Webcast 3T17
Apresentação da Administração 2 Apresentadores Currículos Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Flavio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
EZ Towers 3 2 Torres Triple A de 150m de altura 39 pavimentos, sendo 26 de escritórios Área construída:163.217m2 Área Boma: 94.004 m2 41 elevadores, 2 Helipontos, 2.856 vagas LEED Gold, Selo guiaderodas Platinum de acessibilidade Prêmio Master Imobiliário Venda Torre A: 2013 (São Carlos) Venda Torre B: 2017 (Brookfield) Margem Bruta: (Torres A e B): 53% Resultado Líquido: R$633 milhões TIR: 33,6% ao ano
EZTEC no 9M17 4 Operacionais: Lançamentos de R$842 mi (R$192 mi ex-ez Towers) no 9M17; Vendas Líquidas de R$764 mi (R$114 mi ex-ez Towers) no 9M17; Banco de Terrenos de R$5,6 bi ao final do 3T17; Entregas do Legittimo Santana e das fases Giardino e Palazzo do empreendimento San Felipe - R$186 mi de VGV. Financeiros: Lucro Bruto de R$410 mi, com Margem Bruta de 45,8% no 9M17; Lucro Líquido de R$333 mi, com Margem Líquida de 37,3% no 9M17; Caixa Líquido de R$834 mi, com geração de caixa de R$803 mi (ex dividendos) no 9M17, além de R$615 mi em Recebíveis Performados ao final de setembro/17; Pagamento de dividendos em 15 de setembro de 2017, aprovados na Assembleia Geral do dia 28/04/2017, no montante de R$180.213.662,18, representando R$1,09 por ação e 78,3% de payout.
Vendas e Distratos ex Torre B 5 Vendas Brutas por Ano de Lançamento-9M17* 12% 4% 3% 9% R$ 428 MM 43% 29% Até 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3% 7% Distratos por ano de Lançamento-9M17* 11% R$ 314 MM 41% 38% *Ex-Torre B Vendas e Distratos Acumulados - 12 meses (R$ MM)* 2.224 1.952 915 777 627 690 233 254 1.724 933 732 333 1.619 1.666 1.654 1.456 1.606 1.419 1.538 1.561 1.450 1.392 1.296 1.151 675 678 686 628 581 588 517 552 530 548 477 411 588 1.336 1.191 421 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.)
Entregas vs. Estoque 6 520 Entregas vs. Estoque (R$ MM) 212 420 427 350 33 317 317 34 283 75 345 308 229 66 163 109 51 338 153 184 166 260 186 82 103 351 147 205 172 52 120 72 15 109 12 97 58 57 3T15 4T15 1T16 2T16 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 VGV EZTEC Entreguas Vendidas (R$ MM) VGV EZTEC Distratado (R$ MM) VGV EZTEC Entregas em Estoque (R$ MM) Resiliência na incidência de distratos em 2017 por conta das entregas das safras entre 2013 e 2014; Maior montante de entregas encerra-se em 2017; Entregas após 2017 frutos das safras após 2015: perfil e preços adequados à nova realidade.
Residencial - 1061 Estoque 7 Jundiaí - 14 14 30 49 67 %EZTEC R$ 1.260MM Zona Norte - 28 28 Zona Oeste - 17 Osasco - 146 1 17 Zona Sul - 374 43 168 114 48 Guarulhos - 491 397 94 Santo André - 6 SBC - 3 Zona Leste - 111 3 6 24 87 Santos - 46 46 Campos do Jordão - 23 23 Lçto - 60 Obra - 304 Performado - 697 Comercial - 199 em R$ MM 71% do estoque refere-se a unidades concluídas 28% do estoque refere-se a estoque residencial na cidade de São Paulo. 66% do estoque a ser entregue, está programado para 2017.
Próximos Lançamentos 8 Legittimo Vila Romana (Scipião) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$49,5 MM Unidades: 54 % Vendido: 67% In Design Tamandaré (Tamandaré) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC aprox. : R$67,8 MM Unidades: 114 % Vendido: 33% Verace Brooklin (Joaquim Guarani) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC aprox. : R$82,3 MM Unidades: 48 % Vendido: 35% Clima São Francisco (Corifeu de Azevedo) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC aprox. : R$75 MM Unidades: 121
Desempenho Financeiro I 9 Receita Líquida (R$ MM) 692 44% 54% Lucro Bruto (R$ MM) 47% 315 47% [VALOR] +553% +530% 116 151 97 106 Despesas Administrativas (R$ MM) 19,0% 21,0% 20,6% 12,6% 16,0% 14,8% 17,3% 20 10,8% 2,9% 22 22 19 20-9% 2,7% 51 81 46 50 Margem Bruta Despesas Comerciais (R$ MM) 17% 12% 9% +61% 6% 16 13 13 3% 21 7 % da Receita Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) % da Receita Líquida
Desempenho Financeiro II 10 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 19% 22 11% 17 23% 23 8% 8 +37% 11 2% 6% 7 6% 9 5% 5 3% 4 +75% 7 1% % da Receita Líquida % do Lucro Líquido 42% 46% Lucro Líquido (R$ MM) 33% 21% +1172% 41% 280 53% 193 Resultado a Apropriar (R$ MM) 49% 49% 134 44% 43% 49 69 32 22 87 54-18% 44 Margem Líquida Margem a Apropriar (%)
Resultado Acumulado 11 Histórico de Resultados acumulados Últimos 12 meses 47% 636 244 135 50% 49% 48% 680 697 687 279 298 296 251 256 275 53% 53% 54% 52% 50% 744 711 691 701 632 329 326 330 348 336 198 241 128 27 46 53% 53% 52% 52% 52% 52% 53% 53% 1.139 1.027 996 976 954 922 920 804 586 511 531 517 502 465 474 409 75 70 82-94 -94-78 -89 55% 940 512 311 54% 53% 51% 889 844 814 492 472 444 357 223 166 Caixa Líquido Margem Bruta 48% 47% 733 714 385 321 235 171 48% 47% 47% 46% Receita Líquida 645 572 518 469 265 230 219 210 241 293 171 188 47% 1.046 [VALOR] 406 Lucro Líquido -272 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
Geração Potencial de Caixa 12 GERAÇÃO DE CAIXA 9M17: R$ 804 milhões (ex dividendos) 1.260 Cash: R$ 1,131MN Debt: R$ 298MN 201 88 122 2.944 615 1.684 834 (a) Caixa Líquido 3T17 (c) Recebíveis Performados (d) Recebíveis a Performar (e) Obrigações de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e) (g) Estoque a Valor de Mercado Total ** Potenciais não constituem guidance
Valor Potencial da EZTEC 13 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos + R$13,23/ação R$34,89/ação 2.183 3.560 1.131 523 Caixa e Equivalentes Patrimônio Liq. 3T17 18,41/ação + R$0,27/ação 44 +R$2,98/ação 491 5.756 130 615 409 117 721 Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados 3.037 297 140 Outros Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance
Fale com RI A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Augusto T. Yokoyama Gerente de Controladoria e RI Hugo G. Soares Analista de RI +55 11 5056 8313 ri@eztec.com.br www.eztec.com.br/ri