Apresentação Institucional. 27 de Janeiro de 2015

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Agustina Camilo Ribeiro
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1 Apresentação Institucional 27 de Janeiro de 205

ESTRATÉGIA Monetização dos ativos e perpetuação do NAV FINANCEIRO: G&A Gestão disciplinada do custo fixo, de forma a assegurar um time para possibilitar a monetização dos ativos.

2 ESTRATÉGIA Monetização dos ativos e perpetuação do NAV FINANCEIRO: G&A Gestão disciplinada do custo fixo, de forma a assegurar um time para possibilitar a monetização dos ativos. NEGÓCIOS: BANCO DE TERRENOS Reserva de projetos com margens atrativas e concentrados, principalmente, em SP. MKT POTENCIALIZAR O VALOR AGREGADO da marca FINANCEIRO: REPASSE Gestão da carteira de forma a assegurar a agilidade do repasse e redução do endividamento. MONETIZAÇÃO DOS ATIVOS INCENTIVAR A + COMERCIAL: GESTÃO DO NAV ENGENHARIA: EXECUÇÃO Revisão dos processos garante os próximos ciclos de entrega dentro dos prazos compactuados e dentro dos custos programados. ESTOQUE Foco na comercialização de produtos prontos, o que garante conversão de caixa no curto prazo. RH MERITOCRACIA e o alinhamento ao ciclo operacional 2 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

3 DESEMPENHO OPERACIONAL Histórico em R$ Milhões Lançamentos % TECNISA Vendas Contratadas % TECNISA % 36% 45% 9% M M4 VSO Vendas sobre oferta 3 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

4 COMERCIAL Projetos lançados no 4T4 Vila Maria São Paulo Flex Osasco São Paulo Empreendimentos faseados: abertura de nova fase. 4 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

5 COMERCIAL Projetos lançados no 4T4 Manoel Pedro Curitiba Pedro Collere Curitiba 5 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

6 COMERCIAL Gestão do estoque Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,3 bilhões. 8% Por Segmentos Abertura do Estoque a Valor de Mercado 3T4 2% 82% Flex Premium Por Geografia 4% 88% 43% 8% Em construção Concluídas 24% São Paulo Distrito Federal Paraná Outros Estados 6 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

7 ENGENHARIA Entregas T4 2T4 3T4 4T4 204 Habitese Instalação de condomínio 7 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

8 ENGENHARIA Projetos entregues no 4T4 Flex Carapicuíba III e IV São Paulo Reserva do Alto Barueri Entregas realizadas pelo critério de Habitese 8 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

9 2,5 2,5 0,5 0 4,5 4 3,5 3 2,5 2,5 0, ,5 2,5 0, ENGENHARIA Previsão Obras Previstas para Entregar em 205 Amazonas Canteiros Ativos 2 2 Ceará Canteiros Ativos MANAUS FORTALEZA T4 2T4 4T4 AM CE T4 2T4 4T4 São Paulo Canteiros Ativos D. Federal Canteiros Ativos BA BA 3 3 BRASÍLIA DF DF SALVADOR 22 T4 2T4 4T4 Paraná Canteiros Ativos CURITIBA PR SP PR SP SÃO PAULO T4 2T4 4T4 Total Canteiros Ativos T4 2T4 4T4 T4 2T4 4T4 *Considerando os projetos lançados até o 3T4, bem como o cronograma de entregas desses empreendimentos. **Não existem mais canteiros ativos em Salvador, Bahia (último projeto entregue no T4). 9 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

10 NEGÓCIOS Banco de Terrenos Landbank atual (R$ 7, bilhões) Aprovados (R$ 2,02 Bi) 9% 5% MANAUS AM CE CE FORTALEZA 7% 22% 57% São Paulo Brasília Curitiba Salvador Manaus BA DF BRASÍLIA SALVADOR Em Aprovação até Dez/5 (,76 bi) CURITIBA PR SP SÃO PAULO 20% 2% 5% São Paulo Brasília Curitiba Salvador Manaus Parcela TECNISA 73% 0 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

11 JARDIM DAS PERDIZES Em andamento Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

JARDIM DAS PERDIZES O Projeto FASE : VGV Total de R$,8 bilhão (00% residencial); Todos os projetos lançados 80% das unidades vendidas; Obras adiantadas Banco financiador: FASE 2: VGV Total de R$ 2,2

12 JARDIM DAS PERDIZES O Projeto FASE : VGV Total de R$,8 bilhão (00% residencial); Todos os projetos lançados 80% das unidades vendidas; Obras adiantadas Banco financiador: FASE 2: VGV Total de R$ 2,2 bilhões (30% comercial e 70% residencial); R$ 385 MM lançados 50% das unidades vendidas; Banco financiador: FASE 3: VGV Total de R$ 2,5 bilhões (00% residencial); Projeto não lançado. 2 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

13 ( 50) ( 50) ( 250) % 23% 8% 3% 8% 3% 2% 7% 2% 7% FINANCEIRO R$ em MM Receita Líquida Lucro Bruto Margem Bruta 39% 25% % % M4 Lucro Líquido M4 ROE Margem Liquida % 5% 44 6% 22 5% 48 4% 7% 4% (7) M4 % M4 3 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 0)

14 % 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% FINANCEIRO R$ em MM Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar T4 2T4 3T4 T4 2T4 3T4 Lucro Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar % 44% 44% T4 2T4 3T4 T4 2T4 3T4 4 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 0)

15 ,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 50,0 00,0 500, 0 500, 0 450, 0 400, 0 350, 0 300, 0 250, 0 200, 0 50, 0 00, 0 50, DESTAQUES FINANCEIROS R$ em MM Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados (a VP) T4 2T4 3T4 Recebíveis Totais T4 2T4 3T4 Cronograma de Recebimento T4 2T4 3T4 Após Obras Concluídas Obras em Construção 5 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

16 FINANCEIRO Dívida R$ em MM Endividamento Total Cronograma de Vencimento da Dívida T4 2T4 3T4 Corporativo Projetos (SFH) Após Corporativa Projetos (SFH) 6 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 0)

17 FINANCEIRO Repasse Percentual das Unidades Passíveis de Repasse TRIMESTRE DA ENTREGA 30 DIAS 60 DIAS 90 DIAS T4 25% 34% 97% 2T4 2% 43% 85% 3T4 28% 58% 9% 4T4 44% 65% 7 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

18 0 ( 40) ( 90) ( 40) ( 90) ( 240) ( 290) 0 ( 40) ( 90) ( 40) ( 90) ( 240) ( 290) FINANCEIRO Geração de caixa ajustada R$ em MM Histórico de Evolução (6) (6) (94) (94) (220) (220) T4 2T4 3T4 T4 2T4 3T4 IFRS 0 Sem Efeitos IFRS 0 IFRS 0 Sem Efeitos IFRS 0 Cash Burn ajustado pela recompra de ações e pagamento de dividendos no T4 e 2T4, respectivamente. 8 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 0)

19 60% 40% 20% 00% 80% 60% 40% 20% 0% 20% 8% 6% 4% 2% 0% 8% 6% 4% 2% 0% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% FINANCEIRO Alavancagem Endividamento líquido / Patrim. Líquido Endividamento Corporativo Líquido / PL 35% 32% 29% 32% 25% 24% T4 2T4 3T4 T4 2T4 3T4 (Endividamento Corporativo Líquido Recebíveis Perf. 2 ) / NAV 3 6% 4% 5% T4 2T4 3T4 Inclui a participação de minoritários 2 Calculados a Valor Presente 3 Ativo Líquido 9 Apresentação Corporativa de Janeiro de 205 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 0)

20 FINANCEIRO NAV VALOR DOS ATIVOS LÍQUIDOS (NAV) 3T4 AJUSTADO (+) Endividamento líquido ( ) 2 (+) Contas a receber líquidos (+) Custo a incorrer de imóveis (77.427) (+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer (+) Terrenos em estoque (+) Investimentos (+) Participação de minoritários ( ) (=) Ativo líquido (/) Quantidade de ações extesouraria (=) Ativo líquido por ação 7,98 MARKETCAP ATUAL: R$ 603 Milhões 2 3 Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 30/09/204); Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor do último laudo de avaliação do terreno, realizado em 25/08/204; Valor de fechamento da ação em 23/0/205 foi de R$ 3, Apresentação Corporativa de Janeiro de 205

21 Apresentação Institucional 27 de Janeiro de 205

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