Título Aqui Título Aqui Resultados e 215 Fevereiro, 216
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente, baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente, por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2
Principais Destaques 3
Volume de Vendas, Capacidade de Produção e Nível de Utilização 15, 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 9, 85, 8, 75, 7, 65, 6, 15, 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 3.3, 3.25, 3., 3.15, 3.1, 3.5, 3., 2.95, 2.9, Volume de Vendas Total (em Mil Toneladas, líquido de devoluções) 436,2 431,5 1.715,6 1.687,1 214 215 Volume de Vendas por produto (em Mil Toneladas, líquido de devoluções) Item/Período Biscoitos 133,5 124,4-6,8% Massas 93,7 88,2-5,9% Farinha e Farelo 192,1 198,4 3,3% Margarinas e Gorduras 15,7 18,4 17,2% Outras Linhas de Produtos 1,2 2,1 75, Total 436,2 431,5-1,1% Item/Período 214 215 Biscoitos 525,4 53,8-4,1% Massas 359,8 34,2-5,4% Farinha e Farelo 764, 769,3,7% Margarinas e Gorduras 61,9 65,9 6,5% Outras Linhas de Produtos 4,5 7,9 75,6% Total 1.715,6 1.687,1-1,7% Capacidade Total de Produção (Mil Toneladas) e Nível de Utilização (%) 3.254,1 873,3 788,8 76, 75,3% 75,3% 74, 3.81,4 78, 75,2% 75,2% 74,7% 214 215 4
Verticalização Farinha de Trigo Destino da Produção (%) Consumo da Companhia (%) 24,2% 21,2% 21,9% 16,5% 7,3% 56, 55,9% 56,9% 55,5% 61,1% 75,8% 78,8% 78,1% 83,5% 92,7% Índice de Verticalização 44, 44,1% 43,1% 44,5% 38,9% Venda Consumo Interno Produção Própria Origem Externa Gordura Vegetal Destino da Produção (%) Consumo da Companhia (%) 21,3% 8,2% 7,5% 8,9% 6,8% 5,9% 55,8% 58,9% 5,7% 5,3% 78,7% 91,8% 92,5% 91,1% 93,2% Índice de Verticalização 49,1% 44,2% 41,1% 49,3% 49,7% Venda Consumo Interno Produção Própria Origem Externa 5
Receita Líquida e Preços Médios 1.166,2 1.199,6 Receita Líquida (em R$ milhões) 4.579,9 4.622,2 214 215 Receita Líquida Breakdown (em R$ milhões) Item/Período Biscoitos 66, 64,2 -,3% Massas 273,1 276,5 1,2% Farinha e Farelo 221,5 236,5 6,8% Margarinas e Gorduras 52,5 6,9 16, Outras Linhas de Produtos 13,1 21,5 64,1% Total 1.166,2 1.199,6 2,9% Item/Período 214 215 Biscoitos 2.42,4 2.39,9 -,5% Massas 1.56,8 1.43,7-1,2% Farinha e Farelo 863,6 887, 2,7% Margarinas e Gorduras 26,2 22,2 6,8% Outras Linhas de Produtos 5,9 8,4 58, Total 4.579,9 4.622,2,9% Preços Médios (em R$/Kg, líquido de devoluções) Item/Período / 214 215 214/215 Biscoitos 4,54 4,86 7, 4,57 4,75 3,9% Massas 2,91 3,13 7,6% 2,94 3,7 4,4% Farinha e Farelo 1,15 1,19 3,5% 1,13 1,15 1,8% Margarinas e Gorduras 3,34 3,31 -,9% 3,33 3,34,3% Outras Linhas de Produtos 1,92 1,24-6,2% 11,31 1,18-1, Total 2,67 2,78 4,1% 2,67 2,74 2,6% 6
Custos e Despesas Operacionais Custos Operacionais (em R$ milhões) 3.34,8 3.183,1 Custos Operacionais (em R$ milhões) Item/Período CPV 76,1 871,4 14,6% Matérias-Primas 476,9 59,3 23,8% Demais Custos de Produção 283,2 281,1 -,7% 76,1 871,4 Item/Período 214 215 CPV 3.34,8 3.183,1 4,9% Matérias-Primas 2.17,9 2.85,8 3,4% Demais Custos de Produção 1.16,9 1.97,3 7,9% 214 215 29,9 286,4 Despesas Operacionais (em R$ milhões) 1.56,6 1.75,2 Despesas Operacionais (em R$ milhões) Item/Período Despesas Operacionais 29,9 286,4-1,5% Despesas com Vendas 224,7 224,4 -,1% Demais Despesas 66,2 62, -6,3% Item/Período 214 215 Despesas Operacionais 1.56,6 1.75,2 1,8% Despesas com Vendas 832,6 888,6 6,7% Demais Despesas 224, 186,6-16,7% 214 215 7
51% 46% 41% 36% 31% 5 45 4 35 3 25 78% 73% 68% 63% 58% 53% 48% 43% 38% 33% 28% 16 14 1 1 8 6 4 Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto* (R$ milhões) 1.724,6 1.655,8 Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) Item/Período Lucro Bruto* 449,9 391,9-12,9% Margem Bruta 38,6% 32,7% -5,9 p.p. 449,9 391,9 Item/Período 214 215 Lucro Bruto* 1.724,6 1.655,8-4, Margem Bruta 37,7% 35,8% -1.9 p.p. *O lucro bruto contempla as subvenções para investimento estaduais, no montante R$ 43,8 milhões no, R$ 63,7 milhões no, R$ 179,5 milhões em 214 e R$ 216,7 milhões em 215. 214 215 Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 1.629,6 1.724,6 1.655,8 1.422,7 449,9 392,1 422,6 449,2 391,9 1.98,5 38,6% 38, 37,6% 35,5% 32,7% 37,7% 4,1% 37,8% 37,7% 35,8% Lucro Bruto Margem Bruta 9 21 211 212 213 Lucro Bruto Margem Bruta 8
6 5 4 3 2 1 23 21 19 17 15 13 11 9 7 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 1 EBITDA e Margem EBITDA EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 77,4 686,6 Item/Período EBITDA 186,9 133,3-28,7% Margem EBITDA 16, 11,1% -4.9 p.p. 186,9 133,3 Item/Período 214 215 EBITDA 77,4 686,6-1,9% Margem EBITDA 16,8% 14,9% -1,9 p.p. 214 215 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 186,9 171,6 188,8 192,9 481,2 621,6 673,8 77,4 686,6 133,3 16, 16,6% 16,8% 15,2% 11,1% 16,5% 17,5% 15,6% 16,8% 14,9% EBITDA Margem EBITDA 211 212 213 214 215 EBITDA Margem EBITDA 9
6 5 4 3 2 1 18 16 14 12 1 8 6 4 2 7 6 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 1 Lucro Líquido e Margem Líquida Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 599,3 63,9 Item/Período Lucro Líquido 172, 122,7-28,7% Margem Líquida 14,7% 1,2% -4.5 p.p. 172, 122,7 Item/Período 214 215 Lucro Líquido 599,3 63,9,8% Margem Líquida 13,1% 13,1%, p.p. 214 215 Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 599,3 63,9 172, 19,8 165, 366,5 47,5 524,4 125,4 122,7 14,7% 12,1% 17, 13, 1,2% 12,6% 13,3% 12,2% 13,1% 13,1% Lucro Líquido Margem Líquida 211 212 213 214 215 Lucro Líquido Margem Líquida 1
9 8 7 6 5 4 3 2 1 % 15 1 5 18 16 14 12 1 8 6 4 2 4 35 3 25 15 1 5 35% 3 25% 2 15% 1 5% 9 8 7 6 5 4 3 % 1 5 45 4 35 3 25 15 1 5 5 45 4 35 3 25 15 1 5 Capex e Dívida Líquida Capex* (R$ milhões) e Capex* por Receita Líquida (%) 47,9 456,9 181,1 287,9 127,1 68,9 1,9% 6,7% 16,1% 97,4 19,5 7,7% 9,1% 142,5 4,9% 117,2 3,3% 6,7% 8,9% 9,9% 211 212 213 214 215 Capex Capex/RL Capex Capex/RL * Valor do Capex não inclui aquisições. * Valor do Capex não inclui aquisições. Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida por EBITDA (unid.) 396,2 468,4 427,1 396,2 342,8 287,3 261,7 176, 176,,2 67,3,1,4,5,6 1,,7,4,2,6 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA 211 212 213 214 215 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA 11
Fluxo de Caixa Evolução do Fluxo de Caixa 215 (R$ milhões) 447,3 49,5 1,6% da Receita Líquida 348,8 54,2-11,2-39,4-194,1 Caixa líquido em dez/14 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Pagamento de participações societárias -398,5 Pagamento de imobilizado e licenças de software Ações em tesouraria Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Distribuição de lucros (JCP) Caixa líquido em dez/15 12
Mercado de Capitais MDIA3 X IBOVESPA X IGC (de 18/1/6 a 25/2/16) 45 4 35 3 25 % 15 1 5-5 MDIA3 IBOV IGC MDIA3 Evolução de Preços, Liquidez e Performance da Ação 215 214 Cotações - R$* 66,5 91, 66,5 91, Volume Médio Diário Negociado (R$ Milhões) 1,8 9,6 11,1 1,9 Performance nos respectivos períodos MDIA3 14,46% -6,78% -26,92% -9, Ibovespa -3,8-7,59% -13,31% -2,91% IGC -3,68% -2,39% -11,97% 2,31% *Preço de fechamento no final do período Volume Médio Diário Negociado: 1T15 R$ 12,3 MM 2T15 R$ 11, MM 3T15 R$ 1,2 MM R$ 1,8 MM 13
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Obrigado! Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice Presidente de Investimentos e Controladoria Fone: +55 85 45 5667 e-mail: geraldo@mdiasbranco.com.br Marcelino Freitas Carvalho Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores Fone: +55 85 45 573 e-mail: marcelino.carvalho@mdiasbranco.com.br Bruno Cals de Oliveira Relações com Investidores Fone: +55 11 3883 9273 / +55 85 45 5952 e-mail: bruno.cals@mdiasbranco.com.br