RELATÓRIO ANUAL DE INFORMAÇÕES 2015

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1 RELATÓRIO ANUAL DE INFORMAÇÕES 2015 FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

2 PATROCINADORA Pessoas; Comprometimento, CAGECE Companhia de Água e Esgoto do Ceará CONSELHO DELIBERATIVO Raimunda Aurineide Lemos Caldas Presidente Carlos Augusto Lopes Moreira Antônio Silva Girão Silvânia Benevides Monteiro Adalberto Napoleão de Araújo Neto Vicente Leite de Araújo Otávio Fernandes Frota Velúsia Maria Canafistula Camurça CONSELHO FISCAL Claudomiro Costa Sampaio Presidente Adeilson Rolim de Souza Francisco José da Silva Cavalcante Antonio Ribeiro de Melo Neto William Ferreira Carvalho Roberta Azevedo de Menezes Silvério Teixeira Oliveira Francisco de Assis Gomes Silva DIRETORIA EXECUTIVA Sérgio Lage Rocha Diretor Presidente Clóris Maria Marques Ferreira Diretora Administrativa Financeira CANAIS DE COMUNICAÇÃO Fones (85) e cageprev@cageprev.com.br Portal: Jornal CAGEPREV Endereço: Av. Treze de Maio, 1116 salas 904 e 905 Bairro de Fátima Fortaleza-CE 1

3 SUMÁRIO 1 APRESENTAÇÃO MENSAGEM AOS PARTICIPANTES DESTAQUES DE INSTITUCIONAL A Fundação Governança GESTÃO PREVIDENCIAL População Contribuições Recebidas Benefícios Concedidos Custeio Administrativo Previdencial GESTÃO DOS INVESTIMENTOS Investimentos: Evolução e Rentabilidade Recursos Garantidores Gestão Interna e Terceirizada GESTÃO ADMINISTRATIVA Fontes de Custeio Previdencial Fontes de Custeio de Investimento Despesas Administrativas Totais Indicadores de gestão do PGA POLITICA DE INVESTIMENTOS - PLANO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL PCV POLITICA DE INVESTIMENTOS - PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA PGA

4 1 APRESENTAÇÃO A Diretoria Executiva da CAGEPREV, em atendimento à Resolução CGPC nº 23/2006 e à Instrução Normativa Previc nº 11/2014, apresenta a seus participantes ativos e assistidos o Relatório Anual de Informações Nele demonstramos os resultados obtidos nas Gestões: Previdencial, dos Investimentos, Administrativa e os resumos das Políticas de Investimentos do Plano de Contribuição Variável PCV e do Plano de Gestão Administrativa - PGA para o período 2016 a Constam anexos ao Relatório Anual de 2015, as Demonstrações Contábeis, as Notas Explicativas, Parecer Atuarial, Relatório dos Auditores Independentes, Parecer do Conselho Fiscal, Manifestação da Diretoria Executiva, e Manifestação do Conselho Deliberativo. A prestação de Contas da diretoria da CAGEPREV apresentada neste relatório demonstra o seu compromisso com uma administração transparente e comprometida, ressaltando os esforços empreendidos por todos para aumentar a satisfação do participante e assegurar a perenidade da Fundação. Esperamos que a leitura desta publicação aumente a aproximação do participante com a CAGEPREV e que o seu conteúdo atenda às suas expectativas de informações pertinentes ao seu plano de previdência complementar. Boa leitura! 3

5 2 MENSAGEM AOS PARTICIPANTES Prezados participantes, o Ano de 2015 foi difícil para as Entidades Fechadas de Previdência Complementar que administram planos de benefícios. O Cenário Econômico Nacional foi marcado pela freada da economia doméstica, a perda do grau de investimento, a elevação da taxa de juros, a depreciação além do esperado do Real e a crise política. O INPC fechou o ano em 11,28%, a maior taxa desde 2002, influenciado principalmente pelo reajuste dos preços monitorados e pela desvalorização da moeda brasileira. Neste contexto, a CAGEPREV continua apresentando resultados bastante satisfatórios, com nosso patrimônio atingindo o valor de R$ 131,48 milhões, crescendo 17,2% ao compararmos com os R$ 112,12 milhões de O número de participantes cresceu de para Rentabilizamos os investimentos em 15,12% ao ano, porém abaixo da meta atuarial que atingiu 17,54%, um resultado até certo ponto esperado em meio à elevação desenfreada da taxa de inflação. Sabemos que os retornos dos fundos de pensão não devem ser avaliados pela performance isolada de um ano ou outro, uma vez que o que vale é o benefício entregue no longo prazo. Enfatizamos que nos 11 anos de existência da CAGEPREV, rentabilizamos nossos investimentos em 307,05% contra uma meta atuarial de 279,93%, ou seja, estamos atingindo nosso objetivo na gestão do Plano de Benefício. Efetuamos o pagamento regular, sem qualquer interrupção, de aproximadamente R$ 2 milhões de reais em benefícios para nossos aposentados e pensionistas, algo facilmente entendido como o melhor indicativo que poderia existir do equilíbrio atuarial do Plano previdenciário que a CAGEPREV administra. Estes números por si só já mostram a nobreza da instituição. Entendemos que uma Fundação como a CAGEPREV não é feita só de números. Temos a consciência da existência e expectativa de uma vida, de uma família. Esse é o compromisso que assumimos com cada um de vocês, participantes ativos, assistidos e beneficiários, e é por isso que temos trabalhado incessantemente. A diretoria continua se empenhando, apesar das adversidades dos últimos anos, para o engrandecimento da CAGEPREV. Neste sentido aproveitamos para agradecer aos nossos empregados, colaboradores, aos nossos conselheiros e membros do Comitê de Investimentos, a Patrocinadora CAGECE que tanto tem nos apoiado e aos nossos parceiros de negócios, fundamentais para o constante crescimento e a consolidação da CAGEPREV. Muito Obrigado pela Confiança! Diretoria Executiva 4

6 3 DESTAQUES DE 2015 Apresentamos a seguir as principais realizações ocorridas no exercício de 2015: JANEIRO O diretor presidente Sérgio Lage Rocha passou da condição de participante ativo para autopatrocinado, iniciando um contrato de prestação de serviços com a CAGEPREV para finalizar o seu mandato. Visando aprimorar os processos na área previdenciária, bem como mitigar o risco legal, a CAGEPREV contratou os serviços de uma consultoria jurídica. MARÇO Foram aprovados os novos membros para compor o Comitê de Investimento da CAGEPREV juntamente com a Diretoria Executiva da CAGEPREV. ABRIL Clóris Maria Marques Ferreira foi nomeada diretora administrativa-financeira, com um mandato de 4 anos em substituição à Raimunda Aurineide Lemos Caldas que retornou à Patrocinadora CAGECE. MAIO Raimunda Aurineide Lemos Caldas assumiu a Presidência do Conselho Deliberativo da CAGEPREV. JULHO A CAGEPREV iniciou o processo de alteração da identidade visual que será lançada em 2016, com o intuito de torná-la mais moderna e mais atrativa aos participantes, sem deixar de trazer consigo o significado da missão da Fundação. Foram aprovadas pela PREVIC as alterações no Estatuto da Entidade, permitindo o aprimoramento e o desenvolvimento da governança da Entidade. AGOSTO A CAGEPREV contratou uma empresa para dar início ao processo de reestruturação do seu site, tornando-o mais interativo, e assim chegar mais perto dos participantes. Ao longo do exercício, a Entidade promoveu alterações no Regulamento do Plano de Contribuição Variável PCV, visando melhor adequação à nova realidade dos Fundos de Pensão. Este processo ainda se encontra sob análise da PREVIC. 5

7 4 INSTITUCIONAL 4.1 A Fundação A Fundação CAGECE de Previdência Complementar CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº , de 30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de 2004, da Secretaria de Previdência Complementar SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e Assistência Social MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará CAGECE, é uma entidade fechada de previdência complementar, sem fins lucrativos, com autonomia administrativa e financeira, com sede em Fortaleza Ceará. É uma Fundação que trabalha com vistas a garantir aos seus participantes ativos e assistidos, benefícios previdenciários complementares aos proporcionados pela Previdência Social. Dessa forma, contribui para manter a qualidade de vida dos seus participantes e respectivos beneficiários. A Fundação segue as normas expedidas pelo Ministério da Previdência Social, por intermédio da Superintendência Nacional de Previdência Complementar PREVIC e pelas resoluções especificas do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, estando disciplinada pelas Leis Complementares nº 108/2001 e 109/2001 e alterações posteriores. 4.2 Governança A estrutura de governança da CAGEPREV é composta pelo Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal e Diretoria Executiva. As boas práticas de governança da Fundação são fortalecidas pelo compartilhamento de interesses comuns existentes entre as diversas instâncias, em prol da sustentabilidade da Entidade. Conselho Deliberativo Conselho Fiscal Presidência Comitê de Investimentos Diretoria Administrativa Financeira Diretoria de Seguridade Colaboradores 6

8 A CAGEPREV tem bem definido, em seu Estatuto Social, as atribuições de cada órgão estatutário e também possui regimento interno com o estabelecimento das regras de funcionamento do Comitê de Investimentos. Todas as deliberações relativas ao futuro da CAGEPREV são registradas em Atas. Orgãos Estatutários Conselho Deliberativo Diretoria Executiva Conselho Fiscal Presidente Presidente Raimunda Aurineide Lemos Caldas Diretor Presidente Claudomiro Costa Sampaio Demais Membros Sérgio Lage Rocha Demais Membros Carlos Augusto Lopes Moreira Antônio Silva Girão Silvânia Benevides Monteiro Adeilson Rolim de Souza Francisco José da Silva Cavalcante Antônio Ribeiro de Melo Neto Otávio Fernandes Frota Diretora Administrativa Financeira Francisco de Assis Gomes Silva Vicente Leite de Araújo Clóris Maria Marques Ferreira William Ferreira Carvalho Adalberto Napoleão de Araújo Neto Velúsia Maria Canafistula Camurça Silvério Teixeira Oliveira Roberta Azevedo de Menezes Conselho Deliberativo: Composto por quatro membros titulares e respectivos suplentes, de forma paritária entre representantes dos participantes e da patrocinadora CAGECE. O mandato dos membros tem duração de quatro anos, com uma recondução permitida. O colegiado reúne-se frequentemente para analisar e deliberar temas de sua competência. Conselho Fiscal: Composto por quatro membros titulares e respectivos suplentes, também de forma paritária entre representantes dos Participantes e da Patrocinadora CAGECE. O mandato é de quatro anos e a recondução não é permitida. Diretoria Executiva: Composta por dois integrantes: Presidente e Diretor Administrativo Financeiro, sendo esse último acumulando a função de Diretor de Seguridade, designados pelo Conselho Deliberativo, com mandatos de quatro anos e recondução permitida. A Diretoria Executiva reúne-se mensalmente para analisar e aprovar os assuntos que fazem parte da gestão da instituição, submetendo-os à deliberação do Conselho Deliberativo, sempre que necessário. Comitê de Investimentos: Além dos órgãos estatutários, contribuem para a administração, na medida em que possibilita a gestão integrada, descentralizada e participativa no âmbito institucional, o Comitê de Investimentos que é composto pelos membros da Diretoria Executiva da CAGEPREV e por dois membros, participantes do PCV, indicados pelo Conselho Deliberativo. Os membros do Comitê de Investimentos possuem qualificação e certificação na área de investimentos. O Comitê de Investimentos tem como principal função assessorar a Diretoria-Executiva e o Conselho Deliberativo sobre a definição e acompanhamento da política de investimentos e a avaliação dos gestores dos recursos garantidores da CAGEPREV. Comitê de Investimentos Representantes da Fundação Representantes da Patrocinadora Sérgio Lage Rocha (Coordenador) Patrick Pinheiro P. de Andrade Clóris Maria Marques Ferreira Joana Darc Sousa Cordeiro 7

9 5 GESTÃO PREVIDENCIAL 5.1 População O plano administrado pela Fundação contava, em 31 de dezembro de 2015, com pessoas vinculadas, entre participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários. Participantes Ativos Autopatrocinados Assistidos Pensionistas Total Nas tabelas a seguir apresentamos o perfil dos Participantes e a distribuição por faixa etária. Perfil dos Participantes Situação Masculino Feminino Total Masculino Feminino Total Ativos Autopatrocinados Pensionistas Aposentados Total Geral Faixa Etária dos Participantes Situação Masculino Feminino Total Masculino Feminino Total Acima de 56 anos a a a a a a a Total Geral

10 5.2 Contribuições Recebidas Em 2015 o Plano de Contribuições Variável PCV recebeu R$ ,96 de contribuições previdenciais (R$ ,38 em 2014) conforme tabela a seguir: Contribuições Recebidas (R$) Tipo Variação (%) Patrocinador , ,98-8,62% Normal , ,13 10,03% Suplementar , ,85-20,84% Participantes , ,40 20,30% Ativos , ,75-1,00% Normal , ,08 14,29% Suplementar , ,60-15,69% Extra , ,07 2,52% Autopatrocinados , ,00 39,73% Pecúlios , ,65 10,79% Total , ,38 11,24% Fonte: Demonstrações Contábeis de Benefícios Concedidos Em 2015 o Plano de Contribuição Variável PCV pagou R$ ,31 entre benefícios de aposentadorias, pensões, resgates e benefícios de prestação única (R$ ,71 em 2014) conforme tabela a seguir: Pagamento de Beneficios, Pensões, Resgates e Portabilidade (R$) Tipo Variação (%) Aposentadoria Programada , ,41 261,48% Aposentadoria por Invalidez 5.304, ,85-35,79% Aposentadoria Antecipada , ,57 128,73% Pensão , ,54 18,03% Resgate , ,56-25,18% Portabilidade ,86-100,00% Beneficio de Prestação Única , ,92-39,89% Total , ,71-6,47% Fonte: Demonstrações Contábeis de

11 5.4 Custeio Administrativo Previdencial De acordo com a Resolução CGPC nº 29, de 2009, os recursos para cobertura das despesas administrativas, denominados Custeio Administrativo, são repassados do plano de benefícios previdenciais, mediante contribuições mensais, em conformidade com o plano de custeio anual. Em conformidade com o art. 6º da Resolução CGPC nº 29, de 2009, que estabelece os limites máximos para custeio administrativo dos planos previdenciais submetidos à Lei Complementar nº 108, de 2001, a CAGEPREV estabeleceu, para o exercício de 2015, no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa, o limite de 9% da taxa de carregamento limitados ao orçamento anual. Em 2015 o valor do custeio administrativo previdencial foi de R$ ,53 (R$ ,48 em 2014). Custeio Administrativo Previdencial (R$) Tipo Variação (%) Patrocinador , ,26-8,62% Normal , ,36 10,04% Suplementar , ,90-20,84% Participantes , ,22 28,27% Ativos , ,01 16,00% Normal , ,67 51,65% Suplementar , ,38-15,70% Extra , ,96 2,52% Autopatrocinados , ,21 39,73% Total , ,48 16,69% Fonte: Demonstrações Contábeis de

12 6 GESTÃO DOS INVESTIMENTOS 6.1 Investimentos: Evolução e Rentabilidade Rentabilidade por Segmento (%) Ano Renda Fixa Renda Variável Imóveis Empréstimos Carteira Meta Atuarial , ,86 9,55 7, , ,37 18,54 11, , ,36 16,08 8, ,46 19,88-16,68 12,48 11, ,55 (42,23) - 19,48 9,73 12, ,28 69,18-16,08 13,98 10, ,28 3,94-17,91 11,92 12, ,97 (20,14) 0,94 23,22 11,79 12, ,09 14,89 (0,19) 20,13 19,27 12, ,96 (6,76) 2,74 19,52 1,49 11, ,17 (15,75) 4,41 17,40 11,05 12, ,93 (16,74) 13,41 17,02 15,12 17,54 Acumulado 310,96 (26,91) 22,57 583,87 307,05 279,96 Rentabilidade dos Investimentos Ano Patrimônio Investido (R$) Rentabilidade Consolidada (%) Meta Atuarial (%) Composição Meta Atuarial ,86 9,55 7,04 IPC-Brasil + 6% aa ,26 18,54 11,32 IPC-Brasil + 6% aa ,48 16,08 8,91 IPC-Brasil + 6% aa ,56 12,48 11,31 IPC-Brasil + 6% aa ,50 9,73 12,92 IPC-Brasil + 6% aa ,24 13,98 10,41 INPC + 6%aa ,08 11,92 12,83 INPC + 6%aa ,30 11,79 12,42 INPC + 6%aa ,69 19,27 12,54 INPC + 6%aa ,80 1,49 11,92 INPC + 6%aa ,19 11,05 12,35 INPC + 5,75%aa ,54 15,12 17,54 INPC + 5,63%aa 11

13 A CAGEPREV encerrou o ano de 2015 com R$ ,54 em investimentos (R$ ,19 em 2014). No ano, os recursos foram ampliados em R$ ,35, representando 17,42% de crescimento e com uma rentabilidade de 15,12%. Entre os resultados mais relevantes, destaca-se a rentabilidade acumulada desde o início do Plano em que os investimentos rentabilizaram 307,05% e a Meta Atuarial realizada foi de 279,96%. Esse retorno, acima da meta atuarial, resultado das estratégias que norteiam os investimentos do patrimônio dos participantes, proporciona um crescimento na sua reserva individual. 12

14 6.2 Recursos Garantidores Composição dos Recursos Garantidores do PCV- R$ Valor dos Investimentos por Segmento - Total Geral da Fundação Segmento Valor % Valor % Renda Fixa ,84 89,78% ,88 87,00% Renda Variável ,25 1,98% ,95 3,70% Investimentos Imobiliários ,17 0,30% ,98 0,33% Empréstimos a Participantes ,28 7,95% ,38 8,97% Total dos Investimentos ,54 100,00% ,19 100,01% Disponível 4.856,78 0,00% 1.975,20 0,00% Valores a Pagar/Receber (9.537,45) -0,01% (8.240,66) -0,01% Total dos Recursos Garantidores * ,87 100,00% ,73 100,00% * Recursos Garantidores: Disponível + Realizável do Programa de Investimentos - Exigível Operacional do Programa de Investimentos Fonte: Demonstrações Contábeis de 2015 Renda Fixa No segmento de renda fixa, a CAGEPREV obteve rentabilidade de 15,93% em 2015 para o PCV, resultante de aplicações, conforme tabela a seguir: Investimentos Renda Fixa do PCV (R$) Composição Valor Valor % Valor % Títulos Privados ,16 26,60% ,40 38,69% Títulos Públicos ,68 73,40% ,41 61,31% Total ,84 100,00% ,81 100,00% Renda Variável No segmento de Renda Variável, a CAGEPREV obteve rentabilidade de -16,74% em 2015, resultante de aplicações em fundos de ações conforme tabela a seguir: Investimentos Renda Variável do PCV (R$) Composição Expertise ,84 82,91% ,46 84,01% Expertise II ,41 17,09% ,49 15,99% Total ,25 100,00% ,95 100,00% 13

15 Empréstimos a Participantes Rentáveis e com baixo risco, os empréstimos têm recebido especial atenção no PCV. Empréstimos a Participantes Modalidade Prazo Taxa de Juros Parcela Taxa de Administração SAC 72 meses INPC + 0,77 ao mês M ensal, sucessiva e com amortização constante. 0,02% PRICE 1,45% ao mês Mensal, sucessiva, fixa e igual. Taxa do Seguro Prestamista Volume Concedido - R$ 0,04944% , ,84 A concessão de empréstimos é feita diariamente, sendo a liberação do crédito aos participantes nas quartas e sextas-feiras. Essa periodicidade tem sido um diferencial da CAGEPREV entre os fundos de pensão. O Empréstimo Pessoal concede valores com taxas inferiores às praticadas no mercado financeiro. Os juros pagos retornam ao patrimônio da Fundação que pertence aos participantes. Em 2015, essa carteira trouxe uma rentabilidade de 17,02% ao patrimônio do PCV. Empréstimos: Quantidade e Valores Concedidos Exercícios Valor da carteira - R$ , , , , , ,28 Quantidade de contratos ativos Quantidades concedidas Em 2015, a carteira de empréstimo a participantes contava com 702 contratos ativos, com um total de R$ ,28, representando 7,95% dos investimentos, cuja rentabilidade acumulada no ano foi de 17,02%. Imóveis O investimento em imóveis composto por duas salas comerciais n. 904/905, no Edifício Comercial Office Treze de Maio, localizadas na Av. Treze de Maio, 1116 na cidade de Fortaleza, representou 0,30% do total dos investimentos do Plano de Contribuição Variável e apresentou 13,41% de rentabilidade no final de Esta rentabilidade foi decorrente da reavaliação das salas, em atendimento ao artigo 21, do anexo C da Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de

16 6.3 Gestão Interna e Terceirizada Para um melhor entendimento, classificamos as despesas relativas aos investimentos em interna e terceirizada. Gestão Interna A gestão interna representa os gastos relacionados com a estrutura administrativa da Fundação voltada para a gestão dos investimentos do Plano de Contribuição Variável - PCV e do Plano de Gestão Administrativa - PGA. Em 2015 esta despesa foi de R$ ,06, representando uma variação de 350,90% em relação a 2014, que foi de R$ ,37. Esta variação é decorrente do critério de rateio utilizado para contabilização das despesas administrativas em 2015, qual seja: 50% para gestão previdencial e 50% para gestão dos investimentos, enquanto que em 2014 o critério de rateio utilizado era 90% e 10%, respectivamente. Demonstrativo das Despesas com a Gestão dos Investimentos (R$) Despesas Gestão Interna , ,37 Pessoal e Encargos (1) , ,57 Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796, ,11 Viagens e Estadias (3) 7.481, ,64 Serviços de Terceiros (4) , ,65 Despesas Gerais (5) , ,62 Depreciações e Amortizações 2.592,73 635,78 Tributos ,49 - Total dos Investimentos , ,19 % em Relação ao Total dos Investimentos 0,42% 0,11% (1) - Ressarcimento diretoria, pessoal próprio e encargos. (2) - Treinamentos c/diretoria, pessoal próprio e terceiros. (3) - Diárias, ajuda de custo e passagens. (4) - Despesas c/ jornalistas, consultoria atuarial, contábil, jurídica, auditoria e aluguéis de sistemas. (5) - Despesas c/suprimentos, energia, telefone, aluguel de salas, correios, impressões, impostos, taxas e anuidades Fonte: Demonstrações Financeiras de

17 Gestão Terceirizada A Cageprev terceiriza a gestão dos seus investimentos, entre os gestores Caixa Econômica Federal, Sul America DTVM e Banco do Brasil DTVM. O quadro abaixo apresenta a distribuição dos investimentos com gestão terceirizada. Investimentos Total Consolidado - R$ Gestão Terceirizada Valor % Valor % Renda Fixa ,55 97,85% ,84 95,93% Sulamérica Investimentos ,75 49,94% ,96 51,75% Caixa Econômica Federal ,06 45,36% ,06 43,13% Banco do Brasil ,03 4,29% ,86 4,69% Bradesco ,71 0,41% ,96 0,43% Renda Variável ,25 2,15% ,95 4,07% Sulamérica Investimentos ,25 100,00% ,95 100,00% Total ,80 100,00% ,79 100,00% Fonte: Demonstrações Financeiras de 2015 As despesas referentes à gestão terceirizada dos investimentos são provenientes das taxas de administração e dos demais gastos relacionados à gestão, conforme quadro abaixo: Demonstrativo das Despesas com a gestão terceirizada dos Investimentos Gestor SulAmérica Caixa Banco do Brasil Total Despesa com Gestão Terceirizada , , ,02 Taxa de Administração , ,66 - Custódia , , ,32 Taxa Cetip , ,94 681,70 Taxa Selic 1.341, ,62 - Taxa Anbima/Anbid 1.149, ,40 - Taxa de Fiscalização - CVM , ,91 - Auditorias , ,57 - Controladoria 9.687, ,85 - Total dos Investimentos por Gestor , , ,03 % em Relação ao Total dos Investimentos por Gestor 0,35% 0,26% 0,22% Total dos Investimentos do Plano CV ,09 Total Despesas com Gestão Terceirizada ,25 % em Relação Total Investimentos Plano CV 0,30% Fonte: Sulamérica Investimentos DTVM S.A.; Caixa Econômica - Gerencia Nacional de Investidores Corporativos e Demonstrações Financeiras de 2015; Bradesco Custódia 16

18 7 GESTÃO ADMINISTRATIVA O Plano de Gestão Administrativa PGA é um mecanismo de controle criado pelo Conselho de Gestão da Previdência Complementar através da Resolução CGPC N.º 29/2009 instituído para resguardar os interesses dos participantes ativos e assistidos de entidades fechadas de previdência complementar, proporcionando maior transparência para as receitas e despesas do sistema previdenciário. O custeio administrativo refere-se aos recursos utilizados para o pagamento das despesas administrativas. O PGA estabelece o limite e as fontes de custeio que podem ser utilizadas para a cobertura dessas despesas. As fontes de custeio para o PGA da CAGEPREV são: 7.1 Fontes de Custeio Previdencial Contribuição dos Participantes ativos e assistidos Contribuição do Patrocinador Taxa de Administração dos Participantes em BPD Taxa de Administração dos Participantes com Contribuição Suspensa 7.2 Fontes de Custeio de Investimento Resultado dos Investimentos do PGA Taxa de Administração dos Empréstimos Reversão do Fundo Administrativo Receitas Administrativas Fontes de Custeio Receitas % Custeio Administrativo Previdencial , ,48 16,69% Taxa de Administração dos Empréstimos , ,77-13,28% Resultado dos Investimentos do PGA , ,37-22,78% Outras Receitas (*) ,84-100,00% Constituição/Reversão do Fundo Administrativo ( ,11) ,25-300,51% Total , ,87-6,56% (*) Recuperação de Despesas Exercício Anterior: R$ ,25 Levantamento Depósito Judicial PIS/COFINS: R$ ,59 Fonte: Demonstrações Financeiras de

19 7.3 Despesas Administrativas Totais Para cobertura das despesas com a gestão previdencial e gestão de investimentos da CAGEPREV, é cobrada taxa de carregamento de 9% da soma das contribuições e 1,5% da folha de benefícios do Plano de Contribuição Variável PCV, conforme estabelecido na resolução nº 29, art. 6º do Conselho de Gestão de Previdência Complementar (CGPC). O limite de 9% foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da CAGEPREV. As despesas administrativas totais finalizaram o ano de 2015 em R$ ,31 (R$ ,87 em 2014). Despesas % Gestão Previdencial , ,50-48,30% Pessoal e Encargos (1) , ,94-70,97% Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796, ,99-47,90% Viagens e Estadias (3) 7.481, ,91-47,14% Serviços de Terceiros (4) , ,17 13,14% Despesas Gerais (5) , ,85-29,22% Depreciações e Amortizações 2.592, ,02-54,69% Tributos , ,62-36,83% Gestão dos Investimentos , ,37 350,90% Pessoal e Encargos (1) , ,57 162,55% Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796, ,11 368,93% Viagens e Estadias (3) 7.481, ,64 375,75% Serviços de Terceiros (4) , , ,20% Despesas Gerais (5) , ,36 246,04% Depreciações e Amortizações 2.592,73 635,78 307,80% Tributos , ,26 468,52% Total Despesas , ,87-6,56% (1) - Ressarcimento diretoria, pessoal próprio e encargos. (2) - Treinamentos c/diretoria, pessoal próprio e terceiros. (3) - Diárias, ajuda de custo e passagens. (4) - Despesas c/ jornalistas, consultoria atuarial, contábil, jurídica, financeira, auditoria e aluguéis de sistemas. (5) - Despesas c/suprimentos, energia, telefone, aluguel de salas, correios, impressões, impostos, taxas e anuidades. Fonte: Demonstrações Financeiras de

20 Despesas com Pessoal Próprio, Treinamentos, Viagens e Estadias As despesas com Pessoal e Encargos, classificadas em despesas com Dirigentes e despesas com Pessoal Próprio totalizaram R$ ,07 em 2015 (R$ ,51 em 2014), representando uma redução de 47,73%. Esta variação é em decorrência da redução das despesas com ressarcimento de honorários do diretor presidente, como consequência do seu desligamento da patrocinadora, ao passar da condição de ativo para assistido, exercendo o mandato, a partir de então, como prestador de serviços contratado por tempo determinado. As despesas com Treinamentos, classificadas em treinamentos para dirigentes, conselheiros e pessoal próprio totalizaram R$ ,98 (R$ ,10 em 2014). As despesas com Viagens e Estadias totalizaram R$ ,59 (R$ ,55 em 2014). Despesas com Pessoal, Treinamentos, Viagens e Estadias % Pessoal e Encargos , ,51-47,73% Dirigentes , ,03-54,67% Pessoal Próprio , ,48 7,90% Treinamentos/Congressos e Seminários , ,10-6,21% Diretoria 7.026, ,46 66,22% Conselheiros 3.040, ,00 71,36% Pessoal Próprio / Terceiros 1.526, ,64-76,00% Viagens e Estadias , ,55-4,85% Diretoria , ,53 8,36% Pessoal Próprio / Terceiros 3.214, ,02-34,18% Total Despesas com Pessoal, Treinamentos, Viagens e Estadias , ,16-46,19% Total Despesas Administrativas , ,87-6,56% % em relação as Despesas Administrativas Total 37,91% 65,82% Fonte: Demonstrações Financeiras de

21 Despesas com Prestadores de Serviços As despesas com prestadores de serviços totalizaram R$ ,66 em 2015 (R$ ,82 em 2014) representando um aumento de 107,15%. A variação apresentada é em decorrência dos contratos de prestação de serviços de Consultoria Financeira, Consultoria Jurídica e de Diretor Presidente, vigentes a partir do exercício de Despesas com Prestadores de Serviços % Serviço de Jornalismo 3.500, ,05-14,41% Consultoria Financeira ,74-100,00% Consultoria Contábil , ,13 7,68% Consultoria Atuarial , ,19 7,51% Consultoria Jurídica ,00-100,00% Serviços de Informática 7.270,00 85, ,94% Serviços de Auditoria , ,00 1,11% Aluguel de Sistemas , ,45 7,61% Contrato Diretor Presidente ,50-100,00% Total Despesas com Prestadores de Serviços , ,82 107,15% Total Despesas Administrativas , ,87-6,56% % em relação as Despesas Administrativas Total 42,52% 19,18% Fonte: Demonstrações Financeiras de

22 Despesas Gerais As despesas gerais estão divididas em suprimentos, despesas diversas, encargos, taxas e tributos. O total dessas despesas em 2015 foi de R$ ,30 (R$ ,09 em 2014), representando um acréscimo de 23,43% em relação a Despesas Gerais % Aluguel de Impressoras 1.692, ,00 17,50% Aluguel de Salas , ,00 9,44% Comunicação de Dados 1.318, ,80 - Condomínio 9.660, ,00 14,18% Correios 2.095, ,48-63,44% Diversos , ,13 46,14% Encargos e Taxas , ,20 119,33% Energia 4.743, ,09 24,99% Entidades e Associações 8.353, ,84 23,41% Impressão e Encadernação 3.531, ,44-72,97% Seguro de Responsabilidade Civil 2.250,00-100,00% Serviços de Limpeza e Conservação 3.452, ,19 20,83% Serviços de Tele entrega 2.320, ,31 11,37% Suprimentos 3.199, ,97-8,68% Telefone 7.977, ,76-2,03% Tributos , ,88 13,70% Total Despesas Gerais , ,09 23,43% Total Despesas Administrativas , ,87-6,56% % em relação as Despesas Administrativas Total 19,09% 14,45% Fonte: Demonstrações Financeiras de

23 O incremento nas despesas gerais foi impactado, principalmente pelo aumento nos encargos e taxas, que totalizaram R$ ,68 em 2015 (R$ ,20 em 2014), representando um acréscimo de 119,33%. O principal fator foi o pagamento do INSS patronal sobre serviços prestados pessoa física, que apresentou acréscimo de 653,95% em decorrência do contrato de prestação de serviço de diretor presidente. Despesas com Encargos e Taxas % Encargos Patronais c/inss TAFIC Registro Sanitário Custódia e Controladoria Total Despesas com Encargos e Taxas Total Despesas Administrativas % em relação as Despesas Administrativas Total , ,70 653,95% , ,00-162,98 153,08 6,47% , ,42 40,25% , ,20 119,33% , ,87-6,56% 5,59% 2,38% Fonte: Demonstrações Financeiras de Indicadores de gestão do PGA Para fins de avaliação da relação entre a necessidade e a adequação dos gastos com os resultados obtidos, são utilizados os indicadores de gestão, previstos no Regulamento do PGA, cujas metas deverão ser fixadas anualmente, por ocasião da elaboração do orçamento da Entidade. Os indicadores de gestão do PGA são os seguintes, Despesa per Capta e performance dos investimentos e estão demonstrados no quadro a seguir: Indicadores de Despesas Administrativas (a) Recursos Garantidores do Plano de Beneficio (R$) , , , , , ,24 (b) Despesas Administrativas (R$) , , , , , ,31 Gestão Previdencial (R$) , , , , , ,38 Gestão dos Investimentos (R$) , , , , , ,93 (c) Quantidade de Participantes Despesas Administrativas sobre o Ativo Líquido (b/a) 0,84% 1,06% 1,06% 0,99% 1,02% 1,11% Despesas Administrativas per Capta (b/c) - em R$ 1,00 826,93 902,10 883,48 859,45 703,86 618,63 22

24 8 POLITICA DE INVESTIMENTOS PLANO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL PCV Período de Referencia / Meta Atuarial Período de Referência: 01/01/2016 a 31/12/2020 Meta Atuarial: INPC (IBGE) + 5,63% ao ano. Aprovação e Responsável Aprovação pelo Conselho Deliberativo: Ata nº 42, de 22 de dezembro de 2015 Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Sérgio Lage Rocha Controle de Riscos Risco de Crédito, Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Risco Atuarial, Risco Legal, Risco Operacional, Risco de Terceirização e Risco Sistêmico. Metas de Rentabilidade SEGMENTO INDICE DE REFERÊNCIA (BENCHMARK) Fonte: Política de Investimentos do PCV para o período de 2016 a2020 META DE RENTABILIDADE Plano INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,74% aa Renda Fixa INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa Renda Variável IBrX INPC (IBGE) + 11,68% aa Investimentos Estruturados IFM INPC (IBGE) + 8,42% aa Investimentos no Exterior INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 12,39% aa Imóveis IGP-M INPC (IBGE) + 0,10% aa Operações com participantes INPC (IBGE) + 9,64% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa 23

25 9 POLITICA DE INVESTIMENTOS PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA Período de Referencia / Meta Atuarial Período de Referência: 01/2016 a 12/2020 Meta Atuarial: INPC (IBGE) + 5,63% ao ano. Aprovação e Responsável Aprovação pelo Conselho Deliberativo: Ata nº 42, de 22 de dezembro de 2015 Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Sérgio Lage Rocha Controle de Riscos Risco de Crédito, Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Risco Atuarial, Risco Legal, Risco Operacional, Risco de Terceirização e Risco Sistêmico. Metas de Rentabilidade SEGMENTO INDICE DE REFERÊNCIA (BENCHMARK) Fonte: Política de Investimentos do PGA para o período de 2016 a2020 META DE RENTABILIDADE Plano INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa Renda Fixa INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa 24