Apresentação Corporativa 1T18

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1 Apresentação Corporativa 1T18

2 Histórico Operacional (acumulado 12 meses) Lançamentos Vendas Brutas Vendas Líquidas Distratos T18 Ex-EZ Towers

3 Histórico Financeiro (Acumulado 12 meses) 3 47% 48% 45% % 41% % % 54% 49% 5% % % 53% 54% Posição de Caixa 51% % 47% 48% 714 Margem Bruta Receita Líquida Lucro Líquido % Q18

4 Mercado Imobiliário no Brasil e RMSP VGV Lançado no Brasil (R$ bilhões) 7,5% 5,2% 4,% 1,9% 3,% -,6%,5% 1,% -3,8% -3,6% VGV Lançado Brasil (R$ Bi) Crescimento PIB Unidades Lançadas RMSP (milhares) 7,3% 4,6% 5,4%,6%,%,%,3%,6% 1,7%,3% 1,7% 2,3% 2,8% 2,7% 3,1% 1,7% 1,3%,7%,7% Q18 São Paulo RMSP EZTEC Market Share

5 RMSP (ex-cidade de SP) Cidade de SP Mercado Imobiliário na RMSP quarto 2 quartos 3 quartos 4 quartos

6 Vendas e Distratos 6 Vendas Brutas (R$ MM) Distratos (R$ MM) T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Vendas de Lançamento Vendas de Performado / Em Obras 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Vendas Liquidas (R$ MM) T17 2T17 3T17 4T17 1T18

7 Vendas e Distratos (Ex Torre-B) 7 Vendas Brutas por Lançamento 12% 33% R$ 194 MM 14% 21% 14% 4% 2% Até % 3% 1% Distratos por Lançamento 24% 3% R$ 72 MM 57% Até Vendas e Distratos - LTM (R$MM) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Distrato Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento Venda Líquida

8 Megaprojeto Cidade Maia 8 Vendas e Distratos (Un.) vs. Índice de Preço (Moeda Forte) % 95% 97% 98% 1% 94% 95% 94% 93% 94% 95% 97% 97% 92% 86% 85% 84% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Residencial (5 fases) Entrg. F1 e F2 Entrg. F3 e F4 Entrg. F5 % Vendido Venda Bruta Distrato Preço Praticado

9 Megaprojeto Jardins do Brasil 9 Residencial (4 fases) 1% 99% 98% 1% 98% 93% 94% 94% 91% 93% 93% 93% 92% 12 86% 81% 8% 78% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1% 8% 6% 4% 2% % Lanç. F1 e F2 Lanç. F3 Lanç. F4 Entrg. F1 e F2 Entrg. F3 Comercial (1 fase) % 1% 1% 99% 99% 1% 96% 92% 91% 91% 94% 92% 9% 9% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 87% 62% 52% 1% 8% 6% 4% 2% % Entrega % Vendido Venda Bruta Distrato Preço Praticado

10 Banco de Terrenos 1 Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 6% 14% 3% 13% 2% 3% 3%3% 14% 31% 29% 21% < R$5 milhões R$5 - R$1 milhões R$1 - R$2 milhões R$2 - R$5 milhões > R$5 milhões 5% 25% Comercial Alto Médio-Alto Médio MCMV /Econ. RMSP (18%) Litoral (6%) Zona Leste (3%) Zona Oeste (11%) Zona Sul (59%) Centro (2%) 99 (16%) 1767 (29%) 1776 (29%) 641 (1%) 95 (16%) 6.124

11 Evolução do Preço Praticado 11 Evolução de Preço de Vendas de Estoque (Moeda Forte) Residencial - Cidade SP Residencial -RMSP Comercial *Não considera venda de lançamentos

12 Aquisição de Participações 12 Em 212, +5% no Varanda Tremembé e +1% no Vidabella, gerando +R$23, MM em VGV; Em 213, +2% no Royale Prestige, Tresor and Merit, gerando +R$9,2 MM em VGV; Em 214, +3% no Cidade Maia, gerando +R$284,4 MM em VGV; Em 215, +5% no Chácara Cantareira, gerando +R$28,8 MM em VGV; Em 216, + 2% no Royale Prestige, Tresor and Merit e +45% no Brasiliano, gerando +R$24,6 MM em VGV; Em 217, +15% no Bosque e Parque Ventura, e % no Jardins do Brasil, gerando, +R$74,5 MM em VGV Em 218, +5% no Jardins do Brasil, gerando +R$23,8 MM em VGV Jardins do Brasil Localização: Osasco Segmento: Residencial/ Comercial Padrão: Médio 75% vendido

13 Estoque 13 R$ MM (%EZ) 79% do estoque refere-se a unidades concluídas (incluindo segmento comercial) 43% do estoque refere-se a estoque residencial na cidade de São Paulo. 14% do estoque refere-se a estoque comercial.

14 Recebíveis Diretos Alienação Fiduciária 14 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM) T15 4T16 4T17 Novas AF Quitação Retomado/ Cessão Amortização 1T18 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Unidades) T15 4T16 4T17 Novas AF Quitação Retomado/ Cessão Amortização 1T18 1,7% Taxa média (+IGP-DI) 64% Amortização em Tabela Price 87 meses Prazo médio na Tabela Price 187 meses Prazo médio na Tabela SAC

15 Lançamentos de Legittimo Vila Romana (Scipião) Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto Padrão VGV EZTEC: R$49,5 MN Unidades: 54 % vendido: 76% In Design Liberdade (Tamandaré) Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Médio-Alto Padrão VGV EZTEC: R$67,8 MN Unidades : 114 % vendido: 44% Verace Brooklin (Joaquim Guarani) Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto Padrão VGV EZTEC: R$82,3 MN Unidades: 48 % vendido: 75% Clima São Francisco (Corifeu de Azevedo) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-Alto Padrão VGV EZTEC. : R$75 MN Unidades: 121 % vendido: 61%

16 Guidance de Lançamentos Z-Cotovia (Cotovia) Localização: São Paulo/SP Segmento: Misto Padrão: Alto VGV EZTEC: R$15,5 MM Unidades: 2 % Vendido: 83% ,5 15, Z.Cotovia VGV lançado (R$MM) Range do Guidance (R$MM) média

17 Próximos Lançamentos 17 Visconde de Parnaíba (Brás) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$123,9 MM Unidades: 979 Celso Garcia (Tatuapé) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC: R$15, Unidades: 2 Rio Bonito (Socorro) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$132,6 MM Unidades: 56 Fernandes Moreira (Chácara St. Antônio) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: médio-alto VGV EZTEC: R$59,6 MM Unidades: 115

18 Geração Potencial de Caixa 18 GERAÇÃO DE CAIXA 1T18: R$ 61 milhões Caixa: R$ 548MM Dívida: R$ 161MM (a) Caixa Líquido 1T18 (b) Recebíveis Performados (c) Recebíveis a (d) Pagamento (e) Obrigações Performar de Dividendos de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e+f) (g) Estoque a Valor de Mercado Total ** Potenciais não constituem guidance

19 Valor Potencial da EZTEC 19 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos + R$14,85/ação R$33,7/ação Patrimônio Liq. 1T18 15,4/ação + R$,39/ação 65 +R$3,6/ação Caixa e Equivalentes Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros 532 Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance

20 Histórico de Dividendos Div idendos Lucro Líquido do Exercício (R$ ') Reserva legal (R$ ') Div idendos Propostos (R$ ') Div idendos Adicionais (R$ ') Div idendos Totais (R$ ') Quantidade de Ações (ex-tesouraria) (mil Div dendos por Ação (R$) 3,19 1,9,99 1,11,95,54,53 Payout 146,5% 78,3% 35,% 34,3% 23,8% 23,8% 23,8% 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, 146,5% 3,19 78,3% CAGR: 34,5% a.a. Dividendo por Ação 35,% 34,3% 2,67 1,9,99 1,11,95,76,32,34,52,67,77,95,33 23,8% 23,8% 23,8%,54,53,54, Dividendos Propostos por Ação Dividendos Adicionais por Ação Payout 15,% 1,% 5,%,% -5,% -1,%

21 Geração de Valor Progressão do Patrimônio Líquido (R$ milhões) 35% % % 1% 2% 18% % 22% % % 6% 2% % 28% % 7% 7% % 6% % 6% % 16% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % IPO Patrimônio Líquido Dividendo mínimo obrigatório (217) Dividendos Distribuídos ROE Dividendos / Patrimônio Líquido R$ 1,36 bilhão Dividendos totais desde o IPO R$ 85,2 milhões Distribuição minima obrigatório relativa ao lucro líquido de 217

22 Contact IR A. Emílio C. Fugazza CFO and IR Officer Augusto T. Yokoyama Controllership and IR manager Hugo G. Soares IR Analyst

23 Corporate Presentation 1Q18

24 Operational Record (Last Twelve Months) Launches Gross Sales Net Sales Cancellati ons Q18 Ex-EZ Towers

25 Financial Record (Last Twelve Months) 25 47% 48% 45% % 41% % % % 52% 5% % 53% 54% Net Cash Position 51% Gross Margin 47% 47% 48% Net Revenue Net Income % Q18

26 Real Estate Market in Brazil the SPMA ,2% -,6% PSV Launched in Brazil (R$ billion) 7,5% 4,% 3,% 1,9%,5% 1,% -3,8% -3,6% Brazil PSV Launched (R$ BN) GDP Growth Units Launched SPMA (thousands) 7,3% 4,6% 5,4%,6%,%,%,3%,6% 1,7%,3% 1,7% 2,3% 2,8% 2,7% 3,1% 1,7% 1,3%,7%,7% Q18 City Of São Paulo SPMA EZTEC Market Share

27 SPMA (ex-city of SP) City of São Paulo Real Estate Market in the SPMA quarto 2 quartos 3 quartos 4 quartos

28 Sales and Cancellations 28 Gross Sales (R$ MN) Cancellations (R$ MN) Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 Ready / In Construction Launches Net Sales (R$ MN) Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18

29 Sales and Cancellations (Ex Tower B) 29 Gross Sales by Year of Launch 12% 33% R$ 194 MN 14% 21% 14% 4% 2% Até Cancellations by Year of Launch 3% 3% 1% 3% R$ 72 MN 24% 57% Até Sales and Cancellations - LTM (R$MN) Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 Cancellations Ready / In Construction Launches Net Sales

30 Megaprojeto Cidade Maia 3 Sales and Cancellations (Units) vs. Sales Price (adjusted by inflation) % 95% 97% 98% 1% 94% 95% 94% 93% 94% 95% 97% 97% 92% 1% 86% 85% 84% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Residential (5 phases) Dlvry. P1 e P2 Dlvry. F3 e P4 Dlvry.. F5 % Sold Gross Sales Cancellations Sales Price

31 Megaprojeto Jardins do Brasil 31 Residential (4 phases) Sales and Cancellations (Units) vs. Sales Price (adjusted by inflation) 1% 99% 98% 1% 98% 93% 94% 94% 91% 93% 93% 93% 92% 86% 12 81% 8% 78% 1% 1 8% 8 6% 6 4 4% 2 2% % 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Launch P1 & P2 Launch P3 Launch P4 Dlvry. P1 & P2 Dlvry. P3 Commercial (1 phase) % 1% 1% 99% 99% 1% 96% 92% 91% 91% 94% 92% 9% 9% % 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 87% 62% 52% 1% 8% 6% 4% 2% Delivery % Sold Gross Sales Cancellations Sales Price

32 Landbank 32 Land Size Breakdown % of EZTEC's PSV 14% 6% 3% Acquisition Period Breakdown % of EZTEC's PSV 13% 2% 3% 3%3% 14% 31% 5% 29% 21% < R$5 million R$5 - R$1 million R$1 - R$2 million R$2 - R$5 million > R$5 million 25% Commercial High Mid-High Middle MCMV SPMR (18%) Shore (6%) East Zone (3%) West Zone (11%) South Zone (59%) Downtown (2%) 99 (16%) 1767 (29%) 1776 (29%) 641 (1%) 95 (16%) 6.124

33 Sales Price Evolution Sales Price Evolution (adjusted by inflation) Residential - City of São Paulo Residential - SPMA Commercial * Does not include sales from launches

34 Stake Acquisitions 34 In 212, +5% in Varanda Tremembé and +1% in Vidabella, generating +R$23. MN in PSV; In 213, +2% in Royale Prestige, Tresor and Merit, generating +R$9.2 MN in PSV; In 214, +3% in Cidade Maia, generating +R$284.4 MN in PSV; In 215, +5% in Chácara Cantareira, generating +R$28.8 MN in PSV; In 216, + 2% in Royale Prestige, Tresor and Merit and +45% in Brasiliano, generating +R$24.6 MN in PSV; In 217, +15% in Bosque and Parque Ventura, and % in Jardins do Brasil, generating, +R$74.5 MN in PSV In 218, +5% in Jardins do Brasil, generating +R$23.8 MN in PSV Jardins do Brasil Location: Osasco Segment: Residential/ Commercial Standard: Middle 75% sold

35 Inventory 35 R$ MN (%EZ) 79% of the inventory refers to delivered units (including commercials) 43% of the inventory refers to residential segment in the city of São Paulo. 14% of the inventory refers to commercial projects

36 Receivable Portfolio Fiduciary Title Direct Receivables Portfolio Evolution (PSV R$MN) Q15 4Q16 4Q17 Origination Acquittance Foreclosure Amortization 1Q Direct Receivables Portfolio Evolution (Units) Q15 4Q16 4Q17 Origination Acquittance Foreclosure Amortization 1Q18 1,7% Average interest rate (+IGP-DI) 64% =Price Table amortization 87 months Total average term on Price Amortizarion 187 months Total average term time on SAC Amortization

37 Launches Legittimo Vila Romana (Scipião) Location : São Paulo/SP Segment : Residential Standard : High-End EZTEC s PSV: R$49,5 MN Units: 54 % sold: 76% In Design Tamandaré (Tamandaré) Location : São Paulo/SP Segment : Residential Standard : Middle High-End EZTEC s PSV: R$67,8 MN Units : 114 % sold: 44% Verace Brooklin (Joaquim Guarani) Location : São Paulo/SP Segment : Residential Standard : High-End EZTEC s PSV: R$82,3 MN Units: 48 % sold: 75% Clima São Francisco (Corifeu de Azevedo) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: Middle High-End EZTEC s PSV. : R$75 MN Units: 121 % sold: 61%

38 Launches Guidance Z-Cotovia (Cotovia) Locatiom: São Paulo/SP Segment: Mixed Standard: High EZTEC s PSV : R$15,5 MM Units: 2 % sold: 8% ,5 15, Z.Cotovia Launched PSV (R$ MN) Guidance Range (R$ MN) midpoint

39 Next Launches 39 Visconde de Parnaíba (Brás) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: MCMV PSV EZTEC: R$123.9 MN Units: 979 Celso Garcia (Tatuapé) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: Mid-High PSV EZTEC: R$15. MN Units: 2 Rio Bonito (Socorro) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: MCMV PSV EZTEC: R$132.6 MN Units: 56 Fernandes Moreira (Chácara St. Antônio) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: Mid-High PSV EZTEC: R$59.6 MN Units: 115

40 Potential Cash Generation 4 Cash generation 1Q18 R$ 61 million Cash: R$ 548MN Debt: R$ 161MN (a) Net Cash 1Q18 (b) Performed Receivables (c) Unperformed Receivables (d) Dividend Payment (e) Construction Obligation (f) Balance Equity Income Balance 1 (a+b+c-d+e+f) (g) Inventory at Market Value Total * Potential Result is not considered guidance

41 Potential Value for EZTEC 41 Value Added by Market (R$ MN) x Assets Potential Additional Result + R$14.85/share R$33.7/share Bank Balance & Cash Equiv. Book Value 1Q /share + R$.39/share 65 +R$3.6/share Non-Performed Receiv. Performed Receivables Ready Inventory In Construction Inventory Landbank Shared Assets Others Assets Liabilities Book Value (& Market Value) BackLog Result Potential Inventory Potential Landbank Potential Market Value * Potential Result is not considered guidance

42 Dividends 42 Dividends Net Income (R$ ') 358,828 23, ,11 474, , , ,967 Legal Reserve (R$ ') -17,941-11,511-22,21-23,716-29,299-16,88-16,448 Proposed Divdends (R$ ') 85,222 54,676 15, , ,172 79,839 78,13 Additional Dividends (R$ ') 44, ,538 5, 5, Total Dividends (R$ ') 525,776 18, , , ,172 79,839 78,13 Total of Shares (ex-treasury) (mil) 165,2 165,2 157,58 146, , , ,724 Dividends per Share (R$) Payout 146.5% 78.3% 35.% 34.3% 23.8% 23.8% 23.8% 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, 147% 3,19 2,67 78% CAGR: 34,5% a.a.,76,52,33 1,9,99 Dividends per Share 35% 34% 1,11,32,34,95,67,77,95 24% 24% 24%,54,53,54, Proposed Dividends per Share Additional Dividends per Share Payout 15% 1% 5% % -5% -1%

43 Value Creation Net Equity Progression (R$ MN) 35% % % 1% 2% 18% % 22% % % 6% 2% % 28% % 7% 7% % 6% % 6% % 15% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % IPO Net Equity Minimum Required Distribution Dividend Distributed ROE Dividends / Net Equity R$ 1.36 billion Total dividend distribution since the IPO R$ 85.2 million Minimum required distribution relative to 217 net income

44 Contact IR A. Emílio C. Fugazza CFO and IR Officer Augusto T. Yokoyama Controllership and IR manager Hugo G. Soares IR Analyst