TENDO EM VISTA A INCORPORAÇÃO DAS ACÕES DA DUDALINA S.A

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1 São Paulo, Brasil, 13 de março de A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), empresa do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, apresenta seus resultados do quarto trimestre de 2014 () e do ano de 2014 de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). Maiores detalhes a cerca das demonstrações financeiras consolidadas e pró-forma podem ser encontradas no site da Companhia ( TENDO EM VISTA A INCORPORAÇÃO DAS ACÕES DA DUDALINA S.A. PELA COMPANHIA, A OPERAÇÃO DE AQUISIÇÃO DO CONTRÔLE DA DUDALINA PELOS FUNDOS DE PRIVATE EQUITY ADVENT INTERNATIONAL E WARBURG PINCUS E A OFERTA DE AÇÕES DA COMPANHIA LANÇADA NO FINAL DE 2014 (TODAS ESTAS OPERAÇÕES EM CONJUNTO DENOMINADAS TRANSAÇÕES ), SÃO APRESENTADAS ABAIXO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PRO-FORMA DA COMPANHIA AJUSTADAS POR IMPACTOS CONTÁBEIS DAS TRANSAÇÕES E POR DESPESAS RELACIONADAS ÀS TRANSAÇÕES. O ITEM DESPESAS DE VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS ABAIXO CONTÉM O DETALHAMENTO DE TAIS DESPESAS E, AO FINAL DESTE RELATÓRIO, HÁ UMA RECONCILIAÇÃO ENTRE OS RESULTADOS PRO-FORMA E COMBINADO. DESTA FORMA, QUANDO UTILIZADA NESTE RELATÓRIO A PALAVRA COMBINADO (LUCRO COMBINADO, EBITDA COMBINADO, LUCRO BRUTO COMBINADO) 1, SIGNIFICARÁ O VALOR PRO- FORMA AJUSTADO PELOS IMPACTOS DAS TRANSAÇÕES.

2 São Paulo, Brasil, 13 de março de A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), empresa do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, apresenta seus resultados do quarto trimestre de 2014 () e do ano de 2014 de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). Maiores detalhes a cerca das demonstrações financeiras consolidadas e pró-forma podem ser encontradas no site da Companhia ( TENDO EM VISTA A INCORPORAÇÃO DAS ACÕES DA DUDALINA S.A. PELA COMPANHIA, A OPERAÇÃO DE AQUISIÇÃO DO CONTRÔLE DA DUDALINA PELOS FUNDOS DE PRIVATE EQUITY ADVENT INTERNATIONAL E WARBURG PINCUS E A OFERTA DE AÇÕES DA COMPANHIA LANÇADA NO FINAL DE 2014 (TODAS ESTAS OPERAÇÕES EM CONJUNTO DENOMINADAS TRANSAÇÕES ), SÃO APRESENTADAS ABAIXO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PRO-FORMA DA COMPANHIA AJUSTADAS POR IMPACTOS CONTÁBEIS DAS TRANSAÇÕES E POR DESPESAS RELACIONADAS ÀS TRANSAÇÕES. O ITEM DESPESAS DE VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS ABAIXO CONTÉM O DETALHAMENTO DE TAIS DESPESAS E, AO FINAL DESTE RELATÓRIO, HÁ UMA RECONCILIAÇÃO ENTRE OS RESULTADOS PRO-FORMA E COMBINADO. DESTA FORMA, QUANDO UTILIZADA NESTE RELATÓRIO A PALAVRA COMBINADO (LUCRO COMBINADO, EBITDA COMBINADO, LUCRO BRUTO COMBINADO) 1, SIGNIFICARÁ O VALOR PRO-FORMA AJUSTADO PELOS IMPACTOS DAS TRANSAÇÕES. EBITDA 2014 Combinado R$ 315,9 milhões (+26,2%) Margem EBITDA Combinada 26,4% (+4.6p.p.) Lucro líquido Combinado R$ 109,2 milhões (+20,9%) Teleconferência de Resultados Em Português Data: 16 de Março de 2015 (Segunda-feira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) / 9h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +55 (11) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +55 (11) (código:restoque) Em Inglês Data: 16 de Março de 2015 (Segunda-feira) Horário: 12h00 (horário de Brasília) / 10h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +1 (412) Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +1 (412) (código: ) Chairman: Marcio Camargo CEO: Livinston Bauermeister VP Finanças e DRI: Marcelo Ribeiro Dir. Plan. Fin.: Rafael Camargo Relações com Investidores Tel.: +55 (11) ri@restoque.com.br Rua Othão, n. 405, CEP , São Paulo, SP, Brasil Conclusão da união com Dudalina S.A. ( Dudalina ), com a incorporação de 100% das ações de sua emissão em 21/11/2014; Crescimento anual de 4,3% na receita líquida combinada, apesar de calendário adverso, com Copa do Mundo e eleições; Crescimento anual de vendas de 11,5% no canal multimarcas, com 33,2% de crescimento nas marcas Le Lis Blanc, Bo.Bô, John John e Rosa Chá; EBITDA Combinado cresceu 26,2% em 2014 atingindo margem de 26,4% (+4,6p.p.). EBITDA Restoque cresceu 48,6%, alcançando margem de 24,7% (+7,7p.p.); Desalavancagem substancial da Companhia, com relação Dívida Líquida / EBITDA (exdespesas transações) caindo de 2,7x em 2013 para 1,8x, considerando EBITDA combinado em 2014; Lucro líquido Combinado de R$ 109,2 milhões em 2014, com crescimento de 20,9%. (R$ milhares) Var % / Var % 2014/ 2013 Receita operacional líquida combinada ,6% ,3% Le Lis Blanc¹ ,5% ,4% Bo.Bô ,8% ,5% John John ,8% ,2% Rosa Chá n.a n.a. Marcas Dudalina² ,8% ,2% Estoque³ ,9% ,3% Lucro bruto combinado ,2% ,4% Margem Bruta 64,9% 66,7% 1,8 p.p. 62,6% 62,6% 0,0 p.p. EBITDA combinado ,3% ,2% Margem EBITDA 22,6% 27,6% 5,0 p.p. 21,8% 26,4% 4,6 p.p. Lucro líquido combinado ,1% ,9% % da Receita Líquida 9,8% 8,9% -0,8 p.p. 7,9% 9,1% 1,2 p.p. (1) Detalhes das despesas relacionadas às Transações na página 9; (2) A receita líquida Le Lis Blanc também inclui a receita líquida da marca Noir; (3) Representa todas marcas da Dudalina; (4) O canal Estoque se refere a lojas físicas e e-commerce da Companhia, que vendem coleções anteriores das marcas da Restoque.

3 Destaques do Período Resumo das Demonstrações de Resultado Combinado (R$ milhares) Restoque Dudalina Combinado Restoque Dudalina Combinado Receita Líquida CPV (61.513) (52.131) ( ) (58.789) (48.043) ( ) D&A CPV - (631) (631) - (746) (746) CPV Extraordinário Lucro Bruto Margem Bruta 67,6% 61,1% 64,9% 70,5% 60,5% 66,7% (Despesas) e Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas (37.159) (12.493) (49.652) (37.226) (12.033) (49.258) Despesas com Vendas (54.837) (32.593) (87.430) (49.816) (27.159) (76.975) Despesas de Depreciação e Amortização (19.734) (2.446) (22.180) (18.452) (16.158) Resultado Financeiro (21.968) (14.699) (36.574) (1.948) (38.522) Outras Receitas e Despesas (930) 72 (858) (786) 17 (769) Despesas Relacionadas às Transações - (4.399) (4.399) (11.396) (19.238) (30.634) Despesas Financeiras Extraordinárias (1.400) (1.400) Lucro Antes do IR e CS (6.534) (13.605) Margem de Lucro antes de IR e CS -3,4% 28,2% 9,7% -6,8% 12,4% 0,6% Impostos (6.739) (4.252) (5.310) (1.043) Lucro Líquido (4.047) (9.338) Margem Líquida -2,1% 23,2% 8,4% -4,7% 8,1% 0,2% Lucro Líquido "ex - Despesas Transações" (4.047) (1.816) Margem Líquida "ex - Despesas Transações" -2,1% 26,4% 9,8% -0,9% 24,8% 8,9% EBITDA "Ex-Despesas Transações" Margem EBITDA "Ex-Despesas Transações" 18,5% 28,3% 22,6% 26,5% 29,5% 27,6% Restoque Dudalina Combinado Restoque Dudalina Combinado Receita Líquida CPV ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) D&A CPV - (2.380) (2.380) - (2.925) (2.925) CPV Extraordinário Lucro Bruto Margem Bruta 65,2% 58,4% 62,6% 67,2% 55,6% 62,6% (Despesas) e Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas ( ) (22.210) ( ) ( ) (24.376) ( ) Despesas com Vendas ( ) (99.543) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas de Depreciação e Amortização (63.474) (6.326) (69.800) (74.223) (3.527) (77.750) Resultado Financeiro (85.309) (78.365) ( ) 523 ( ) Outras Receitas e Despesas (6.343) 261 (6.082) (2.839) (71) (2.910) Despesas Relacionadas às Transações - (4.399) (4.399) (11.396) (22.005) (33.400) Despesas Financeiras Extraordinárias (1.400) (1.400) Lucro Antes do IR e CS (27.743) (11.442) Margem de Lucro antes de IR e CS -3,9% 29,9% 8,9% -1,6% 22,7% 7,9% Impostos (19.919) (10.584) (20.509) (16.946) Lucro Líquido (18.408) (7.879) Margem Líquida -2,6% 25,3% 8,0% -1,1% 18,3% 6,5% Lucro Líquido "ex - Despesas Transações" (18.408) (357) Margem Líquida "ex - Despesas Transações" -2,6% 25,0% 7,9% 0,0% 23,3% 9,1% EBITDA "Ex-Despesas Transações" Margem EBITDA "Ex-Despesas Transações" 17,0% 29,7% 21,8% 24,7% 28,9% 26,4% 3

4 Destaques Neste destaca-se o ganho de rentabilidade para Restoque e Dudalina, que apresentaram crescimento de margem EBITDA Combinada de 8,0 e 1,2 p.p., respectivamente. Esse ganho, oriundo de melhoras na margem bruta e de redução de despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) resultou em crescimento de EBITDA Combinado de 21,3%. A margem bruta Combinada durante o foi ampliada em 1,8 p.p., com uma melhora de 2,9p.p. na Restoque e uma queda de 0,6 p.p. na Dudalina. A expansão de margem na Restoque decorre de aumento da margem bruta em vendas a preço cheio (varejo e atacado), que passou de de 74,0% no para 78,4% no, e de substancial aumento da margem bruta nas lojas da rede Estoque (lojas físicas e online que vendem produtos de coleções passadas), que passou de 6,2% no para 27,9% no. A queda de 0,6p.p. na margem bruta da Dudalina durante o comparado ao decorre principalmente da recente ampliação de sua capacidade produtiva. O resultado Combinado mostra importante redução de despesas em ambas as companhias, com quedas em relação à receita líquida de 5,0 p.p. na Restoque e 1,5 p.p. na Dudalina. Como consequência, o SG&A Combinado do em comparação com o sofreu uma redução em termos nominais de 7,9%. As despesas com vendas, gerais e administrativas foram impactadas por despesas relacionadas às transações de alienação do controle da Dudalina no final de 2013 e início de 2014, de incorporação de ações da Dudalina pela Restoque e oferta pública no final de Essas despesas totalizaram R$ 33,4 milhões em 2014 e foram concentradas no. A Restoque atingiu o maior resultado EBITDA para um quarto trimestre devido, principalmente, ao aumento de margem EBITDA. A margem EBITDA da Restoque, ex-efeitos das Transações, cresceu 8,0 p.p. no comparada ao. A Dudalina também foi capaz de ampliar sua margem EBITDA em 1,2 p.p no. Deste modo, o EBITDA Combinado da Companhia cresceu 21,3% no em comparação ao, como mencionado acima, e 26,2% durante o ano de Importante ressaltar que durante o foram abertas 6 lojas próprias da marca Rosa Chá, que fechou o ano de 2014 com 17 lojas. A marca atingiu durante o quarto trimestre uma boa produtividade. Embora ainda com pouca escala, a marca Rosa Chá ficou acima de seu break-even de EBITDA em

5 Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta os principais indicadores operacionais da Companhia: Companhia Combinada 2014 e 2013 Var % / Var % 2014/ 2013 de Lojas Próprias ,9% ,9% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,4% ,4% Área média de vendas (m 2 ) ,6% ,7% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,1% ,7% Ticket médio ,4% ,2% SSS -3,9% -7,3% n.a -8,3% -7,9% n.a (1, 2) Le Lis Blanc de Lojas Próprias ,0% ,0% Área de vendas (m²) ,7% ,7% Área média de vendas (m²) ,0% ,4% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,6% ,0% Ticket médio ,9% ,3% SSS -13,2% 0,0% n.a -10,6% -6,4% n.a Dudalina S.A Número de Lojas Próprias ,3% ,3% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,2% ,2% Área média de vendas (m 2 ) ,6% ,3% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,2% ,4% Ticket médio ,6% ,1% SSS 31,0% -21,1% n.a 13,6% -6,3% n.a Bo.Bô Número de Lojas Próprias ,5% ,5% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,1% ,1% Área média de vendas (m 2 ) ,7% ,9% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,1% ,9% Ticket médio ,7% ,5% SSS -10,7% 6,4% n.a -18,9% 1,0% n.a John John Número de Lojas Próprias ,4% ,4% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,4% ,4% Área média de vendas (m 2 ) ,3% ,0% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,8% ,9% Ticket médio ,4% ,8% SSS 21,9% -22,3% n.a 8,5% -22,7% n.a Rosa Chá Número de Lojas Próprias ,0% ,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) ,0% ,0% Área média de vendas (m 2 ) ,0% ,0% Receita Líquida por m² (R$/m²) ,0% ,0% Ticket médio ,0% ,0% SSS 0,0% 0,0% n.a 0,0% 0,0% n.a (1) Desde o, a apresentação de informações operacionais de Le Lis Banc incorpora a marca Noir, Le Lis. Assim, das 111 lojas da Le Lis Blanc no, há 37 operações Noir, Le Lis, sendo 32 inserções da marca Noir, Le Lis ( corners ) em lojas Le Lis Blanc, 4 lojas da configuração híbrida (onde a área anexa de vendas Noir, Le Lis possui entrada própria e área de vitrine) e 1 loja independente (stand-alone). (2) Do total de m 2 de área de vendas das Lojas Le Lis Blanc, 34,857 m 2 referem-se à marca Le Lis Blanc, m 2 referem-se a lojas híbridas da Noir, Le Lis, 530 m² referem-se a corners Noir, Le Lis em lojas Le Lis Blanc e 53 m 2 referem-se à 1 loja da Noir, Le Lis independente. 5

6 Lojas e Área de Vendas Durante o, houve crescimento de 4 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 2 lojas próprias da marca Dudalina, 4 lojas próprias da marca John John e 6 lojas próprias da marca Rosa Chá. Uma loja da marca Noir foi encerrada e convertida em loja da marca Rosa Chá. No final do, a área de vendas média, por loja própria, era de 190,6m 2, sendo 333,8m 2 a área média das lojas da marca Le Lis Blanc (incluindo Noir, Le Lis), 61,3m 2 a área média das lojas Dudalina, 77,7m 2 a área média das lojas Bo.Bô, 181,3m 2 a área média das lojas John John e 129,5m 2 a área média das lojas Rosa Chá. Faturamento Líquido (Faturamento bruto, excluindo devoluções) O faturamento líquido Combinado em 2014 totalizou R$1.557 milhões, com 3,9% de crescimento em relação a 2013, apesar de calendário adverso, com Copa do Mundo e eleições. O aumento de vendas adveio principalmente da performance do canal atacado (venda para clientes multimarcas), que cresceu sua participação sobre o faturamento em 2,1p.p. Durante o, o faturamento líquido Combinado sofreu retração de 1,6%, impactado negativamente pela mudança de calendário do canal de atacado. O gráfico a seguir apresenta a abertura entre os canais de distribuição para os períodos indicados: Gráfico 1: Evolução do Faturamento Líquido por canal (em R$ milhões) Combinado Var %2014/ 2013 Outros Canais 1.499,0 111,8 +3,9% 1.556,9 124,8 +11,6% Multimarcas 426,1 475,2 +11,5% Var % / Outros Canais Multimarcas 430,3-1,6% 423,5 40,8 40,6 116,9 107,9-0,6% -7,7% Lojas Próprias 961,1 956,8-0,4% Lojas Próprias 272,6 275,1 +0,9% Lojas próprias Em 2014, o faturamento líquido de lojas próprias ficou em linha com o de 2013, decrescendo 0,4%. Essa variação reflete principalmente o impacto da Copa do Mundo e das eleições. As vendas em lojas comparáveis (same-store-sales ou SSS) diminuíram 7,9% em 2014 comparadas com 2013, também principalmente em função desses fatores. No, houve um crescimento de 0,9% no faturamento líquido em lojas próprias. O SSS no foi de -7,3% pressionado principalmente pelo desempenho das marcas Dudalina e John John. 6

7 Lojas multimarcas O faturamento líquido Combinado no canal de atacado (vendas para lojas multimarcas) no ano cresceu 11,5%, passando de R$426,1 milhões em 2013 para R$475,2 milhões em Considerando apenas as marcas da Restoque (Le Lis Blanc, John John, Bo.Bô e Rosa Chá), o crescimento do faturamento líquido chega a 33,2%, com destaque para a marca John John que cresceu 54,5%, enquanto as marcas da Dudalina (Dudalina, Individual e Base) cresceram 5,7%. Durante o, o desempenho Combinado do canal de atacado teve uma retração de 7,7% em vendas, ocasionado pelo desempenho de Dudalina, que apresentou retração de 9,2%, devido, principalmente, a mudanças de calendário de coleções. Outros canais As vendas realizadas através da rede de lojas Estoque (lojas físicas e online que vendem produtos de coleções passadas), franquias e e-commerce, apresentaram em 2014 um crescimento de 11,6% na comparação com Esse crescimento se deve principalmente ao aumento de lojas Estoque, que passaram de 8 lojas ao final de 2013 para 15 lojas ao final O desenvolvimento do canal Estoque, a exemplo de diversas operações de marcas internacionais, adicionou eficiência à gestão de estoques da Companhia, diminuindo a idade média (aging) do estoque e se mostrando um negócio rentável, capaz de obter margens crescentes e adicionar resultado à operação da Companhia. Durante o, os canais acima referidos apresentaram um desempenho de vendas estável (-0,6%), que foi afetado em grande parte pela redução, ao longo do ano, de 5 franquias da marca Dudalina, que foram recompradas e passaram a integrar o canal de lojas próprias. 7

8 Lucro Bruto O lucro bruto Combinado em 2014 foi de R$751,1 milhões (+4,4%), representando uma margem bruta de 62,6% estável com relação ao ano anterior. O lucro bruto Combinado do cresceu 2,2% na comparação com o. Houve ampliação de margem de 1,8 p.p., ocasionada em grande parte pelo aumento na margem bruta nos canais de vendas a preço cheio da Restoque (varejo e atacado), que passou de de 74,0% no para 78,4% no, e na rede de lojas Estoque, que passou de 6,2% no para 27,9% no. Esta evolução foi resultado de melhora do aging de estoque da Companhia. Gráfico 2: Evolução do Lucro Bruto e da Margem Bruta (em R$ milhões e %) Combinada Margem Bruta (%) Lucro Bruto (R$ Milhões) Var % / Var % 2014/ ,4 751,1 +4,4% 210,9 215,5 +2,2% 62,6% 62,6% 64,9% 66,7%

9 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) As despesas com vendas, gerais e administrativas no ano, excluindo-se despesas com depreciação, amortização e relacionadas às Transações, totalizaram R$ 438,1 milhões. O SG&A Combinado, comparado ao total de R$ 466,8 milhões em 2013, foi reduzido em 6,2% e passou a representar 36,5% da receita líquida, uma redução de 4,1p.p. em 2014 como percentual da receita líquida. Essa redução se deve à constante disciplina na racionalização de recursos e aumento da eficiência operacional da Companhia, conforme amplamente informado ao longo de As despesas com vendas, gerais e administrativas de 2014 foram impactadas negativamente em R$ 33,4 milhões decorrentes das transações de alienação do controle da Dudalina no final de 2013 e início de 2014, pela incorporação de ações da Dudalina pela Restoque e pela oferta pública em Esse montante se divide em: Despesas com assessores das transações...(45%) Provisões para despesas com pessoal...(25%) Obrigações decorrentes da aquisição...(19%) Provisões e outros...(11%) Em linha com as reduções realizadas durante o ano, o SG&A Combinado no apresentou uma redução de 7,9% em termos nominais (-3,1p.p). EBITDA e Margem EBITDA Em 2014, o EBITDA Combinado foi de R$ 315,9 milhões, com margem EBITDA de 26,4%. O resultado evidencia crescimento nominal de 26,2% contra o ano anterior, além de um ganho de margem de 4,6p.p.. Mesmo sem considerar os ajustes relacionados às despesas das transações, o EBITDA Combinado passaria de R$ 251,8 milhões em 2013 para R$ 282,5 milhões em 2014, com crescimento de 12,2%, com margem 23,6% em 2014, 1,6p.p. maior que em Durante o, o EBITDA Combinado cresceu 21,3% em relação ao, ampliando também sua margem em 5,0p.p., passando de 22,6% no para 27,6% no. 9

10 Resultado financeiro, amortização e depreciação O resultado financeiro líquido Combinado passou de uma despesa financeira de R$ 77,2 milhões em 2013 para R$106,6 milhões em No, o resultado financeiro totalizou uma despesa de R$ 39,9 milhões contra uma despesa de R$ 14,7 milhões em Em ambas comparações, essa despesa foi impactada negativamente pelo aumento da taxa básica de juros (CDI) e pelo aumento na posição de endividamento líquido médio da Companhia, explicado em detalhes mais abaixo. Vale ainda mencionar que 2014 foi impactado negativamente em R$ 1,4 milhões de despesas financeiras decorrentes das transações acima referidas. As despesas com depreciação e amortização Combinadas passaram de R$72,2 milhões em 2013 para R$80,6 milhões em 2014, principalmente em função do aumento na base de lojas. Considerando a variação do trimestre, as despesas com depreciação e amortização Combinadas passaram de R$ 22,8 milhões no para R$ 16,9 milhões no. Lucro (Prejuízo) Líquido Em 2014, o lucro líquido Combinado foi de R$ 109,2 milhões, comparado com R$90,4 milhões em 2013, com crescimento de 20,9% no ano. A tabela a seguir apresenta a recomposição do lucro Combinado e lucro Combinado excluindo despesas das transações para os períodos indicados: Tabela 5: Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) Combinada Var % 3T14/ 3T Var % 2014/ 2013 (R$ milhares) Lucro Líquido ,3% ,8% (+) Despesas Transações na na (+) Ajuste Créditos Não Recorrentes - - na (5.874) - na (+) Ajuste Despesas Financeiras Transações na na (+) IR sobre despesas extraordinárias - (3.875) na - (3.875) na Lucro Líquido "Ex-Despesas Transações" ,1% ,9% No, houve um decréscimo de 9,1% no lucro líquido em comparação com o, passando de R$ 31,8 milhões no para R$ 28,9 milhões em. Endividamento A dívida líquida consolidada de R$ 332 milhões ao final de 2013 para R$567 milhões ao final de Apesar da variação em termos nominais, a relação Dívida Líquida/EBITDA foi reduzida de 2,7x em 2013, para 1,8x em 2014, utilizando-se em 2014 o EBITDA Combinado e dívida consolidada. O aumento na Dívida Líquida no exercício foi impactada pela aquisição de R$ 112 milhões em ações para tesouraria e pagamento de R$ 36 milhões em dividendos pela Restoque. (R$ milhares) Disponibilidades Empréstimos e Financiamento de curto prazo (69.879) ( ) Empréstimos e Financiamento de longo prazo ( ) ( ) Dívida Líquida ( ) ( ) 10

11 Sobre a Restoque A Restoque é uma das principais empresas varejistas do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil. Conta atualmente com 7 marcas próprias, Le Lis Blanc, Dudalina, Bo.Bô, John John, Individual, Base e Rosa Chá. Os clientes das marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. A Companhia desenvolve uma ampla linha de produtos para diversas ocasiões, cria produtos de vestuário e acessórios e contrata fornecedores para sua produção. Comercializa seus produtos por meio de lojas próprias, vendas on-line e lojas multimarcas. Promove os conceitos das marcas em todos os aspectos de seus negócios, por meio de produtos de alto-padrão, da experiência de compra em suas lojas e de atendimento diferenciado. A Dudalina ganhou notoriedade pela qualidade de suas camisas, seu principal produto, que combinam corte impecável e matéria-prima diferenciada. Focada em um público de alto poder aquisitivo, a Dudalina é sinônimo de alto padrão de acabamento, cuja tecnologia foi desenvolvida ao longo de mais de 57 anos de história. Aviso Legal Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 11

12 Balanço Patrimonial (combinado) - Ativo (R$ milhares) 3T14 Var % / Var % / 3T14 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa , , ,1 35,0 27,3 Contas a receber , , ,4 (14,5) (29,4) Estoques , , ,9 26,5 4,7 Impostos a Recuperar , , ,4 (26,6) 5,3 Despesas antecipadas , , ,2 79,8 8,8 Outros créditos a receber , , ,9 157,6 22,0 do ativo circulante , , ,9 24,7 9,6 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial , , ,1 (1,7) 13,7 Créditos tributários , , ,1 (76,7) (76,8) Despesas antecipadas 333 0, , ,0 7,8 (44,3) Impostos a recuperar 719 0, , ,0 (21,6) (7,8) Imobilizado , , ,9 10,8 8,8 Aplicações Financeiras , ,9-3,1 Intangível , , , , ,0 do ativo não circulante , , ,1 316,0 280,8 do ativo , , ,0 145,0 119,0 12

13 Balanço Patrimonial (combinado) Passivo e Patrimônio Líquido (R$ milhares) 3T14 Var % / Var % / 3T14 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos , , ,4 302,3 432,4 Debêntures , , , ,8 (4,2) Fornecedores , , ,1 30,8 (9,5) Partes Relacionadas na 45 0,0 - na Obrigações tributárias , , ,3 (19,8) 22,8 Obrigações trabalhistas , , ,5 (13,4) 0,8 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais , , ,1 1,4 (5,4) Dividendos a pagar , , ,1 (96,5) (84,2) Outras contas a pagar , , ,7 70,3 105,9 Arrendamento mercantil financeiro 588 0, , ,0 5,1 1,3 Contas a Pagar Foose Cool , (100,0) na Adiantamentos diversos , , ,0 (55,8) 20,8 do passivo circulante , , ,1 75,5 34,4 Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos , , ,8 287,7 33,5 Debêntures , , ,8 (13,3) 0,1 Provisão para riscos trabalhistas e tributários , , , , ,0 Fornecedores LP , ,0 - (15,8) Financiamentos de impostos e incentivos fiscais , , ,6 1,6 (0,9) Outras contas a pagar , ,1-68,0 Arrendamento mercantil financeiro , ,5 - (1,0) Imposto de renda e contribuição social diferidos Adiantamentos diversos , (100,0) - do passivo não circulante , , ,4 30,8 20,9 Patrimônio líquido Capital social integralizado , , ,0 6,6 - Reserva de capital , , , , ,6 Outorga de ações , ,3 - - (100,0) (100,0) Ações em tesouraria (27.964) (2,0) (65.602) (4,2) ( ) (4,1) 400,6 113,4 Reserva de Lucros , ,9 (2.339) (0,1) (103,1) (103,1) AAC , ,6 (1.158) (0,0) (110,0) (111,8) patrimônio líquido , , ,3 453,3 494,1 do passivo e patrimônio líquido , , ,0 145,0 119,0 13

14 Fluxo de Caixa (Combinado) (R$ milhares) Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Despesas com NDF Provisão para contingências Despesa de juros Variação cambial s/ financiamentos Provisão (Reversão) para Devedores Duvidosos Provisão para participação nos lucros e resultados Plano de opções de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro (502) Equivalência Patrimonial - (3.404) Provisão para reestruturação (751) Provisão para perdas em estoques (1.027) (6.309) Crédito decorrente de ação judicial PIS e COFINS sobre importações (7.045) - Ajuste a valor presente - PRODEC (3.088) (183) Mudanças nos ativos e passivos (46.698) (47.229) Contas a receber de clientes (12.083) Estoques 32 (55.393) Impostos a recuperar Despesas antecipadas (2.978) Outros créditos (4.213) (18.191) Depósitos judiciais (772) 47 Fornecedores (8.059) Partes relacionadas 261 (261) Obrigações tributárias (8.582) (27.305) Obrigações trabalhistas (13.538) (21.743) Outras contas a pagar (9.195) Adiantamentos diversos (1.210) (682) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado (63.000) (75.786) Venda do imobilizado Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (29.430) (52.485) Diferença entre o valor contábil e o valor justo - - Aplicações Financeiras - (56.978) Baixa títulos de valores mobiliários (99.263) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento ( ) ( ) Das atividades de financiamento com acionistas Empréstimos e Financiamentos Pagamento de financiamento bancário (91.919) ( ) Juros pagos (43.878) (77.985) Ações em tesouraria (27.704) ( ) Ganho na venda de ações em tesouraria Arrendamento mercantil financeiro (1.260) (1.396) Dividendos pagos (34.652) ( ) Pagamento de Contas a Pagar Foose Cool - (21.569) Aumento de Capital Pagamento com NDF (9.471) (7.849) Amortização da divida do Refis (3.729) (1.856) Benefício fiscal - PRODEC Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas (45.055) Aumento/diminuição das disponibilidades (17.167) Disponibilidades No início do exercício No fim do exercício Aumento/diminuição das disponibilidades 14 (17.167)

15 Balanço Patrimonial (Consolidado) - Ativo (R$ milhares) 3T14 Var % / Var % / 3T14 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa , , ,1 90,4 53,8 Contas a receber , , ,4 514,9 160,4 Contas a receber partes relacionadas Estoques , , ,9 71,0 45,4 Créditos tributários Impostos a Recuperar , , ,4 27,6 19,8 Despesas antecipadas , , ,2 79,8 8,8 Outros créditos a receber , , ,9 273,3 44,5 do ativo circulante , , ,9 100,8 57,0 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial , , ,1 15,7 53,3 Créditos tributários , , ,1 (76,7) (76,8) Despesas antecipadas 333 0, , ,0 7,8 (44,3) Impostos a recuperar ,0 - - Imobilizado , , ,9 32,9 31,0 Aplicações Financeiras , ,9-3,1 Intangível , , , , ,0 do ativo não circulante , , ,1 387,4 346,1 do ativo , , ,0 241,7 187,8 15

16 Balanço Patrimonial (Consolidado) - Passivo (R$ milhares) 3T14 Var % / Var % / 3T14 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos , , ,4 319,8 456,4 Debêntures , , , ,8 (4,2) Fornecedores , , ,1 66,9 14,6 Partes Relacionadas na 45 0,0 - na Obrigações tributárias , , ,3 48,8 159,1 Obrigações trabalhistas , , ,5 49,5 106,1 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais ,1 - - Dividendos a pagar ,1 - - Outras contas a pagar , , ,7 162,6 197,7 Arrendamento mercantil financeiro 588 0, , ,0 5,1 1,3 Contas a Pagar Foose Cool , (100,0) na Adiantamentos diversos , , ,0 (55,8) 20,8 do passivo circulante , , ,1 197,2 66,7 Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos , , ,8 366,5 100,9 Debêntures , , ,8 (13,3) 0,1 Provisão para riscos trabalhistas e tributários , , , , ,2 Fornecedores LP ,0 - - Financiamentos de impostos e incentivos fiscais ,6 - - Outras contas a pagar , ,1-68,0 Arrendamento mercantil financeiro , ,5 - (1,0) Imposto de renda e contribuição social diferidos ,2 - - Adiantamentos diversos , (100,0) - do passivo não circulante , , ,5 39,6 39,6 Patrimônio líquido Capital social integralizado , , ,0 103,2 80,6 Reserva de capital , , , , ,6 Outorga de ações , ,4 - - (100,0) (100,0) Ações em tesouraria (27.964) (2,8) (65.602) (5,6) ( ) (4,1) 400,6 113,4 Reserva de Lucros , ,4 (2.339) (0,1) (106,1) (105,9) AAC - - (1.613) (0,1) (1.158) (0,0) - (28,2) patrimônio líquido , , , , ,7 do passivo e patrimônio líquido , , ,0 241,7 187,8 16

17 Fluxo de caixa (Consolidado) (R$ milhares) Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (27.743) (9.237) Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais Depreciações e amortizações Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados Despesas com NDF Provisão para contingências (2.700) Despesa de juros Variação cambial s/ financiamentos Provisão (Reversão) para Devedores Duvidosos (356) Provisão para participação nos lucros e resultados (2.860) Plano de opções de compra de ações AVP arrendamento mercantil financeiro Provisão para reestruturação (751) Provisão para perdas em estoques (1.069) (5.026) Mudanças nos ativos e passivos (10.747) Contas a receber de clientes Estoques (40.708) Impostos a recuperar (1.690) Despesas antecipadas (2.978) Outros créditos (1.645) (12.173) Depósitos judiciais (649) 464 Fornecedores Partes relacionadas 261 (216) Obrigações tributárias (6.284) Obrigações trabalhistas (4.256) (16.365) Outras contas a pagar (11.791) Adiantamentos diversos (1.210) (682) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado (51.398) (66.252) Venda do imobilizado Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (23.351) (44.253) Aplicações Financeiras - (56.978) Caixa decorrente da aquisição da Dudalina Valor recebido fundo de comércio Baixa títulos de valores mobiliários Valor recebido venda imobilizado 35 - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento ( ) (94.383) Das atividades de financiamento com acionistas Empréstimos e Financiamentos Pagamento de financiamento bancário (91.456) ( ) Juros pagos (43.733) (75.882) Redução (Aumento) de capital - - Custo da Transação Debentures Ações em tesouraria (27.704) ( ) Pagamentos de dividendos (10.000) - Ganho na venda de ações em tesouraria Arrendamento mercantil financeiro (1.260) (1.396) Dividendos pagos - (33.102) Pagamento de Contas a Pagar Foose Cool - (21.569) Aumento de Capital Reserva de Ágio - - Pagamento com NDF (9.471) (7.849) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas (33.393) Aumento/diminuição das disponibilidades (67.820) Disponibilidades No início do exercício No fim do exercício Aumento/diminuição das disponibilidades (67.820)

18 Demonstração do Resultado (Consolidado) (R$ milhares) % Receita Líquida % Receita Líquida Var % / 2013 % Receita Líquida 2014 % Receita Líquida Var % 2014/ 2013 Receita operacional líquida , ,0 25, , ,0 7,3 Custo dos produtos vendidos (61.513) (32,4) (79.028) (33,3) 28,5 ( ) (34,8) ( ) (33,8) 4,2 D&A Custo - - (234) (0,1) n.a - - (234) (0,0) n.a Lucro bruto , ,6 23, , ,2 8,9 (Despesas) e receitas operacionais: Despesas gerais e administrativas (37.159) (19,6) (41.539) (17,5) 11,8 ( ) (19,4) ( ) (16,8) (7,4) Despesas com vendas (54.837) (28,9) (59.621) (25,1) 8,7 ( ) (27,9) ( ) (25,1) (3,4) Despesas de depreciação e amortização (19.734) (10,4) (18.685) (7,9) (5,3) (63.474) (8,9) (74.457) (9,7) 17,3 Resultado financeiro (21.968) (11,6) (39.448) (16,6) 79,6 (85.309) (12,0) ( ) (14,2) 27,3 Outras receitas e despesas (930) (0,5) (9.958) (4,2) 970,4 (6.343) (0,9) (12.011) (1,6) 89,4 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (6.534) (3,4) (11.399) (4,8) n.a (27.743) (3,9) (9.237) (1,2) n.a Imposto de renda e contribuição social , ,3 n.a , ,6 n.a Lucro líquido (4.047) (2,1) (5.935) (2,5) n.a (18.408) (2,6) (4.477) (0,6) n.a EBITDA , ,8 33, , ,7 43,8 18

19 Reconciliação Combinado e Pró-forma (R$ milhares) Restoque Dudalina Combinada Eliminações e Efeitos PPA Pró-forma Restoque Dudalina Combinada Eliminações e Efeitos PPA Pró-forma Receita Líquida CPV (61.513) (52.131) ( ) (180) ( ) (58.789) (48.043) ( ) (7.611) ( ) D&A CPV - (631) (631) - (631) - (746) (746) (711) (1.457) CPV Extraordinário Lucro Bruto (180) (8.321) Margem Bruta 67,6% 61,1% 64,9% 64,8% 70,5% 60,5% 66,7% 64,1% (Despesas) e Receitas Operacionais - - Despesas Gerais e Administrativas (37.159) (12.493) (49.652) (35) (49.687) (37.226) (12.033) (49.258) 100 (49.158) Despesas com Vendas (54.837) (32.593) (87.430) (275) (87.705) (49.816) (27.159) (76.975) 835 (76.140) Despesas de Depreciação e Amortização (19.734) (2.446) (22.180) - (22.180) (18.452) (16.158) (1.244) (17.402) Resultado Financeiro (21.968) (14.699) - (14.699) (36.574) (1.948) (38.522) - (38.522) Outras Receitas e Despesas (930) 72 (858) - (858) (786) 17 (769) - (769) Despesas relacionadas à Transação - (4.399) (4.399) - (4.399) (11.396) (19.238) (30.634) - (30.634) Despesas Financeiras Extraordinárias (1.400) (1.400) - (1.400) Equivalência Patrimonial* (3.403) - Lucro Antes do IR e CS (6.534) (490) (13.605) (8.630) (6.853) Margem de Lucro antes de IR e CS -3,4% 28,2% 9,7% 9,6% -6,8% 12,4% 0,6% -2,1% Impostos (6.739) (4.252) 166 (4.086) (5.310) (1.043) Lucro Líquido (4.047) (323) (9.338) (5.696) (4.962) Margem Líquida -2,1% 23,2% 8,4% 8,3% -4,7% 8,1% 0,2% -1,5% Lucro Líquido "ex - Despesas Transações" (4.047) (323) (1.816) (282) Margem Líquida "ex - Despesas Transações" -2,1% 26,4% 9,8% - 9,7% -0,9% 24,8% 8,9% - 8,9% EBITDA "Ex-Despesas Transação" Margem EBITDA "Ex-Despesas Transação" 18,5% 28,3% 22,6% 22,6% 26,5% 29,5% 27,6% 27,6% (R$ milhares) Restoque Dudalina Combinada Eliminações e Eliminações e Pró-forma Restoque Dudalina Combinada Efeitos PPA Efeitos PPA Pró-forma Receita Líquida CPV ( ) ( ) ( ) (745) ( ) ( ) ( ) ( ) (8.144) ( ) D&A CPV - (2.380) (2.380) - (2.380) - (2.925) (2.925) (711) (3.636) CPV Extraordinário Lucro Bruto (745) (8.855) Margem Bruta 65,2% 58,4% 62,6% 62,5% 67,2% 55,6% 62,6% 61,9% (Despesas) e Receitas Operacionais - - Despesas Gerais e Administrativas ( ) (22.210) ( ) (141) ( ) ( ) (24.376) ( ) - ( ) Despesas com Vendas ( ) (99.543) ( ) (1.072) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) Despesas de Depreciação e Amortização (63.474) (6.326) (69.800) - (69.800) (74.223) (3.527) (77.750) (1.244) (78.994) Resultado Financeiro (85.309) (78.365) - (78.365) ( ) 523 ( ) - ( ) Outras Receitas e Despesas (6.343) 261 (6.082) - (6.082) (2.839) (71) (2.910) - (2.910) Despesas relacionadas à Transação - (4.399) (4.399) - (4.399) (11.396) (22.005) (33.400) - (33.400) Despesas Financeiras Extraordinárias (1.400) (1.400) - (1.400) Equivalência Patrimonial (3.403) - Lucro Antes do IR e CS (27.743) (1.958) (11.442) (10.099) Margem de Lucro antes de IR e CS -3,9% 29,9% 8,9% 8,7% -1,6% 22,7% 7,9% 7,1% Impostos (19.919) (10.584) 666 (9.918) (20.509) (16.946) (13.513) Lucro Líquido (18.408) (1.292) (7.879) (6.665) Margem Líquida -2,6% 25,3% 8,0% 7,9% -1,1% 18,3% 6,5% 6,0% Lucro Líquido "ex - Despesas Transações" (18.408) (1.292) (357) (1.251) Margem Líquida "ex - Despesas Transações" -2,6% 25,0% 7,9% - 7,8% 0,0% 23,3% 9,1% - 9,0% EBITDA "Ex-Despesas Transação" Margem EBITDA "Ex-Despesas Transação" 17,0% 29,7% 21,8% 21,8% 24,7% 28,9% 26,4% 26,4% 19