Teleconferência 2º Trimestre 2008 Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores 14 de Agosto 2008 1
Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2
Análise Conjuntural O mundo vive uma nova fase com crescimento sustentável e inflação sob controle. Média do crescimento do PIB nos últimos 4 anos = 4,8% Média da inflação nos últimos 4 anos = 3,9% Reflexos positivos na siderurgia Crescimento da produção mundial - China responde por cerca de 40% da produção no mundo. Evolução significativa dos preços das matérias-primas: Carvão / Minério de Ferro/ Sucata/ Outras Matéria-primas No Brasil o cenário é similar Média do crescimento do PIB nos últimos 5 anos = 4,5% Média da inflação nos últimos 5 anos = 5,2% 3
Siderurgia Mundial Produção de aço 12% 1.800 10% 1.600 1.400 8% 1.200 6% 1.000 800 4% 600 2% 400 200 0% '03 '04 '05 '06 '07 '08 (e) '09 (e) '10 (e) '11 (e) 0 Fonte: IISI Produção Mundial Variação Mundial 4 Produção China
Siderurgia no Brasil Demanda (milhões ton) 14 12 10 9,2 9,9 +17,8% 11,7 +10,7% 12,9 8 6 4 2 0 2005 2006 2007 2008(e) Fonte: IBS - 2008 e Metal Bulletin - 2008 5
Siderurgia O preço do aço no mundo acompanha os aumentos dos principais insumos 1.250 Preços em US$/ton. nos EUA (mercado spot) - BQ 1.174 1.000 750 722 606 562 689 500 250 350 375 336 342 402 430 342 375 342 287 358 256 259 331 443 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Jun 08 Fonte: CRU Monitor - Steel 6
Perspectivas Demanda de Aço Prevê-se a continuidade no crescimento Consumo e Demanda Consumo Aparente de Aço no Mundo Milhões de toneladas 800 EUA, Japão e EU-15 China 600 Resto do Mundo 400 25 20 15 10 Demanda no Brasil (Aço Plano) 8,4 8,6 8,6 8,9 10,1 9,2 9,9 Milhões de toneladas 13,0 11,7 21,5 20,3 19,2 18,2 17,1 15,2 16,1 200 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2010E 2015E 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Fonte: WSD Fonte: IBS Abril 2008 7
Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) Capacidade de produção 5 milhões ton/ano Início das obras 1º Semestre de 2009 Início das operações 2,5 milhões t/ano em 2011 2,5 milhões t/ano em 2012 Coqueria 2,0 milhões t/ano Usina termelétrica 250 MW TOTAL dos investimentos: US$ 5,7 bilhões * * Não inclui o investimento na usina termelétrica de aproximadamente US$ 400 milhões 8
Usiminas Acelerando Investimentos nas Usinas de Ipatinga e Cubatão LINHA UNIGAL II (Galvanizados) VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO 550 1º Semestre 2011 US$ 460 milhões Chapa Grossa 500 2º Semestre 2010 US$ 500 milhões Bobina a Quente 150 1º Semestre 2011 US$ 130 milhões Outros Atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental, com destaque para Coqueria 3 (+750 mil t/ano) em 2010 e termelétrica (60 MW) em 2008 US$ 1,0 bilhão Usina de Ipatinga Total dos Investimentos US$ 2,1 bilhões LINHA VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO LTQ 2.300 / 4.800 1º Semestre 2011 US$ 1,0 bilhão Reforma AF1 3,5 mil/dia => 4,5 mil/dia Concluído US$ 170 milhões Usina de Cubatão Máquina Lingotamento Contínuo +350 ton./ano Concluído US$ 140 milhões Outros Plano de atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental * US$ 1,1 bilhão Total dos Investimentos US$ 2,4 bilhões 9
Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Expectativa de aumento da produção milhões ton. 30 20 Pellet Feed Sinter Feed Granulado 27,7 29,2 14,0 10 5,2 5,8 8,8 9,0 10,5 13,0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Visando agregar valor ao minério de ferro, a Usiminas construirá uma PELOTIZADORA, com capacidade de 7 milhões de toneladas. 2,2 Investimento de US$ 750 milhões com start up das operações em 2013 Fonte: Usiminas TOTAL dos investimentos em mineração: US$ 3,5 bilhões 10
Usiminas Acelerando Ativos de logística A Usiminas adquiriu terreno na Baía de Sepetiba onde construirá um terminal de embarque portuário Valor R$ 72 milhões Terreno 850 mil m² Início das operações 2012 Capacidade de embarque 25 milhões ton. Minério de Ferro além de outros produtos Área será referência do ponto de vista de gestão ambiental Valor estimado para recuperação de até R$ 40 milhões 11
Usiminas Plano de Desenvolvimento O Capex estimado para o Plano de Desenvolvimento se enquadra à estrutura de capital considerada adequada pela empresa. Total dos Investimentos = US$ 14,1 bilhões. US$ milhões SIDERURGIA MINERAÇÃO TOTAL 2008 1.480 960 2.440 2009 2.550 1.060 3.610 2010 4.410 480 4.890 2011 1.830 770 2.600 2012 360 200 560 TOTAL 10.630 3.470 14.100 12
Usiminas Resultados do 2T08 e 1S08 Destaques Consolidados R$ milhões 2T 08 2T 07 1T 08 Var. 2T08/2T07 1S 2008 1S 2007 Var. 1S08 / 1S07 Vendas Físicas (mil t.) 1.917 1.980 1.886-3% 3.803 3.916-3% Receita Líquida 3.973 3.379 3.554 18% 7.526 6.715 12% Lucro Bruto 1.455 1.202 1.233 21% 2.688 2.347 15% Lucro Operacional (EBIT) (a) 1.233 1.015 1.012 22% 2.256 1.979 14% Resultado Financeiro 201 61 (30) 228% 171 70 145% Lucro Líquido 861 802 646 7% 1.507 1.444 4% EBITDA (b) 1.458 1.233 1.254 18% 2.712 2.411 12% MARGEM EBITDA 36,7% 36,5% 35,3% +0,2 p.p. 36,0% 35,9% +0,1 p.p. EBITDA (R$/t) 761 623 665 22% 713 616 16% Ativos Totais 24.415 19.711 22.770 24% 24.415 19.711 24% Endividamento Líquido 552 (104) 677 552 (104) Patrimônio Líquido 13.598 11.531 13.121 18% 13.598 11.531 18% (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações. 13
Usiminas Vendas Consolidadas (mil il ton.) 2.170 1.971 2.011 2.095 1.981 2.028 1.910 1.954 1.9711.9921.936 1.980 1.980 1.8861.917 1.829 1.768 1.770 13% 28% 27% 29% 29% 22% 30% 31% 46% 38% 31% 32% 33% 28% 24% 23% 19% 19% 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 54% 62% 69% 68% 67% 72% 76% 77% 81% 81% 87% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Mercado Interno Mercado Externo No 2T08: 1,917 MMT, queda de 3% quando comparado ao 2T07. MI: crescimento de 10% x 2T07 ME: queda de 46% x 2T07 Manutenção da liderança de mercado - Market Share de 50% no 2T08. 14
Usiminas Vendas MI e Exportaçõ ções Distribuição Vendas - MI 2T08 Destino Exportações 1S08 Eletro- Galvanizados 4% Chapas Grossas 27% Placas 4% Laminados a Quente 32% Argentina 21% Coréia do Sul 7% Alemanha 6% Taiwan 5% Vietnã 5% Indonésia 2% Outros 9% Produtos Processados 3% Laminados a Frio 24% Galvanizados Imersão a Quente 6% Chile 11% México 6% Espanha 14% EUA 14% 15
Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase EBITDA e Margem EBITDA 31% 31% 34% 39% 36% 35% 37% 38% 35% 35% 37% 404 414 479 565 551 559 622 717 683 721 881 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 EBITDA totalizou R$ 1,5 bilhão (US$ 881 milhões) no 2T08, 18% superior ao 2T07. Margem EBITDA de 37% no 2T08 em linha com o 2T07. EBITDA (US$ milhões) Margem EBITDA 16
Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase Dívida Líquida Consolidada / EBITDA 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 0,0 0,9 0,7 0,7 0,8 0,4 0,1 0,0-0,1-0,2 0,1 0,1-0,1-0,1-0,2 0,4 0,3 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Perfil da Dívida: 17% no CP 83% no LP Dívida por Moeda: Nacional: 35% Estrangeira: 65% DLC (US$ bi) DLC/EBITDA 17
1.458 3.669 1.101 14 80 487 641 582 18 99 4.523 Outros Caixa Final Amortização de Financiamentos Juros Variação de Capital de Giro Investimentos Dividendos / JCP Usiminas Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 2T08 (Legislação Societária) - R$ milhões Caixa Inicial EBITDA Novos Financiamentos
Usiminas Desempenho Acionário 180 USIM5 e USIM3 versus Ibovespa De (base 100) 28/12/2007 a 30/06/2008 ADR Nível I 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 IBOVESPA USIM5 USIM3 145,4 136,8 101,8 No 2T08 as ações PNA e ON valorizaram-se 20% e 10%, respectivamente, enquanto que o Ibovespa apresentou uma valorização de 7%. No 1S08 a valorização das ações PN foi de 45% e das ON foi 37%, enquanto o Ibovespa apresentou uma valorização de 2%. Ação PNA continua entre as seis ações mais negociadas na Bovespa. Uma das ações mais negociadas (em volume) na Latibex. 19
Usiminas Outros destaques do trimestre Distribuição Antecipada de Resultados - Pagamento de JSCP e Dividendos no valor de R$ 528 milhões Usiminas recebe diversos prêmios: Qualitas Awards - concedido pela Fiat Global Supplier of the year - concedido pela General Motors Wolkswagen Supply Awards - concedido pela Wolkswagen Global Reporting Initiative - GRI Melhores da Dinheiro 2008 - concedido pela Revista Isto É Dinheriro 20
Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. www.usiminas.com.br/ri ADR Nível I Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro (Superin. RI) Gilson Rodrigues Bentes Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br gilson@cosipa.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: 31-3499-8772 Tel.: 31-3499-8617 Tel.: 31-3499-8056 Fax: 31-3499-9357 11-5070-8980 Luciana Valadares dos Santos Diogo Dias Gonçalves lsantos@usiminas.com.br dgoncalves@usiminas.com.br Tel.: 31-3499-8619 Tel.: 31-3499-8710 21