Reunião Pública com Investidores EZTEC 2016 Novembro 2016

Transcrição

1 Reunião Pública com Investidores EZTEC 2016 Novembro 2016

2 2 Disclaimer Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

3 3 Apresentação da Administração Marcos Ernesto Zarzur Diretor Presidente e Diretor Comercial Ernesto Zarzur Presidente do Conselho de Administração Roberto Mounir Maalouli Diretor Jurídico Flávio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente Sílvio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente e Diretor de Incorporação Marcelo Ernesto Zarzur Diretor Técnico Mauro Alberto Diretor Administrativo João Paulo Flaifel Diretor de Novos Negócios Silvio Iamamura Diretor de Operações Imobiliárias Carlos Eduardo Monteiro Diretor de Planejamento A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

4 EZTEC nos 9M16 Operacionais: Locação de 53%da área BOMA da Torre B do EZ Towers e 20% do EZ Mark; Lançamentos de R$143 milhões nos 9M16; Vendas Líquidas Contratadas de R$35,2 milhões nos 9M16; Banco de Terrenos de R$5,7 bilhões ao final do 9M16; Em Outubro, foram adquiridas participação de 20% nos empreendimentos Royale Prestige, Tresor e Merit e 45% no empreendimento Brasiliano; Financeiros: Caixa Líquido de R$218,9 milhões, com geração de caixa de R$208 milhões nos 9M16, +R$365 milhões em Recebíveis Performados, parte remunerados a IGP-M + 10 a 12% a.a.; Dividendos de R$155,5 milhões pagos em 10 de maio de 2016, pay out de 35,01%; Lucro Bruto de R$189 milhões nos 9M16; Margem Bruta de 45%; Lucro Líquido de R$162 milhões nos 9M16; Margem Líquida de 38%; ROE anualizado ajustado de 8% no 9M16. 4

5 Operacional Vendas e Distratos 9M16 Breakdown Vendas Acumuladas - %EZTEC (R$ MM) Ex- Aquisições de Participação Variação Preços EZTEC (R$ /m²) Cidade SP x RMSP 4,2% -12,0% Vendas Brutas 9M16 Distratos 9M16 Cidade SP Cidade SP RMSP RMSP Performado Não Performado até setembro/ % das vendas brutas nos 9M16 vieram de unidades entregues até o 3T16; Vendas Brutas de R$138 MM no 3T16 (distratos de R$156 MM); Estoque a valor de mercado de R$1.297 milhões ao final do trimestre. (53% corresponde a unidades concluídas) Incremento do Estoque Pronto T16 4T Concluído Em construção 5

6 Operacional Vendas e Distratos X Entregas Maior Volume de cancelamentos por conta das entregas das safras entre 2011 e 2013; T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16E 1T17E 2T17E 3T17E 4T17E VGV EZTEC Entregue (R$ MM) Unidades Vendidas na Entrega Não houve necessidade de aumento da provisão para distratos; T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Considera aquisições de participações Vendas Brutas 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (R$ MM) Distratos 12M (unid.) 6

7 982 Operacional Exemplos de vendas e Distratos de concluídos - RMSP São Bernardo do Campo Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega Guarulhos Distratos desde a Entrega Estoque Atual Considera Cidade Maia desde janeiro/ Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega Osasco Distratos desde a Entrega Estoque Atual Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega Distratos desde a Entrega * Data base: 23 de novembro de 2016 Estoque Atual 7

8 Considera concluídos a partir de Operacional Vendas e Distratos de concluídos Cidade SP Zonas Norte - Cidade SP Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega Zona Sul - Cidade SP Distratos desde a Entrega Estoque Atual Unidades Lançadas Estoque na Entrega Vendas Brutas desde a Entrega Distratos desde a Entrega Estoque Atual * Data base: 23 de novembro de

9 Operacional Mercado RMSP Preços da EZTEC 9M16 x 9M15 Zona Norte São Paulo (-5%) 2016: R$6.486/m² (108 m²/unid.) 2015: R$6.829/m² (116 m²/unid.) Guarulhos (-5%) 2016: R$5.771/m² (90 m²/unid.) 2015: R$6.046/m² (84 m²/unid.) Considera somente Unidades residenciais Zona Leste São Paulo (-3%) 2016: R$6.625/m² (91 m²/unid.) 2015: R$6.842/m² (97 m²/unid.) Osasco (+6%) 2016: R$6.309/m² (93 m²/unid.) 2015: R$5.969/m² (86 m²/unid.) Zona Sul São Paulo (+8%) 2016: R$9.213/m² (106 m²/unid.) 2015: R$8.535/m² (121 m²/unid.) São Bernardo (-16%) 2016: R$4.751/m² (78 m²/unid.) 2015: R$5.628/m² (84 m²/unid.) Santo André (-1%) 2016: R$5.827/m² (154 m²/unid.) 2015: R$5.900/m² (144 m²/unid.) 9

10 Operacional Lançamentos 2016 Le Premier Moema (Inhambu) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$51,8 milhões % Vendido: 50% Splendor Brooklin (Avenida Morumbi) Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$91,5 milhões % Vendido: 43% Up Home Vila Mascote (Santa Catarina) Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio- Alto VGV EZTEC: R$61,3 milhões % Vendido: 22% Lançamentos Acumulados 12M %EZTEC (R$MM) T15 1T16 2T16 3T16 4T16 * Dados Gerenciais. Data base: 28 de novembro de

11 Operacional Projetos lançáveis nos próximos anos Projeto/Terreno % EZTEC Localização Padrão VGV EZTEC (R$ MM) Joaquim Guarani 100% Zona Sul - SP Alto 82,1 Scipião 100% Zona Oeste - SP Alto 51,2 Corifeu de Azevedo 100% Zona Oeste - SP Médio-Alto 83,2 Tamandaré Misto 100% Zona Sul - SP Alto 91,6 Cotovia Misto 100% Zona Sul - SP Alto 109,5 Marcas Famosas F1 100% Zona Sul - SP Alto 109,8 Diogo de Faria 100% Zona Sul - SP Alto 85,7 Rio Bonito (Olivia Guedes) - F1 100% Zona Sul - SP Médio 82,4 Sta. Virgínia - Celso Garcia 100% Zona Leste - SP Médio-Alto 109,5 Visconde de Parnaíba 70% Centro SP Médio 141,2 Osasco 6 28% Osasco Médio-Alto 105,1 Alba 100% Zona Sul - SP Médio-Alto 99,2 Rio Bonito (Olivia Guedes) - F2 100% Zona Sul - SP Médio 82,4 Olivia Guedes - F5 100% Zona Sul - SP Médio 190,7 * Não constitui guidance Centro SP 10% Osasco 7% Médio 35% Alto 37% Zona Leste - SP 8% Zona Oeste - SP 9% Zona Sul - SP 66% Médio-Alto 28% 11

12 Operacional Aquisições de Participações: opção de investimento Em 2012, +50% no Varanda Tremembé e +10% no Vidabella, gerando +R$23,0 MM de VGV; Em 2013, +20% nos projetos Royale Prestige, Tresor e Merit, gerando +R$90,2 MM de VGV; Em 2014, +30% no Cidade Maia, gerando +R$284,4 MM de VGV; Em 2015, +50% no Chácara Cantareira, gerando +R$28,8 MM de VGV; Em 2016, + 20% nos projetos Royale Prestige, Tresor e Merit e +45% no Brasiliano, gerando, entre recebíveis e estoque, +R$24,6 MM de VGV. Royale Prestige Localização: Santo André/SP Padrão: Médio-Alto Estoque total 3T16 : R$8,3 MM Royale Merit Localização: Santo André/SP Padrão: Médio-Alto Estoque total 3T16 : R$26,3 MM Royale Trésor Localização: Santo André/SP Padrão: Médio-Alto Estoque total 3T16 : R$5,8 MM Brasiliano Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto Estoque total 3T16 : R$8,0 MM 12

13 Operacional Engenharia Entregas 2016 com Economia Chácara Cantareira Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$153,0 milhões Ganho Margem Bruta: +9 p.p. * Ganho entre margem bruta na viabilidade do lançamento e a reconhecida pela contabilidade Parque Ventura Localização: Guarulhos/SP Padrão: Médio VGV EZTEC: R$140,8 milhões Ganho Margem Bruta: +6 p.p. Ez Mark Localização: São Paulo/SP Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: R$333,8 milhões Ganho Margem Bruta: +4 p.p. Le Premier Paraíso Localização: São Paulo/SP Padrão: Alto VGV EZTEC: R$85,4 milhões Ganho Margem Bruta: +2 p.p. Massimo Vila Mascote Localização: São Paulo/SP Padrão: Médio - Alto VGV EZTEC: R$132,4 milhões Ganho Margem Bruta: +2 p.p. Centro Empresarial Jardins do Brasil Localização: Osasco/SP Segmento: Comercial Padrão: Salas VGV EZTEC: R$67,2 milhões Ganho Margem Bruta: +4 p.p. 13

14 Operacional EZ Towers e EZ Mark EZ Towers Torre B Locador: Amil Assistência Médica Internacional S.A. Objeto de Locação: 6 ao 19 andar Área: ,27 m² (BOMA) / m² (privativa) Prazo de Locação: 15 anos Direito ao Uso de 608 vagas de garagem Cap Rate Médio de 15% (investimento EZTEC) Ajuste anual pelo IGP-M FGV EZ Mark Locador: Itaú Unibanco S.A. Objeto de Locação: 5, 6 e 7 andar da Torre Xangai Área: m² Prazo de Locação: 10 anos Direito ao Uso de 102 vagas de garagem Ajuste anual pelo IGP-M FGV 14

15 Financeiro EZTEC X Setor Foco na rentabilidade 40% 47% Margem Bruta 50% 52% 52% 53% 51% 45% 32% 38% Margem Líquida 44% 42% 51% 50% 55% 38% 31% 30% 24% 20% 25% 27% 25% 20% 14% 14% 6% -3% 8% 4% -7% -28% M16 Margem Bruta Setor Margem Bruta EZTEC Retorno sobre Patrimônio - ROE 35% 30% 27% 24% 23% 21% 18% 18% 17% 7% 9% 8% 3% -3% M16 Margem Líquida Setor Margem Líquida EZTEC Endividamento (Dívida Líquida / Patrimônio Líq.) 74% 78% 76% 71% 71% 65% 53% 37% 11% 4% -2% -6% -8% -7% -12% -17% -5% -14% M M16 ROE Setor ROE EZTEC Endividamento Setor Endividamento EZTEC * Margem Bruta e Margem Líquida até 2012 registrada conforme regra contábil vigente na época 15

16 Financeiro Geração Potencial de Caixa (a) Caixa Líquido: R$219 MM (Caixa e Disponibilidades: R$534 MM Dívida: R$315 MM) (b) Recebíveis Performados: R$365 MM (c) Recebíveis a Performar: R$778 MM (d) Obrigações de Construção: (R$274 MM) (e) Saldo Equity Income (Dívida Líquida + Recebíveis Construção): R$235 MM Estoque a Valor de Mercado: R$1.296 MM + Torre B: R$636 MM (a) Caixa Líquido 3T16 (b) Recebíveis Performados (c) Recebíveis a Performar (d) Obrigações de Construção (e) Saldo Equity Income Saldo 1 (a+b+c-d+e) Estoque a Valor de Mercado + Torre B Total 16

17 Financeiro Valor Potencial da Ação para os próximos anos Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos +R$11,00/ação R$39,16/ação Preço da Ação* R$14,89 Valor de Mercado R$3,52/ação 582 +R$1,17/ação 193 (2) 53% de margem Bruta +R$2,22/ação 366 (3) 53% locada +R$4,18/ação 691 +R$11,10/ação (1) Calculado sobre Preços Atuais Patrimônio Líquido 3T16 (R$ MM) Valor Patrimonial da Ação R$17,05 Valor Adicionado Pelo Mercado * Fechamento de 28 de novembro de 2016 (1) Estoque (2) Resultado a Apropriar Valor de Mercado (% EZ): R$1,3 bi (3) EZ Towers Torre B Projetos Lançáveis nos próximos anos Resultado Potencial Adicional Landbank Remanescente Valor de Mercado: Projetos (%EZ): R$636 milhões R$1,4 bilhão ** Potenciais não constituem guidance Valor Potencial de Mercado 17

18 Ao comprar EZTEC hoje, você compra... Uma empresa Caixa Líquido (sem Dívida Líquida). Green Work Splendor Vila Mariana Empresa com R$5,7 bilhões em terrenos, pagos, sem permuta física ou financeira, com margem bruta potencial acima de 40%. Empresa com histórico de entrega no prazo e com qualidade. EZ Towers Sophis Santana Empresa com estoque de unidades prontas e em construção com margem bruta potencial de 47%. Bosque Ventura 18

19 A. Emílio C. Fugazza CFO and IRO Augusto Yokoyama IR Manager