FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR

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1 FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018

2 RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 CONTEÚDO PÁGINA I - RELATÓRIO DE GESTÃO... 3 II - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE III - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE IV - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE V - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE VI - RELATÓRIO DE AUDITORIA Página 2/29

3 I - RELATÓRIO DE GESTÃO Página 3/29

4 BPI Reforma Segura PPR EFICIÊNCIA FISCAL Tipo de Fundo: Fundo Aberto de Poupança Reforma / Educação Data de Início: 28 de Novembro de 1991 Objectivo: Política de Distribuição de Rendimentos: Banco Depositário: Locais de Comercialização: Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Proporcionar aos seus participantes o estabelecimento de um Plano Poupança Reforma, através da capitalização dos investimentos realizados numa carteira de activos seleccionados de acordo com a política de investimentos estabelecida. O Fundo não poderá investir em acções, nacionais ou estrangeiras. Fundo de capitalização Banco BPI, S.A. Banco BPI, S.A; Banco Português de Investimento, S.A.. Internet Telefone - BPI Directo ( ) O património global do Fundo a 30 de Junho de 2018 era de aproximadamente 740 milhões de euros, o que compara com cerca de 763 milhões a 31 de Dezembro de A carteira tem exposição a obrigações de taxa fixa e taxa variável, quer de governos, quer de empresas. A carteira tem apresentado reduzida exposição à variação das taxas de juro, não só pela redução da maturidade média dos títulos em carteira, como pela cobertura desse risco com derivados de taxa de juro, posicionamento que acabou por penalizar o Fundo no primeiro semestre. Também o alargamento generalizado dos spreads de crédito na Europa pesou negativamente nalguns investimentos do Fundo. Por outro lado, a exposição a dívida pública portuguesa foi um dos contributos positivos neste periodo. Página 4/29

5 Principais Títulos em Carteira BUONI POLIENNALI DEL TES-0.9% ,7% BUONI POLIENNALI DEL TES-0.95% ,6% VOLKSWAGEN LEASING GMBH-TV ,8% OT-4.95% ,7% BONOS Y OBLIG DEL EST-2.75% ,6% Condições de Investimento em Subscrição Inicial 1 euro Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 1 euro Comissões: Subscrição 2% para os primeiros 2500 euros, am cada ano civil Gestão 0,955% - 0% nas condições legais Resgate - 1% fora das Depositário 0,070% condições legais até 1 ano. O Fundo investe nos mercados indicados na Política de Investimentos constante nos prospectos do mesmo, tendo para tal uma equipa de trading direccionada para a best execution das suas ordens, bem como a negociação das taxas mais baixas desses mercados. Rentabilidade e Risco ANOS RENDIBILIDADE RISCO CLASSE DE RISCO ,07% 2,19% ,66% 2,55% ,48% 1,84% ,57% 1,42% ,38% 1,10% ,22% 2,36% ,10% 1,16% ,14% 1,18% ,22% 0,99% ,63% 0,45% _1S -1,57% 0,45% 1 Rentabilidades anualizadas a YTD -1,6% 3 Anos 0,0% 5 Anos 1,3% Desde o início 3,9% Movimentos de unidades de participação 2018 UP em circulação no início do período UP emitidas em UP resgatadas em UP em circulação no final do período Página 5/29

6 Advertência: Os dados que serviram de base no apuramento dos riscos e da rendibilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco, que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Evolução do Fundo nos últimos 5 anos Valor líquido global * Valor da UP 13, , , , ,96370 Número de UP *(Milhares de euros) M.e. Evolução do activo do Fundo nos últimos 5 anos Eur Evolução do valor da unidade de participação em , , , , ,70 jan fev mar abr mai jun Demonstração do Património do Fundo (valores em Euro) Valores mobiliários Saldos Bancários Outros activos Total dos activos Passivo Valor líquido de Inventário Distribuição de títulos em carteira (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de aquisição Valor da carteira Juros corridos SOMA % VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesa ,64% M.C.O.B.V. Estados Membros EU ,70% M.C.O.B.V. Estados Não Membros EU ,72% Outros Valores Mobiliários ,50% Unidades de Participação OIC's ,43% TOTAL ,00% Página 6/29

7 Movimentos de títulos no período (valores em Euro) Compras Vendas M.C.O.B.V. Portuguesa M.C.O.B.V. Estados Membros EU O.M.R. Estados Membros EU M.C.O.B.V. Estados Não Membros EU OUTROS VALORES Unidades de Participação de OIC Operações com derivados no período (valores em Euro) Compras Vendas Futuros Regras de valorimetria a) Valores mobiliários i) A valorização dos valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação disponível no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho disponível, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Encontrando-se negociados em mais do que um mercado, o valor a considerar na avaliação dos instrumentos financeiros reflecte o preço praticado no mercado onde os mesmos são normalmente transaccionados pela Sociedade Gestora. ii) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os títulos são considerados como não cotados para efeito de valorização e serão aplicados os seguintes critérios de valorização: A valorização de acções não admitidas à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base em valores de ofertas de compra firmes difundidas por um market maker da escolha da Sociedade Gestora disponibilizadas para o Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo ou, na sua falta, com base em modelos teóricos, tais como o modelo dos cash-flows descontados, que sejam considerados adequados pela Sociedade Gestora para as características do activo a valorizar. Exceptua-se o caso de acções em processo de admissão à cotação em que se tomará por base a última cotação conhecida no momento de Referência das acções da mesma espécie, emitidas pela mesma entidade e admitidas à cotação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões. No caso de valores representativos de dívida e quando a Sociedade Gestora considere que, designadamente por falta de representatividade das transacções realizadas no mercado em que esses valores estejam cotados ou admitidos à negociação, a cotação não reflicta o seu presumível valor de realização ou nos casos em que esses valores não estejam admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou mercado regulamentado, será utilizada a cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflicta o presumível valor de realização dos títulos em questão no Momento de Referência. Essa cotação será procurada, alternativamente nas seguintes fontes: 1) Em sistemas internacionais de informação de cotações como o Finantial Times Interactive Data, oisma International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora; 2) Junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, onde será utilizada a melhor oferta de compra dos títulos em questão, ou na impossibilidade da sua obtenção o valor médio das ofertas de compra; Apenas são elegíveis para este efeito: Página 7/29

8 a) As ofertas de compra firmes de entidades que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a entidade responsável pela gestão; b) As médias que não incluam valores resultantes de ofertas das entidades referidas na alínea anterior ou cuja composição e critérios de ponderação não sejam conhecidos. 3) Através de fórmulas de valorização baseadas em modelos teóricos de avaliação de obrigações, onde os fluxos de caixa estimados para a vida remanescente do título são descontados a uma taxa de juro que reflicta o risco associado a esse investimento específico, recorrendo-se ainda à comparação directa com títulos semelhantes para aferir da validade da valorização. b) Instrumentos do mercado monetário Tratando-se de instrumentos do mercado monetário, sem instrumentos financeiros derivados incorporados, que distem menos de 90 dias do prazo de vencimento, pode a entidade responsável pela gestão considerar para efeitos de avaliação o modelo do custo amortizado, desde que: a) Os instrumentos do mercado monetário possuam um perfil de risco, incluindo riscos de crédito e de taxa de juro, reduzido; b) A detenção dos instrumentos do mercado monetário até à maturidade seja provável ou, caso esta situação não se verifique, seja possível em qualquer momento que os mesmos sejam vendidos e liquidados pelo seu justo valor; c) Se assegure que a discrepância entre o valor resultante do método do custo amortizado e o valor de mercado não é superior a 0,5% c) Instrumentos derivados i) Na valorização de instrumentos derivados admitidos à negociação em mercados regulamentados, utilizar-se-á o último preço divulgado pelos respectivos Mercados no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; ii) Não existindo cotação porque se trata de um instrumento derivado não admitido à negociação, ou no caso de a cotação existente não ser considerada representativa pela Sociedade Gestora utilizar-se-á, alternativamente, uma das seguintes fontes: 1) Os valores disponíveis no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo das ofertas de compra e venda difundidas por um marketmaker da escolha da Sociedade Gestora; 2) Fórmulas de valorização que se baseiem nos modelos teóricos usualmente utilizados que, no entender da Sociedade Gestora sejam consideradas mais adequadas às características do instrumento a valorizar. Estes modelos traduzem-se no cálculo do valor actual das posições em carteira através da actualização dos cash-flows a receber no futuro, líquidos dos pagamentos a efectuar, descontados às taxas de juro implícitas na curva de rendimentos para o período de vida do instrumento em questão. Página 8/29

9 INFORMAÇÃO DOS CUSTOS E PROVEITOS DO OIC NOS ÚLTIMOS 3 ANOS Descritivo º Semestre Proveitos Juros e Proveitos Equiparados Rendimento de Títulos Ganhos em Operações Financeiras Reposição e Anulação de Provisões Outros Ganhos e Proveitos Correntes Outros Ganhos e Proveitos Eventuais 900 Total Custos Juros e Custos Equiparados Comissões e Taxas Perdas em Operações Financeiras Impostos Provisões para encargos Outros Custos e Perdas Correntes Outros Custos e Perdas Eventuais Total Resultado do Fundo (valores em Euro) Eventos subsequentes Sem eventos subsequentes relevantes a reportar Página 9/29

10 II - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 Página 10/29

11 (valores em Euro) Data: ATIVO PASSIVO Código Designação Bruto Mv mv/p Líquido Líquido Código Designação Outros Ativos Ativos Fixos Tangíveis das SIM Ativos Intangíveis das SIM Capital do OIC 61 Unidades de Participação Total de Outros Ativos das SIM 62 Variações Patrimoniais Resultados Transitados Carteira de Títulos 65 Resultados Distribuídos 21 Obrigações ( ) Dividendos Antecipados das SIM 22 Ações 66 Resultados Líquidos do Período ( ) Outros Títulos de Capital 24 Unidades de Participação Total do Capital do OIC Direitos 26 Outros Instrumentos da Dívida Total da Carteira de Títulos ( ) Outros Ativos Provisões Acumuladas 31 Outros ativos 481 Provisões para Encargos Total de Outros Ativos Total das Provisões Acumuladas Terceiros Terceiros Contas de Devedores Resgates a Pagar a Participantes Rendimentos a Pagar a Participantes Total dos Valores a Receber Comissões a Pagar Outras contas de Credores Empréstimos Obtidos 44 Pessoal Disponibilidades 46 Acionistas 11 Caixa 12 Depósitos à Ordem Total dos Valores a Pagar Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Certificados de Depósito Acréscimos e diferimentos 18 Outros Meios Monetários 55 Acréscimos de Custos 56 Receitas com Proveito Diferido Total das Disponibilidades Outros Acréscimos e Diferimentos Contas transitórias passivas Acréscimos e diferimentos 51 Acréscimos de Proveitos Total do Acréscimos e Diferimentos Passivos Despesas com Custo Diferido Outros acréscimos e diferimentos 59 Contas transitórias ativas Total do Acréscimos e Diferimentos Ativos TOTAL DO ATIVO ( ) TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO Total do Número de Unidades de Participação em circulação Valor Unitário da Unidade Participação Página 11/29

12 (valores em Euro) Data: DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS Código Designação Código Designação Operações Cambiais Operações Cambiais 911 À vista 911 À vista 912 A prazo (forwards cambiais) 912 A prazo (forwards cambiais) 913 Swaps cambiais 913 Swaps cambiais 914 Opções 914 Opções 915 Futuros Futuros Total Total Operações Sobre Taxas de Juro Operações Sobre Taxas de Juro 921 Contratos a prazo (FRA) 921 Contratos a prazo (FRA) 922 Swap de taxa de juro 922 Swap de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 924 Opções 924 Opções 925 Futuros Futuros Total Total Operações Sobre Cotações Operações Sobre Cotações 934 Opções 934 Opções 935 Futuros 935 Futuros Total Total Compromissos de Terceiros Compromissos Com Terceiros 942 Operações a prazo (reporte de valores) 941 Subscrição de títulos 944 Valores cedidos em garantia 942 Operações a prazo (reporte de valores) 945 Empréstimos de títulos 943 Valores cedidos em garantia Total Total TOTAL DOS DIREITOS TOTAL DAS RESPONSABILIDADES CONTAS DE CONTRAPARTIDA CONTAS DE CONTRAPARTIDA Página 12/29

13 III - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 Página 13/29

14 (valores em Euro) Data: CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS Código Designação Código Designação Custos e Perdas Correntes Proveitos e Ganhos Correntes Juros e Custos Equiparados Juros e Proveitos Equiparados De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e Outros Ativos De Operações Extrapatrimoniais De Operações Correntes Comissões e Taxas 819 De Operações Extrapatrimoniais Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 9 Rendimento de Títulos Outras Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 729 De Operações Extrapatrimoniais De Operações Extrapatrimoniais Perdas em Operações Financeiras Ganhos em Operações Financeiras Da Carteira de Títulos e Outros Ativos Na Carteira de Títulos e Outros Ativos Outras Operações Correntes Outras Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais Em Operações Extrapatrimoniais Impostos Reposição e Anulação de Provisões Impostos Sobre o Rendimento de Capitais e Incrementos Patrimoniais Provisões para Encargos Impostos Indirectos 0 87 Outros Proveitos e Ganhos Correntes Outros impostos Provisões do Exercício Total dos Proveitos e Ganhos Correntes (B) Provisões para Encargos 77 Outros Custos e Perdas Correntes Total dos Outros Custos e Perdas Correntes (A) Outros Custos e Perdas das SIM 89 Outros Proveitos e Ganhos das SIM Total dos Outros Custos e Perdas das SIM (C) Total dos Outros Proveitos e Ganhos das SIM (D) Custos e Perdas Eventuais Proveitos e Ganhos Eventuais 781 Valores Incobráveis 881 Recuperação de Incobráveis 782 Perdas Extraordinárias 882 Ganhos Extraordinários 783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 788 Outras Custos e Perdas Eventuais 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais Total dos Custos e Perdas Eventuais (E) Total dos Proveitos e Ganhos Eventuais (F) 63 Imposto Sobre o Rendimento do Exercício 66 Resultado Líquido do Período (se>0) Resultado Líquido do Período (se<0) TOTAL TOTAL (8*2/3/4/5)-(7*2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos ( ) F - E Resultados Eventuais 8*9-7*9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais ( ) B+D+F-A-C-E+74 Resultados Antes do Imposto s/ Rendimento ( ) B-A Resultados Correntes ( ) B+D+F-A-C- E+7411/8+7421/8 Resultados Líquidos do Período ( ) Página 14/29

15 IV - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DO FUNDO DE INVESTIMENTO ALTERNATIVO ABERTO DE POUPANÇA REFORMA - BPI REFORMA SEGURA PPR REFERENTE AO PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018 Página 15/29

16 (valores em Euro) Data: Discriminação dos Fluxos Operações sobre as unidades do OIC Recebimentos: Subscrições de unidades de participação Comissão de resgaste Pagamentos: ( ) ( ) Resgates de unidades de participação ( ) ( ) Fluxo das Operações sobre as Unidades do OIC ( ) Operações da carteira e títulos e outros activos Recebimentos: Venda de títulos e outros ativos da carteira Reembolso de títulos e outros ativos da carteira Juros e proveitos similares recebidos Pagamentos: ( ) ( ) Compra de títulos e outros ativos da carteira ( ) ( ) Juros e custos similares pagos ( ) ( ) Comissões de corretagem (5 281) (3 549) Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos ( ) ( ) Operações a prazo e de divisas Recebimentos: Operações cambiais Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Outros recebimentos operações a prazo e de divisas Pagamentos: ( ) ( ) Operações cambiais (18 173) (9 110) Operações sobre cotações ( ) ( ) Margem inicial em contratos de futuros e opções ( ) ( ) Outros pagamentos operações a prazo e de divisas ( ) ( ) Fluxo das Operações a Prazo e de Divisas ( ) Operações de gestão corrente Recebimentos: Juros de depósitos bancários Pagamentos: ( ) ( ) Comissão de gestão ( ) ( ) Comissão de depósito ( ) (65 552) Impostos e taxas ( ) (61 817) Outros pagamentos correntes (52) (5 022) Fluxo das Operações de Gestão Corrente ( ) ( ) Operações eventuais Pagamentos: ( ) - Outros pagamentos de operações eventuais ( ) - Fluxo das Operações Eventuais ( ) - Saldo dos Fluxos de caixa do período ( ) Disponibilidades no início de período Disponibilidades no fim do período Página 16/29

17 V - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2018 Página 17/29

18 INTRODUÇÃO A constituição do BPI Reforma Segura PPR Fundo de Investimento Alternativo Aberto de Poupança Reforma (OIA) foi autorizada por Portaria do Ministério das Finanças de 27 de Setembro de 1991, tendo o início da sua actividade ocorrido em 28 de Novembro de É um organismo de investimento colectivo aberto, constituído por tempo indeterminado, e tem como finalidade a realização de Planos Poupança Reforma. Para o efeito, o seu património é maioritariamente investido em obrigações de taxa fixa e de taxa indexada, denominadas em Euros. O OIA é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIA O capital do OIA está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco Euros cada. O valor de subscrição e de resgate das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIA por unidade de participação, no segundo dia útil após a solicitação de subscrição ou resgate, respectivamente. Durante o período findo em 30 de junho de 2018, o movimento ocorrido no capital do OIA foi o seguinte: (Valores em Euro) Descrição Subscrições Resgates Distribuição de Resultados Outros Resultados do Exercício Valor base ( ) Diferença p/valor Base ( ) Resultados distribuídos - - Resultados acumulados Resultados do período ( ) ( ) ( ) SOMA ( ) - - ( ) Nº de Unidades participação ( ) Valor Unidade participação Em 30 de junho de 2018, existiam unidades de participação com pedidos de resgate em curso. Página 18/29

19 O valor líquido global do OIA, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de participação em circulação foram os seguintes: Data Valor UP VLGF Nº UP em circulação Ano Ano Ano De acordo com o regulamento de gestão do OIA, os participantes, no âmbito das condições gerais, podem exigir o reembolso das unidades de participação nas seguintes situações: - Reforma por velhice, desde que sejam decorridos cinco anos após o início da subscrição; - Desemprego de longa duração; - Incapacidade permanente para o trabalho, qualquer que seja a sua causa; - Doença grave; - A partir dos 60 anos de idade, desde que a subscrição se tenha iniciado há pelo menos cinco anos; - Transferência do valor capitalizado, a pedido do participante, para outro fundo do mesmo tipo; e - Utilização para pagamento de prestações de crédito à aquisição de habitação própria e permanente. Em 30 de junho de 2018, os participantes do OIA podem agrupar-se de acordo com os seguintes escalões: Escalões N.º participantes Ups>= 25% - 10%<= Ups < 25% - 5%<= Ups < 10% - 2%<= Ups < 5% - 0.5%<= Ups < 2% - Ups<0.5% TOTAL CARTEIRA DE TÍTULOS E DISPONIBILIDADES Em 30 de junho de 2018, esta rubrica tem a seguinte composição: (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas -Títulos dívida Pública OT4.95% ( ) OT 2.2% OT2.875% OTRV MAIO (20 968) Página 19/29

20 (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas -Títulos dívida Pública OTRV AGOSTO (23 294) OTRV AGOSTO OTRV ABRIL (44 463) OT2.25% ( ) Obrigações diversas RENREDES ENERG.NAC.TV (14 504) SEMAPA (38 881) BIALPORTELATV GRUPO PESTANA CIN JOSE DE MELLO SAUDETV CAIXA GERAL DE DEPOSITOS1% (2 759) NOS SGPS JOSE DE MELLO SAUDETX.VR (8 925) HOVIONE FARMACIENCIA SATV AUTOSUECO LTDA TV (4 290) VERSE 4 SNR SAUDACOR SATV SAUDACOR (69 359) M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Títulos dívida Pública BONOS Y OBLIG DEL ESTADO3.8% CROATIA3.875% (72 640) BONOS Y OBLIG DEL EST2.75% REPUBLIC OF CHILE1.625% (55 635) REPUBLIC OF CHILE1.875% BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND1% BUONI POLIENNALI DEL TES2% ( ) BUONI POLIENNALI DEL TES0.95% ( ) REPUBLIC OF CHILE1.75% (34 140) REPUBLIC OF ICELAND 0.5% (31 890) BUONI POLIENNALI DEL TES0.9% ( ) ( ) M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas BERTELSMANN AG 2.625% HOLCIM US FINANCE SARL2.625% (19 610) INNOGY FINANCE BV1.875% CASINO GUICHARD PERR3.311% ( ) VOLKSWAGEN FIN SERV NV2% RABOBANK NEDERLAND2.375% REPSOL INTL FINANCE2.625% ADP2.75% LINDE AG 2% BANQUE FED CRED MUTUEL2.625% BSH BOSCH UND SIEMENS HA1.875% EDP FINANCE BV4.125% GALP ENERGIASGPSSA4.125% ABN AMRO BANK NV2.125% BANQUE FED CRED MUTUEL3% DEUTSCHE BANK AGTV (2 379) VOTORANTIM CIMENTOS SA3.25% (51 460) CARLSBERG BREWERIES AS2.5% MCDONALDS CORP2.625% TESCO CORP TREASURY SERV1.375% (8 810) GALP ENERGIA SGPS SA3% (11 802) EDP FINANCE BV2.625% BP CAPITAL MARKETS PLC1.526% ADIDAS AG1.25% SOCIETE D AUTOROUTES 1.125% DVB BANK SE0.875% ATT INC1.45% (7 320) CASINO GUICHARD PERR.2.33% ( ) ARCELORMITTAL3.125% (23 120) GE CAPITAL EURO FUNDINGTX.VR (2 040) RABOBANK NEDERLAND5.5%OB.PERP.SUB (33 095) RABOBANK NEDERLAND1.375% Página 20/29

21 (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas ENI SPA1.5% (12 734) GLENCORE FINANCE EUROPE1.75% (35 860) CECONOMY AG1.5% (19 863) BAT INTL FINANCE PLC0.875% COCACOLA ENTERPRISES1.875% CARREFOUR BANQUE SATX.VAR RED ELECTRICA FIN SA1.125% CRITERIA CAIXAHOLDING1.625% EDP FINANCE BV2% CASINO GUICHARD PERRACHO5.244% (18 300) HEINEKEN NV 1.25% TELEFONICA EMISIONES S1.477% SANTAN CONSUMER FINANCE1.5% VODAFONE GROUP PLC0.875% REPSOL INTL FINANCE2.125% CECONOMY AG1.375% (2 100) ROYAL BANK OF CANADATV GAS NATURAL FENOSA FINA1.25% (15 810) MOL HUNGARIAN OILGAS2.625% (8 516) MCDONALDS CORP1% (1 120) HELL INTERNATIONAL FIN1.25% AIRBUS FINANCE BV0.875% (13 316) MAPFRE SA1.625% ENI SPA0.75% NATIONAL AUSTRALIA BANKTV ABERTIS INFRAESTRUCT.1.375% (48 840) SANTAN CONSUMER FINANCE1% CITIGROUP INCTV REN FINANCE BV 1.75% GOLDMAN SACHS GROUP INCTV VODAFONE GROUP PLC1.6% (71 079) BUREAU VERITAS SA1.25% (268) EVONIK FINANCE BV GLENCORE FINANCE EUROPE1.875% (19 883) GALP GAS NATURAL DIS.1.375% BP CAPITAL MARKETS PLC0.83% (2 873) TELECOM ITALIA SPA3% (84 640) EASYJET PLC 1.125% MORGAN STANLEY TV ACCIONA FINANCIACION FILTV MYLAN NV TV CNRC CAPITAL LTD 1.871% NESTLE HOLDINGS INC2.375% (11 084) TELECOM ITALIA SPA2.5% WELLS FARGO COMPANYTV (4 108) EDP FINANCE BV1.875% PETROBRAS INTL FIN CO5.875% ( ) PETROLEOS MEXICANOS2.5% (67 025) TELEFONAKTIEBOLAGET LM E VODAFONE GROUP PLC0.375% ORANGE SA0.75% GOLDMAN SACHS GROUP INCTV (4 712) HSBC HOLDINGS PLCTV UNICREDIT SPA2% ( ) INTESA SANPAOLO SPATV (79 500) CAIXA GERAL DE DEPOSITOS10.75%PERP FCE BANK PLCTV BANCO BILBAO VIZCAYA ARGTV RCI BANQUE SATV ACCIONA FINANCIACION FILTV BANK OF AMERICA CORPTV (7 810) DEUTSCHE BANK AGTV ( ) MYLAN NVtv MAHLE GMBH2.5% (36 520) ROYAL BK OF SCOTLAND PLCTV (780) KONECRANES OYJ1.75% (21 225) SUMITOMO MITSUI FINL GRPTV (6 256) FLOWSERVE CORPORATION1.25% BP CAPITAL MARKETS PLC1.077% Página 21/29

22 (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Obrigações diversas VOLKSWAGEN LEASING GMBHTV (79 332) KELLOGG CO0.8% (940) RCI BANQUE SATV (12 430) SYNGENTA FINANCE NV1.875% (7 190) BAT CAPITAL CORPTV (5 328) BANK OF AMERICA CORPTV (11 280) DAIMLER INTL FINANCE BV0.2% HSBC HOLDINGS PLCTV (29 232) CAIXA ECO MONTEPIO GERAL0.875% CASINO GUICHARD PERRACHO5.976% ( ) RCI BANQUETV (46 000) GALP ENERGIA SGPS SA1% (69 916) FERRARI NV0.25% (4 240) SELP FINANCE SARL1.5% (15 450) BANK OF CHINAPARISTV (1 770) BCP4.5% ( ) ROADSTER FINNANCE DAC1.625% (14 768) BUNGE FIN.EUROPE BV1.85% XDUB (40 650) MYLAN GROUP NV 2.25% XDUB BMW FINANCE NV0.375% (18 400) VONOVIA FINANCE BV0.75% (20 220) BANCO SANTANDER SA1.125% (67 680) FCA BANK SPA IRELANDTV (63 700) TELEFONICA EMISIONES1.447% (43 758) DIST INTER D ALIMENTAC0.875% (8 290) LEASEPLAN CORPORATION NVTV (4 125) PIRELLI C SPA1.375% (9 360) KEDRION SPA3% ( ) IBM CORP1.125% (15 140) SAIPEM FINANCE INTL BV3% (71 675) ACEA SPATV (31 035) FORD MOTOR CRED.CO LLCTV (31 086) GOVERNOR CO OF THE BANK7.375%PERP (25 165) ERSTE GROUP BANK AG6.5%PERP (81 050) UNICREDIT SPA6.75% PERP (48 900) INTESA SANPAOLO SPA7.75%PERP (88 455) NORDEA BANK AB3.5%PERP (98 710) FERRARI NV1.5% (38 190) ALD SATV (13 200) BANCO BILBAO VIZCAYA ARGTV ( ) SOCIETE GENERALETV ( ) CITIGROUPTV (4 380) GENERAL MOTORS FINL COTV (7 756) VONOVIA FINANCE BVTV (15 221) GLENCORE FINANCE EUROPE1.25% (3 670) PIRELLI C SPA (36 000) EUROFINS SCIENTIFIC SE2.25% (25 240) MIZUHO FINANCIAL GROUPTV (5 400) SCANIA ABTV (3 640) OTTO GMBH CO KG3.75% (8 010) INDRA SISTEMAS SA3% ILIAD SA0.625% (17 760) EP INFRASTRUCTURE AS 1.659% (81 830) NOS SGPS1.125% MORGAN STANLEYTV (7 040) TEVA PHARM FNC NL II3.25% (44 950) BAYER US FINANCE LLCTV CAIXA GERAL DE DEPOSITOSTV (9 690) TELEPERFORMANCE1.875% (80) ( ) M.C.O.B.V. Estados Não Membros UE -Obrigações diversas ORACLE CORP 2.25% (8 000) IBM CORP1.25% WHIRLPOOL CORP0.625% TOTAL CAPITAL INTL SA2.125% (54 246) ENEL INVESTMENT HLDG BV5.25% ( ) AMERICAN HONDA FINANCE1.375% ELECTRICITE FRANCE SA2.35% (49 031) Página 22/29

23 (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Estados Não Membros UE -Obrigações diversas IBM CORP0.5% (19 170) JOHNSON JOHNSON0.25% JOHNSON JOHNSON0.65% (17 510) JOHNSON JOHNSON1.15% (78 150) FORD MOTOR CRED.CO LLCTV (5 642) ATT INCTV SANTANDER UK PLCTV (1 119) ( ) OUTROS VALORES Val. Mobiliários estrangeiros não cotados -Obrigações diversas BLACKSTONE HOLDINGS FIN1% (61 025) JOHNSON JOHNSON2.9% ( ) SKANDINAVISKA ENSKILDATV (403) ( ) Outros instrumentos de dívida -Papel comercial COLEP EM CORT.AMORIM EM UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO -OIC domiciliados em Portugal BPI OBRIGAÇÕES MUNDIAIS OIC domiciliados Estado membro UE BPI HIGH INCOME LUX I TOTAL ( ) O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante o período findo em 30 de junho de 2018, foi o seguinte: (valores em Euro) Descrição Aumentos Reduções Depósitos à ordem Depósitos a prazo e com pré-aviso TOTAL BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC, mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através da Lei nº 16/2015, de 24 de fevereiro, o qual aprova o novo Regime Jurídico dos Organismos de Investimento Coletivo, com entrada em vigor após 24 de junho de 2015, tendo revogado Decreto-Lei nº 63-A/2013, de 10 de maio. Página 23/29

24 As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de períodos O OIA regista as suas receitas e despesas, nomeadamente os juros de aplicações, de acordo com o princípio da especialização de períodos, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica Juros e proveitos equiparados. Os juros corridos relativos a títulos adquiridos são registados na rubrica Juros e custos equiparados, atendendo a que a periodificação dos juros a receber é efetuada desde o início do período de contagem de juros dos respetivos títulos. b) Carteira de títulos As compras de títulos são registadas na data da transação pelo seu valor efetivo de aquisição. Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado, ou presumível de mercado, de acordo com as seguintes regras: i) Os ativos da carteira do OIA são valorizados diariamente a preços de mercado, de acordo com as regras referidas nas alíneas seguintes. O momento de referência da valorização ocorre pelas 17 horas de Lisboa para a generalidade dos instrumentos financeiros (valores mobiliários, mercado monetário, exchange-traded fund (ETF s) e derivados) e pelas 22 horas de Lisboa para unidades de participação, ações, ETFs, instrumentos financeiros derivados sob ações e/ou índices de ações admitidos à negociação no continente americano; No que respeita à valorização de títulos de dívida, se em casos excecionais não for possível obter preços pelas 17 horas de Lisboa, será considerado o preço divulgado posteriormente o mais próximo possível daquele momento de referência; ii) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou à negociação em mercados regulamentados são valorizados diariamente, com base na última cotação disponível no momento de referência. Caso não exista cotação nesse dia ou cujas cotações não sejam consideradas pela Sociedade Gestora como representativas do seu presumível valor de realização, utiliza-se a última cotação de fecho disponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores; iii) Os valores mobiliários não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados, são valorizados com base em valores de oferta de compra, difundidos por um market maker da sua escolha, disponibilizados para o momento de referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do OIA; Página 24/29

25 iv) Os valores representativos de dívida não cotados, ou cujas cotações não sejam consideradas representativas do seu presumível valor de realização, são valorizados diariamente com base na cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflita o seu presumível valor de realização. Essa cotação é procurada em sistemas internacionais de informação de cotações tais como o Financial Times Interactive Data, o ISMA International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora. Alternativamente, a cotação pode ser obtida junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, ou através de modelos teóricos de avaliação de obrigações; e v) Os outros valores representativos de dívida, incluindo papel comercial e os depósitos a prazo, na falta de preços de mercado, são valorizados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritos anteriormente, são reconhecidas na demonstração dos resultados do exercício nas rubricas Ganhos ou Perdas em operações financeiras, por contrapartida das rubricas Mais-valias e Menos-valias do ativo. Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério do custo médio. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIA pelo número de unidades de participação em circulação. O capital do OIA corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fração imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício. d) Comissão de subscrição 2% para os primeiros euros, em cada ano civil. e) Comissão de reembolso A partir de novembro de 2013, a comissão de resgate passou a ser uma receita do OIA. A comissão de resgate, quando não verificadas as condições previstas na Nota 1, é calculada em função do período de permanência da aplicação nos termos a seguir indicados: - 1%, para um período de detenção das unidades de participação até 1 ano; e Página 25/29