Apresentação da Administração

Transcrição

1 11ª Reunião Pública

2 Apresentação da Administração 2 Apresentadores Ernesto Zarzur Presidente do Conselho de Administração Samir Fayar Vice -Presidente do Conselho de Administração Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Flavio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Técnico Marcos Ernesto Zarzur Diretor Comercial Mauro Alberto Diretor Administrativo Roberto Mounir Maalouli Diretor Jurídico Silvio Iamamura Diretor de Operações Imobiliárias Carlos Eduardo Monteiro Diretor de Planejamento João Paulo Flaifel Diretor de Novos Negócios A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

3 Apresentação da Banca 3 Analistas Sell-Side Luiz Garcia Bradesco Enrico Trotta Itaú Gustavo Cambaúva BTG Marcelo Motta JP Morgan Luis Stacchini Credit Suisse Renan Kato Manda Santander Georgia Jorge Banco do Brasil João Bosco Oliveira Bastter Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

4 Performance Operacional

5 Performance Operacional 5 Lançamentos e Guidance (VGV em R$ MM) Vendas Brutas (R$ MM) T17 1T18 2T18 3T18 4T18* 11M18 Vendas de Lançamento Vendas de Performado / Em Obras Distratos (R$ MM) CAGR 49% T17 1T18 2T18 3T18 4T18* 11M18 Vendas Líquidas (R$ MM) 497 VGV lançado Range do Guidance T17 1T18 2T18 3T18 4T18* 11M18 *Os números do 4T18 são gerenciais e considerados até 30/11/2018.

6 Vendas e Distratos (Ex Torre-B) 6 Vendas Brutas por Lançamento 12% 18% 20% 4% 1% 3% 3% Distratos por Lançamento 19% 33% 11% 2% 4% 20% 50% Até Até Vendas e Distratos Acumulados - 12 meses (R$ MM) T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18* Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.) *Os números do 4T18 são gerenciais e considerados até 30/11/2018. O cálculo de 12 meses abrange desde dezembro de 2017 até novembro de 2018.

7 Estoque 7 Escoamento de Estoque (R$MM) * Comercial Guarulhos Zona Sul Osasco Zona Leste Zona Oeste Outros -10% -14% 0% -10% % -24% -20% % -46% -50% Estoque nov/2017 Estoque nov/2018 Lançamentos 2018 Var. (ex-lançamentos) -30% -40% -50% -60% Em 30/11/18, o estoque total é de R$1.379 MM, sendo performado R$892 MM (65%). Desde a Reunião Pública de 2017, 22% do estoque foi escoado, de R$1.375 MM para R$1.074 MM, (subsequentemente foi adicionado R$305 MM de estoque em lançamentos de 2018) Neste período, os distratos devolveram ao estoque R$94 MM em Guarulhos e R$51 MM em Osasco; na medida em que as entregas de se distanciam, distrato já se torna inexpressivo. * Um terço do estoque comercial encontra-se alugado.

8 Evolução de obra 8 Evolução da Área em Construção Área em construção (mil m2) Unidades lançadas *Considera estimativa gerencial de lançamentos para 2019, e nenhum lançamento subsequente. Evolução de obra e por consequência a receita reage tardiamente a lançamentos realizados; Vale de receita atual é reflexo da ausência de lançamentos nos últimos 3 anos, e tende a atingir novamente ritmo normalizado após ter acumulado três anos com novos lançamentos.

9 Escalada de Lançamentos

10 Lançamentos - 9M18 10 Z.Cotovia (Cotovia) Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto VGV EZTEC : R$105,5 MM Unidades: 200 % Vendida: 88% Vértiz Tatuapé (Celso Garcia) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-alto VGV EZTEC: R$106,1 MM Unidades: 200 % Vendida: 65% Aquisição de partição no projeto Jardins do Brasil R$24 MM R$ 235 MM VGV

11 Lançamentos realizados 4Q18 11 Diogo & ID Ibirapuera (Vila Clementino) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$118,0 MM Unidades: 135,4 % Vendida: 72% (ex-id) Evento subsequente Out/18 Fit Casa Brás (Brás) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$125,9 MM Unidades: 979 % Vendida: 17% Evento subsequente Out/18 R$ 518 MM VGV Sky House Chácara St. Antônio (Fernandes Moreira) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-alto VGV EZTEC : R$68,3 MM Unidades: 115 % Vendida: 22% Evento subsequente Out/18 Z.Pinheiros (Pinheiros) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC : R$194,5 MM Unidades: 386 % Vendida (ex-comercial): 18% Evento subsequente Dez/18

12 Síntese do pipeline de lançamento 2018 (EZ%) 12 Lançado 9M18 Z Cotovia Vértiz Tatuapé Aquisição Jardins do Brasil Lançado 4Q18 Sky House Chácara St Antonio Fit Casa Brás R$235 MM R$105 MM R$106 MM R$24 MM R$ 518 MM R$68 MM R$126 MM R$ 816 MM VGV esperado para os lançamentos de 2018 (dos quais, R$753 MM já foram lançados) R$ 869 MM VGV em projetos já aprovados pela Prefeitura da Cidade de São Paulo R$ MM VGV de projetos em processo de aprovação Diogo & ID Ibirapuera Z Pinheiros Lançamento possível 4Q18 Le Jardin Ibirapuera R$135 MM R$ 188 MM R$ 64 MM R$64 MM Le Jardin Ibirapuera (Moema) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$64 MM Unidades: 22

13 Guidance de Lançamentos (R$ MM) 13 VGV de lançamento em 2019: R$ 1 bilhão a R$ 1,5 bilhão CAGR +49% Range do guidance (ex-timken) Realizado Projeção

14 Vista aérea Chucri Zaidan EZ Towers 2 Timken (Corporativo EZ Esther Towers) 3 Parque da Cidade Residencial Região tem sido destino de dezenas de empreendimentos corporativos nos últimos anos. Mostrando-se um novo pólo imobiliário na cidade de São Paulo.

15 Banco de Terrenos (nov/18) 15 R$50 - R$100 milhões (10 terrenos) R$100 - R$200 milhões (8 terrenos) R$200 - R$500 milhões (6 terrenos) > R$500 milhões (3 terrenos) *Além de 14 terrenos em formação e sem VGV atribuído Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio 12% 39% 18% 31% Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 1% 3% 11% 3% 13% 5% 2% 5% 22% 35% Comercial Alto Médio-Alto Médio MCMV RMSP (19%) Litoral (3%) Zona Leste (5%) Zona Oeste (1%) Zona Sul (71%) Centro (1%) 1000 (16%) 2171 (35%) 300 (5%) 1654 (27%) 1022 (17%) *É discricionário para a Companhia decidir por destinar projetos do MCMV no segmento de média renda caso houver melhor viabilidade no momento do lançamento.

16 Performance Financeira

17 Desempenho Financeiro I 17 Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) % 29% 35% 38% 34% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Margem Bruta 2,9% 2,7% 20 Despesas Administrativas (R$ MM) 28,6% 20,9% 24,2% 20,7% ,2% 23,9% 21 26,3% 18,8% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % da Receita Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) 23 Despesas Comerciais (R$ MM) 3% 25% 19% 20% 18% 20,9 21,8 17,1 7,3 6,0 13,6 15,9 15,8 13,6 12,1 6,4 8,7 9,6 4,9 5,0 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Estoque pronto / Comissão / Outros Publicidade / Stand % da Receita Líquida

18 Desempenho Financeiro II 18 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 2% 30% 25 22% 20 35% 24 41% 35 3% 7 34% 9 55% 0% 11 32% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % da Receita Líquida 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % do Lucro Líquido 41% 30% Lucro Líquido (R$ MM) 21% 39% 49% Resultado a Apropriar (R$ MM) 40% 36% 36% 36% % T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Margem Líquida 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Margem a Apropriar (%)

19 Alienação Fiduciária Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM) T16 Novas AF Juros Pago Retomado 4T17 Novas AF Juros Pago Retomado 3T Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.) T16 Novas AF Quitação Retomado 4T17 Novas AF Quitação Retomado 3T18

20 Geração Potencial de Caixa 20 GERAÇÃO DE CAIXA 3T18: R$ 10,1 milhões R$ 1,45 bi Dividendos totais desde o IPO ** Potenciais não constituem guidance

21 Valor Potencial da EZTEC 21 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos R$ 3,34 bi Lucro líquido auferido desde o IPO + R$15,97/ação R$34,99/ação Caixa e Equivalentes PL 3T18 15,85/ação + R$0,27/ação Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar +R$2,90/ação 478 Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance

22 Fale com RI A. Emílio C. Fugazza Hugo G. B. Soares Matheus C. P. Tubarão