PERSPECTIVAS PARA INDÚSTRIA DE REFINO NO BRASIL

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1 PERSPECTIVAS PARA INDÚSTRIA DE REFINO NO BRASIL Jorge Celestino Diretor Executivo de Refino e Gás Natural

2 Transformações na indústria do petróleo mundial Mudança no cenário competitivo: shale oil/gas Otimização de portfólio Venda de ativos Investimentos e custos operacionais menores Disciplina de capital e financeira

3 Refino Mundial Evolução da Capacidade de Refino Mundial (mil bpd) Fechamento de Capacidade de Destilação (cumulativo) % 3% 9% 27% 33% 4% 10% 24% 7% 23% 6% 23% Fonte: BP Statistical Review 2016 Am. Norte Am. Sul e Central Europa e Eurásia Oriente Medio Africa Asia Pacifico Entre quase 7 MM bpd de capacidade de refino fechada no mundo e 1.1 MM bpd em risco de fechamento; Europa lidera racionalização (Fonte : IHS Energy abril 2016). Drivers para racionalização das majors: Crise econômica e menor demanda por derivados, Emergência do refino exportador do Oriente Médio e Ásia, Rearranjo de portfolio a fim de diminuir exposição em Downstream e focar em Upstream. 3

4 Cadeia de suprimento de combustíveis no Brasil Produção Distribuição Revenda Consumo 3 Refinadores (1 produtor hegemônico) (66% com bandeira) 3 Centrais Petroquímicas 187 Postos revendedores Veículos Usinas de Etanol Produtores de Biodiesel Distribuidores 380 TRR (Transportador, Revendedor e Retalhista) PME Produtores rurais Diesel e OC 4 Formuladores Grandes consumidores 156 Importadores Atores Logísticos Longo Curso Cabotagem Dutoviário (longo) Ferroviário Rodoviário Armazenagem nd 41 A cadeia de suprimento de combustíveis é formada por produtores, distribuidores, revenda e atores logísticos

5 Downstream no Brasil tem características privilegiadas Downstream no Brasil: longo em cru, curto em derivados e distante dos principais mercados Posição geográfica privilegiada para formação de spreads Lógica de formação do spread total de downstream Petróleo Derivados Δ Dead freight PE = Paridade de exportação PI = Paridade de importação PI Preço do cru 1 PE Δ Δ Cracking spread internacional Δ Δ PI Preço do produto na porta da refinaria 1 PE Margem de refino "realizada" Compra do cru próximo à paridade de exportação + Venda de produtos próximo à paridade de importação

6 Mercado brasileiro de derivados Ambiente de livre competição Importações por terceiros Lei do Petróleo (Art. 65): criação da Transpetro Portaria ANP nº 251, de : regulamenta o Livre Acesso (Open Access) Aumento da importação : Óleo Diesel Gasolina mil m³ 378 mil m³ Até julho mil m³ 302 mil m³ Preços definidos livremente pelos agentes do setor Necessidade de se observar a legislação de defesa da concorrência Subsídios: necessidade de proposição pelo CNPE e aprovação pelo Congresso Logística: infra estrutura dependente de investimentos de longo prazo

7 PNG Petrobras: mercado brasileiro de derivados volta a crescer Mercado brasileiro de derivados (milhão bpd) 2,3 +5,2% 2, Diesel Gasolina Outros Fonte: Petrobras PNG

8 PNG Petrobras: oferta e demanda de cru e derivados Condições favoráveis de oferta e demanda de cru e derivados tendem a se manter no longo prazo 5º maior mercado de derivados 8º maior parque de refino Produção de óleo, LGN e gás Petrobras (milhões de boed) Produção Óleo, LGN e Gás Capacidade de Refino Petrobras no Brasil e mercado brasileiro de derivados (mil bpd) ,62 2,52 3,41 3,34 2,77 Óleo + Gás Exterior Gás Natural Brasil Óleo + LGN Brasil , Fonte: Petrobras PNG Capacidade de Refino Petrobras no Brasil Demanda de Derivados

9 PNG Petrobras: novo posicionamento O novo posicionamento no segmento de Refino e Gás Natural contempla uma adaptação à competição, suportada por algumas condições: Condições para a Adaptação Competitiva Estímulo à atuação relevante de outras empresas no Downstream Preços domésticos competitivos Refino otimizado sem obrigatoriedade de suprimento de todo o mercado Suprimento complementado através de importações realizadas pela Petrobras e outros atores Investimentos em ampliação da capacidade de refino e da infraestrutura logística realizados por terceiros Órgãos reguladores e governamentais buscando o engajamento e a responsabilidade de todos os atores ao longo da cadeia de forma a garantir o suprimento do mercado

10 PNG Petrobras - Estratégias Refino e Gás natural (RGN) Reduzir o risco da Petrobras na atuação em Refino, Transporte, Logística, Distribuição e Comercialização por meio de parcerias e desinvestimentos VISÃO PETROBRAS Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única Promover política de preços de mercado e maximização de margens na cadeia de valor Otimizar o portfólio de negócios, saindo integralmente das atividades de produção de biocombustíveis, distribuição de GLP, produção de fertilizantes e das participações em petroquímica, preservando competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento Maximizar a geração de valor da cadeia de gás, alinhada com a evolução regulatória, garantindo a monetização da produção própria e adequando a participação na cadeia de gás natural como combustível de transição para o longo prazo Reestruturar os negócios de energia, consolidando os ativos termelétricos e demais negócios desse segmento, buscando alternativa que maximize o valor para a empresa Rever o posicionamento do negócio de lubrificantes, objetivando maximizar a geração de valor para a Petrobras 10

11 Investimentos Petrobras planejados em Refino e Gás natural (RGN) Investimentos Petrobras RGN U$S 12,4 bilhões 24% 7% 33% 11% 25% RTC - Continuidade operacional G&E - Continuidade operacional Outros (Petrobras Distribuidora, PBIO e P&D) RTC - Investimento de capital G&E - Investimento de capital RTC: Refino, Transporte e Comercialização; G&E: Gás & Energia; PBIO: Petrobras Biocombustível; P&D: Pesquisa & Desenvolvimento. Fonte: Petrobras PNG

12 Investimentos Petrobras planejados - Principais projetos RGN RNEST (Abreu e Lima) 1º conjunto de refino (Trem I) 100 mil bpd 130 mil bpd Unidade SNOX (em contratação) Escoamento Pré-sal Rota 1 Ampliação da UTGCA em estudo 2º conjunto de refino (Trem II) Em busca de parceria Rota 3 Gasoduto e UPGN em implantação COMPERJ UPGN Em conclusão Refinaria Em busca de parceria Fonte: Petrobras PNG SNOX: Unidade de Abatimento de Emissões; UPGN: Unidade de Processamento de Gás Natural; UTGCA: Unidade de Tratamento de Gás Monteiro Lobato. 12

13 Parcerias e desinvestimentos Petrobras Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 13

14 Parcerias e desinvestimentos Petrobras O plano de parcerias em downstream foi pensado de forma a atender 3 objetivos principais garantindo que não haverá perda de valor do negócio: 1 Gerar liquidez para a companhia 2 Criar / proteger valor do RGN 3 Criar / proteger valor integrado da Petrobras Geração de caixa operacional Contribuição à agenda de desinvestimentos Gestão do Capex obrigatório ou já comprometido Precificação Eficiência operacional Crescimento rentável / investimentos E&P: maximizar / garantir valor do portfolio de crus Outros negócios: maximizar / proteger valor integrado

15 Cadeia Integrada Parcerias e desinvestimentos Petrobras Desenho buscará preservar a lógica de integração, protegendo a condição privilegiada de valor do mercado brasileiro Lógica de um jogador integrado Interesses alinhados ao longo da cadeia Exploração & Produção Logística Incremento de reservas e produção Redução de Capex, Opex Maximização de netback de cru Alocação de crus de menor valor comercial Controle e direito de passagem na logística de produtos Controlar alternativas de suprimento Refino Otimização do refino Conversão, OPEX e CAPEX Realização de preços (porta da refinaria) Otimizando vs. participação de mercado Logística Controle e direito de passagem na logística de produtos Controlar alternativas de suprimento Distribuição Otimização e capilaridade da logística de distribuição Realização de preços para o revendedor Otimizando vs. participação de mercado Maximização da margem integrada

16 Thank You Fotos Banco de Imagens Petrobras e istock

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