Apresentação de Resultados Teleconferência 4T14

Transcrição

1 Apresentação de Resultados Teleconferência 17 de março de 1

2 Agenda Ricardo Ribeiro Vice Presidente Destaques Operacionais Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 2

3 Destaques Geração de Caixa recorde de R$ 158 milhões em. Crescimento de 53% na receita de prestação de serviços (MCMV Faixa 1), atingindo volume de R$ 1,3 bilhão em e passando a representar 67% do total de receita apropriada pela companhia.. Volume total repassado na modalidade SFH atingiu, em, R$ 503 milhões, crescimento de 40% em relação à. Melhor ano da companhia nesta modalidade. Redução do endividamento da companhia que no passou a representar apenas 16,3% (relação dívida líquida sobre o patrimônio Líquido), um dos menores entre os pares listados na BM&FBovespa. No encerramento do as receitas a apropriar totalizavam R$ 3,4 bilhões, representando aproximadamente 21 meses de receita. Parceria Red Sea. Recompra de ações e distribuição de dividendos segundo a política aprovada. 3

4 Lançamentos Lançamentos (VGV - R$ milhões) -36% Lançamentos de R$ 348 milhões no, acumulando R$ 1,7 bilhão no Incorporação MCMV Faixa % No, 2 novos projetos no MCMV Faixa 1, com VGV de R$ 194 milhões 72% dos lançamentos em foram no segmento MCMV Faixa 1 74% dos lançamentos de incorporação foram na Região sudeste Lançamento - Incorporação (Segmentação Geográfica % VGV) Lançamento - Incorporação (Segmentação Econômica % VGV) Sudeste 74% 12% Centro-Oeste Popular 26% 24% Médio 14% Norte Comercial 12% 38% Médio-Alto 4

5 Vendas Vendas Líquidas Contratadas Vendas Bruta de Incorporação (VGV - R$ milhões) Incorporação MCMV Faixa % (VGV - R$ milhões) -9% % % Distratos e Revenda de Unidades Distratadas (Unidades) 81% 83% 74% 70% 75% 70% 61% 64% 77% Segmentação Geográfica dos Distratos (% VGV) 25% Sudeste Norte 56% 19% Centro-oeste 1T14 2T14 Distrato % Revenda (até ) Revenda (até ) Revenda no Período 5

6 Estoque Evolução do Estoque (VGV - R$ milhões) 4% ,7% Concluído Em contrução Estoque por período de lançamento (% VGV) 28% 6% 21% 2012 Estoque segmentação geográfica (% VGV) Sudeste 50% 38% Norte Concluído 26% 19% < % Centro-Oeste 6

7 Entregas Entregas (VGV - R$ milhões) MCMV Faixa 1 Incorporação % % Entregas totalizaram R$ 1,8 bilhão em, 42% superior ao VGV entregue em ; Recorde de entregas no segmento MCMV Faixa 1, (+117% em relação a ); No segmento de incorporação as entregas ficaram 6% acima do número apresentado em. Evolução das Entregas (Acumulado dos 12 últimos meses: VGV - R$ milhões) Entregas de Incorporação (Segmentação Geográfica e Econômica % VGV) MCMV Faixa 1 Incorporação Norte 55% Centro-Oeste 11% Sudeste 34% Médio 50% RET 7% 21% 22% Comercial 2T13 3T13 1T14 2T14 Popular 7

8 Fernando Ramos CFO e Diretor de RI Destaques Financeiros 8

9 Resultados Financeiros Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto Ajustado 1 (R$ milhões) % ,1% 26,6% 23,9% 26,0% 25,7% % % % % % Venda de imóveis Prestação de serviços Margem Bruta Ajustada¹ Juros CMV Lucro Bruto 1. Ajuste excluindo os juros de financiamento à produção; 9

10 Geração de Caixa Geração de Caixa (Cash Burn)¹ (R$ milhões) Evolução da Geração de Caixa (Cash Burn)¹ (Base acumulada nos 12 últimos meses - R$ milhões) +106,6% T12 1T13 2T13 3T13 1T14 2T14 Evolução da Receita de Prestação de Serviços Repasse (R$ milhões) % da Receita Bruta Receita de Serviços 23% 14% % % % (R$ milhões - Critério do Recebimento do Caixa) Associativo SFH -10% % % % Geração de Caixa (Cash Burn): variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 10

11 Estrutura de Capital Estrutura de Capital (R$ milhões) Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/PL Abertura da Dívida Bruta (% da Dívida) Capital de Giro CRI 1% 11% 21% Debêntures SFH 62% 5% Finame e Leasing % 22% 16% Endividamento (R$ milhões) SFH Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida Caixa Líquido ex-sfh 11

12 Destinação dos Lucros do exercício de Com base na política para proposta de dividendos, aprovada pelo conselho de Administração, o valor a ser proposto à aprovação em Assembleia é de R$ 63,2 milhões, equivalente a 40% da geração de caixa¹. Proposta de Distribuição de Dividendos (R$ milhões) Dívida Líquida Inicial 347,7 Dívida Líquida Final 283,2 Variação da Dívida Líquida 64,6 Dividendos pagos 93,3 Geração de Caixa Ajustado 157,9 Dividendos Propostos - 40% da Geração de Caixa 40% Lucro Por Ação Dividendos por Ação (R$) 24,9% 25,2% 1,46 1,48 1,34 30,8% Dividendos (Política de Dividendos) 63,2 ( - ) Dividendos antecipados (pagos em 11/) 36,3 0,36 0,37 0,41 Dividendos a pagar ¹ 26,9 Dividendos a Pagar (Estatutário) 15,2 Dividendos Complementares Remanescentes 11, Lucro por Ação Dividendos por Ação² Payout² Recompra de Ações: em março de 2015, o Conselho de Administração aprovou novo plano limitado à aquisição máxima de e prazo máximo de 365 dias, como objetivo a posterior alienação ou cancelamento. 1 - Geração de Caixa (Cash Burn): variação da dívida líquida ajustado por pagamento de dividendos e recompra de ações. 2 - Os dividendos referente ao ano de estão condicionados a referendo em Assembleia 12

13 Aviso e Contatos Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas e estimativas da Administração em relação ao desempenho futuro da Direcional. Embora a Companhia acredite que tais previsões sejam baseadas em suposições razoáveis, ela não assegura que elas sejam alcançadas. As expectativas e estimativas que baseiam as perspectivas futuras da Companhia dependem em grande parte do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, do nível de crédito disponível, de regulamentações governamentais existentes e futuras e do desempenho geral da economia mundial e, portanto, estão sujeitas a mudanças que fogem ao controle da Companhia e de sua Administração. Fernando José Mancio Ramos CFO e Diretor de RI Equipe de RI ri@direcional.com.br (55 31) (55 31)