Apresentação de Resultados 4T16/ 2016 Fevereiro de 2017
Desempenho Operacional Tráfego Tráfego impactado pelo desempenho negativo da economia e condições climáticas desfavoráveis Tráfego (veículos equivalentes pagantes x milhões) Tráfego Comparável (veículos equivalentes pagantes x milhões)¹ CAGR13-16: +9,0% CAGR13-16: +6,1% -2,1% 264 291 285 264 280 263 220 111 128 148 152 220 134 128 128 111-4,5% -4,5% 109 137 143 133 75 72 41 40 109 137 146 135 75 72 41 40 34 32 34 32 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16 Veículos Leves Veículos Pesados ¹ Exclui impacto da isenção da cobrança de pedágio sobre os eixos suspensos para os anos de 2013 a 2016; Para 2015 e 2016 exclui tráfego da Ecoponte. EcoRodovias 2
Desempenho Financeiro Receita Líquida Segmento de concessões rodoviárias reduzem a volatilidade nos resultados do Grupo Receita Líquida Pró-forma (R$ milhões)¹ Receita Líquida Pró-forma Concessões Rodoviárias (R$ milhões)¹ +3,7% +7,1% 2,293 2,378 1,991 2,133 +5,4% +3,5% 586 617 531 549 4T15 4T16 2015 2016 4T15 4T16 2015 2016 ¹ Não consolida receita de ativos mantidos para venda (Elog) e exclui receita de construção. EcoRodovias 3
Desempenho Financeiro Custos Caixa Redução do custo caixa reflete o foco estratégico na busca de ganhos de eficiência operacional Custo Caixa (R$ milhões)¹ Custo Caixa Concessões Rodoviárias (R$ milhões)¹ -5,3% 908 860-4,9% 627 596 +0,6% 226 228 Queda no custo caixa, mesmo com inflação de 6,3% -22,9% 169 131 4T15 4T16 2015 2016 4T15 4T16 2015 2016 ¹ Não consolida custos e despesas de ativos mantidos para venda (Elog), exclui depreciação e amortização, custo de construção e provisão para manutenção. Em 2015 considera Ecoponte a partir de 01/06/2015. EcoRodovias 4
Desempenho Financeiro EBITDA Resiliência do negócio de concessões mesmo com arrefecimento da economia EBITDA Pró-forma Comparável¹ (R$ milhões e %) EBITDA Pró-forma¹ por trimestre (R$ milhões e %) 62% 63% 61% 64% 62% 67% 62% 64% 63% +9,4% +7,6% +7,6% 1,389 1,520 362 400 354 377 390 362 390 4T15 4T16 2015 2016 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 ¹ Exclui receita e custo de construção, provisão para manutenção, os ativos mantidos para venda (Elog), item não recorrente e não caixa referente ao Impairment do Ecoporto em 2016 (R$301 milhões).e efeito liquido da avaliação dos ativos da Elog a valor justo no 4T15 e 2015 (R$27,9 milhões) EcoRodovias 5
DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias Apesar do cenário adverso, os reajustes tarifários e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA na maioria das Concessões Rodoviárias EBITDA¹ - Ecovias (R$ milhões e %) CAGR13-15: +4,0% CAGR13-15: +3,4% 77% 78% 78% 80% +2,1% EBITDA¹ - Ecopistas (R$ milhões e %) 69% 60% 61% 67% +9,9% 613 639 676 691 2013 2014 2015 2016 149 139 150 165 2013 2014 2015 2016 EBITDA¹ - Ecovia Caminho do Mar (R$ milhões e %) CAGR13-15: +13,0% 64% 67% 70% 75% EBITDA¹ - Ecocataratas (R$ milhões e %) CAGR13-15: +12,3% 64% 66% 66% 72% +16,7% +22,9% 123 137 152 177 143 164 165 202 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 ¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 6
DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias Apesar do cenário adverso, os reajustes tarifários e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA na maioria das Concessões Rodoviárias EBITDA¹ - Ecosul (R$ milhões e %) CAGR13-15: +11,5% EBITDA¹ - ECO101 (R$ milhões e %) 70% 68% 65% 71% 16% 42% 43% -0,5% 121 114 119 168 17 73 73 2013 2014 2015 2016 2014 2015 2016 EBITDA¹ - Ecoponte (R$ milhões e %) 51% 52% 54% 57% 62% 62% 13 13 13 14 17 17 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 ¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 7
Desempenho Financeiro Lucro Líquido Geração de caixa contribui para aumento do lucro comparável (+157,5%) Lucro Líquido Comparável¹ - 4T16 (R$ milhões) (12) 1 14 (21) 45 27 89 35 Lucro Líquido Comparável 4T15 Δ EBITDA Pró-forma Comparável Δ Depreciação Δ Provisão p/ Manutenção Δ Resultado Financeiro Δ IR/CS Δ Part. dos acionistas não controladores Lucro Líquido Comparável 4T16 ¹ Exclui os efeitos dos ativos mantidos para venda (Elog). EcoRodovias 8
Desempenho Financeiro CAPEX Redução do Capex em 2016 reforça disciplina financeira e busca por eficiência CAPEX Pró-forma Realizado (R$ milhões) CAPEX Estimado 2017 (R$ milhões) Empresa Intangível/ Imobilizado Custo de manutenção Total Ecovias dos Imigrantes 52 64 116 Ecopistas 168 30 199 Ecovia Caminho do Mar 25 5 30 Ecocataratas 69 76 144 758 1,046 711 624 912 Ecosul (100%) 78 8 86 ECO101 (100%) 165-165 Ecoponte 150 7 157 Ecoporto Santos 5-5 Outros¹ 10-10 2013 2014 2015 2016 2017E TOTAL² 722 189 912 ¹ Considera Serviços e Holding ² Considera participação de 100% na Ecosul e ECO101 O Capex, proporcional à participação da EcoRodovias, estimado para 2017 é de, aproximadamente, R$835 milhões EcoRodovias 9
Desempenho Financeiro Endividamento Dívida Bruta¹ por Instrumento (R$ milhões e % - Dez/16) 508 10% 214 5% 102 2% 4,107 83% Debêntures BNDES Notas Promissórias Outros Dívida Bruta: R$4.930 milhões Dívida Bruta¹ por Indexador (R$ milhões e % - Dez/16) 1,993 41% 412 8% 101 2% IPCA CDI TJLP Dólar 2,424 49% Dívida Líquida¹ (R$ milhões) 3.0x 2.8x 2.7x 2.7x 2.8x 4,137 4,111 4,055 4,117 4,272 Flexibilidade na alocação de capital prioriza desalavancagem 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Dívida Líquida¹ Dívida Líquida¹/EBITDA Pró-forma Comparável² ¹ Não consolida ativos mantidos p/ venda (Elog) ² Exclui Provisão para Manutenção, resultado da Elog e Impairment Ecoporto (não recorrente e não caixa) EcoRodovias 10
Desempenho Financeiro Endividamento Caixa e perfil da dívida alongado reforça a robustez financeira Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹: R$4.930 milhões - (R$ milhões) 659 1,020 866 669 642 345 595 794 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 a 2030 Abertura dos vencimentos de 2017 (Em 31/12/2016) 1.020 741 169 110 Vencimentos 2017 Concessões Rodoviárias Ecoporto Holdings ¹ Exclui os ativos mantidos para venda (Elog) EcoRodovias 11
Disclaimer Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com investidores E-mail invest@ecorodovias.com.br Website www.ecorodovias.com.br/ri Endereço Rua Gomes de Carvalho, 1510-3 andar São Paulo SP - Brasil Telefone +55 11 3787-2683 +55 11 3787-2612 +55 11 3787-2674 EcoRodovias 12