso, está consolidada uma nova fase de lucratividade da Companhia, com lucro de R$ 30,3 milhões, com margem líquida de 9,1%. Considerando o aproveitamento da amortização de ágio e impactos não recorrentes, a Companhia atingiu cash earnings de R$ 41,7 milhões, com margem de 12,5%. 3 PÁGINA: 20 de 58

22 Comentário do Desempenho Seguem abaixo alguns indicadores do segundo trimestre em sua série histórica, que demonstram as evoluções acima referidas: Gráfico 1: Comparativo 2T (Margem bruta ) Gráfico 2: Comparativo 2T (Margem EBITDA ) 66,6% 26,5% 25,3% 27,4% 30,6% 61,9% 21,9% 58,5% 58,2% 59,7% 2T14 2T15 2T16 2T17 2T18 2T14 2T15 2T16 2T17 2T18 Gráfico 3: Comparativo Lucro Bruto (R$ mm) Gráfico 4: Comparativo EBITDA (R$ mm) 9,0% 9,6% 203,8 222,2 93,3 102,3 2T17 2T18 2T17 2T18 Por fim, o índice de Dívida Líquida / EBITDA Ajustado dos últimos doze meses foi de 2,31x, refletindo a sazonalidade do negócio da Companhia e as mudanças de calendário deste trimestre em função dos jogos da Copa do Mundo. Mantendo seu foco em geração de caixa e redução do endividamento líquido, a Companhia mantém sua meta de encerrar o ano de 2018 com índice Dívida Líquida / EBITDA em torno de 1,5 vezes. 4 PÁGINA: 21 de 58

23 Comentário do Desempenho Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta os principais indicadores operacionais da Companhia: Companhia Combinada 2T17 2T18 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var % 1S18 / 1S17 Total de Lojas Próprias ,6% ,6% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) ,2% ,2% Área média de vendas (m²) ,4% ,4% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,7% ,1% Ticket médio ,5% ,9% SSS 21,1% 0,9% n.a 13,4% 3,8% n.a Le Lis Blanc (1) Total de Lojas Próprias ,8% ,8% Área de vendas (m²) ,7% ,7% Área média de vendas (m²) ,3% ,5% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,6% ,4% Ticket médio ,0% ,5% SSS 23,7% 1,6% n.a 21,8% 0,8% n.a Dudalina S.A Número Total de Lojas Próprias ,9% ,9% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) ,8% ,8% Área média de vendas (m²) ,0% ,9% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,8% ,2% Ticket médio ,0% ,0% SSS 18,0% 3,0% n.a 15,9% 21,9% n.a Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias ,4% ,4% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) ,8% ,8% Área média de vendas (m²) ,8% ,3% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,6% ,5% Ticket médio ,8% ,1% SSS 13,8% -17,8% n.a 11,1% -22,4% n.a John John Número Total de Lojas Próprias ,5% ,5% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) ,0% ,0% Área média de vendas (m²) ,5% ,1% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,8% ,3% Ticket médio ,3% ,0% SSS 27,6% 5,1% n.a 22,9% 8,5% n.a Rosa Chá Número Total de Lojas Próprias ,1% ,1% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) ,4% ,4% Área média de vendas (m²) ,1% ,1% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,7% ,7% Ticket médio ,2% ,2% SSS -3,4% 20,7% n.a -21,5% 20,9% n.a (1) A apresentação de informações operacionais da Companhia combinada incorpora a marca Noir, Le Lis. 5 PÁGINA: 22 de 58

24 Comentário do Desempenho Lojas e Área de Vendas A Companhia passou de uma base de 301 lojas ao final do 2T17 para 272 ao final do 2T18, seguindo seu plano de conferir maior eficiência ao varejo, com foco em maior produtividade da base existente de lojas, no ganho de rentabilidade e na geração de caixa. A implementação desse plano resultou em aumento de 5,7% da produtividade por m 2 da Companhia no 2T18 em relação ao 2T17. Ao final do 2T18, a área de vendas média por loja própria era de 186,0m 2, sendo 329,0m 2 a área média das lojas da marca Le Lis Blanc, 70,3m 2 a área média das lojas Dudalina, 81,5m 2 a área média das lojas Bo.Bô, 173,5m 2 a área média das lojas John John e 118,5m 2 a área média das lojas Rosa Chá. Faturamento bruto (excluindo devoluções) O faturamento bruto no 2T18 totalizou R$ 431,2 milhões, com queda 4,2% em relação ao 2T17. Gráfico 5: Faturamento bruto por canal (R$ mm) -2,9% 843,5 116,2 819,1 106,6-8,3% -4,2% 212,2 196,4-7,4% 450,1 68,1 431,2 60,6-11,0% 98,6 93,5-5,1% 515,0 516,1 +0,2% 283,5 277,1-2,3% 2T17 2T18 6M17 6M17 6M18 Lojas Próprias Multimarca Outros Canais 6M18 Lojas próprias O 2T18 atingiu um resultado consistente de vendas em mesmas lojas, com uma melhora de same store sales (SSS) de 0,9%, dando continuidade à trajetória de recuperação demonstrada em trimestres anteriores, também melhorando o perfil de vendas, com um menor percentual de descontos, e apesar dos impactos negativos relacionados à Copa do Mundo e greve dos caminhoneiros. A John John registrou nesse trimestre o sétimo período consecutivo de crescimento de venda em mesmas lojas, atingindo um SSS de +5,1%. Também houve crescimento para as marcas Rosa Chá (+20,7%), resultado das ações de retorno de seu posicionamento como marca diferenciada e de alto valor, Dudalina (+3,0%) e Le Lis (+1,6%). O desempenho de Dudalina ocorreu sobre uma base de 2T17 que já havia crescido 18,0%, e a despeito dos impactos acima referidos, acumulando em 2018 um SSS de 21,9%. Vale mencionar que o faturamento bruto da marca Rosa Chá está abaixo do ano anterior devido à redução no número de lojas, que passou de 28 lojas ao final do 2T17 para 19 neste trimestre. A Le Lis Blanc, maior marca da Companhia, registrou uma variação de +1,6% em SSS, com um menor volume de vendas remarcadas e acumulando em 2018 um SSS positivo de +0,8%. A Bo.Bô registrou uma queda de -17,8% em SSS, também impactada por um menor volume de vendas promocionais, mas também por reestruturações dos times das áreas comercial e estilo. 6 PÁGINA: 23 de 58

25 Comentário do Desempenho Lojas multimarcas O canal de vendas de atacado para lojas multimarcas apresentou no trimestre um faturamento de R$ 93,5 milhões, 5,1% abaixo do 2T17. A performance deste canal continua afetada pela menor eficiência da operação logística em Goiás, sendo também impactada em 2018 pela greve dos caminhoneiros. Outros canais E-commerce: No 2T18 a Companhia registrou R$ 12,8 milhões em vendas de e-commerce (-14,6%), representando cerca de 3,0% da receita da Companhia. Apesar da queda de vendas contra o ano anterior, o canal apresentou um melhor perfil de vendas, com uma substancial queda no nível de descontos e aumentando sua participação sobre o total de faturamento da Companhia em relação ao 1T18. Outlets Englobando a rede de lojas de Outlet que operam com a bandeira Estoque, este canal apresentou uma redução de vendas de 6,9% no 2T18, alinhada com a estratégia da Companhia de vender menos mercadoria com desconto. Esta variação está em linha com a recuperação de margens apresentada pela Companhia e a estratégia de redução de estoques de coleções passadas adotada em Foram fechadas, ao longo do primeiro semestre de 2018, 23,1% das lojas deste canal, como fruto da estratégia da Companhia de menor abrangência deste canal. Lucro Bruto No 2T18 o lucro bruto foi de R$ 222,2 milhões (+9,0%), representando uma margem bruta de 66,6% (+6,8 p.p.) especialmente devido: 1. Aumento da participação de vendas a preço cheio (queda de 50,3% no volume de desconto praticados); 2. À estratégia de aceleração da redução de estoques de coleções passadas adotada em 2017, adequando o volume de mercadoria em canais de desconto ao ciclo de vendas do varejo e diminuindo a pressão por vendas no canal; 3. Contínuo aprimoramento da estrutura fabril e logística, com redução de plantas industriais e centros de distribuição e com aumento da produtividade em fábrica, através da consolidação de operações. Gráfico 6: Lucro Bruto e margem bruta (R$ mm) 203,8 222,2 372,1 414,1 59,7% 66,6% 58,3% 65,4% 2T17 2T18 6M17 6M18 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) As despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo depreciação e amortização, aumentaram em 4,6 p.p. em relação à receita líquida, se comparadas ao 2T17. Excetuando o impacto não recorrente de R$ 4,2 milhões em despesas relacionadas ao fechamento de uma planta industrial em Santa Catarina, as despesas totalizaram R$ 123,2 milhões, representado 36,9% (+3,3 p.p.) da receita operacional líquida. O aumento de despesas recorrentes ocorreu principalmente em função de despesas de venda, notadamente comissionamento e marketing. Essa estratégia tem se mostrado acertada para o incremento de vendas a preço cheio, conforme verificado ao longo do ano de 2017, alinhado com a recuperação de produtividade e margem. 7 PÁGINA: 24 de 58

26 Comentário do Desempenho EBITDA, Margem EBITDA e Lucro Líquido Como consequência da melhora em receita e margem bruta, o EBITDA do 2T18 atingiu R$ 98,0 milhões (+8,8%), com margem de 29,4% (+2,9 p.p.). Ajustado pelas despesas relacionadas ao fechamento de uma das plantas industriais da Companhia, o EBITDA atingiu R$ 102,3 milhões (+9,6%) com margem de 30,6% (+3,3 p.p.). No 2T18, o lucro líquido foi de R$ 30,3 milhões, comparado com um lucro líquido de R$ 8,3 milhões no 2T17 (crescimento de R$ 22,0 milhões). Contribuíram para esse resultado, além da melhora operacional refletida no aumento de EBITDA, uma menor despesa financeira e menor volume de depreciação e amortização. Com o início da amortização do ágio de incorporação da Dudalina S.A., evitou-se o impacto de caixa do imposto de renda e contribuição social apurados no período. Como resultado, o cash earnings atingiu R$ 41,7 milhões, com 12,5% de margem líquida. A despesa financeira líquida totalizou no 2T18 R$ 42,2 milhões, -10,3% menor em relação ao 2T17, sendo impactada negativamente pela variação cambial sobre importações em R$ 6,8 milhões. Excluindo o impacto da variação cambial e despesas relacionadas a comissão de cartão de crédito essa rubrica apresenta uma redução de 28,6% em relação ao 2T17, alinhado com a queda da taxa básica de juros na comparação entre períodos. A melhora em depreciação e amortização, passando de R$ 31,3 milhões para R$ 18,4 milhões (-41,2%), é oriunda em grande parte da revisão da base de ativos promovida em 2017, com a racionalização da rede de lojas, plantas industriais e centros de distribuição. Fluxo de Caixa e Investimentos O fluxo de caixa operacional gerencial após investimentos totalizou um ganho de R$ 42,0 milhões durante o 2T18. Durante o 2T18 o capital de giro da Companhia foi impactado em R$ 19,6 milhões devido principalmente a variação na conta de recebíveis de clientes. Essa mudança está relacionada ao calendário de vendas, impactado entre outros fatores pela Copa do Mundo, com um maior volume de vendas durante os últimos dias do trimestre. O aumento do nível de nosso estoque, que sazonalmente acontece no primeiro semestre, foi este ano potencializado em função (i) do nível de eficiência de nossa operação logística em Goiás, que embora esteja evoluindo ainda não atingiu o nível equivalente ao da operação anterior em Blumenau, (ii) da antecipação de parte do recebimento de produtos importados e de matérias-primas. O nível de estoque deverá apresentar melhora gradual nos próximos trimestres e esperamos que ao final deste ano deveremos ter um nível alinhado com o final de Os investimentos cresceram em R$ 15,4 milhões em comparação com o ano de 2017 devido principalmente a (i) reforma de lojas e mudanças de pontos realizadas com o intuito de otimizar a performance do varejo, (ii) investimentos em plantas industriais e centro de distribuição, buscando uma maior eficiência e produtividade, e (iii) maior esforço da Companhia em desenvolvimento de coleção, buscando produtos de excelência (R$ milhares) 2T17 2T18 Var R$ 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 2T17 1S17 1S18 Var R$ 1S18 / 1S17 Var % 1S18 / 1S17 EBITDA ,8% ,8% IR&CS Corrente (4.352) - (8.478) - Δ contas a receber de clientes (27.086) (42.614) (33.721) (68.071) Δ redução nos estoques (6.963) (13.836) (95.894) Δ fornecedores (38.926) (35.006) (13.262) Δ Outros (30.618) FC operacional gerencial ,9% (33.873) ( ) n.a Capex (21.052) (36.426) (15.374) 73,0% (44.980) (62.606) (17.626) 39,2% FC operacional gerencial após investimentos (3.450) n.a (96.479) ( ) n.a FC operacional gerencial após investimentos (3.450) n.a (96.479) ( ) n.a Movimentações financeiras (16.741) (19.333) (31.785) (30.211) Aplicações financeiras Resgate de títulos de valores mobiliários FC operacional contábil após investimentos (6.042) n.a (7.601) ( ) ( ) 1566,7% 8 PÁGINA: 25 de 58

27 Comentário do Desempenho Endividamento Com o EBITDA ex-não recorrentes de R$ 355,7 milhões nos últimos 12 meses, a relação dívida líquida / EBITDA Ajustado ficou em 2,31 vezes. A administração da Companhia mantém a meta de encerrar o exercício de 2018 com relação dívida líquida / EBITDA em torno de 1,5 vezes. (R$ milhares) 2T17 1T18 2T18 Disponibilidades Empréstimos e Financiamento de curto prazo ( ) ( ) ( ) Empréstimos e Financiamento de longo prazo ( ) ( ) ( ) Dívida Líquida ( ) ( ) ( ) Sobre a Restoque A Restoque, maior empresa varejista do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, conta com 7 marcas próprias, Le Lis Blanc, Dudalina, Bo.Bô, John John, Individual, Base e Rosa Chá. Os clientes das marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. A Companhia desenvolve uma ampla linha de produtos para diversas ocasiões, cria produtos de vestuário e acessórios, produzindo e contratando fornecedores para sua produção. Comercializa seus produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promove os conceitos das marcas em todos os aspectos de seus negócios, por meio de produtos de alto padrão, da experiência de compra em suas lojas e de atendimento diferenciado. Aviso Legal Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 9 PÁGINA: 26 de 58

28 Comentário do Desempenho Balanço Patrimonial (Consolidado) - Ativo (R$ milhares) 2T17 % do Total 1T18 % do Total 2T18 % do Total Var % 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 1T18 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa , , ,2 57,3 65,5 Contas a receber , , ,0 29,7 61,8 Estoques , , ,3 10,8 1,9 Impostos a Recuperar , , ,9 38,0 (9,1) Despesas antecipadas , , ,7 34,2 10,2 Outros créditos a receber , , ,5 67,9 3,0 Total do ativo circulante , , ,6 29,7 20,7 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial , , ,2 11,6 3,2 Imposto de renda diferido , , , ,4 (1,0) Despesas antecipadas 563 0, n.a n.a Impostos a recuperar 102 0, n.a n.a Imobilizado , , ,5 (42,8) 2,8 Intangível , , ,5 0,9 0,7 Total do ativo não circulante , , ,4 21,5 0,4 Total do ativo , , ,0 23,5 4,9 10 PÁGINA: 27 de 58

29 Comentário do Desempenho Balanço Patrimonial (Consolidado) Passivo (R$ milhares) 2T17 % do Total 1T18 % do Total 2T18 % do Total Var % 2T18 / 2T17 Var % 2T18 / 1T18 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos , , ,1 30,4 1,1 Debêntures , , ,1 (30,9) (9,4) Fornecedores , , ,9 21,1 8,7 Obrigações tributárias , , ,0 (54,4) (10,2) Obrigações trabalhistas , , ,3 (5,4) 13,1 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais , , ,1 (74,1) (4,8) Dividendos a pagar , ,3 n.a (50,0) Outras contas a pagar , , ,5 (15,3) 9,5 Arrendamento mercantil financeiro , , ,0 4,9 1,2 Total do passivo circulante , , ,4 11,0 (3,2) Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos , , ,0 (55,8) (4,5) Debêntures , , ,8 210,5 54,1 Obrigações tributárias , n.a n.a Provisão para contigências , , ,2 (86,1) 2,1 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais , , ,1 (60,7) (29,6) Outras contas a pagar 628 0, n.a n.a Arrendamento mercantil financeiro , , ,3 (10,1) (2,8) Total do passivo não circulante , , ,4 19,3 33,7 Patrimônio líquido Capital social integralizado , , ,1 55,1 - Reserva de capital , , ,7 (20,0) 0,0 Reserva de lucros , ,2 n.a - Resultados acumulados (83.199) (2,7) , ,3 n.a 148,5 Total patrimônio líquido , , ,3 30,8 1,4 Total do passivo e patrimônio líquido , , ,0 23,5 4,9 11 PÁGINA: 28 de 58