Apresentação Corporativa 1T19

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1 Apresentação Corporativa 1T19

2 EZTEC no 1T19 2 Operacional: Vendas Líquidas de R$303 MM no 1T19; Lançamentos de R$394 MM no 1T19; e Banco de Terrenos de R$6,1 bi ao final do 1T19. Financeiro: Caixa Líquido de R$351MM, com queima de caixa ex-dividendos de R$51 MM no 1T19, além de R$526 MM em Recebíveis Performados ao final do 1T19; Carteira de recebíveis diretos de R$513 MM com registro de alienação fiduciária rendendo IGP-Di + 10% a +12% a.a. (incluindo participações da EZTEC em projetos compartilhados); Lucro Bruto de R$54 MM, com Margem Bruta de 36,8% no 1T19; e Lucro Líquido de R$17 MM, com Margem Líquida de 11,8% em 1T19.

3 Histórico Operacional (12M) Vendas Líquidas Lançamentos Vendas Brutas T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17 1T18 3T18 1T Distratos Ex-EZ Towers

4 Histórico Financeiro (12M) 5 55% 53% 53% 54% 53% 54% 53% 53% 53% 52% 52% 52% 52% 52% 53% 51% 50% Margem Bruta 50% 49% 47% 48% 48% 48% 47% 47% 47% 46% 47% % 43% 42% Receita Líquida 36% 37% % Lucro Líquido Caixa Líquido T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17 1T18 3T18 1T19-272

5 Resultado a apropriar 6 Resultado a Apropriar (R$ mi) 51% 51% 52% 53% 49% 49% % 43% 40% 36% 36% 36% 38% 39% T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Receita a apropriar+avp Resultado a apropriar Mg REF

6 Residencial Mapa do estoque 7 %EZTEC R$ MM Jundiaí - 6 Campos do Jordão % 6 Guarulhos do estoque são unidades prontas. Zona Norte Zona Oeste Osasco Centro Zona Leste % Zona Sul of do estoque são unidades residenciais dentro da SBC cidade de São Paulo. Lçto Obra Performado Santos % Comercial do estoque tem entrega programada para 2019.

7 Banco de Terrenos 9 Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio 4% 8% 18% Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 25% 3% 5% 70% 67% Em desenvolvimento (26 terrenos) R$100 - R$200 milhões (7 terrenos) > R$500 milhões (4 terrenos) R$50 - R$100 milhões (6 terrenos) R$200 - R$500 milhões (7 terrenos) Pré/Pós IPO (23 terrenos) Contraciclo (9 terrenos) Boom setorial (16 terrenos) Atual (3 terrenos) Pré/Pós IPO: Até 2010 Contraciclo: 2016 a 2018 Boom Setorial: 2011 a 2015 Atual: A partir de 2019 Comercial Alto Médio-Alto Smart Living Médio Econômico RMSP (22%) Litoral 0 (%) Zona Leste (6%) Zona Oeste (2%) Zona Sul (70%) Centro 0 (%) 978 (16%) 564 (9%) 1042 (17%) 428 (7%) 1252 (20%) 1889 (31%) 6.154

8 Performance Operacional Lançamentos e Guidance (VGV em R$ MM) * Vendas Brutas (R$ MM) T18 2T18 3T18 4T T19 Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento Distratos (R$ MM) CAGR 49% T18 2T18 3T18 4T T19 Alcance do Guidance Vendas Liquidas (R$ MM) *Empreendimentos lançados 1T19: Le Jardin Ibirapuera Vértiz Vila Mascote Fit Casa Rio Bonito Aquisição de Participação Phaser (Jardins do Brasil) T18 2T18 3T18 4T T19

9 Aquisições de participação +20% - Royale Prestige, Tresor e Merit + R$90,2 MM em VGV +50% - Chácara Cantareira + R$28,8 MM em VGV +15% - Bosque e Parque Ventura +13,75% - Jardins do Brasil + R$74,5 MM em VGV +30% - Jardins do Brasil + R$82 MM em VGV % - Varanda Tremembé + 10% - Vidabella +30% - Cidade Maia +20% - Royale Prestige, Tresor e Merit +45% - Brasiliano +5% - Jardins do Brasil + R$23 MM em VGV + R$284,4 MM em VGV + R$24,6 MM em VGV + R$24 MM em VGV

10 Lançamentos 1T19 15 Le Jardin Ibirapuera (Moema) Localização: São Paulo/SP Lançamento: Janeiro/19 Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$71,6 MM Unidades Vendidas: 6/22 % M² Vendido: 29% Vértiz Club Home Vila Mascote (Vila Mascote) Localização: São Paulo/SP Lançamento: Janeiro/19 Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$98,6 MM Unidades Vendidas: 125/168 % M² Vendido: 75% R$ 394 MM VGV Fit Casa Rio Bonito (Socorro) Localização: São Paulo/SP Lançamento: Março/19 Segmento: Residencial Padrão: Econômico/Médio VGV EZTEC: R$141,6 MM Unidades Vendidas: 375/560 % M² Vendido: 66% Aquisição de participação no projeto Jardins do Brasil R$ 82 MM ** As informações de porcentagem vendida dos empreendimentos são gerenciais.

11 Lançamentos Vivid Perdizes (Perdizes) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Smart Living VGV EZTEC: R$65,1 MM Unidades: 102 Landbank: Tucuna Reserva JB (Osasco) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$265,2 MM Unidades: 341 Landbank: Osasco 6 R$ 392 MM VGV Flechas (Vila Mascote) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio VGV EZTEC: R$53,7 MM Unidades: 92 Coronel Lisboa (Vila Clementino) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto VGV EZTEC: R$145,9 MM Unidades: 162

12 Lançamentos Parque da Cidade (Chácara St. Antônio) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: + R$500 MM Unidades: 244 +R$ 732 MM VGV Pátrio Ibirapuera (Moema) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$232,4 MM Unidades: 223 Landbank: Ministro Gabriel

13 Canteiros de Obra 18 Projeto Corporativo Timken Parque da Cidade

14 Perspectiva de lançamentos VGV EZTEC (R$ MM) R$ 2,4 bilhões de VGV EZTEC potencial Guidance Lançados Aprovados Em Aprovação Le Jardin Ibirapuera Vértiz Vila Mascote Fit Casa Rio Bonito Aquisição de Participação - Phaser Vivid Perdizes Reserva JB Flechas Coronel Lisboa Parque da Cidade Pátrio Ibirapuera Oliveira Alves Rotary Ibijaú Poá Pamaris Av. Nazaré R$ 394 MM VGV EZTEC R$ MM VGV EZTEC R$ 715 MM VGV EZTEC

15 Entregas vs. Estoque 21 Entregas vs. Distratos (R$ MM) T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 VGV EZTEC Entregas Vendidas (R$ MM) VGV EZTEC Entregas em Estoque (R$ MM) VGV EZTEC Distratado (R$ MM) Resiliência na incidência de distratos em 2017 por conta das entregas das safras entre 2013 e 2014; Entregas após 2017 frutos das safras após 2015: perfil e preços adequados à nova realidade; e

16 Desempenho Financeiro I 23 Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) 35% 38% 34% 38% 37% T18 2T18 3T18 4T18 1T T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Margem Bruta Despesas Administrativas (R$ MM) Despesas Comerciais (R$ MM) 24% 30% 26% 9% 10% 10% 5% 7% 15% 14% 21, ,1 6,8 10,3 13,6 6,9 6,4 15,9 16,5 5,3 7,2 9,1 11,2 6,7 15,1 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 % da Receita Líquida 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Estoque pronto / Comissão / Outros Publicidade / Stand % das Vendas Brutas

17 Desempenho Financeiro II 24 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 35% 41% 55% 32% 48% 22% 21% 0% 6% % T18 2T18 3T18 4T18 1T19 % da Receita Líquida 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 % do Lucro Líquido 6% 5 21% Lucro Líquido (R$ MM) 39% 30% % 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Margem Líquida Resultado a Apropriar (R$ MM) 36% 36% 36% 74 38% 99 39% 144 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Margem a Apropriar (%)

18 Alienação Fiduciária 25 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM) T17 Novas AF Juros e Correção Pago Retomado Aquisição 4T18 Novas AF Juros e Correção Pago Retomado Aquisição 1T19 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.) T17 Novas AF Quitação Retomado 4T18 Novas AF Quitação Retomado 1T19

19 Geração Potencial de Caixa 27 QUEIMA DE CAIXA 1T19: R$ 51,1 MM Caixa: R$ 427 MM Dívida: R$ 76 MM (a) Caixa Líquido 1T19 (b) Dividendos a pagar (c) Recebíveis Performados (d) Recebíveis a Performar (e) Obrigações de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e+f) (g) Estoque a Valor de Mercado Total *Potenciais não constituem guidance ** Estoque a valor de mercado foi subtraído de estoques de empreendimentos sob cláusula suspensiva

20 Valor Potencial da EZTEC 28 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos + R$11,97/ação R$28,91/ação R$3,00/ação Caixa e Equivalentes Recebíveis Não Perform. PL 1T19 13,28/ação + R$0,66/ação Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance

21 Geração de Valor 29 Evolução do Patrimônio Líquido(R$ MM) % % 1% 2% 18% % 22% % % 6% 20% % 28% % 7% 7% % 6% % 6% % 15% % 1% IPO Dividendos mínimos obrigatórios Dividendos distribuídos ROE Dividendos/Patrimônio Líquido R$ 1,47 bi Dividendos totais desde o IPO R$ 3,41 bi Lucro Líquido auferido desde o IPO R$ 23,1 milhões Dividendos para 2019 (relativos ao exercício de 2018)

22 Histórico de Dividendos Div idendos Lucro Líquido do Exercício (R$ '000) Reserva legal (R$ '000) Div idendos Propostos (R$ '000) Div idendos Adicionais (R$ '000) Div idendos Totais (R$ '000) Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil) Div dendos por Ação (R$) 0,54 0,95 1,11 0,99 1,09 3,19 0,14 Payout 23,8% 23,8% 34,3% 35,0% 78,3% 146,5% 23,8% 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Dividendos por Ação 146,5% 3,19 78,3% 34,3% 35,0% 23,8% 23,8% 23,8% 2,67 1,11 0,95 0,99 1,09 0,54 0,34 0,32 0,76 0,95 0,54 0,77 0,14 0,67 0,33 0, Dividendos Propostos por Ação Dividendos Adicionais por Ação Payout 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% -50,0% -100,0%

23 AGE de 26/04/ Capitalização da Reserva de Lucros 31 (R$ mil) ANTES DEPOIS Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Lucros Reservas de Capital Ágio R$ Capitalização de reserva de lucros ações Novas ações emitidas Patrimônio Líquido em 31/12/ ações Novo total de ações existentes ,2 a cada 100 Relação de novas ações para ações já existentes R$15,82 Custo das ações bonificadas ANTES CAPITALIZAÇÃO DEPOIS Capital Social Reserva de Lucros R$21,96 Nova cotação hipotética da ação, vs. R$26,62 de 26/04/2019

24 Fale com RI A. Emílio C. Fugazza Hugo G. B. Soares Matheus C. P. Tubarão