Apresentação dos resultados do Terceiro Trimestre de Novembro/2010

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1 Apresentação dos resultados do Terceiro Trimestre de 2010 Novembro/2010

2 Destaques 3T10 Guidance de lançamentos 2011 Comunicamos oficialmente o guidance de lançamentos para o ano de 2011, que se dará no intervalo de R$9,0 bilhões a R$10,0 bilhões, representando no seu ponto médio um crescimento de 36% em relação ao meio da faixa do guidance de 2010 de R$6,5 R$7,5 bilhões. CAGR 07-11: 67% 9,0-10,0 Bi 7,0Bi 9,500 2,1 Bi 2,6 Bi 3,03 Bi 4,9 Bi 1,2 Bi * E 2011E Realizado Projeção 2

3 Destaques 3T10 Novas operações de Securitização de Recebíveis A PDG Realty, através da sua subsidiária PDG Companhia Securitizadora, realizou mais duas emissões de CRI, acumulando, aproximadamente R$891 milhões em operações já realizadas desde a sua primeira emissão em Julho de Com estas novas emissões, alcançamos o segundo lugar no ranking publicado pelo Sistema Orbis de acompanhamento de operações de securitização no Brasil, com 13,8% de participação de mercado. PDG SECURITIZADORA 3º Série - 2º Emissão 3º Série - 3º Emissão Volume: , ,00* Prazo: 36 Meses 96 Meses Remuneração: 9,80% 107% Indexador: TR CDI Composição dos Lastros: Não Performados Não Performados Natureza dos Lastros: Residenciais Comerciais e Residenciais *incluindo Hot Issue e Green Shoe Desdobramento de Ações Foi aprovado na AGE de 04 de Novembro de 2010 o desdobramento da totalidade das Ações Ordinárias de emissão da PDG * Realty na proporção de 2:1. Sendo assim, cada Ação Ordinária foi desdobrada em 2 (duas) Ações Ordinárias, sem modificação do valor do capital social, que passou a ser dividido em ações ordinárias (os Depositary Shares continuam a representar 2 Ações Ordinárias após o desdobramento). 3

4 Destaques 3T10 Abertura de Capital TGLT Em 04 de Novembro de 2010 foi realizada a oferta primária de ações ("IPO") da TGLT na Bolsa de Comércio de Buenos Aires, inclusive com a emissão de Global Depositary Receipts negociados nos Estados Unidos da América, cada um representando 5 ações. Com emissão das novas ações, a TGLT receberá o equivalente em pesos a aproximadamente US$55 milhões, recursos suficientes para a TGLT implementar seu atual plano de negócios. Anteriormente ao IPO, a PDG aumentou sua participação para 41,54% com a transferência de participação em projetos que desenvolve em conjunto com a TGLT. Após o IPO, a PDG passou a deter 27,18% do capital social da TGLT Assinatura de Term Sheet com a Marriot International Em 16 de Novembro de 2010, nossa subsidiária Agre Empreendimentos Imobiliários S.A., firmou Term Sheet com a Marriot International, Inc. para o desenvolvimento de empreendimentos hoteleiros. Nos termos do Term Sheet, as partes desenvolverão 50 projetos hoteleiros no território nacional, em terrenos já contratados ou a contratar. O formato de atuação de ambas as partes (inclusive construção e administração dos projetos) será negociado individualmente para cada projeto. * Ressaltamos os seguintes pontos do acordo: A PDG/AGRE será o parceiro Incorporador da Marriott para o desenvolvimento de até 50 hotéis FAIRFIELD no Brasil nos próximos 5 anos; A Marriott apresentará investidores que comprarão integralmente os hotéis (turnkey); As partes tem preferência mútua na operação; A parceria já prevê lançamentos para

5 Destaques 3T10 PDG Realty é destaque no Institutional Investor Awards 2010 RANKING GERAL AMÉRICA LATINA: 2º lugar CEO REAL ESTATE: José Antonio Grabowsky- 1º lugar CFO REAL ESTATE: Michel Wurman- 1º lugar TOP 3 IR COMPANIES REAL ESTATE BUY SIDE : PDG Realty - 1º lugar TOP 3 IR COMPANIES REAL ESTATE SELL SIDE : PDG Realty - 1º lugar TOP 3 IR PROFESSIONALS REAL ESTATE BUY SIDE : Michel Wurman - 1º lugar TOP 3 IR PROFESSIONALS REAL ESTATE SELL SIDE : Gustavo Janer 3º lugar * 5

6 Dados Operacionais e Financeiros 3T10 & 9M10 DESTAQUES OPERACIONAIS DO 3T10 & 9M10 * DESTAQUES FINANCEIROS DO 3T10 & 9M10 * VENDAS CONTRATADAS LÍQUIDAS PRO RATA PDG REALTY DE R$1,852 BILHÃO NO 3T10, COM R$4,764 BILHÕES ACUMULADOS NOS 9M10; LANÇAMENTOS PRO RATA ALCANÇARAM R$2,040 BILHÕES NO 3T10, COM R$4,895 BILHÕES ACUMULADOS NOS 9M10; VSO DO TRIMESTRE ATINGIU 33%; 70% DO PONTO MÉDIO DO GUIDANCE DE LANÇAMENTOS PARA O ANO DE 2010 JÁ FOI ATINGIDO ATÉ O FECHAMENTO DO 3T10; LANÇAMENTOS DISTRIBUÍDOS EM 25 CIDADES E 9 ESTADOS NO 3T10, ABRANGENDO TODAS AS REGIÕES DO PAÍS; DAS UNIDADES LANÇADAS NO SEGMENTO ECONÔMICO, 63% ESTÃO ELEGÍVEIS AO PROGRAMA HABITACIONAL MINHA CASA MINHA VIDA. RECEITA LÍQUIDA ATINGIU R$1,553 BILHÃO NO 3T10, REPRESENTANDO UMA VARIAÇÃO DE 61%EMRELAÇÃOAO3T09; EBITDA AJUSTADO ATINGIU R$415 MILHÕES NO 3T10 COM 27% DE MARGEM, REPRESENTANDO UMA VARIAÇÃO DE 31% EM RELAÇÃO AO 3T09; LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO ATINGIU R$262 MILHÕES NO 3T10, COM MARGEM LÍQUIDA DE17%E CRESCIMENTODE6%EMRELAÇÃOAO3T09; ROE ANUALIZADO DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2010 ATINGIU 19%. (*) Os dados operacionais e financeiros aqui divulgados para os trimestres anteriores referentes a 2009 e ao 1º trimestre de 2010 foram calculados pró-forma, incluindo 100% dos resultados operacionais e financeiros da AGRE, como se a incorporação da AGRE pela PDG já houvesse sido realizada nas respectivas datas. Lembramos também que estes dados não são auditados. 6

7 Desempenho Operacional 3T10 & 9M10 Lançamentos O VGV lançado pro rata PDG Realty atingiu R$2,040 bilhões (VGV total de R$2,769 bilhões) no 3T10, distribuídos em 67 projetos; Atingimos 70% do ponto médio do guidance de lançamentos para o ano de 2010 (R$ 6,5 bilhões R$ 7,5 bilhões). 63% dos lançamentos foram concentrados no segmento econômico (unidades até R$250 mil reais), além de 19% no segmento de média renda (unidades até R$500 mil reais); Os lançamentos foram distribuídos em 25 cidades e 9 estados, abrangendo todas as regiões do país; VGV Lançado PDG Realty R$ milhões VGV Lançado PDG Realty R$ milhões VGV Lançado PDG Realty R$ milhões T09 3T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Segmentação - VGV pro rata Lançamentos 3T10 Comercial; 1% Alta renda; 5% Média-alta renda; 13% Distribuição Geográfica - VGV pro rata Lançamentos 3T10 Pará; 4% Mato Grosso do Sul; 3% Rio Grande do Paraná; 2% Sul; 7% Amazonas; 5% São Paulo; 15% Econômico; 63% Média Renda; 19% Bahia; 18% SP -demais cidades; 33% Rio de Janeiro; 10% Goiás; 3% 7

8 Desempenho Operacional 3T10 & 9M10 Vendas As Vendas Contratadas (pro rata PDG Realty) alcançaram R$1,852 bilhão no 3T10 (representando um crescimento de 39% em relação ao 3T09 e 59% em relação aos 9M09), com vendas contratadas totais de R$2,155 bilhões; VSO do trimestre atingiu 33% Das Vendas Contratadas do 3T10, R$949 milhões foram vendas de lançamentos do próprio trimestre e R$902 milhões foram referentes a vendas de lançamentos de trimestres anteriores. Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões Vendas Contratadas PDG Realty R$ milhões T09 3T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Segmentação - VGV pro rata Vendas 3T10 Loteamento, 1% Econômico, 64% Comercial, 4% Alta renda, 6% Média-alta renda, 9% Média Renda, 17% Mato Grosso do Sul, 0.5% Minas Gerais, 0.9% Mato Grosso, 1.0% Paraná, 2.0% Espírito Santo, 0.9% Distribuição Geográfica - VGV pro rata 3T10 Pará, 3.8% Amazonas, 6.9% Rio Grande do Sul, 5.0% Bahia, 5.5% Rio de Janeiro, 15.1% Rio Grande do Norte, 0.2% São Paulo, 21.8% SP -demais cidades, 30.5% Goiás, 6.0% 8

9 Desempenho Operacional 3T10 & 9M10 Vendas Os gráficos abaixo demonstram a participação do estoque dentro do VGV vendido no trimestre e a performance de vendas de lançamentos dentro do mesmo trimeste. Vendas Contratadas de Estoque (%)/ Vendas Contratadas(R$ mm) Vendas Contratadas de Lançamentos do Trimestre (%)/ VGV pro rata lançado (R$ mm) % 50% 77% 66% 49% 50% 41% 29% 30% 47% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Vendas Totais Vendas de Estoque Lançamentos Vendas Contratadas 9

10 Desempenho Operacional 3T10 & 9M10 Landbank O landbank consolidado PDG Realty ao final do 3T10 soma R$ 30,0 bilhões, distribuídos em 585 projetos e 190 mil unidades. Na tabela a seguir apresentamos a quebra das unidades residenciais no landbank da PDG Realty (excluindo unidades comerciais e loteamentos). Ressaltamos a grande concentração das unidades abaixo de R$ 500 mil, elegíveis aos programas Minha Casa Minha Vida e ao financiamento via SFH, que representam 76% do landbank total. Faixa de Preço Nº unidades % VGV PDG (R$ mm) % VGV (R$ mm) % Unidade Média (R$) Principal Fonte de Financiamento até R$ 100 mil % % % de R$ 100 mil até R$ 130 mil % % % de R$ 130 mil até R$ 250 mil % % % SFH de R$ 250 mil até R$ 500 mil % % % SFH Acima de R$ 500 mil % % % Taxas de mercado Total

11 Desempenho Operacional 3T10 & 9M10 Landbank A presença geográfica do landbank da PDG Realty abrange hoje 16 estados e 106 cidades, além do Distrito Federal e Argentina. Distribuição Geográfica Estados (%) SP - Demais cidades 27,1% BA 22,7% SP 9,8% RS 8,2% RJ 6,8% MG 6,1% PE 3,7% PR 3,1% GO 2,6% AM 2,4% Brasília - DF 1,9% RN 1,1% MT 1,1% PA 0,7% MS 0,9% Argentina 0,9% ES 0,3% CE 0,3% SC 0,3% MA 0,2% TOTAL (R$) 30,0 Bi Evolução Landbank Q10 Sudeste 95% 83% 66% 50% Nordeste 2% 1% 1% 28% Sul 3% 3% 9% 12% Centro Oeste 0% 9% 21% 7% Norte 0% 0% 0% 3% Argentina 0% 4% 3% 1% Total (R$ bilhões) 5,7 6,2 10,3 30,0 11

12 Desempenho Financeiro 3T10 & 9M10 Abaixo demonstramos a evolução dos principais indicadores financeiros do 3T10 em relação ao 3T09 Vale destacar o ganho de capital de R$ 100,8 mm reportado pela Agre no 3T09 decorrente da fusão com a Abyara e a Klabin Segall. Receita Líquida -R$ mm Lucro Bruto - R$ mm T09* 3T10 3T09* 3T10 EBITDA Ajustado -R$ mm Lucro Líquido Ajustado -R$ mm T09* 3T10 3T09* 3T10 (*) Os dados operacionais e financeiros aqui divulgados para os trimestres anteriores referentes a 2009 e ao 1º trimestre de 2010 foram calculados pró-forma, incluindo 100% dos resultados operacionais e financeiros da AGRE, como se a incorporação da AGRE pela PDG já houvesse sido realizada nas respectivas datas. Lembramos também que estes dados não são auditados. 12

13 Desempenho Financeiro 3T10 & 9M10 No quadro abaixo demonstramos a evolução das despesas com vendas, gerais & administrativas, mostrando ainda algumas métricas de eficiência operacional: R$ mm 3T10 3T09 2T10 9M10 9M09 Despesas com vendas (R$ mm) 77,4 52,1 72,3 209,0 143,6 Despesas com G&A (R$ mm) ( 1) 58,7 72,0 84,2 202,4 207,3 Despesas com vendas + G&A 136,2 124,1 156,4 411,4 350,9 Despesas com vendas / lançamentos 3,8% 4,3% 4,0% 4,3% 5,3% Despesas com G&A / lançamentos 2,9% 5,9% 4,7% 4,1% 7,6% Despesas com vendas + G&A / lançamentos 6,7% 10,2% 8,7% 8,4% 12,9% Despesas com vendas / vendas contratadas 4,2% 4,2% 4,6% 4,4% 4,8% Despesas com G&A / vendas contratadas 3,2% 5,8% 5,4% 4,2% 6,9% Despesas com vendas + G&A / vendas contratadas 7,4% 9,9% 10,1% 8,6% 11,7% Despesas com vendas / receita bruta 4,9% 5,2% 5,3% 5,1% 5,5% Despesas com G&A / receita bruta 3,7% 7,2% 6,2% 4,9% 7,9% Despesas com vendas + G&A / receita bruta 8,5% 12,3% 11,5% 9,9% 13,3% (1) Ajustado por despesas com plano de opções de ações (não-caixa) 13

14 Desempenho Operacional 3T10 Endividamento Demonstramos abaixo o perfil do endividamento da companhia ao final do 3T10 (em R$mil) Dívida (exclui SFH e parcerias em projetos - já contemplados no fluxo das SPE's) - cronograma pós 3T10 e saldo devedor no fim do período (R$mil) NPs - Quitadas Amortizações Saldo Devedor ipal - Saldo Devedor Princi Princ cipal - Amortizações Consolidado por Índice Total: CDI 38,73% TR 59,63% Outros 1,64% Duration: 23 meses Liquidez (R$ mil) 3T10 Disponibilidade e aplicações 1,892,259 Endividamento (4,786,414) Dívida Líquida 2,894,155 Patrimônio líquido 5,893,694 Dívida / PL 81.2% Dívida Líquida / PL 49.1% 14

15 Contatos Favor entrar em contato: Contato RI: Telefone: