Apresentação Corporativa 3T18

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1 Apresentação Corporativa 3T18

2 Apresentação da Administração 2 Apresentadores Currículos Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Flavio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

3 Histórico Operacional (acumulado 12 meses) Lançamentos Vendas Brutas Vendas Líquidas Distratos Q18 Ex-EZ Towers

4 EZTEC em 9M18 4 Operacional: Lançamentos de R$235 MM em 9M18, com outros R$ 330 MM em 4T18 até o momento Banco de Terrenos de R$6,6 bi ao final do 9M18, com R$1.063 MM em projetos adicionais aprovados; Vendas Líquidas de R$320 MM em 9M18; Entregas de 3 projetos no período, totalizando R$246 MM de VGV entregues no 9M18 Financeiro: Lucro Bruto de R$87 MM, com Margem Bruta de 35,5% em 9M18; Lucro Líquido de R$54 MM, com Margem Líquida de 21,9% em 9M18; Caixa Líquido de R$336 MM, com geração de caixa ex-dividendos de R$96 MM no 9M18, além de R$549 MM em Recebíveis Performados ao final do 9M18 Carteira de recebíveis diretos de R$506 MM com registro de alienação fiduciária (incluindo participações da EZTEC em projetos compartilhados)

5 Performance Operacional 2018 Lançamentos e Guidance (VGV em R$ MM) Vendas Brutas (R$ MM) T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M18 Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento Distratos (R$ MM) CAGR 136% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M18 Vendas Liquidas (R$ MM) VGV lançado até 3T18 VGV lançado posteriormente Range do guidance T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9M18

6 Vendas e Distratos (Ex Torre-B) 6 Vendas Brutas por Lançamento 13% 21% R$ 494 MM 26% 24% 10% 2% 4% Até % 3% 18% Distratos por Lançamento 4% 20% R$ 173 MM 52% Até Vendas e Distratos Acumulados - 12 meses (R$ MM) T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.)

7 Lançamentos - 9M18 7 Z.Cotovia (Cotovia) Localização : São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão : Alto VGV EZTEC : R$105,5 MM Unidades: 200 % Vendida: 88% Vértiz Tatuapé (Celso Garcia) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-alto VGV EZTEC: R$106,1 MM Unidades: 200 % Vendida: 63% Aquisição de partição no projeto Jardins do Brasil R$24 MM R$ 235 MM VGV

8 Lançamentos realizados 4Q18 8 Diogo & ID Ibirapuera (Vila Clementino) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$118,0 MM Unidades: 135,4 % Vendida: 57% (ex-id) Evento subsequente Out/18 Fit Casa Brás (Brás) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: MCMV VGV EZTEC: R$125,9 MM Unidades: 979 % Vendida: 11% Evento subsequente Out/18 Sky House Chácara St. Antônio (Fernandes Moreira) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Médio-alto VGV EZTEC : R$68,3 MM Unidades: 115 % Vendida: 16% Evento subsequente Out/18 R$ 330 MM VGV

9 Lançamentos previstos 4Q18 9 Indianópolis (Moema) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC: R$64,4 MM Unidades: 22 R$ 259 MM VGV Z.Pinheiros (Pinheiros) Localização: São Paulo/SP Segmento: Residencial Padrão: Alto VGV EZTEC : R$194,5 MM Unidades: 362

10 Síntese do pipeline de lançamento 2018 (EZ%) 10 Lançado 9M18 Z Cotovia Vértiz Tatuapé Aquisição Jardins do Brasil R$235 MM R$105 MM R$106 MM R$24 MM R$ 822 MM VGV esperado para os lançamentos de 2018 (dos quais, R$565 MM já foram lançados) Lançado 4Q18 Sky House Chácara St Antonio Fit Casa Brás Diogo & ID Ibirapuera R$ 330 MM R$68 MM R$126 MM R$135 MM R$ 869 MM VGV em projetos já aprovados pela Prefeitura da Cidade de São Paulo Lançamento previsto 4Q18 Indianópolis Z Pinheiros R$ 258 MM R$64 MM R$ 194 MM R$ MM VGV de projetos em processo de aprovação

11 EZ Esther Towers project 11 EZ Towers Capital Corporate Offices NeoCorporate Offices Duas torres corporativas, padrão triplo-a, com VGV estimado acima de R$1 bilhão; Situado no crescente polo comercial da Chucri Zaidan, diretamente vizinho ao EZ Towers; Arquitetura de Silvio Iamamura e concept design de Carlos Ott; Área de construção de 120 mil metros, com área BOMA estimada em 66 mil metros; e Construção programada iniciar em 2018 e encerrar em Image source: Google Maps

12 Desempenho Financeiro I 12 Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) % 29% 35% 38% 34% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Margem Bruta Despesas Administrativas (R$ MM) 28,6% 24,2% 30,2% 26,3% 2,9% 21,8% 17,6% 20,9% 2,7% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % da Receita Líquida % da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial) Despesas Comerciais (R$ MM) 3% 25% 19% 20% 18% 20,9 21,8 17,1 7,3 6,0 13,6 15,9 15,8 13,6 12,1 6,4 8,7 9,6 4,9 5,0 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Estoque pronto / Comissão / Outros Publicidade / Stand % da Receita Líquida

13 Desempenho Financeiro II 13 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 2% 30% 25 22% 20 35% 24 41% 35 3% 7 34% 9 55% 0% 11 32% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % da Receita Líquida 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % do Lucro Líquido 41% 30% Lucro Líquido (R$ MM) 21% 39% 280 6% T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Margem Líquida

14 Alienação Fiduciária Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM) T16 Novas AF Juros Pago Retomado 4T17 Novas AF Juros Pago Retomado 3T Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.) T16 Novas AF Quitação Retomado 4T17 Novas AF Quitação Retomado 3T18

15 Banco de Terrenos 15 Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio 12% 23% Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 1% 8% 5% 3% 24% 36% 29% 19% 7% 11% < R$50 milhões (0 terrenos) R$200 - R$500 milhões (6 terrenos) R$50 - R$100 milhões (11 terrenos) > R$500 milhões (13 terrenos) R$100 - R$200 milhões (11 terrenos) 23% *Além de 14 terrenos em formação e sem VGV atribuído Comercial Alto Médio-Alto Médio MCMV RMSP (17%) Litoral (2%) Zona Leste (5%) Zona Oeste (3%) Zona Sul (71%) Centro (2%) 1000 (15%) 2487 (38%) 1695 (26%) 1343 (20%) 62 (1%) 6.586

16 Estoque R$ MM (%EZ) 16 63,7% do estoque refere-se a unidades concluídas (incluindo Segmento comercial) 42,6% do estoque refere-se a estoque residencial na cidade de São Paulo. 14,6% do estoque refere-se a estoque comercial.

17 Entregas vs. Estoque Entregas vs. Distratos T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 0 1T19 0 2T19 0 3T19 4T19 0 1T20 2T20 0 3T20 4T20 1T21 2T21 0 VGV EZTEC Entreguas Vendidas (R$ MM) VGV EZTEC Distratado (R$ MM) VGV EZTEC Entregas em Estoque (R$ MM) Resiliência na incidência de distratos em 2017 por conta das entregas das safras entre 2013 e 2014; Maior montante de entregas encerra-se em 2017; Entregas após 2017 frutos das safras após 2015: perfil e preços adequados à nova realidade; e Retração consistente ao longo de 5 trimestres consecutivos.

18 Geração Potencial de Caixa 18 GERAÇÃO DE CAIXA 3T18: R$ 10,1 milhões ** Potenciais não constituem guidance

19 Valor Potencial da EZTEC 19 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos + R$15,97/ação R$34,99/ação Caixa e Equivalentes PL 3T18 15,85/ação + R$0,27/ação Recebíveis Não Perform. Recebíveis Performados Estoque Pronto Estoque em Construção Banco de Terrenos Ativos Compartilhados Outros Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar +R$2,90/ação 478 Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance

20 Geração de Valor Progressão do Patrimônio Líquido (R$ milhões) 35% % % 1% 2% 18% % 24% 22% % 6% 20% % 28% % 7% 7% % 6% % 6% % 16% 30% 25% 20% 15% 10% 5% % IPO Patrimônio Líquido Dividendo mínimo obrigatório (2017) Dividendos Distribuídos ROE Dividendos / Patrimônio Líquido R$ 1,45 bi Dividendos totais desde o IPO R$ 3,34 bi Lucro Líquido auferido desde o IPO R$ 85,2 milhões Distribuídos em dividendos em 2018 (relativos ao exercício de 2017)

21 Fale com RI A. Emílio C. Fugazza Hugo G. B. Soares Matheus C. P. Tubarão

22 Corporate Presentation 3Q18

23 Operational background (Last Twelve Months) Launches Gross Sales Net Sales Cancellations Q18 Ex-EZ Towers

24 EZTEC in 9M18 4 Operational: Launches of R$235 MN in 9M18; having launched R$ 330 MN in 4Q18 by now Landbank of R$6.6 BN by the end of 9M18; with R$1.063 MN in additional projects already approved by the City Hall Net Sales of R$323 MN in 9M18; Deliveries of 2 projects in the period, totaling R$246 MN of PSV delivered in 9M18 Financial: Gross Profit of R$87 MN, with Gross Margin of 35,5% in 9M18; Net Income of R$54 MN, with Net Margin of 21,9% in 9M18; Net Cash of R$336 MN, with ex-dividends cash generation of R$10 MN in the 9M18, besides of R$549 MN in Performed Receivables by the end of 9M18; Direct receivables portfolio of R$506 MN with registered statutory lien agréments (including EZTEC stakes in shared projects)

25 Operational Performance 5 Launches and Launching Guidance (PSV in R$ MN) Gross Sales (R$ MN) Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 9M18 Ready / In Construction Launches Cancellations (R$ MN) CAGR 136% Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 9M18 Net Sales (R$ MN) Launched PSV by 3Q18 PSV launched posteriorly Guidance range Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 9M18

26 Sales and Cancellations (Ex Tower-B) 6 Vendas Brutas por Lançamento 13% 21% R$ 494 MN 26% 24% 10% 2% 4% Até % 4% 3% 3% Distratos por Lançamento R$ 173 MN 18% 52% Até Sales and Cancellations - LTM (R$ MN) Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Gross Sales 12M (R$ MN) Cancellations 12M (R$ MN) Gross Sales 12M (unit) Cancellations 12M (unit)

27 Launches - 9M18 7 Z.Cotovia (Cotovia) Location : São Paulo/SP Segment: Residential Standard : High-end EZTEC S PSV : R$105,5 MN Units: 200 % Sold: 88% Vértiz Tatuapé (Tatuapé) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: médio-alto EZTEC S PSV: R$106,1 MN Units: 200 % Sold: 63% Stake acquisition in Jardins do Brasil Project R$24 MN R$ 235 MN PSV

28 Current Launches 4Q18 8 Diogo & ID Ibirapuera (Vila Clementino) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: High-End EZTEC S PSV: R$118,0 MN Units: 135,4 % Sold: 57% (ex-id) Subsequent event Oct/18 Fit Casa Brás (Brás) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: MCMV EZTEC S PSV: R$125,9 MN Units: 979 % Sold: 11% Subsequent event Oct/18 Sky House Chácara St. Antônio (Fernandes Moreira) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: Middle High-End EZTEC S PSV : R$68,3 MN Units: 115 % Sold: 16% Subsequent event Oct/18 R$ 330 MN PSV

29 Projected Launches 4Q18 9 Indianópolis (Moema) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: High-End EZTEC S PSV: R$64,4 MN Units: 22 R$ 259 MN PSV Z.Pinheiros (Pinheiros) Location: São Paulo/SP Segment: Residential Standard: High-End EZTEC S PSV : R$194,5 MN Units: 362

30 Synthesis of the launching outlook 2018 (EZ%) 10 Launched 9M18 Z Cotovia Vértiz Tatuapé Aquisição Jardins do Brasil R$235 MN R$105 MN R$106 MN R$24 MN R$ 822 MN PSV expected for 2018 launches, (from which, R$565 MM already launched) Launched 4Q18 Sky House Chácara St Antonio Fit Casa Brás Diogo & ID Ibirapuera R$ 330 MN R$68 MN R$126 MN R$135 MN R$ 869 MN PSV for projects that are already approved with the City Hall Projected Launches 4Q18 R$ 258 R$ MN Indianópolis Z Pinheiros R$64 MN R$ 194 MN PSV for projects that are in the process of approval

31 EZ Esther Towers project 11 EZ Towers Capital Corporate Offices NeoCorporate Offices Two corporate towers, triple-a standard, with an estimated PSV above R$1 billion; Located in the rising comercial center of Chucri Zaidan, directly next to EZ Towers; Architecture by Silvio Iamamura and concept design by Carlos Ott; Area to be constructed of 120 thousand meters, for a BOMA área estimated at 66,000 metres; Constructions scheduled to start in 2018 and conclude in Image source: Google Maps

32 Financial Performance I 12 Net Revenue (R$ million) Gross Profit (R$ million) % 29% 35% 38% 34% Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 G&A (R$ MN) 28,6% 30,2% 26,3% 24,2% 20,9% 20,7% 2,9% 25 2,7% ,9% 18,8% 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 % of Net Revenue % of (Net Revenues + Eq. Income Net Revenue) 23 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Gross Margin Selling Expenses (R$ MN) 25% 19% 20% 18% 3% 20,9 21,8 17,1 13,6 15,9 7,3 6,0 13,6 15,8 12,1 8,7 6,4 4,9 9,6 5,0 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Ready Inventory / Comission / Others Publicity / Stand % of Net Revenue

33 Financial Performance II 13 2% Financial Result (R$ MN) 35% 30% 22% % 35 3% Equity Income (R$ MN) 55% 34% 0% % Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 % of Net Revenue 41% % 25 Net Income (R$ million) 6% 21% % 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Net Margin 34 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 % of Net Income 58 49% Results to be Recognized (R$ MN) 40% 46 36% 36% % 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Margin to be Recognized (%) 45 *Data in development

34 Portfolio Direct Receivables Evolution 14 Direct Receivables Portfolio Evolution (R$MN) Q16 Origination Interest Payments Foreclosure 4Q17 Origination Interest Payments Foreclosure 3Q18 Direct Receivables Portfolio Evolution (Units) Q16 Origination Acquittance Foreclosure 4Q17 Origination Acquittance Foreclosure 3Q18

35 Landbank 15 Land Size Breakdown % of EZTEC's PSV Acquisition Period Breakdown % of EZTEC's PSV 12% 23% 1% 8% 5% 3% 24% 19% 36% 29% 11% 7% < R$50 million (0 lots) R$200 - R$500 million (6 lots) R$50 - R$100 million (11 lots) > R$500 million (13 lots) R$100 - R$200 million (11 lots) 23% Commercial High Mid-High Middle MCMV SPMR (17%) Shore (2%) East Zone (5%) West Zone (3%) South Zone (71%) Downtown (2%) 1000 (15%) 2487 (38%) 1695 (26%) 1343 (20%) 62 (1%) 6.586

36 Inventory 16 R$ MN (%EZ) 63,7% of inventory represents built units (including the commercial segment) 42,6% of inventory represents residential units in São Paulo 14,6% of inventory represents commercial inventory

37 Deliveries vs. Inventory 17 Deliveries vs. Cancellations (R$ MN) Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 0 1Q20 2Q20 0 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 0 PSV EZTEC Deliveries Sold (R$ MN) PSV EZTEC Deliveries in Inventory (R$ MN) PSV EZTEC Cancellations (R$ MN) Resilience in the incidence of cancellations in 2017 due to deliveries of units between 2013 and 2014; Largest amount of deliveries is due in 2017; Deliveries post 2017 come from acquisitions from 2015 forward,: resulting in adjusted prices and product profile Consistent retraction for the last five quarters

38 Potential Cash Generation 18 Cash generation 2Q18 R$ 10,1 MN Cash: R$ 439 MN Debt: R$ 103 MN (a) Net Cash 3Q18 (b) Performed Receivables (c) Unperformed Receivables (d) Construction Obligation (e) Balance Equity Income Balance 1 (a+b+c-d+e) Inventory at Market Value Total * Potential Result is not considered guidance

39 Potential Value for EZTEC 19 Value Added by Market (R$ MN) x Assets Potential Additional Result + R$15,97/share R$34,99/share Bank Balance & Cash Equiv. Non-Performed Receiv. Performed Receivables PL 3T18 + R$0,27/share ,85/share R$2,90/share Ready Inventory In Construction Inventory Assets Liabilities Book Value (& Market Value) BackLog Result Potential Inventory Potential Landbank Potential Market Value * Potential Result is not considered guidance

40 Value Generation Net Equity Progression (R$ MN) 35% % % 1% 2% 18% % 24% 22% % 6% 20% % 28% % 7% 7% % 6% % 15% 8% 6% 30% 25% 20% 15% 10% 5% % IPO Net Equity Minimum Required Distribution Dividend Distributed ROE Dividends / Net Equity R$ 1.36 BN in Total Dividends since the IPO R$ 3.34 BN in Net Income since the IPO R$ 85,2 MN Minimum required dividend From profits earned in 2017

41 Contact IR A. Emílio C. Fugazza Hugo G. B. Soares Matheus C. P. Tubarão