Panorama da Oferta de Combustíveis no Brasil Arlindo Moreira Filho Gerente Geral de Planejamento Corporativo Diretoria de Abastecimento 20 de junho de 2012 1
AVISO Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "plan eja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2012 em diante são estimativas ou metas. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
DEMANDA MUNDIAL POR PETRÓLEO Repor a queda de produção com novas descobertas será um grande desafio 110 100 90 80 70 60 50 40 30 Projetos em desenvolvimento e previstos Declínio Cenário para a demanda global de líquidos (MM bpd) 110 100 90 80 70 60 50 40 30 Projetos em desenvolvimento, previstos e Novas Descobertas OPEP Declínio Não-OPEP 20 20 2000 2005 2010 2015 2020 2000 2005 2010 2015 2020 Para atender a crescente demanda de óleo e repor a queda natural de produção, o mundo precisará adicionar 38 MMbpd até 2020 A demanda será atendida por uma combinação de fatores: Novas Descobertas Fontes alternativas de energia Aumento da eficiência no consumo Fonte: WoodMackenzie 3
O BRASIL TEM LIDERADO AS NOVAS DESCOBERTAS As descobertas em águas profundas no Brasil representam 1/3 das descobertas do mundo nos últimos 5 anos Novas Descobertas 2005-2010 (33,989 MM bbl) Descobertas em Águas Profundas 38% 62% Brasil Outros Outras Descobertas Águas Profundas Nos últimos 5 anos, mais de 50% das novas descobertas no mundo foram feitas em águas profundas O desenvolvimento dessas reservas vai demandar capacidade adicional da cadeia de suprimentos A cadeia de óleo e gás no Brasil está em expansão, alinhada a este crescimento Source: PFC Energy 4
RESERVAS EM EXPANSÃO A Petrobras ampliou suas reservas ao longo das décadas e tem ainda grande potencial Million boe 30.000 Proved Reserves SPE criteria 25.000 20.000 Pre-salt: Lula and Cernambi 15,28 Bi boe 15.000 Parque das Baleias, Mexilhão 10.000 Roncador Marlim 5.000 Carmópolis Guaricema Garoupa Namorado 0 Onshore 0-300 m 300-1500 m > 1500 m Pre-salt's Recoverable Volume* Transfer of Rights * Lula/Cernambi, Iara, Guará and Parque das Baleias, ranging from 8.1 to 9.6 Billion boe 5
CRESCIMENTO SUSTENTADO DO CONSUMO Nos últimos anos, o consumo de combustíveis vem acelerando mais rapidamente que o crescimento econômico como um todo, pressionando toda a indústria 12 10 8 6 4 2 0-2 6 4 2 0-2 Taxa de crescimento do PIB e demanda (anual) -4 2000-4 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 Demanda histórica PIB histórico 2007 2007 2008 2008 2009 2009 Projeção do PIB 11-20 Projeção da Demanda 11-20 2010 Pontos percentuais (p.p.) que o crescimento do PIB supera o crescimento da demanda Diferença p.p histórica Diferença p.p. média 2010 2011* 2011* 4,1 3,8 Menor PIB 0,3 5,5 4,5 Maior PIB Fonte: Plano de Negócios 11-15 Proj Petrobras Menor PIB 1,0 Maior PIB 6
ALTO POTENCIAL DE CRESCIMENTO DE CONSUMO Baixo consumo de petróleo per capita em comparação com países desenvolvidos mostra alto potencial de aumento de consumo Consumo Total de Petróleo (Índice =100 em 2002) Consumo per capita (bbl/ano) 130 125 120 115 110 105 27,1 25,0 22,3 16,0 14,8 15,3 12,8 12,4 9,9 1980 2000 2010 100 95 90 4,5 4,9 3,7 1,4 2,5 0,6 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 OCDE EUA Brasil Mundo OCDE Fonte: BP Statistical Review 2011 7
LICENÇAS PARA NOVOS VEÍCULOS Observa-se grande aceleração do licenciamento de veículos leves nos países emergentes, ultrapassando os licenciamentos de importantes economias desenvolvidas 2000 (em milhões de unidades) 17 6 4 3 3 2 1 1 EUA Japão Alemanha França Itália China Brasil Índia 18 2010 12 5 4 3 3 3 2 China EUA Japão Brasil Alemanha Índia França Itália 8
ALTO POTENCIAL DE ELEVAÇÃO DE CONSUMO DE COMBUSTÍVEIS Taxa de motorização ainda relativamente baixa e elevada dependência do modal rodoviário resultam em grande potencial de crescimento de consumo de combustíveis Número de veículos por 1.000 habitantes (2010) 814 688 599 592 545 153 47 16 EUA Itália França Japão Alemanha Brasil China Índia Participação dos modais no transporte de cargas Rússia Canadá 46% 81% 43% 8% 11% 11% Ferroviário Rodoviário Austrália 43% 53% 4% Aquaviário e Outros EUA 43% 32% 25% China 37% 50% 13% Brasil 25% 58% 17% Fonte: PNLT 2010, Ministério dos Transportes, Anuário do transp. de carga e Eurostat - 2007 9
MERCADO DE QAV Forte crescimento no setor de transporte aéreo nos últimos anos Número de passageiros transportados - transporte aéreo (mil) Assentos / Km disponível 11.000 14.000 10.000 13.000 9.000 +11%a.a. 12.000 +12%a.a. 8.000 11.000 7.000 6.000 10.000 9.000 8.000 5.000 7.000 4.000 6.000 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10 jan 11 jan 12 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10 jan 11 jan 12 Isto foi possível graças ao crescimento do número de pessoas com acesso ao transporte aéreo devido ao aumento da renda, além do Real mais forte e preços de passagens mais baratos. Fonte: ANAC 10
MERCADO DE DIESEL A demanda de diesel também cresceu de forma acentuada... não só com base na recuperação da atividade industrial,...... mas também devido ao crescimento da atividade agrícola no Brasil ao longo do tempo Índice - Produção Industrial 145 180 140 135 11,10% 132 170 160 +52% 130 150 125 140 120 130 115 120 110 110 PIB 105 100 104 100 90 PIB - Agricultura jan 2008 jan 2009 jan 2010 jan 2011 1Q00 1Q01 1Q02 1Q03 1Q04 1Q05 1Q06 1Q07 1Q08 1Q09 1Q10 11
EVOLUÇÃO DO MERCADO DE DESTILADOS Forte crescimento foi observado seguindo a recuperação da economia Vendas de Diesel (2006 a 2011) +5% +9% +9% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Vendas de QAV (2006 a 2011) +10% +17% +11% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 12
FORTE AQUECIMENTO DA DEMANDA DE GASOLINA NO PASSADO RECENTE A despeito de um crescimento lento no início da década passada, a demanda de gasolina teve grande aceleração nos últimos 3 anos (mil m3/mês) Vendas de Gasolina (2009 a 2012) 2.800 Média Últimos 5 anos 2.700 2011 2.600 2012 2.500 2.400 2.300 2.200 2.100 2.000 2010 1.900 1.800 1.700 2009 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 13
FOCO NA PRODUÇÃO DE DESTILADOS Apesar do passado recente do mercado de ciclo otto no Brasil Produção de Etanol no Brasil (MM m 3 ) 1 Hidratado Anidro 15 +13% 18 15 16 9 6 7 8 23 14 28 18 26 19-6% 27 19 23 14 26 17 Menor produção: Condições climáticas Baixo investimento Preço elevado do açúcar 9 8 8 8 8 9 7 8 9 9 03/04 R$/l 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12* 12/13* 3.0 Preço do Etanol ao Consumidor 2.5 2.0 1.5 1.0 Preço Mínimo Etanol (paridade com açúcar) 0.5 Preço Máximo Etanol (paridade com gasolina) 0.0 04 05 06 07 08 09 Fonte: 1 Datagro and Única. Estimativas da Petrobras. 10 11 Impacto: Preço elevado de etanol Forte demanda de gasolina no curto prazo Importação de gasolina 14
CONTEXTO INTERNACIONAL PARA A DEMANDA DE GASOLINA Disponibilidade de gasolina no mercado internacional a preços competitivos Contexto do Mercado de Gasolina: OFERTA DE EMANDA Crescimento Econômico Demanda de Gasolina crescerá na Não-OCDE e declinará na OCDE Penetração de ofertas não convencionais (NGL, biocombs, CTL, GT L...) Produção de gasolina como co-produto ao atender destilados Metas ambiciosas de ganhos de eficiência em veículos de passeio Dieselização e combustíveis alternativos (GNV, veículos elétricos ) Adição de capacidade na Ásia e Oriente Médio para atender mercado local Fraco crescimento da demanda de Gasolina Excesso de oferta de Gasolina Pressionando os cracks da gasolina com excesso de oferta na Bacia do Altântico 15
PRODUÇÃO DE GASOLINA Petrobras buscará obter mais flexibilidade nos ativos existentes. 60.000 50.000 40.000 30.000 Evolução da Frota de Veículos Leves 1 Diesel Flex-fuel Hidratado Gasolina C No longo prazo a demanda de gasolina apresentará maior volatilidade, sendo importante ter flexibilidade na operação do parque de refino 20.000 10.000 Resultados Recentes de Flexibilidade (kbpd) 0 90 95 00 05 10 15 20 Vendas de Gasolina +25% Produção de Gasolina +12% Continuaremos focando nossos esforços em Diesel e QAV e, ao mesmo tempo, procurando flexibilidades nos ativos atuais como: Mudanças nos cortes Severidade do FCC Troca de catalisadores... 355 442 351 395 1 Veículos GNV são considerados nas categorias gasolina e flex-fuel. 2010 2011 2010 2011 16
ESPECIFICAÇÕES DE COMBUSTÍVEIS MAIS DESAFIADORAS Novas unidades de processo estão em construção para redução do teor de enxofre Evolução da demanda de diesel e redução do teor de enxofre no Brasil kbpd 1.200 Média S ppms 1.500 Diesel 900 600 S ponderado 1.000 Substituição total do Diesel S1800 por S500 a partir de 2014 Diesel S50 disponível em todo o território nacional a partir de 2012 e S10 a partir de 2012 300 0 10 12 14 16 18 20 0 500 Gasolina Gasolina S50 em todo o território a partir de 2014 17
DESAFIOS QUE ATINGEM TODOS OS PLAYERS DA INDÚSTRIA Além da Petrobras, o sucesso de combustíveis mais limpos depende de outros atores ANP Definir usos possíveis para o diesel off-road até o final de 2012. Distribuidoras Investimentos em logística para transportar e armazenar diferentes grades Fabricantes de Motores PETROBRAS Produção de combustíveis com menor teor de enxofre Disponibilização dos produtos no ponto A Revendedores Produção de motores capazes de usar diesel de menor enxofre (10 ppm) Investimentos em postos de serviços para venda de diferentes grades de diesel 18
CONTEXTO DESAFIADOR PARA O SEGMENTO DE COMBUSTÍVEIS Atender ao forte crescimento de demanda com qualidade crescente num cenário de restrição de capital será um grande desafio para o setor no Brasil Desafios do Novo Contexto de Mercado Gargalos Logísticos Capacidade de Refino Limitada Restrições de Capital Aumento da Exigência de Qualidade Alto Crescimento e Flutuação do Mercado Interno 19
INDÚSTRIA PRECISARÁ BUSCAR A MELHOR SOLUÇÃO SISTÊMICA Diante das necessidades crescentes do mercado doméstico, será necessário que a indústria discuta os papéis dos diferentes atores Readequações Necessárias de Infraestrutura Logística (Transporte) Aumento na capacidade de escoamento de derivados importados (portos e dutos) Capacidade de Refino Aumento na capacidade produtiva para atender o novo perfil da demanda Logística (Armazenamento) Tancagens de armazenamento para o aumento na quantidade de derivados importados Mix de Produção Readequação do mix de produção, em função do aumento na demanda de gasolina e diesel Questões Críticas Até que ponto cada ator deve avançar na cadeia? Qual o limite ótimo de atuação entre produtores, distribuidores e revendedores? Qual a responsabilidade de cada ator na readequação da infraestrutura de atendimento? 20
CONSIDERAÇÕES FINAIS O Brasil oferece grandes oportunidades tanto em E&P quanto em Downstream, combinando reservas e mercado O Brasil dará grande contribuição como um grande produtor, em um mundo com demanda crescente de energia A demanda crescente de derivados no Brasil, com amplo potencial de expansão nesta década, será um grande desafio afetando todos os atores da indústria brasileira O requerimento de combustíveis com qualidades mais restritivas vem demandando investimentos e ações de todos os elos da cadeia Necessário discutir amplamente os papéis de cada elo da cadeia no atendimento do mercado, incluindo responsabilidades, investimentos, estoques etc. 21
Obrigado 22