Gestão de Garantias Desafios e Oportunidades

Tamanho: px

Começar a partir da página:

Download "Gestão de Garantias Desafios e Oportunidades"

Melissa Bentes Álvares
8 Há anos
Visualizações:

1 Desafios e Oportunidades

adequar risco x apetite Cessão Fiduciária Contra Parte Central Risco de crédito da clearing

2 Modelo Único Sem Garantia Risco de crédito entre as partes DVP Com Garantia Bi-lateral Risco de crédito entre as partes Com garantia estabelecida entre as partes Flexibilidade para adequar risco x apetite Cessão Fiduciária Contra Parte Central Risco de crédito da clearing Garantia padrão margem de garantia Sem flexibilidade 100% das operações depositadas ou registradas

3 Qualidade Modelo Único MTM - Derivativos Monitoramento de operações Liquidação movimentação de reservas Cálculo AUTOMÁTICO no vencimento Garantia da existência dos ativos depositados Consistência de informações Repositório de Informações

4 Parte A Operação com garantia Parte B Regras bilateriais para Gestão de Garantias Critérios de Elegibiliade Hair Cut MTA Valor Independente Cetip Colateral Avaliação de Ativos Substituição de Ativos

5 Parte A Parte B Notificação de Exposição Cetip Colateral Verificação das regras pré estabelecidas Transferência automática de Garantidor para Garantido Imobilização dos ativos garantidos Cetip ou Selic

6 Ativos Garantidores Valores Mobiliários Ações Debêntures Quotas de Fundo Fechado, CRI e CRA Derivativos Títulos de Crédito e Captação Bancária Títulos Públicos CDB DI Letra Financeira Letra de Crédito Agrícola Letra de Crédito Imobiliária

7 9 contratos registrados com garantia de R$ 702MM Participação de empresas é limitada aspectos estruturais e no Brasil também fiscais 100% das garantias em Títulos Públicos Cartório x local de registro do ativo 1 Possibilidade de utilizar um conta como garantia 1 Regulamentação para valores mobiliários ICVM 541 Regulamentação para outros títulos em estudo pelo Banco Central Legal Lending Limit (1) Lei /Decreto Lei 7897 e Lei

8 Repo de Longo Prazo Derivativos com Fundos de Pensão Derivativos com menor alocação de capital Empréstimos com garantias de títulos emitidos por outros Bancos Gestão de Garantia SEGURA, ÁGIL E EFICIENTE

9 Conclusões Avanços significativos trabalhados nos últimos anos prestes a se concretizarem O modelo brasileiro permite uma estrutura segura para gestão de garantia É preciso refletir esta segurança nos limites das instituições para incentivar o uso de garantias Sempre existirão operações sem garantia Um gestão de garantias segura, eficiente e ágil permite viabilizar muitos outros negócios

10 OBRIGADO Carlos E. Ratto (011) DISCLAIMER. Declaração de exoneração de responsabilidade: o presente material foi emitido pela Cetip S.A. Mercados Organizados ( Cetip ). A Cetip é um mercado de balcão organizado autorizada a funcionar pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e regulado tanto por esta quanto pelo Banco Central do Brasil. A contratação dos serviços contidos no presente material é de responsabilidade exclusiva dos participantes, não sendo a Cetip responsável, sob qualquer pretexto, por perdas decorrentes do uso direto, indireto ou consequencial do presente material. A Cetip se isenta a qualquer responsabilidade de fornecer qualquer recomendação específica de natureza legal, tributária, regulatória ou outras que não estejam no seu escopo de trabalho. A responsabilidade pela eventual contratação dos serviços contidos no presente material é exclusiva dos clientes, cabendo a este tão somente a função comunicativa de lançamento dos produtos e/ou serviços. Os exemplos aqui porventura presentes simbolizam situações simuladas e hipotéticas, meramente ilustrativas. Seu comportamento pode não representar as situações reais de mercado, não cabendo à Cetip qualquer responsabilidade por tais casos e/ou pelo desfecho de casos reais. Nada constante aqui restringe ou exclui qualquer responsabilidade legal cabida ao cliente, de acordo com a legislação e normas regulatórias. Este material é de propriedade da Cetip, sendo expressamente proibida a reprodução de parte ou da totalidade de seu conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, sem prévia e formal autorização, nos termos das Leis sobre Propriedade Intelectual. Conforme previsto na Instrução CVM nº 461, de 23 de outubro de 2007, no Regulamento da Cetip, e demais normas aplicáveis em vigor, em função das características dos mercados que atende, a Cetip não possui fundo garantidor ou outros mecanismos de ressarcimento de perdas, razão pela qual não é cobrada qualquer taxa ou contribuição com esse objetivo.

Documentos relacionados

C O E u m a n o v a a l t e r n a t i v a d e i n v e s t i m e n t o

C O E u m a n o v a a l t e r n a t i v a d e i n v e s t i m e n t o Objetivos 1. Conceituar o Produto 2. Dados do Mercado Internacional e Local 3. Inserir a utilidade do produto no contexto dos Fundos