Webcast 1T13 Maio 2013

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1 Webcast 1T13 Maio 2013

2 Apresentação da Administração Apresentadores Currículos Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Técnico Flávio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Iniciou suas atividades na EZTEC em 1989, atuando na área de engenharia até atingir a posição de diretor Graduado em Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia São Paulo Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 2

3 Destaques de 1T13 Operacionais: Venda da Torre A do empreendimento EZ Towers por R$564 milhões; Lançamentos de R$292 milhões, considerando aquisições de participações societárias; Vendas Contratadas de R$207 milhões no 1T13 (49% de unidades lançadas até 4T12); Banco de Terrenos de R$4,1 bilhões no encerramento do exercício; Financeiros: Lucro Bruto de R$164 milhões no 1T13 (108% superior ao 1T12); Margem Bruta de 51% em 1T13 (11 p.p. acima do Guidance); Lucro Líquido de R$151 milhões no 1T13 (93% superior ao 1T12); Margem Líquida de 47% no 1T13, com ROE anualizado de 42%. Caixa Líquido de R$75 milhões, além de R$365 milhões em Recebíveis Performados, remunerados a IGP-M + 12% ao ano. 3

4 Composição do Banco de Terrenos Estoque de Terrenos de R$4,1 bilhões em VGV próprio ao final do 1T13; Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio % Custo médio de aquisição de 11% do VGV (considerando despesas com o aumento do potencial construtivo); % % Aquisição de R$392 milhões de VGV no 1T13, em 4 terrenos, sendo 3 na cidade na cidade de São Paulo. Alocação de Terrenos por Padrão % do VGV Próprio Alto 8% Comercial 23% Econômico 2% % Alocação de Terrenos por Região % do VGV Próprio RMSP (1) 34% % % Litoral 12% Interior 3% Médio-Alto 20% Médio 47% Cidade SP 51% 4 (1) Excluída a Cidade de São Paulo, representada dessa forma pelos outros 38 municípios da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP).

5 EZ Towers Status Atual Foto da Obra: 13/maio/2013 Torre A vendida à São Carlos em Janeiro de 2013, pelo valor de R$564 milhões, com primeira parcela paga no 1T13 ; Contrato de Financiamento firmado junto ao Bradesco no montante de R$425 milhões; Status da Obra Custo Total incorrido ao final do 1T13: R$144 MM: - Periferia Concluída Estruturas - Estrutura Torre A 18 andar em construção Elevadores - Estrutura Torre B 2 andar em construção Fachadas - Instalações elétricas da Torre A em andamento 5

6 Engenharia Entregas de Obras Capital Corporate Offices Segmento: Comercial Padrão: Salas Comerciais Lançamento: Maio/2009 VGV EZTEC: R$235,4 milhões Data do Habite-se: 21/02/2013 Margem Bruta Realizada: 58% Quality House Jd. Prudência Padrão: Médio Lançamento: Novembro/2009 VGV EZTEC: R$56,6 milhões Data do Habite-se: 22/11/2012 Margem Bruta Realizada: 49% Massimo Residence Padrão: Médio Lançamento: Março/2010 VGV EZTEC: R$23,8 milhões Data do Habite-se: 19/10/2012 Margem Bruta Realizada: 46% Gran Village Club Padrão: Médio Lançamento: Janeiro/2010 VGV EZTEC: R$90,6 milhões Data do Habite-se: 12/12/2012 Margem Bruta Realizada: 45% Clima Mascote Padrão: Médio-Alto Lançamento: Fevereiro/2010 VGV EZTEC: R$77,6 milhões Data do Habite-se: 13/12/2012 Margem Bruta Realizada: 49% Up Home Granja Julieta Padrão: Médio-Alto Lançamento: Abril/2010 VGV EZTEC: R$63,7 milhões Data do Habite-se: 16/01/2013 Margem Bruta Realizada: 52% 6

7 Lançamentos 1T13 Lançamentos - %EZTEC (R$MM) Lançamentos Acumulados - %EZTEC (R$MM) 494% 149% T13 Aquisição de Participação EZ Towers Aquisição de Participação EZ Towers Empreendimentos Lançados no 1T13 Premiatto Sacomã (Arroio Grande) Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$50,3 milhões % Vendido: 77% Le Premier Paraíso (Correia Dias) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$85,4 milhões % Vendido: 70% Splendor Vila Mariana (Três de Maio) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$66,2 milhões % Vendido: 82% 7 * Dados Gerenciais. Data base: 13 de maio de 2013

8 Vendas Contratadas 1T13 Vendas Contratadas - %EZTEC (R$ MM) % 267% EZ Towers 63,2% das vendas no exercício realizadas pela Equipe própria de vendas; 49% das vendas no período foram unidades lançadas em anos anteriores; Estoque a valor de mercado de R$978 milhões ao final do trimestre. Vendas Contratadas Acum. - %EZTEC (R$ MM) Vendas Contratadas por Padrão (R$ MM) Médio 40% Super-Econômico 1% Econômico 4% Médio-Alto 16% T13 EZ Towers Alto 39% 8

9 Lançamentos 2T13 Próximos Projetos R$482,8 milhões EZ Mark (Domingos de Moraes) Localização: São Paulo/SP Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: 333,8 Milhões % Vendido : 50% Salas (Jardins do Brasil) Localização: Osasco/SP Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: R$75,6 milhões Mantiqueira (Jardins do Brasil) Localização: Osasco/SP Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$73,4 milhões 9 * Dados Gerenciais. Data base: 13 de maio de 2013

10 Desempenho Financeiro I Receita Líquida (R$MM) Lucro Bruto (R$MM) e Margem Bruta (%) 114% 123% 52% 51% 52% 51% % 116% Margem Bruta Despesa Administrativa(R$ Mil) e Receita Liquida(%) Despesa Comercial(R$ Mil) e Receita Liquida (%) 8,1% 5,6% 11,8% 5,6% 4,4% 4,2% 3,9% 4,2% % da Receita Líquida % da Receita Líquida 10

11 Desempenho Financeiro II Resultado Financeiro(R$ Mil) e Receita Líquida (%) Equivalência Patrimonial(R$ Mil) e Receita Líquida(%) 12,3% 7,3% 2,7% 6,1% 2,7% 6,9% 6,1% 6,1% % da Receita Líquida % da Receita Líquida Lucro Liquido(R$MM) e Margem Liquida(%) Resultado a Apropriar(R$MM) e Margem a Apropriar(%) 52% 47% 58% 47% 51% 53% 55% 53% 18% 48% 93% 79% Margem Líquida Margem a Apropriar (%) 11

12 Dem onstração de Resultado por Segm ento (Em milhares de reais - R$) Receita Líquida 1T13 Informação por Segmento Com ercial Residencial 1T13 1T12 Var.% 1T13 1T12 Var.% Receita Líquida ,9% ,7% Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados (84.311) (16.132) 422,6% (75.300) (56.697) 32,8% Lucro Bruto ,1% ,6% Margem Bruta (%) 53,9% 68,4% -14,4 p.p. 46,3% 43,5% 2,8 p.p. Despesas Comerciais (6.225) (2.365) 163,2% (7.468) (4.297) 73,8% Comercial 57% Receita Líquida 1T12 Lucro Bruto 1T13 Lucro Bruto 1T12 Comercial 34% Comercial 60% Comercial 44% Residencial 43% Residencial 66% Residencial 40% Residencial 56% Balanço Patrim onial por Segm ento Com ercial Residencial (Em milhares de reais - R$) 1T13 4T12 Var.% 1T13 4T12 Var.% ATIVO Contas a Receber de Clientes ,6% ,3% Imóveis a Comercializar ,7% ,6% PASSIVO Empréstimos e Financiamentos n.a ,6% Adiantamento de Clientes ,7% ,4% 12

13 Mercado de Capitais Cálculo Ativo Líquido (NAV) Cálculo do Ativo Líquido (Em milhares de Reais - R$) 1T13 4T12 Contabilidade - Controladora (+) Caixa e Aplicações Financeiras (-) Dívida Bruta (97.646) ( ) (+) CEPAC (+) Recebíveis Não Performados (+) Recebíveis Performados (-) Obrigações de Construção ( ) ( ) (+) Terrenos em Estoque (1) (-) Terrenos / Aquisição de Cotas a Pagar (2) (95.365) (65.338) (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Realizado (+) Ajuste a Valor Presente (AVP) - Não-Realizado Estoque Gerencial (+) Unidades em Estoque (3) (+) Projeto em Construção EZ Tow ers (+) Vendas em Claúsula Suspensiva Ativo Líquido Compartilhado Ativo Líquido Ajustado Total Free-Float NAV vs. Fechamento da Ação Quantidade de Ações (MM) Preço da Ação (R$) Market Cap (R$ MM) Enterprise Value (R$ MM) Liquidez Média Diária 2013 (R$ MM) Múltiplos de Mercado Preço / Lucro (Últimos 12 meses) 10,83 33,5% 146,7 30, , ,2 10,0 Total de Ações Valor por ação estimado no Ativo Líquido Ajustado 25,35 24,12 Crescimento Ativo Líquido Preço / P.L. 2,45 10,20 14,08 21,04 25,35 1T10 1T11 1T12 1T13 13 * Preço de fechamento de 13 de maio de 2013

14 A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de RI Pedro Henrique Rocha Nocetti Coordenador de RI Erik Rodrigues Kragegaard Analista de RI ri@eztec.com.br