TECNISA S.A. Apresentação Institucional

Transcrição

1 TECNISA S.A. Apresentação Institucional Junho, 2012

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter declarações e informações que constituem previsões para o futuro. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da TECNISA e suas controladas. Embora a TECNISA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a TECNISA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A TECNISA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. 2

3 Agenda A Companhia Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro 3

4 A Companhia Visão Geral 34 anos de experiência e inovação no mercado com uma equipe de renomada expertise Modelo integrado de negócios: incorporação, construção e vendas Diversificada geograficamente e com presença em diferentes segmentos de renda Foco em qualidade e rentabilidade 4

5 A Companhia Segmentos Linha Premium Preço médio dos produtos acima de R$ Ciclo médio de projeto de 36 meses a partir do lançamento Atuação em regiões consolidadas com produtos residenciais e comerciais Produtos com maior valor geral de vendas Linha Flex Iniciou suas atividades em julho de 2009 Produtos padronizados, com preço médio de venda de até R$ Ciclo médio de projeto de 24 meses a partir do lançamento Menor exposição de caixa e maior ROE 5

6 A Companhia Estrutura Administrativa Conselho Meyer Joseph Nigri Presidente Carlos Alberto Júlio Vice Presidente Ricardo Leonardos Membro Independente Marcelo Gasparino da Silva Membro Independente Maurizio Mauro Membro Independente José Roberto M. Barros Membro Independente Administração Meyer Joseph Nigri Diretor Presidente Thomas Brull Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Romeo Deon Busarello Diretor de Marketing Joseph Meyer Nigri Diretor de Linha Premium Newman Brito Diretor de Linha Flex José Carlos Lazaretti Diretor Jurídico Fábio Villas Boas Diretor Técnico Tomás L. Banlaky Diretor Administrativo Douglas Duarte Diretor Comercial Número total de funcionários* Escritório Vendas Construção Terceirizados Total * Em 31 de Março de

7 Quais são os fatores críticos para as margens? Otimização de Projeto Expertise de engenharia assegura otimização de projetos e maximiza margens Equipe Interna de Vendas Economia de 1,70% nas vendas Internet Mais de 28% das vendas são originadas através da Internet Relacionamento com o Cliente Mais de 20% das vendas são originadas através de propaganda "boca-a-boca" 7

8 Quais são os fatores críticos para as margens? Otimização de Projeto Análise detalhada de projeto que maximiza o retorno de empreendimentos, tais como: Conceito Grand Space Minimização do perímetro sem reduzir o tamanho do apartamento Altura máxima para minimizar custos com elevadores Estudos para otimizar os custos de fundação A linha TECNISA Flex foi desenvolvida e estudada com base nos mesmos conceitos Controle efetivo de custos e materiais A TECNISA possui expertise reconhecida no desenvolvimento de projeto 8

9 Quais são os fatores críticos para as margens? Força interna de Vendas 10 anos de experiência 523 corretores com remuneração totalmente variável 66 corretores dedicados às vendas pela Internet Vendas In-house 1T12 Economia com Vendas In-house (% das Vendas) 48,9% 51,1% TECNISAVENDAS Terceiros 3,20% ( ) (=) 1,50% 1,70% Comissão Terceiros Comissão Interna Economia Vendas 9

10 Quais são os fatores críticos para as margens? Internet 28% das Vendas da TECNISA são realizadas pela Internet Primeira Companhia a: Vender um apartamento pela Internet Vender um apartamento pelo Twitter Criar um aplicativo de vendas e vender um apartamento usando iphone, ipad e Kindle Ter um canal no Youtube Ter vendedores Online Eleita pelo Google International a melhor Incorporadora no uso de links patrocinados 16 canais ativos na web 10

11 Quais são os fatores críticos para as margens? Relacionamento com o Cliente Excelência em relacionamento e satisfação do cliente Mais de 20% das vendas feitas através de propaganda "boca-a-boca" nos últimos 3 anos 42 touch points antes da entrega das chaves Oito vezes premiada por excelência no relacionamento com o cliente e considerada a companhia da década 1 1 Fonte: revista Consumidor Moderno 11

12 Responsabilidade Social e Sustentabilidade Relacionamento excepcional com funcionários Ler e Construir Alfabetização, educação e cidadania para os funcionários Alfabetização Digital Curso que promove a inclusão digital dos operários para o uso de internet, celular, correios eletrônicos, entre outros Primeiro Emprego Projeto que tem como objetivo gerar oportunidades para os jovens ingressarem formalmente no mercado de trabalho Profissionais do Futuro Mais do que apenas contratar, a TECNISA forma profissionais em cursos ministrados nas suas próprias obras Alto Nível de Sustentabilidade Aquisição de madeira certificada, reutilização de resíduos e selo de eficiência energética (1º do Brasil) 12

14 Desempenho Operacional Lançamentos e Vendas 2.500, , , , 0 500, , , , , , , 0 800, 0 600, 0 400, 0 200, 0 - A TECNISA vem registrando crescimento significativo Lançamentos (R$ milhões) Vendas Contratadas (R$ milhões) 2.054, , , , ,8 749,0 546,6 352,2 400,2 253, T11 1T T11 1T12 Guidance de lançamentos

15 Desempenho Operacional Composição do Estoque Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,9 bilhão no 1T12 9,4% do estoque é formado por unidades de empreendimentos entregues Estoque por Estágio de Desenvolvimento (a Valor de Mercado - 1T12) 9,4% 44,0% 46,6% Obras não iniciadas Em construção Concluídas 15

16 Desempenho Operacional Banco de Terrenos Landbank de R$ 8,2 bilhões garante lançamentos nos próximos quatro anos Presença Geográfica - 1T12 Landbank por Segmento 22,4% 77,6% Manaus Fortaleza Premium Flex Landbank por Localização Brasilia Salvador 19,7% Goiania 5,9% 27 Cidades (7 Capitais) Curitiba São Paulo 17,7% 56,6% Atual presença geográfica Cidades selecionadas para o segundo ciclo de lançamentos SP - Capital SP - Interior e Litoral SP - RMSP Outros Estados 1 Inclui Projeto Jardim das Perdizes, com VGV total de R$ 4,0 bilhões (dos quais 69% representam a participação da TECNISA). 16

17 Catalisador de Valor Projeto Jardim das Perdizes (Telefônica) Maior projeto na Cidade de São Paulo: mais de m²; Projetos residenciais e comerciais; VGV de R$ 2,8 bi (% TECNISA); Caixa investido no terreno: R$ 18 milhões; Obras de infraestrutura em fase de conclusão. 17

18 Catalisador de Valor Projeto Jardim das Perdizes (Telefônica) Fotos de Maio/

19 12, 0% 10, 0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Desempenho Operacional Despesas Administrativas e Comerciais 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Desp. Administrativas / Vendas Contratadas (%) (últimos 12 meses) Desp. Comerciais / Vendas Contratadas (%) (últimos 12 meses) 10,4% 6,3% 6,8% 5,5% 8,7% 6,4% 4,4% 4,8% 4,0% 7,1% T11 1T T11 1T12 19

20 Iniciativas Estratégicas em Curso Medidas visam melhorias no desempenho operacional Eliminação de Atrasos Foco em ganhos de eficiência, melhorias no processo construtivo e controles Redução do Risco de Execução e Custos Revisão de parcerias e absorção de obras com terceiros, de forma a padronizar processos e garantir qualidade Redução do Guidance de Lançamentos para R$2.2 Bi Maior seletividade na aquisição de terrenos e foco em geração de caixa 20

22 Desempenho Financeiro Destaques (R$ milhões) 1.800, , , , , 0 800, 0 600, 0 400, 0 200, 0-700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0-40, 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5,0 % 0,0 % Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Ajustada , ,9 38,3% 37,0% 505,4 34,1% 527,8 37,5% 31,3% 710,7 272,0 416,9 279,2 156,1 87, T11 1T T11 1T12 1 Ajustado por despesa financeira alocada em custo de obras 22

23 500, 0 450, 0 400, 0 350, 0 300, 0 250, 0 200, 0 150, 0 100, 0 50,0 - Desempenho Financeiro Destaques (R$ milhões) 40, 0% 20, 0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100, 0% 305, 0 255, 0 205, 0 155, 0 105, 0 55,0 5,0 ( 45,0) 40, 0% 20, 0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100, 0% EBITDA 1,2 e Margem Lucro Líq. Antes de Minoritários² e Margem 24,9% 26,3% 358,5 20,4% 315,3 26,5% 11,2% 18,6% 16,7% 228,1 10,6% 16,8% -2,4% 164,2 176,9 132,5 110,3 70,0 31,2 (6,7) T11 1T T11 1T12 1 Ajustado por despesa financeira alocada em custo de obras ² Inclui R$ 79 milhões de impactos negativos não-recorrentes em

24 Desempenho Financeiro Resultados a Apropriar (R$ milhões) , 0% 40, 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 20, 0% Receitas Líquidas a Apropriar Custo a Apropriar T12 Lucro Bruto a Apropriar T12 Margem Bruta REF ,7% 42,4% 39,8% 37,7% 37,5% T T12 24

25 Desempenho Financeiro Posição Financeira (R$ milhões) 600, 0 500, 0 400, 0 300, 0 200, 0 100, , , , , , , , , , 0 500, 0 450, 0 400, 0 350, 0 300, 0 250, 0 200, 0 150, 0 100, 0 50, , 0 400, 0 600, 0 800, , , , , , , 0 Posição de Caixa Caixa + Recebíveis de Unidades Entregues 582,0 425,8 407,0 140,2-140,2 312,1 271,7 76,8 60,5 235,3 211,2 1T11 4T11 1T12 Total de Recebíveis 1T11 4T11 1T12 Performados a VP Em repasse Cronograma de Recebíveis 3.673, , , , , ,0 728, ,7 1T11 4T11 1T12 Após ,2 25

26 2.000, , , 0 500, 0 - Desempenho Financeiro Posição Financeira (R$ milhões) 2.000, , , 0 500, , 0 200, 0 300, 0 400, 0 500, 0 600, 0 Patrimônio Líquido + REF Dívida Total 2.104, , ,4 624,1 703,7 701, , , , , , ,0 538,9 660,4 687,4 788,1 824,2 870,0 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Patrimônio Líquido REF Corporativa Projetos (SFH) Cronograma de Vencimento da Dívida ,7 164,0 413, ,2 183,0 519, ,6 205,3 260,9 Após ,7 317,7 363,4 Projetos (SFH) Corporativa 26

27 Desempenho Financeiro Posição Financeira (R$ milhões) Evolução da Dívida Líquida & Cash Burn 1 Evolução das Unidades Entregues* T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T E Cash Burn Endividamento líquido Unidades entregues VGV entregue (R$ mil) - % TECNISA 1 Dívida Líquida = Dívida Total - Caixa; * Parcela TECNISA Cash Burn = Variação da dívida líquida no período ajustado por eventos extraordinário Cash burn do 1T11 ajustado por inflow de R$ 398 milhões do follow on 27

28 Desempenho Financeiro Posição Financeira Dívida Líquida Patrimônio Líquido Dívida Líquida PL + Result. a Apropriar (REF) 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 50,3% 70,3% 77,2% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 35,4% 47,9% 52,5% 40,0% 40,0% 30,0% 30,0% 20,0% 20,0% 10,0% 10,0% 0,0 % 0,0 % 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Dívida Líquida Corporativa Patrimônio Líquido Dívida Líquida Corp. - Receb. Performados PL + Result. a Apropriar (REF) 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 13,9% 26,5% 31,1% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 3,1% 7,4% 11,5% 0,0 % 0,0% 1T11 4T11 1T12-5,0% 1T11 4T11 1T12 * A valor presente e líquido do saldo em repasses 28

29 Desempenho Financeiro Ativo Líquido (R$ mil) Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 1T12 1T12 Ajustado (3) (+) Contas a receber de clientes líquido (-) Endividamento líquido (+) Outras contas a receber (pagar) ( ) ( ) (+) Estoque líquido (1) (+) Terrenos (2) (-) Participação de minoritários (=) Ativo líquido (/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) (=) Ativo líquido por ação 17,36 19,37 (1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/03/12); (2) Valor do terreno a custo de aquisição atualizado a CDI; (3) Ajuste do valor do terreno do projeto Jardim das Perdizes pelo valor da última transação (BVEP). 29

30 Conclusão TECNISA: Única Oportunidade de Investimento Alinhamento do acionista controlador com minoritários Equipes técnicas experientes Foco na qualidade e resultados Empresa inovadora Gestão financeira eficaz Marca altamente reconhecida 30

31 Contato RI: (11)