APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 3T16 KLBN11 DEZEMBRO DE 2015 KLBN11 / KLBAY
DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
MODELO INTEGRADO DE NEGÓCIO DIVERSIFICADO E FLEXÍVEL ÁREA TOTAL 489 mil hectares FIBRAS 3,5 milhões tpa PUMA PULP 1,1mi tpa Fibra curta 0,4 mi tpa Fibra longa & Fluff PAPÉIS 2,0 milhões tpa FLORESTA PLANTADA 230 mil hectares PINUS 140 mil hectares EUCALIPTO 90 mil hectares CELULOSE INTEGRADA 1,8 mi tpa PAPEL CARTÃO 750 mil tpa KRAFTLINER 1,25 mi tpa PAPELÃO ONDULADO 750 mil tpa CONVERSÃO 920 mil tpa SACOS INDUSTRIAIS 170 mil tpa * Capacidade Instalada RECICLADOS 265 MIL TPA
COMPETITIVIDADE FLORESTAL ALTA PRODUTIVIDADE EM FIBRAS Pinus Produtividade Florestal m³/ha/ano 46 38 22 22 10 7 4 4 Eucalipto Produtividade Florestal 58 44 25 20 12 10 6 4 ÁREA PLANTADA 232 MIL HECTARES DE ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL a b c d e f g a b c d e f g DISTANCIA MÉDIA DAS FLORESTAS PARA AS FÁBRICAS PR com PUMA 66 Km SC 74 Km * Fonte: Ibá e Klabin Pinus - Evolução anual do IMA m 3 /ha/ano 50 46 47 44 42 42 39 40 35 31 30 24 20 <69 70-89 90-04 05 06-09 10-11 12-15 16-20 21-25 Eucalipto - Evolução anual do IMA 70 65 58 61 60 50 52 50 41 40 35 26 30 20 <73 74-85 85-95 95-05 05-11 12-15 16-20 21-25
PUMA - COMPETITIVIDADE FIBRA LONGA E FIBRA CURTA 409 FIBRA LONGA 462 447 FIBRA CURTA 288 272 335 PUMA 174 FOB US$/TONELADA 5 milhões toneladas Fonte: Hawkins Wright julho 2016 10 milhões toneladas 15 milhões toneladas 20 milhões toneladas 25 milhões toneladas 30 milhões toneladas CAPACIDADE ANUAL
COMPETITIVIDADE ESTRUTURAL EVOLUÇÃO DA UNIDADE PUMA PULP CUSTO CAIXA USD por tonelada 256 240 RAMP UP 85% DA CAPACIDADE DA FÁBRICA TOTAL PRODUÇÃO NO 3T16 294 MIL TONELADAS REDUÇÃO DO CUSTO CAIXA FOCO NA DILUIÇÃO DO CUSTO CAIXA 2T16 3T16
COMPETITIVIDADE ESTRUTURAL MENOR CUSTO CAIXA MENOR CUSTO CAIXA DE PRODUÇÃO DE LPB 35% MENOR QUE OS MAIORES PRODUTORES DO MUNDO PM9 MP9 MP7 Custo caixa de produção US$/toneladas Capacidade de produção UNIDADES DE PRODUÇÃO DE LPB *Fonte: Poyry 4T15, 1U$ = R$ 3,50 Máquina de papel (MP)
MERCADO DE PAPÉIS LIDERANÇA EM MERCADOS RESILIENTES KRAFTLINER CAPACIDADE INSTALADA Market Share 40% PAPEL CARTÃO Market Share 50% DESTINAÇÃO DAS VENDAS Outros bens de consumo 13% Construção 8% SACOS INDUSTRIAIS CAIXAS DE PAPELÃO Alimentos 67% Outros 12% Market Share 50% Market Share 18%
MERCADO DE CELULOSE DIFERENTES FIBRAS, DIFERENTES MERCADOS KLABIN, SOLUÇÃO EM CELULOSE CELULOSE DE EUPALIPTO BEKP EM FARDOS CELULOSE DE PINUS BSKP EM FARDOS CELULOSE FLUFF EM BOBINA
1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.8 1.9 2.0 2.4 939 1,027 1,089 1,180 1,286 1,351 1,424 1,452 1,504 1,562 1,602 1,627 1,652 1,718 1,755 1,812 1,881 1,975 2,026 2,173 2,238 PERFORMANCE CONSISTENTE 21º TRIMESTRE CONSECUTIVO DE CRESCIMENTO EBITDA Ajustado UDM R$ milhões VOLUME DE VENDAS UDM Excluindo madeira- milhões de toneladas set 11 dez 11 mar 12 jun 12 set 12 dez 12 mar 13 jun 13 set 13 dez 13 mar 14 jun 14 set 14 dez 14 mar 15 jun 15 set 15 dez 15 mar 16 jun 16 set 15 UDM: Últimos doze meses
NOVAS UNIDADES DE PAPELÃO ONDULADO HEVI Localização: Manaus (AM) EMBALPLAN Localização: Rio Negro (PR) AUMENTO DA PRESENÇA DA KLABIN EM TERRITÓRIO NACIONAL SEM SOBREPOSIÇÃO DE CLIENTES AUMENTO DE 70 MIL TONELADAS DE CAPACIDADE
ESTRATÉGIOA DE CURTO PRAZO FOCO NA DESALAVANCAGEM PERFORMACE OPERACIONAL REDUÇÃO DO CUSTO CAIXA E REDUCTION E RAMP UP MAIOR POSICIONAMENTO NO MERCADO INTERNO EM CONVERÇÃO E FLUFF CAPEX FOCO EM MANUTENÇÃO E PROJETOS DE ALTO RETORNO MAIOR GERAÇÃO DE CAIXA E REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM
CRESCIMENTO FUTURO EXPANSÃO NO MODELO INTEGRADO ÁREA TOTAL 489 mil hectares FLORESTA PLANTADA 230 mil hectares PINUS 140 mil hectares * Capacidade Instalada EUCALIPTO 90 mil hectares FIBRAS 3,5 milhões tpa 1,1mi tpa Fibra curta PUMA PULP 0,4 mi tpa Fibra longa & Fluff CELULOSE INTEGRADA 1,8 mi tpa RECICLADOS 265 MIL TPA PAPÉIS 2,0 milhões tpa PAPEL CARTÃO 750 mil tpa KRAFTLINER 1,25 mi tpa FOCO EM PAPÉIS E EMBALAGENS PAPELÃO ONDULADO 750 mil tpa CONVERSÃO 920 mil tpa SACOS INDUSTRIAIS 170mil tpa
3T16 RESULTADOS
VOLUME DE VENDAS, RECEITA LÍQUIDA E EBITDA VOLUME DE VENDAS Excluindo madeira mil toneladas RECEITA LÍQUIDA R$ milhões EBITDA AJUSTADO R$ milhões 463 33% 67% 787 56% 44% MERCADO EXTERNO MERCADO INTERNO 1.446 33% 67% 1.965 43% 57% 520 585 3T15 3T16 3T15 3T16 3T15 3T16
PAPÉIS PAPEL CARTÃO KRAFTLINER VOLUME RECEITA VOLUME RECEITA mil toneladas R$ milhões mil toneladas R$ milhões 172 39% 181 42% 528 551 106 72% 94 77% 189 201 61% 58% MERCADO EXTERNO MERCADO INTERNO 26% 23% 3T15 3T16 3T15 3T16 3T15 3T16 3T15 3T16
CONVERSÃO VOLUME mil toneladas RECEITA R$ milhões 174 183 577 621 3T15 3T16 3T15 3T16
CELULOSE VOLUME mil toneladas 315 87% RECEITA R$ milhões 491 0 3T15 13% MERCADO EXTERNO MERCADO INTERNO 3T16 3T15 3T16 0
CUSTO CAIXA 3T16 CUSTO CAIXA UNITÁRIO 3T16 R$/tonelada COMPOSIÇÃO DO CUSTO CAIXA 3T16 2.024 1.773 Eletricidade 7% Manutenção / Paradas 13% Oléo combustível 4% Outros 6% Pessoas 33% Frete 12% 3T15 3T16 Químicos 13% Madeira/ Fibras 16%
CAPEX CAPEX R$ milhões 2013 2014 2015 2016E Manutenção 369 384 455 605 Projetos Especiais e Expansão 231 319 129 153 Projeto PUMA 99 2.242 4.053 1.745 Total 899 2.945 4.627 2.503
set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 3.595 3.985 2.711 2.824 4.028 5.242 7.440 8.144 11.614 12.411 12.009 11.382 11.473 DÍVIDA LÍQUIDA E DESALAVANCAGEM 17.000 15.000 13.000 11.000 9.000 7.000 5.000 3.000 1.000 (1.000) Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 2,4 2,6 Posição DÍVIDA em 30/06/16 LÍQUIDA E ALAVANCAGEM R$ 17,1 bilhões R$ 5,8 bilhões 6,2 R$ 11,3 bilhões 4,5 4,2 3,0 2,4 1,7 1,7 6,3 5,9 5,2 5,1 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0 Dívida Líquida (R$ milhões) Dìvida Líquida/Ebitda (R$)
CRONOGRAMA DA DÍVIDA 5.895 R$ milhões Posição em caixa R$ milhões 780 780 2.382 1.387 2.281 2.251 1.599 1.619 2.787 1.642 1.145 544 544 448 995 681 631 538 417 208 354 254 236 236 206 2 4T16 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025/26 Moeda Moeda Local: Local: R$ R$ 5,2 5,2 bilhões bilhões Prazo médio: médio: 40 40 meses meses 2.138 1.600 1.552 1.135 802 2.188 1.934 Moeda Moeda estrangeira: estrangeira: R$ R$ 12,1 12,1 billhões billhões Prazo Prazo médio: médio: 47 47 meses meses Moeda Estrang. 12.114 Moeda Local 5.254 Dívida Bruta 17.368
MERCADOS
MERCADO DE CELULOSE GLOBAL CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS FIBRA CURTA FIBRA LONGA 28.9 30.0 CAGR +3% 32.3 33.2 31.0 34.1 35.0 Latin America 23.7 24.3 24.7 CAGR +2% 25.0 25.4 26.2 26.2 North America Asia/ Africa Europe China 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Fonte: Hawkins Wright Milhões de toneladas por ano CHINA PUXANDO O CRESCIMENTO
FLUFF BRASIL É O 3º MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS DO MUNDO VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ milhões VENDAS DE FRALDAS INFANTIS R$ milhões 610 788 1.005 1.183 1.363 1.605 1.861 2.133 2.430 2.733 3.042 3.377 3.398 4.000 4.645 4.827 5.279 5.768 6.272 6.790 7.297 7.864 8.468 9.139 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Fonte: Euromonitor
MERCADOS DE PAPÉIS FOCO EM MERCADOS CRESCENTES Crescimento da demanda por ano 4% 3% 2% DEMANDA NO MERCADO DE PAPÉIS (2014-2030) Tissue Celulose KLABIN Papelão ondulado Kraftliner e papel reciclado KLABIN Cartões Papel Cartão Klabin 1% 0% -1% Mercado B Mercado D Mercado E Sackpaper KLABIN sack kraft e sacos industriais -2% -3% -4% Mercado C Mercado A MERCADOS KLABIN 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fonte: POYRY Percentual de consumo em 2014
SPREADS ENTRE FIBRAS Fluff vs Fibra curta Fibra Longa vs Fibra Curta 350 115 Jan/2013 Mai/2013 Set/2013 Jan/2014 Mai/2014 Set/2014 Jan/2015 Mai/2015 Set/2015 Jan/2016 Mai/2016 Set/2016 Fonte: RISI
jan-04 mai-04 set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 US$/tonelada KLABIN BAIXA VOLATIVIDADE NO PREÇO DE PAPEL CARTÃO 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 * BHKP NBSK Papel Coated Cartão* Boards Fonte: FOEX e RISI *SBS Solid Bleached Sulfate folding carton EUA
SUSTENTABILIDADE WWF Environmental Paper Company Index Divulgação da environmental footprint (pegada ambiental) desde 2006 2015 MELHOR PRÁTICA DE GESTÃO DE CAPITAL NATURAL A companhia que mais avançou no combate ao desflorestamento em suprimentos desde 2014 39 Climate Change Score Not 95 disclosed 55 59 81 3º ANO CONSECUTIVO Uma das empresas mais sustentáveis do Brasil Klabin ISE 74,5% WWF EPECI reconhece a transparência e melhora continua da empresa 2013 82% 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015
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