Apresentação de Resultados 4T18

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1 Apresentação de Resultados 4T18

2 1. Acontecimentos do Período 2. Acompanhamento Ativos em Implantação 3. Informações Financeiras Agenda 2

3 Acontecimentos do Período 3

4 Acontecimentos do Período 4T18 Operação Comercial Parques Eólicos Energia dos Ventos I, II, III, IV e X Os Parques Eólicos Energia dos Ventos I, II, III, IV e X obtiveram autorização para início da operação comercial, conforme Despacho da ANEEL, publicado no Diário Oficial de 24 de dezembro de A Companhia ressalta que os cinco parques estão na condição de Aptos à Operar desde as datas indicadas na tabela abaixo, sendo remunerados desde então até a efetiva entrada em operação comercial, pela energia vendida no Ambiente de Contratação Regulado ( ACR ) de 39,9 MW médios no Leilão A-5 Aneel 07/2011. A operação comercial dos cinco parques eólicos deve-se à implantação da linha de transmissão Pitombeira Russas II de 230 kv, com aproximadamente 63 km de extensão, sendo o investimento viabilizado pelo desconto na TUST - Tarifa de Uso do Sistema de Transmissão. A conclusão da linha de transmissão conectou os cinco parques eólicos ao SIN Sistema Interligado Nacional e, consequentemente, permitirá a comercialização na totalidade dos 11 MW médios adicionais que não foram contratados no Leilão A-5 Aneel 07/2011. Ativo Capacidade Instalada (MW) MW médios Apto a Operar Energia dos Ventos X (EOL Ventos de Horizonte) 16,8 8,7 02/03/2016 Energia dos Ventos IV (EOL Pitombeira) 27,3 14,8 02/03/2016 Energia dos Ventos III (EOL Santa Catarina) 18,9 9,6 03/03/2016 Energia dos Ventos I (EOL Goiabeira) 23,1 11,8 22/04/2016 Energia dos Ventos II (EOL Ubatuba) 12,6 6,0 13/05/ ,7 50,9 4

5 Acontecimentos do Período 4T18 Emissão de Debêntures Concluiu as captações de recursos de longo prazo de suas controlada ETB e controlada indireta EDTE, através da Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Série Única, da Espécie Quirografária, com Garantia Adicional Fidejussória, para Distribuição Pública com Esforços Restritos, no âmbito do artigo 2º da Lei nº , de 24 de junho de 2011, conforme alterada ( Lei ). Volume da Oferta: R$ ,00 Taxa: NTNB28 + 0,60% (IPCA + 5,3382%) Vencimento: 15 de fevereiro de 2029 Remuneração: Semestralmente a partir de agosto/2019 até a data do vencimento Amortização: Carência de 5 anos e 2 meses e amortizações semestrais customizadas 2024: 8,0% 2025: 10,0% 2026: 10,0% 2027: 11,0% 2028: 11,0% 2029: 50,0% Volume da Oferta: R$ ,00 Taxa: NTNB28 + 0,50% (IPCA + 5,2939%) Vencimento: 5 de dezembro de 2028 Remuneração: Semestralmente a partir de junho/2019 até a data do vencimento Amortização: Carência de 5 anos e amortizações semestrais customizadas 2,5%: %: ,5%: ,2%: ,8%: 2027 e 50%:

6 Eventos Subsequentes ao Período - 4T18 09/01/2019 Emissão Licença de Instalação da EDTE 14/01/2019 Homologação do resultado do Leilão Eletrobrás nº 01/2018 em relação aos lotes K (TME) e O (AETE) 16/01/2019 Emissão Licença Prévia ESTE 05/02/ RNBI da ETES 13/02/2019 Afirmação do Rating de Crédito AAA 16/02/ Licença de Instalação ETB (Juazeiro III Ourolândia II) 13/03/2019 Emissão Licença de Operação da ETAP 14/03/ Licença de Instalação ETB (Bom Jesus da Lapa II Gentio do Ouro II) 13/03/2019 Emissão Licença Prévia TSM (5 meses de antecipação) 20/03/2019 Emissão da Licença de Instalação da TPE 6

7 Acompanhamento Ativos em Implantação 7

8 Acompanhamento dos Ativos em Implantação Assinatura Contrato de Concessão Estado / Região Incentivada Capex (MM) RAP Contratada (MM) Entrada Operação (Edital) Estudos Ambientais Enquadramento REIDI Projeto Prioritário DUP Ciclo MME RFB MME ETAP 02/09/2016 RN SUDENE Emitida - Ago/18 R$ 284,9* R$ 53,8 Dez/19 LO IDEMA: 13/03/19 - SE LS IDEMA: 01/12/17 LT 21/03/ /07/ /03/17 20/06/2017 ETC 02/09/2016 ES N/A R$ 151,0* R$ 31,2 Jun/19 LI IEMA 23/03/18 23/03/ /07/ /02/17 12/12/2017 TPE 10/02/2017 MG/BA SUDENE Emitida - Ago/18 Parcial R$ 1.269,0* R$ 228,0 Fev/22 IBAMA LI 20/03/ /07/ /10/ /10/17 LT - 03/04/2018 SE 1-03/04/2018 SE 2-17/04/2018 TCC 10/02/2017 MG/ES N/A R$ 698,8* R$ 155,0 Fev/22 IBAMA LP 01/10/ /07/ /11/ /10/17 SE - 23/01/2018 LT - 14/04/2018 ESTE 10/02/2017 MG/ES Parcial R$ 485,8* R$ 107,3 Fev/22 IBAMA LP 16/01/19 24/07/ /09/ /09/17 05/12/2017 TSM 11/08/2017 SP/RJ N/A R$ 889,0* R$ 104,2 Ago/22 IBAMA LP 13/03/19 06/11/17 06/04/18 14/11/17 19/06/2018 ETB 27/09/2016 EDTE 01/12/2016 BA Emitida Nov/18 R$ 720,5* R$ 134,8 Jun/20 BA SUDENE Emitida - Set/18 R$ 368,0* R$ 66,1 Dez/19 INEMA Trecho 1 LI 14/03/19 Trecho 2 LI 16/02/19 INEMA LI 09/01/19 21/02/ /05/ /08/ /08/ /12/ /12/2017 LT 1-23/01/2018 LT 2-03/04/ /02/2018 Risaralda/Tolima/ TCE 23/11/2016 Cundinamarca/ Caldas *Capex ANEEL (data base prevista nos respectivos leilões) US$ 130,0 US$ 22,5 Nov/21 ANLA Alteração de Status dos projetos frente ao 3T18 IDEMA: Instituto de Desenvolvimento Sustentável e Meio Ambiente do Rio Grande do Norte IEMA: Instituto Estadual de Meio Ambiente e Recursos Hídricos IBAMA: Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis INEMA: Instituto Estadual do Meio Ambiente e Recursos Hídricos LI: Licença de Instalação LS: Licença Simplificada LP: Licença Prévia RAS: Relatório Ambiental Simplificado EIA: Estudo de Impacto Ambiental EMI: Estudo de Médio Impacto ANLA: Autoridade Nacional de Licenças Ambientais. 8

9 Transmissoras em Implantação - Fundiário Evolução Fundiário * 100% 90% 3% 6% 15% 23% 80% 70% 60% 60% 50% 40% 100% 100% 97% 94% 85% 77% 95% 100% 30% 20% 10% 0% ETAP ETC ETB EDTE TPE TCC ESTE TSM TCE 5% 40% *Estimativa Propriedades Negociadas Propriedades Remanescentes 9

10 Status das Obras ETAP e ETC Linha de Transmissão ETAP Conclusão: Julho/18 Conclusão: Ago/18 Conclusão: Out/18 Subestações Conclusão: Out/18 Conclusão: Mar/18 Conclusão em: Mar/19 Conclusão em: Mar/19 Iniciado em: Janeiro/19 Linha de Transmissão ETC Iniciado em: Out/18 Iniciado em: Jan/19 Subestação Concluído Em andamento Conclusão: Set/18 Iniciado em: Set/18 Iniciado em: Dez/18 Próxima etapa 10

11 Acompanhamento fotográfico - ETAP LT 230 kv João Câmara III João Câmara II 11

12 Acompanhamento fotográfico ETC Subestação Rio Novo do Sul 345/138 kv 12

13 Destaques Financeiros 13

14 Adoção CPC 47 31/12/2018 Controladora Impactos da adoção CPC 47 31/12/2018 (CPC 47) 31/12/2018 Consolidado Impactos da adoção CPC 47 31/12/2018 (CPC 47) ATIVO CIRCULANTE ( ) Ativo financeiro da concessão ( ) - Ativo financeiro contratual NÃO CIRCULANTE Ativo financeiro da concessão ( ) - Ativo financeiro contratual Investimentos ATIVO TOTAL PASSIVO Outros Tributos CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros Tributos PATRIMÔNIO LÍQUIDO Reserva de lucro Lucros acumulados DA CONTROLADORA Participação de acionistas não controladores TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO DEMONSTRAÇÂO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Remuneração do ativo de concessão Pis e Cofins Diferido (37.600) (37.600) Taxas regulamentares e setoriais diferidas (11.922) (11.922) Imposto de renda e contribuição social diferidos (39.949) (85.098) ( ) Equivalência Patrimonial LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Atribuído a sócios da empresa controladora Atribuído a sócios não controladores

15 Destaques Financeiros - Consolidado 15

16 Destaques Financeiros Consolidados Receita Líquida Informações Societárias Receita Líquida (R$ milhões) 1.882, ,2 632,9 396,2 4T17 4T (+) R$ 250,7 mm - Receita de Infraestrutura (+) R$ 96,7 mm - investimentos realizados nas transmissoras em implantação no Brasil (EDTE, ETAP, ETC, TPE, TCC, ESTE e TSM); (+) R$ 160,3 milhões - aplicação do CPC 47 (IFRS 15) - Receita Contrato com Clientes, vigente a partir de 1º de janeiro de (+) R$ 59,6 mm - Receita de Transmissão de Energia (+) R$ 59,6 mm, nas transmissoras em operação - aplicação do CPC 47 (IFRS 15). (-) R$ 15,4 mm - Receita de Suprimento de Energia (-) R$ 19,5 mm no faturamento combinado das geradoras: (+) R$ 8,1 mm na PCH Verde 8 Início de operação comercial; (-) R$ 24,0 mm nas PCHs Queluz e Lavrinhas - alteração na forma de reconhecimento das liminares que protegem as PCHs contra o GSF; (-) R$ 5,5 mm na UHE Ferreira Gomes. (-) R$ 40,2 mm no faturamento da comercializadora (-) R$ 44,3 mm nas eliminações intercompany Informações Regulatórias Receita Líquida (R$ milhões) 1.701,3 419,6 389, ,9 (-) R$ 24,5 mm na Receita de Transmissão de Energia (-) R$ 33,4 mm na receita das transmissoras EATE e ETEP - queda de 50% da RAP, para o ciclo 2018/2019, em função do aniversário de 15 anos da entrada em operação das transmissoras: EATE (mar/2018) / ETEP (ago/2017). (+) R$ 8,9 mm na receita das demais transmissoras, impactadas pelo reajuste dos contratos de concessão, conforme Resolução Homologatória nº de 26 de junho de 2018: contratos em IPCA: (+) 2,85% / Contratos em IGP-M: (+) 4,27%. (-) R$ 15,4 mm - Receita de Suprimento de Energia 4T17 4T

17 Destaques Financeiros Consolidados - EBITDA Informações Societárias 4T18 250,7 (15,4) (48,2) (10,5) (90,4) (+) 39,6% (+) R$ 114,0 mm (+) R$ 236,7 mm na Receita Líquida (+) R$ 90,4 mm nos Custos de Infraestrutura: (+) R$ 96,7 mm - investimentos realizados nas transmissoras em implantação no Brasil 287,9 59,6 (9,9) (4,3) (21,2) 1,4 (0,9) 3,2 401,9 (+) R$ 10,5 mm nos Custos Operacionais: (+) R$ 3,0 mm transmissora EBTE provisões indenizações; (+) R$ 1,7 mm transmissora EATE (gastos com materiais e manutenção do sistema elétrico); (+) R$ 1,6 mm PCH Morro Azul (gastos não recorrentes com serviços de O&M e assessorias jurídica e ambiental); (+) R$ 0,9 mm PCH Verde 08 (operação comercial). (+) R$ 21,2 mm nas Despesas Administrativas e Gerais: (+) R$ 10,0 mm na Alupar Holding baixa de projetos descontinuados; (+) R$ 7,3 mm na UHE La Virgen - reclassificação contábil; (+) R$ 2,0 mm na PCH Morro Azul Reversão de despesas no 4T17 pela adoção do IFRS naquele ano ,6 (20,3) 347,0 (4,7) (40,8) (39,1) (186,7) 21,8 (18,9) (3,5) (5,0) 11,2 (+) 10,7% (+) R$ 124,6 mm 1.170, ,8 17

18 Destaques Financeiros Consolidados - EBITDA Informações Regulatórias 4T18 (24,5) (15,4) 9,5 (6,4) (4,3) (21,2) 327,7 1,4 (0,9) (0,3) (-) 19,0% (-) R$ 62,2 mm 265,5 (-) R$ 30,4 mm na Receita Líquida (+) R$ 6,4 mm nos Custos Operacionais (+) R$ 21,2 mm nas Despesas Administrativas e Gerais:. (+) R$ 10,0 mm na Alupar Holding - baixa, neste trimestre, de projetos de geração que foram descontinuados; (+) R$ 7,3 mm na UHE La Virgen - reclassificação contábil; (+) R$ 2,0 mm na PCH Morro Azul reversão de despesas no 4T17 pela adoção do IFRS naquele ano (109,5) (4,7) 16,8 (33,4) 21,8 (18,9) (3,4) (5,0) 7,2 (-) 9,4% (-) R$ 129,1 mm 1.372, ,1 18

19 Destaques Financeiros Consolidados Lucro Líquido Informações Societárias 4T18 92,9 Lucro Líquido 4T17 114,0 1,1 0,2 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro (86,8) 12,7 (+) 44,4% (+) R$ 41,2 mm 134,1 IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 4T18 (+) R$ 114,0 mm no EBITDA (+) R$ 86,8 mm na IRPJ/CSLL: (+) R$ 55,3 mm no IRPJ/CSLL diferido das transmissoras, basicamente pela aplicação do CPC 47 (IFRS 15) - Receita Contrato com Clientes, vigente a partir de 1º de janeiro de 2018, o qual gerou um aumento no saldo a receber dos ativos da concessão, que por sua vez resultou no reconhecimento dos impostos diferidos incidentes sobre este incremento; (+) R$ 31,4 MM na transmissora ENTE reversão no 4T17 do IRPJ diferido, decorrente da alteração da alíquota média do IR no 4T17, em razão da obtenção de benefício fiscal SUDAM (dez/16). (-) R$ 12,7 mm na % Minoritários: (-) R$ 24,9 mm na transmissora ENTE em função da obtenção do beneficio fiscal SUDAM (dez/16); (-) R$ 7,9 MM nas PCHs Queluz e Lavrinhas, alteração no reconhecimento das liminares contra o GSF; (+) R$ 19,8 MM nas demais transmissoras, adoção CPC47 (IFRS15) ,6 (2,3) 14,2 (91,4) (+) 16,9% (+) R$ 55,9 mm 10,8 330,9 386,7 Lucro Líquido 2017 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido

20 Destaques Financeiros Consolidados Lucro Líquido Informações Regulatórias 4T18 (62,2) (-) 52,7% (-) R$ 45,6 mm (-) R$ 62,2 mm no EBITDA 86,5 2,1 0,2 2,0 12,4 40,9 (-) R$ 12,4 mm na % Minoritários: (-) R$ 10,6 mm nas transmissoras EATE e ETEP - redução dos resultados, decorrente do degrau de 50% da RAP para o ciclo 2018/2019, devido aos respectivos aniversários de 15 anos da entrada em operação. Lucro Líquido 4T17 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido 4T (-) 16,4% (-) R$ 58,5 mm (129,1) (1,5) 14,2 20,5 37,4 357,6 299,1 Lucro Líquido 2017 EBITDA Depreciação / Amortização Resultado Financeiro IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido

21 Acontecimentos do Período 4T18 Distribuição Dividendos Dividendos: Em 29 de março de 2019, o Conselho de Administração da Companhia recomendou a distribuição de R$ ,49 do lucro líquido do exercício de 2018 correspondente a R$ 0,21 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,63 por Unit, sendo: R$ ,14, a título de dividendos intercalares, pagos em 19 de dezembro de 2018, conforme deliberado pelo Conselho de Administração da Companhia em reunião realizada em 03 de dezembro de 2018, correspondente a R$ 0,06 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,18 por Unit. R$ ,35, a título de dividendos, correspondente a R$ 0,15 por ação ordinária e preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 0,45 por Unit. Os dividendos serão pagos até 31 de dezembro de 2019 e as ações passarão a ser negociadas ex-dividendos a partir de 30 de abril de Em decorrência da adoção do CPC 47 (IFRS 15), vigente a partir de 1º de janeiro de 2018, a Companhia auferiu no lucro do exercício de 2018, um ajuste positivo no montante de R$ 64,3 milhões. Tendo em vista a atual capacidade de caixa da Companhia, a administração recomendou a inclusão de 50% deste montante para fins de distribuição dos dividendos mínimo obrigatório. Para os próximos exercícios a administração da Companhia reavaliará os procedimentos adotados. Histórico de Dividendos Declarados (R$ milhões) e Payout Ratio (%) 550,0 450,0 350,0 250,0 150,0 50,0-50,0 100,0% 88,6% 50,0% 25,0% 25,0% 25,0% 82,1 104,7 29,7 29,1 47,8 47,6 127,1% 101,6% 88,1% 350,0 350,0 175,0 50,9% 50,3% 50,2% 184,6 150,2 158, ,0% 110,0% 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% -30,0% -50,0% 21

22 Endividamento - Controladora Dívida Total 4T18 Dívida Total 4T17 680,0 745,6 727,4 936,5 (65,6) (209,1) Dívida Bruta 4T18 Disponibilidades 4T18 Dívida Líquida 4T18 Dívida Bruta 4T17 Disponibilidades 4T17 Dívida Líquida 4T17 Composição da Dívida Total 4T18 (Em milhões de R$) Perfil da Dívida 4T18 Perfil da Dívida 4T17 376,7 4% 96% 11% 89% 303,3 Debêntures - 5ª Emissão Debêntures - 6ª Emissão Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 22

23 Endividamento - Consolidado Dívida Total Perfil da Dívida (%) 3.600,2 11% 6.403, , ,6 89% Dívida Bruta 4T18 Disponibilidades Dívida Líquida 4T18 Dívida Líquida 4T17 Curto Prazo Longo Prazo Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Dívida Total (Em milhões de R$) CDI BNDES (TJLP / IGP-M) 9,9% 53,7% 3,9% 14,8% 17,7% TJLP Pré-fixada Cesta de moedas IPCA 644,3 140, , ,8 Outros Bancos de Desenvolvimento Moeda Estrangeira Debêntures 23

24 Endividamento - Consolidado 745,6 Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 132, , ,2 27,5 193,7 194,5 31,6 64,2 106,7 44,1 44,1 647,0 447,3 414,9 326,8 403,5 44,1 562,1 Disponibilidades Após 2024 Subsidiárias Bridges Controladora BRIDGES (MM) La Virgen / Alupar Inversiones R$ 30,5 R$ 64,0 R$67,9 TCE (Colômbia) R$ 1,1 R$ 0,1 R$ 38,8 TOTAL R$ 31,6 R$ 64,1 R$ 106,7 Corporativo (escala nacional) AAA Escala Internacional BB 24

25 Mercado de Capitais Valorização YTD* ALUP11: 26,68% IBOV: 8,57% IEE: 16,61% Performance ALUP11 vs. Volume (Base 100) ADTV: Average Daily Traded Volume YTD: Year to date ( ) 25

26 Disclaimer As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatórios, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato Regulatório não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base nos resultados auditados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio. 26

27 Contato RI José Luiz de Godoy Pereira Luiz Coimbra Kássia Orsi Amendola Lucas Menezes Tel.: (011)