RESULTADOS 1T10 Uberlândia MG, Maio de 2010 A Algar Telecom, Empresa integrada de telecomunicações com um portfólio completo de serviços, divulga seus resultados do 1º Trimestre de 2010 (1T10). As Informações Trimestrais Consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, na lei das Sociedades por Ações, cujos valores monetários, exceto quando indicado o contrário, estão expressos em milhões de Reais. Fitch ratings eleva de A para A+(bra) o Rating Nacional de Longo Prazo da Algar Telecom Algar Tecnologia, subsidiária integral da Algar Telecom que atua nos negócios de BPO/TI e Consultoria, adquire a Synos Technologies fábrica de desenvolvimento e manutenção de software, sediada em Belo Horizonte (MG) Base de clientes de banda larga móvel atinge 39 mil, ante 12 mil no 1T09 Percentual de clientes celular alocados em planos pós-pagos é de 32%, com ARPU de R$ 41,7 reais, melhor resultado dentre as operadoras celulares do País Receita líquida consolidada atinge R$ 365 milhões no 1T10, um crescimento de 11,5% em relação ao 1T09 Receita bruta do segmento de negócios de comunicação multimídia soma R$ 60 milhões no 1T10, 17,1% superior à do 1T09 O EBITDA consolidado atinge R$ 102 milhões no 1T10, 13,7% superior ao do 1T09, com margem EBITDA de 28% Lucro consolidado, antes das participações,soma R$ 20,1 milhões no 1T10, 73,6% superior ao do 1T09 Relações com Investidores Diretor: Tatiane de Souza Lemes Panato - E-mail: tatianes@ctbc.com.br Analista: Érika Marques Andrade - E-mail: ri@ctbc.com.br - Tel: (34) 3256-2978 Website de RI: http://ctbc.investor-relations.com.br Endereço: Rua José Alves Garcia, 415 - Uberlândia - MG.
DESEMPENHO OPERACIONAL Telecom: Unidades Geradoras de Receitas (UGR) (mil) 1.500 1.643 32 116 223 673 1T09 Telefonia Fixa Telefonia Celular Banda Larga Provedor de internet 33 126 247 518 720 1T10 TV por assinatura A Algar Telecom é composta por 3 segmentos de negócios. Os serviços de telefonia fixa, internet banda larga, comunicação de dados, telefonia celular, redes multimídia, provedor de internet e TV por assinatura, formam o segmento de negócio denominado TELECOM. O segundo segmento, formado pela Algar Tecnologia, é responsável pelos serviços de BPO/TI E CONSULTORIA e o terceiro NEGÓCIOS COMPLEMEN- TARES, concentra os serviços de engenharia de redes de telecomunicações e de listas e guias telefônicos. TELECOM Ao final do 1T10 a Algar Telecom apresentava mais de 1,6 milhão de unidades geradoras de receitas (UGR) em seu segmento de TELECOM, as quais estavam distribuídas entre os diferentes serviços. Comentários sobre os desempenhos dos serviços encontram-se a seguir. Telefonia Fixa Ao final do 1T10, a base de linhas fixas era de 720 mil, número 7,0% maior que o do 1T09 em função principalmente do crescimento do número de terminais na área de expansão da Companhia, os quais passaram de 72 mil para 117 mil no 1T10. Na área de concessão, o número de terminais encerrou o trimestre em 604 mil, ante 602 mil no mesmo trimestre do ano anterior. Em 2009, a Algar Telecom adotou a estratégia de incentivar os planos alternativos de franquia, em detrimento dos planos puramente pré-pagos e, como resultado, a base de clientes pós-paga saltou de 460 mil para 558 mil, enquanto a pré-paga passou de 214 mil no 1T09 para 163 mil no 1T10.
Banda Larga A base de clientes de banda larga atingiu 247 mil no 1T10, um crescimento de 10,8% em relação ao 1T09 em razão do crescimento da banda larga móvel, cujo número de clientes passou de 12 mil no 1T09 para 39 mil no 1T10. A banda larga via ADSL, por sua vez, registrou uma queda de 1,3%, encerrando o trimestre com 208 mil clientes. Telefonia Celular Na telefonia celular, a base de clientes cresceu 13,6%, encerrando o 1T10 em 518 mil. No segmento pós-pago foco estratégico da Companhia, o número de clientes passou de 141 mil ao final do 1T09 para 164 mil ao final do 1T10, um crescimento de 16,2%. No segmento pré-pago, o crescimento foi de 12,5%, fazendo com que o número de clientes alcançasse 354 mil no 1T10, ante 314 mil no 1T09. Ao final do 1T10, a Algar Telecom apresentava 32% de seus clientes alocados em planos pós-pagos e o maior ARPU R$ 41,70 dentre as operadoras do País. Comunicação Multimídia Este segmento de negócios oferta os serviços de redes multimídia e provedor de internet a pequenas e médias empresas, principalmente na área de expansão da Companhia. Ao longo do trimestre, estes serviços continuaram em franca expansão, com destaque aos produtos de redes multimídia, que proveem acesso para transmissão de dados, voz e imagem. A base de clientes do provedor de internet Netsite, por sua vez, encerrou o 1T10 em 126 mil, ante 116 mil no 1T09. TV por Assinatura O negócio de TV por assinatura, operacionalizado pela Image subsidiária integral da Algar Telecom encerrou o 1T10 com 32,6 mil clientes, ante 32,0 mil no 1T09.
BPO/TI E CONSULTORIA No 1T10 a Algar Tecnologia deu um importante passo em direção ao seu planejamento estratégico e adquiriu a Synos Technologies - fábrica de desenvolvimento e manutenção de software, sediada em Belo Horizonte (MG) que oferece soluções como outsourcing e manutenção de aplicativos, projetos de software, consultoria, treinamento e licenciamento. Com esta aquisição, além de complementar o seu portfólio de serviços, que já inclui hosting, co-location, service desk, gerenciamento de aplicações, dados e voz, customer services, segurança de TI, gestão de saúde, recuperação de crédito, entre outros, a Algar Tecnologia incorporou à sua carteira mais de 40 clientes dos setores privado e, principalmente, público. NEGÓCIOS COMPLEMENTARES No 1T10 os negócios de engenharia de redes de telecomunicações e listas e guias telefônicos deram continuidade aos seus planos de negócios. A evolução das receitas desses serviços será analisada no capítulo de desempenho econômico-financeiro. 04
Algar Telecom 3 o Trimestre de 2009 Tabela 1: Dados operacionais (mil) Dados operacionais 1T09 1T10 % Var. TELEFONIA FIXA Linhas em Serviço Residencial Empresarial Corporativo Operadoras Telefones Públicos - TPs Por área de atuação Expansão Concessão Por perfil de plano Pré-pago Pós-pago ARPU (com ADSL) - R$ BANDA LARGA ADSL Móvel TELEFONIA CELULAR Total de clientes Pré-pago Pós-pago Adições brutas Pré-pago Pós-pago Adições líquidas Pré-pago Pós-pago Cancelamentos Pré-pago Pós-pago ARPU: Receita Média Mensal por Usuário. 673 402 150 90 11 20 673 72 602 673 214 460 89,2 85,1-4,6% 223 247 10,8% 211 12 208 39-1,3% 219,4% 456 314 141 42 34 8 4 3 1 38 31 7 720 378 179 130 13 20 720 117 604 720 163 558 518 354 164 63 52 11 7 2 5 56 50 6 7,0% -5,9% 19,3% 44,2% 21,9% -1,6% 7,0% 62,9% 0,3% 7,0% -23,8% 21,3% 13,6% 12,5% 16,2% 49,5% 53,1% 34,6% 80,3% -33,6% 459,9% 46,4% 61,3% -16,4% ARPU - R$ 39,7 41,7 5,0% PROVEDOR DE INTERNET 116 126 8,4% TV POR ASSINATURA 32,0 32,6 2,1% 05
Tabela 2: Demonstração de resultado consolidado R$ milhões 1T09 1T10 % Var. RECEITA BRUTA 431,0 469,0 8,8% Telefonia fixa Telefonia celular Comunicação Multimídia TV por assinatura BPO/TI econsultoria Demais negócios Impostos e deduções RECEITA LÍQUIDA 235,2 63,6 51,3 5,8 59,6 15,5 (103,4) 327,6 236,2 75,9 60,1 6,0 77,0 13,8 (103,6) 365,4 0,4% 19,4% 17,1% 4,2% 29,1% -10,8% 0,2% 11,5% CUSTOS EDESPESAS OPERACIONAIS Pessoal Materiais Serviços de terceiros Interconexão Meios de Conexão - EILD Propaganda e Marketing PDD Outros Custo das Mercadorias Vendidas OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS EBITDA (233,6) (81,5) (6,8) (50,7) (54,0) (7,1) (3,7) (8,2) (18,5) (3,2) (4,1) 89,9 (260,0) (95,7) (6,8) (56,0) (53,2) (7,6) (7,8) (5,1) (18,4) (9,4) (3,2) 102,2 11,3% 17,5% 0,4% 10,4% -1,4% 6,9% 112,0% -37,9% -0,5% 196,3% -22,3% 13,7% Margem % Depreciações e amortizações Leasing EBIT Financeiras, líquidas LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS Imposto de renda e contribuição social LUCRO ANTES DE PARTICIPAÇÕES Participação dos acionistas minoritários LUCRO LÍQUIDO Margem % 27,4% (36,3) (0,1) 53,4 (36,0) 28,0% (39,2) (0,1) - 7,9% -8,4% 62,9 17,7% (28,1) -21,9% 17,5 34,8 99,2% (5,9) 11,6 (14,7) 20,1 149,4% 73,6% 0,1 (1,3) -1478,4% 11,7 18,8 61,0% 3,6% 5,1% 44,4% 06
RECEITA BRUTA CONSOLIDADA No 1T10 a receita bruta consolidada da Algar Telecom contabilizou R$ 469,0 milhões, um aumento de 8,8% em relação ao 1T09, quando a receita foi de R$ 431,0 milhões. Este resultado decorreu, principalmente, do desempenho dos negócios de BPO/TI e Consultoria, Telefonia celular e Comunicação multimídia. Distribuição da Receita Bruta Consolidada R$ milhões 1T09 1T10 A seguir estão detalhadas as principais variações e análises por segmento de negócio. Ressalta-se que as receitas apresentam-se consolidadas e, portanto, já consideram as eliminações de receitas entre os segmentos. 07
Algar Telecom Comentário de desempenho consolidado 3 o Trimestre de 2009 Tabela 3: Receita Operacional Bruta Consolidada R$ milhões 1T09 1T10 % Var. RECEITA BRUTA Telefonia fixa Telefonia local VoIP Longa Distância Cartões Pré-pagos Públicos Interconexão Comunicação de Dados EILD Banda larga Outros Serviços de Dados Serviços Adicionais Telefonia celular Serviços Serviços de voz Banda larga Interconexão Serviços Adicionais Material de Revenda (aparelhos) Comunicação multimídia Redes Multimídia Internet TV por assinatura BPO/TI e Consultoria Negócios Complementares Listas e guias telefônicos Engenharia de redes de telecomunicações Impostos e Deduções RECEITA LÍQUIDA 431,0 469,0 8,8% 235,2 236,2 0,4% 83,8 83,5-0,3% 2,7 7,8 186,2% 34,8 36,4 4,7% 27,7 22,1-20,3% 20,5 15,9-22,4% 7,2 6,2-14,3% 14,8 14,6-1,5% 67,5 68,5 1,5% 14,8 14,8 0,1% 43,3 43,2-0,3% 9,3 10,5 12,3% 3,9 3,3-15,0% 63,6 75,9 19,4% 59,6 71,2 19,4% 43,5 1,4 13,0 1,7 3,9 51,3 60,1 17,1% 45,2 53,1 17,4% 6,1 7,0 14,5% 5,8 6,0 4,2% 59,6 77,0 29,1% 15,5 13,8-10,8% 4,2 11,3 (103,4) 327,6 46,1 5,3 13,3 6,5 4,7 4,2 9,6 (103,6) 365,4 6,0% 274,6% 2,5% 276,9% 19,6% 0,6% -15,1% 0,2% 11,5% 08
TELEFONIA FIXA No 1T10 a receita bruta consolidada de telefonia fixa foi de R$ 236,2 milhões, 0,4% maior que a do 1T09. Este resultado evidencia o efeito líquido do aumento das receitas de VoIP, interconexão e chamadas de longa distância e da queda das receitas de Exploração Industrial de Linhas Dedicadas EILD. Telefonia local A receita bruta de telefonia local contabilizou R$ 83,5 milhões no 1T10, 0,3% menor que a do 1T09. Esta variação é decorrente do fato da queda de 18,5% das receitas de tráfego local ter sido praticamente compensada pelo aumento de 5,3% nas receitas de assinaturas. As maiores receitas de assinatura se devem ao crescimento dos planos de franquia, em que o valor fixo pago é contabilizado em assinatura e totalmente revertido em utilização. VoIP A receita dos serviços de VoIP alcançou R$ 7,8 milhões no 1T10, ante R$ 2,7 milhões no 1T09. Este crescimento de 186,2% é resultado, principalmente, do aumento das receitas de VoIP na área de expansão da Companhia, onde há a oferta de pacote de voz e dados às pequenas e médias empresas. Serviços de longa distância No 1T10, as receitas de chamadas de longa distância apresentaram um aumento de 4,7%, tendo passado de R$ 34,8 milhões no 1T09 para R$ 36,4 milhões em razão da migração de clientes pré-pagos para planos pós-pagos. Com isto, as chamadas de longa distância, que quando originadas por clientes pré-pagos são contabilizadas em cartões, passaram a fazer parte do grupo de receitas de serviços de longa distância. 09
Cartões (públicos e pré-pagos) A receita de cartões contabilizou R$22,1 milhões no 1T10, uma queda de 20,3% se comparada à do 1T09. A queda desta receita é decorrente de: (i) receitas de cartões pré-pagos menores em 22,4% - fruto da estratégia adotada pela Companhia, a partir do 2º semestre de 2009, de substituir a oferta de planos pré-pagos por planos com franquia; e (ii) de receitas de cartões públicos menores em 14,3% resultado principalmente do aumento da planta móvel do País. Remuneração pelo uso de rede - interconexão No 1T10 as receitas de interconexão totalizaram R$ 14,6 milhões, 1,5% menores que as do 1T09 em razão das campanhas promocionais incentivando o tráfego intra-redes. Receita de comunicação de dados As receitas de comunicação de dados totalizaram R$ 68,5 milhões no 1T10, 1,5% maiores que as do 1T09. Este resultado é decorrente, basicamente, do aumento das vendas do serviço de Rede Privada Virtual VPN, constante nos outros serviços de dados. A receita de banda larga ADSL, por sua vez, apresentou uma queda de 0,3% em relação ao 1T09. Serviços adicionais As receitas provenientes de serviços adicionais foram de R$ 3,3 milhões no 1T10, ante R$ 3,9 milhões no 1T09 em razão de menores receitas com aluguel de infra-estrutura própria. 10
TELEFONIA CELULAR No 1T10 a receita bruta consolidada do negócio telefonia celular totalizou R$ 75,9 milhões, um aumento de 19,4% em relação ao 1T09. As principais razões dessas variações são analisadas a seguir. Serviços de voz As receitas de serviços de voz somaram R$46,1 milhões no 1T10, 6,0% maiores que as do 1T09 em razão do crescimento de 17,6% nas receitas de utilização. Este crescimento foi, em parte, compensado pela queda de 36,3% nas receitas de assinatura - causada pelo crescimento dos planos de franquia, nos quais o valor pago é todo convertido em consumo. Banda larga móvel (3G) No 1T10 as receitas de banda larga móvel atingiram R$ 5,3 milhões, ante R$ 1,4 milhão no 1T09 um crescimento de 274,6%, causado pelo aumento do número de clientes da tecnologia 3G. Remuneração pelo uso de rede móvel No 1T10 as receitas de remuneração pelo uso de rede totalizaram R$ 13,3 milhões, um aumento de 2,5% em relação ao 1T09 em razão do aumento da planta móvel. 11
Serviços adicionais As receitas de serviços adicionais somaram R$ 6,5 milhões no trimestre, ante R$ 1,7 milhão no 1T09. Este crescimento é resultado, principalmente, de maiores receitas com tráfego de dados e envio de torpedos pelo celular, além de um aumento nas receitas de aluguel de infra-estrutura. Aparelhos As receitas com a venda de aparelhos totalizaram R$ 4,7 milhões no 1T10, ante R$ 3,9 milhões no 1T09 em razão do aumento da base de clientes. 12
COMUNICAÇÃO MULTIMÍDIA A receita bruta do segmento de negócio de comunicação multimídia atingiu R$ 60,1 milhões no 1T10, um crescimento de 17,1% se comparada ao mesmo período do ano anterior. O serviço de redes multimídia, o mais representativo do segmento, foi o que apresentou maior crescimento, com uma evolução de 17,4% na receita, propiciada pela expansão da carteira de clientes de soluções de dados, sobretudo, na área de expansão da Companhia. O serviço de provedor de internet, por sua vez, obteve um crescimento de 14,5% em sua receita, que somou R$ 7,0 milhões no trimestre. TV POR ASSINATURA No 1T10 a receita bruta consolidada do serviço de TV por assinatura foi de R$ 6,0 milhões, ante R$ 5,8 milhões no 1T09, um crescimento de 4,2% em razão da venda de pacotes de maior valor a alguns dos clientes atuais. BPO/TI e Consultoria No 1T10 a receita bruta consolidada do negócio de BPO/TI e Consultoria atingiu R$ 77,0 milhões, um aumento de 29,1% em relação ao 1T09. Este crescimento foi ocasionado por dois movimentos: (i) receitas de serviços de TI e BPO maiores em R$ 7,3 milhões, o que ocorreu tanto junto a atuais clientes quanto a novos clientes; e (ii) consolidação do faturamento da Synos Technologies empresa adquirida pela Algar Tecnologia, no valor de R$ 10,1 milhões. Ressalta-se que deste valor R$ 2,9 milhões são referentes às receitas de serviços do mês de março, mês de aquisição da empresa, e R$ 7,2 milhões referem-se a receitas oriundas da venda de equipamentos por parte da empresa adquirida. 13
NEGÓCIOS COMPLEMENTARES A receita bruta consolidada gerada pelos negócios complementares da Algar Telecom somou R$ 13,8 milhões no 1T10, ante R$ 15,5 milhões no 1T09, uma queda de 10,8%. As menores receitas são decorrentes do encerramento de um contrato com um cliente do serviço de engenharia de redes de Telecom, o que ocorreu no 2º semestre de 2009. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom atingiu R$ 365,4 milhões, 11,5% maior que a do 1T09, quando a receita foi de R$ 327,6 milhões. 14
Tabela 4: Custos e despesas operacionais consolidados R$ milhões 1T09 1T10 % Var. RECEITA LÍQUIDA CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS Serviços Pessoal Materiais Serviços de terceiros Interconexão Meios de Conexão - EILD Outros Depreciação eamortização Leasing Venda de mercadorias LUCRO BRUTO DESPESAS COMERCIAIS Pessoal Materiais Serviços de terceiros Propaganda e Marketing PDD Outros Depreciação eamortização 327,6 (199,1) (195,9) (56,7) (6,3) (24,3) (54,0) (7,1) (14,0) (33,5) (0,1) (3,2) 128,5 (38,4) (13,5) (0,3) (9,1) (3,7) (8,2) (3,1) (0,4) 365,4 (217,3) (207,9) (62,8) (6,2) (27,2) (53,2) (7,6) (15,0) (35,8) (0,1) (9,4) 148,1 (48,2) (19,5) (0,4) (12,8) (7,8) (5,1) (2,1) (0,5) 11,5% 9,2% 6,1% 10,8% -2,2% 12,1% -1,4% 6,9% 7,2% 7,0% - 196,3% 15,2% 25,6% 44,2% 26,9% 40,3% 112,0% -37,9% -31,9% 13,4% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Pessoal Materiais Serviços de terceiros Outros Depreciação eamortização OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Outras EBIT (32,6) (11,2) (0,1) (17,3) (1,4) (2,4) (4,1) (4,1) 53,4 (33,8) (13,4) (0,2) (16,0) (1,3) (2,9) (3,2) (3,2) 62,9 3,8% 19,2% 71,7% -7,7% -9,1% 18,6% - -22,3% 17,7% R$ milhões 1T09 1T10 % Var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Pessoal Materiais Serviços de terceiros Interconexão Meios de Conexão - EILD Propaganda e Marketing PDD Outros* (237,7) (81,5) (9,9) (50,7) (54,0) (7,1) (3,7) (8,2) (22,6) (263,2) (95,7) (16,2) (56,0) (53,2) (7,6) (7,8) (5,1) (21,6) 10,7% 17,5% 62,9% 10,4% -1,4% 6,9% 112,0% -37,9% -4,5% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. 15
Os custos e despesas operacionais consolidados (excluindo amortização, depreciação e leasing) totalizaram R$ 263,2 milhões no 1T10, um aumento de 10,7% em relação ao 1T09. As principais causas das variações são analisadas a seguir. Os custos e despesas com pessoal foram de R$ 95,7 milhões no 1T10, 17,5% maiores que os do 1T09. Este crescimento foi decorrente principalmente: (i) de custos de pessoal do negócio de BPO/TI e Consultoria maiores em R$ 3,4 milhões - custos diretos para o atendimento de novos clientes; e (ii) do aumento dos custos e despesas de pessoal para fazer frente ao crescimento dos serviços de voz e dados prestados a pequenas e médias empresas na área de expansão da Companhia. Os custos e despesas com materiais foram de R$ 16,2 milhões, um aumento de 62,9% em razão basicamente da compra de equipamentos, por parte da Synos Technologies, com a finalidade de venda, equipamentos estes no valor de R$ 6,1 milhões. Os custos e despesas com serviços de terceiros (excluindo propaganda, marketing e PDD), contabilizaram R$ 56,0 milhões no 1T10, um crescimento de 10,4% em relação ao 1T09. Estes aumentos são decorrentes de: consultorias contratadas para apoiar o planejamento estratégico da Empresa, auxiliar na conversão dos padrões contábeis para os padrões internacionais e assessorar a Companhia em aspectos fiscais. Os custos de interconexão totalizaram R$ 12,5 milhões no 1T10, 1,6% inferiores aos do 1T09 em razão do menor volume de tráfego gerado pelos clientes da Companhia para outras operadoras. Os custos e despesas com EILD, por sua vez, foram de R$ 7,6 milhões no 1T10, um aumento de 6,9% em razão da contratação de última milha para o atendimento a clientes de dados na área de expansão da Companhia. 16
As despesas com propaganda e marketing contabilizaram R$ 7,8 milhões no 1T10, ante R$ 3,7 milhões no 1T09. Este crescimento é decorrente de gastos incorridos no processo de renovação de sua marca. As despesas para a provisão de devedores duvidosos PDD encerraram o trimestre em R$ 5,1 milhões, ante R$ 8,2 milhões no 1T09. Esta queda é resultado do foco e rigor da Companhia nas ações de crédito e cobrança, propiciando uma melhoria nos resultados. Ao final do 1T10, a relação PDD/receita bruta era de 1,1% ante 1,9% no 1T09. 17
EBITDA O EBITDA do segmento de Telecom atingiu R$ 90,6 milhões no 1T10, ante R$ 80,6 milhões no 1T09. A margem foi de 32,0%, ante 31% no mesmo trimestre do ano anterior. A melhoria no EBITDA e na margem é decorrente não apenas do crescimento das vendas dos serviços de Telecom mas também do foco na otimização de custos e despesas por parte da Companhia. O segmento de BPO/TI e Consultoria apresentou EBITDA de R$ 9,9 milhões no trimestre, ante R$ 8,7 milhões no 1T09, com margens de 12% e 13% respectivamente. A queda na margem ocorreu em razão de custos incorridos nos processo de estruturação de novas operações por parte da Algar Tecnologia. O EBITDA dos negócios complementares foi de R$ 1,1 milhão no 1T10, ante R$0,0 milhão no 1T09. A margem EBITDA foi de 5% no trimestre, ante 0% no mesmo período do ano passado. A melhoria tanto do EBITDA quanto da margem são decorrentes de uma adequação de contratos promovida pelo negócio de engenharia de redes de Telecom. Como resultado, o EBITDA consolidado da Algar Telecom totalizou R$ 102,2 milhões, ante R$ 89,9 milhões no 1T09, um aumento de 13,7% em virtude tanto da maior receita da Companhia quanto da otimização dos custos e despesas. A margem EBITDA consolidada foi de 28,0% no 1T10 e 27,4% no 1T09. EBITDA emargem 1T09 1T10 Telecom (1) 80,6 90,6 margem 31% 32% BPO/TI e Consultoria 8,7 9,9 margem 13% 12% Negócios Complementares(2) 0,0 1,1 margem 0% 5% EBITDA CONSOLIDADO 89,9 102,2 margem 27,4% 28,0% (1) Negócios de telefonia fixa, celular, comunicação multimídia e TV por assinatura. (2) Negócios de engenharia de redes de telecom elistas eguias telefônicos. 18
DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS No 1T10 as despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 28,1 milhões, ante R$ 36,0 milhões no 1T09, uma queda de 21,9% em razão, basicamente: (i) da Companhia apresentar um dos mais altos níveis de caixa dos últimos anos, propiciando uma redução de custos financeiros de utilização de recursos de terceiros e maiores receitas financeiras; e (ii) da menor taxa básica de juros e seu reflexo no CDI. RESULTADO DO PERÍODO Como resultado da melhor performance das operações e das menores despesas financeiras, o lucro consolidado, antes das participações, foi de R$ 20,2 milhões no 1T10, frente a R$ 11,6 milhões no 1T09. A margem líquida foi de 5,1%, ante 3,6% no mesmo trimestre do ano anterior. INVESTIMENTOS No 1T10 os investimentos somaram R$ 29,5 milhões, ante R$ 28,4 milhões no 1T09. Dentre os investimentos destacam-se os produtos de dados (26%), o programa i.você (19%), e o segmento de BPO/TI e Consultoria (11%). 19
ENDIVIDAMENTO Ao final de março de 2010, a Algar Telecom apresentava uma dívida bruta consolidada de R$ 650,8 milhões, ante R$ 670,4 milhões em dezembro de 2009. A dívida líquida, por sua vez, era de R$ 476,7 milhões, 6% inferior à do mesmo trimestre de 2009 em razão da Empresa apresentar uma de suas melhores posições de caixa dos últimos anos resultado tanto da melhor geração de caixa da Companhia quanto da entrada de linhas de créditos de bancos de desenvolvimento. Ressalta-se ainda o constante trabalho da administração da Companhia na otimização do endividamento, com reflexos positivos em seus prazos de amortização. dez/09 mar/10 R$ milhões % R$ milhões % Em 1 ano 150,8 22,2% 144,3 21,9% De 1 a 2 anos 133,2 19,6% 151,4 23,0% De 2 a 3 anos 109,6 16,1% 117,9 17,9% De 3 a 4 anos 108,4 16,0% 110,0 16,7% Após 4 anos 176,8 26,1% 135,9 20,6% Total 678,7 100% 659,4 100% Caixa e equivalentes 162,6 174,2 Créditos com partes relacionadas 8,3 8,5 Dívida líquida 507,8 476,7 INFORMAÇÕES NÃO REVISADAS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O Comentário do Desempenho inclui informações relacionadas a investimentos projetados e realizados, dados operacionais tais como unidades geradoras de receita, linhas em serviço e número de clientes, os quais não fazem parte do escopo de revisão das Informações Trimestrais e conseqüentemente não foram examinadas pela KPMG Auditores Independentes. 20
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Algar Telecom são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Os resultados futuros das operações da Companhia podem divergir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas posições aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Algar Telecom não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. 21