REUNIÃO PÚBLICA APIMEC 15/06/2016
Max Fischer - CFO & IRO Beatriz Diez - IR Manager www.profarma.com.br/ir Tel.: 55 (21) 4009-0276 E-mail: ri@profarma.com.br DINÂMICA POSITIVA DO SETOR
Vendas US $ Bilhões 3 Dinâmica Positiva do Setor Mercado Global Gasto com medicamentos alcançará US$ 1,3 trilhões até 2018. Dinâmica Histórica de Mercado & Cenário Atual na Indústria Farmacêutica Global Vendas Globais e Crescimento do Mercado Mercados Desenvolvidos Pharmerging Markets 1400 CAGR 2014-18 at 5% 14% CAGR 2014-2018 CAGR 2014-18 1200 12% Estados Unidos 5-8% Tier 1 (China) 9-12% 1000 800 600 400 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 10% 8% 6% 4% 2% 0% % Crescimento (US$) Japão 1-4% Tier 2 9-12% Alemanha 2-5% Brasil 9-12% França (-2)-1% Rússia 7-10% Itália 2-5% Índia 9-12% Canadá 3-6% Tier 3 6-9% Espanha (-2)-(-1)% Pharmerging 8-11% Reino Unido 4-7% Maior que o CAGR da Região Desenvolvidos 3-6% Na média do CAGR da Região Menor que o CAGR da Região Pharmerging US EU5 Crescimento Global * Considerando preços ex-fabricante, excluindo reembolsos e descontos. Contém dados Auditados + Não-Auditados. Todos os cálculos de CAGR para horizonte de 5 anos. Fonte: IMS Health, Setembro, 2014
Novas Substâncias Lançadas Dinâmica Positiva do Setor Mercado Global 4 Cresce Número de Novas Substâncias Lançadas nos EUA 45 43 40 30 29 32 26 33 28 36 2006 (29) 2015 (43) 38% 21% 0% 5% Outros Respiratórios 20 19 18 10% 2% 3% 9% 3% 9% Diabetes Cardiológicos Sangue e Correlatos 10 3% 9% 17% 9% Neurológicos Infectológicos 24% 35% Oncológicos 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fonte: IMS Health 2016.
Crescimento Absoluto $ Milhões Dinâmica Positiva do Setor Mercado Global 5 Triplica o peso de gastos com novas substâncias. Novas Substâncias em Mercados Desenvolvidos 2006 2015 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 Fonte: IMS Health 2016.
Dinâmica Positiva do Setor Mercado Global 6 Pipeline de P&D segue forte. #43-49 Novas Substâncias Lançadas por Ano até 2020 Fases de Lançamento Novas Substâncias Unidades Oncológicas 591 25% Oncológicos Neurológicas 350 51% Outros 15% Neurológicos Dermatológicas Vacinas 115 89 5% 4% Dermatológicos Vacinas Outras 0 300 600 900 1.200 1.175 Fase 2 Fase 3 Registrada / Pré-registrada Fonte: IMS Health 2016 Fonte: IMS Health 2012
2009 2011 2013 2015 2009 2011 2013 2015 2009 2011 2013 2015 Crescimento (%) 2009 2011 2013 2015 2009 2011 2013 2015 Crescimento (%) 2009 2011 2013 2015 Dinâmica Positiva do Setor Mercado Global 7 Assim como no Brasil, mercado farmacêutico também é resiliente no mundo. BRICTM: Crescimento Farmacêutico vs Crescimento PIB 2008 2015 30% 20% 10% 0% -10% 30% 20% 10% 0% -10% 30% 20% 10% 0% -10% 30% 30% 30% 20% 20% 20% 10% 10% 10% 0% 0% 0% -10% -10% -10% Crescimento Farmacêutico Crescimento do PIB Fonte: IMS Health 2016.
Dinâmica Positiva do Setor Mercado Brasileiro 8 R$ Bilhões Uma combinação única de elevado crescimento baseado em sólidos fundamentos do setor: estruturais, fiscais e de mercado. Desempenho das Vendas no Setor Farmacêutico Brasileiro 1996-2015 Venda Líquida de Descontos 75 Venda Preço Fábrica 58 66 50 7 8 9 10 11 12 13 14 17 18 21 23 26 30 36 29 43 30 33 39 45 47 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aumento de Renda Macro Drivers Micro Drivers Timing Envelhecimento da População Genéricos Marcas Regionais Mercado Fragmentado Formalização Fonte: IBGE. Farmácia Popular, Health, OMS, IMS, Brazil Central Bank
Dinâmica Positiva do Setor Mercado Brasileiro 9 O Envelhecimento populacional pressionará os orçamentos públicos e privados e seguirá sustentando o crescimento do mercado. População Brasileira por Faixa Etária 2010 2030 21M > 60 anos 11% da pop. +1MM por ano 40M > 60 anos 19% da pop. Mulheres Homens Mulheres Homens 80 ou + 75 a 79 anos 70 a 74 anos 65 a 69anos 60 a 64 anos 55 a 59 anos 50 a 54 anos 45 a 49anos 40 a 44anos 35 a 39 anos 30 a 34 anos 25 a 29 anos 20 a 24 anos 15 a 19 anos 10 a 14 anos 5 a 9 anos 0 a 4 anos 10 8 6 4 2 0 0 5 10 10 5 0 0 5 10 Fonte: IMS Health, 2016 80 ou + 75 a 79 anos 70 a 74 anos 65 a 69anos 60 a 64 anos 55 a 59 anos 50 a 54 anos 45 a 49anos 40 a 44anos 35 a 39 anos 30 a 34 anos 25 a 29 anos 20 a 24 anos 15 a 19 anos 10 a 14 anos 5 a 9 anos 0 a 4 anos
R$ Preço médio Consumidor Unidades Dinâmica Positiva do Setor Distribuição no Brasil 10 O mercado de distribuição apresentou importante crescimento nos últimos 2 anos em volume de vendas e valor. Crescimento do Mercado Atacadista nos Últimos Anos Países desenvolvidos: consolidação nos últimos 15 anos, atualmente concentrados em poucos players. No Brasil o mercado ainda é muito fragmentado. Concentração do Mercado Atacadista 353 Grupos Dist / 603 Distribuidores 3,5Bi 5,5% 3,7Bi 6,7% 3,9Bi 100% 93% 92% 82% 78% 67,0Bi 10,6% 74,1Bi 13,4% 84,0Bi 59% 58% 51% 33% 23% 2013 2014 2015 Fonte: IMS Health 2016 R$ PC: Preço Consumidor; Fonte: IMS Health 2012
R$ PC R$ PC R$ PC R$ PF Dinâmica Positiva do Setor Distribuição no Brasil 11 Em valores as tendências são parecidas por tipo de canal, com exceção do canal institucional, onde a distribuição de produtos mais caros compensou o baixo avanço em volume. Cadeia de Distribuição Varejo Redes A_F Indep Hosp/Cli/Sec Privado Público 10,6% 9,4% 51,7Bi 42,7Bi 46,7Bi 32% 30% 29% 21% 23% 23% 47% 47% 48% 2013 2014 2015 Delivery 9,6% 11,0% 803,2M 891,8M 977,5M Distribuidores 19,3% 13,3% 18,1Bi 20,6Bi 24,5Bi 51% 53% 52% 49% 47% 48% 2013 2014 2015 Outros Canais 15,2% 11,3% 5,3Bi 5,9Bi 6,9Bi 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Redes: Bandeiras com mais de 6 lojas; A_F: Associativas e Franquias; Indep: Independentes. R$ PC: Preço Consumidor; R$ PF: Preço Fábrica Obs: nas vendas dos distribuidores para o canal Hospitalar foi utilizado PF, para o Varejo e demais Canais, PC Fonte: IMS Health 2016
Dinâmica Positiva do Setor Distribuição no Brasil 12 O avanço do mercado atendido pelos distribuidores foi mais intenso nas cidades pequenas. Vendas dos TOP 39 Distribuidores por tipo de PDV R$ 2015 vs 2014 Capitais Cidades Grandes Cidades Pequenas 13,6% 8,9% 15,9Bi 14,7Bi 13,5Bi 14,0Bi 3,9% 10,3Bi 10,7Bi 41,0% 53,7% 39,3% 53,9% 38,8% 41,0% 18,3% 14,6% 13,6% 14,6% 33,0% 33,0% 47,7% 44,4% 42,4% 44,4% 13,1% 13,3% 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Redes A_F Indep Redes: Bandeiras com mais de 6 lojas; A_F: Associativas e Franquias; Indep: Independentes. R$ PC: Preço Consumidor Cidades Grandes: acima de 100mil hab; Cidades Pequenas: abaixo de 100mil hab. Fonte: IMS Health 2016
Dinâmica Positiva do Setor Distribuição no Brasil 13 Consideradas as TOP 39 empresas do setor... Há oportunidades de expansão de produtividade* e cobertura para a maioria dos distribuidores; A média de cobertura dos PDV s pelas distribuidoras é de 48%, com produtividade média de R$ 70 mil / PDV; Distribuidores que mais cresceram tiveram foco em produtos Rx; A média do preço do mix de produtos alcançou R$ 15,20 para um peso médio de 64% em produtos Rx. Produtividade*: Venda por PDV
Unidades R$ PC Dinâmica Positiva do Setor Varejo no Brasil 14 O mercado de varejo apresentou importante crescimento nos últimos 2 anos em volume de vendas e valor. Crescimento do Mercado Varejista nos Últimos Anos 285 Bandeiras / 72.500 Farmácias 7,2% 4,3Bi 6,6% 4,6Bi 12,4% 82,6Bi 4,0Bi 12,8% 73,5Bi 65,1Bi 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Fonte: IMS Health 2016
Dinâmica Positiva do Setor Varejo no Brasil 15 Vendas por canal estabilizadas: varejo ainda muito fragmentado. Principais redes no Brasil estão se consolidando pela expansão geográfica e ao mesmo tempo redes médias estão se consolidando regionalmente. Vendas por Canal MAT março % com Base em R$ 46 Bilhões PPP 100% 80% 41.0% 40.8% 40.6% 41.2% 41.7% Abrafarma 6,0mil PDVs Vendas diretas da indústria Vendas via distribuidores (ex. Abafarma, Abradilan) Expansão orgânica e inorgânica das redes Fusões e aquisições 60% 40% 20% 12.7% 13.1% 13.9% 13.8% 13.9% 12.7% 13.7% 14.6% 14.8% 14.8% 33.7% 32.3% 30.9% 30.2% 29.6% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte: IMS Health 2016 Outras Redes 3,9mil PDVs Febrafar/Assoc./Franc. 12,2mil PDVs Independentes 50,5mil PDVs Vendas prioritariamente via distribuidores (ex. Abafarma, Abradilan) Crescimento da concorrência online Prestação de serviços Farmácia Popular
Ano 2015 R$ PC 16 Dinâmica Positiva do Setor Varejo no Brasil O crescimento das Associações e Franquias é sustentado por portfólio mais focado em medicamentos Rx, já as redes apresentam diferencial em não medicamentos. Perfil de Crescimento do Varejo por Tipo de Loja Varejo 82,6 Bi (72,5 mil Lojas) Redes 46,4 Bi (56,2%) 9,7 mil Lojas Associações e Franquias 12,1 Bi (14,6%) 12,1 mil Lojas Independentes 24,1 Bi (29,2%) 50,7 mil Lojas MIP Não Medicamento Rx 36,6 Bi 13% 33% 54% 13% 41,5 Bi 13% 34% 54% 12% 46,4 Bi 12% 33% 55% 9,1 Bi 20% 17% 62% 16% 10,5 Bi 19% 17% 63% 15% 12,1 Bi 19% 17% 64% 17% 60% 10% 19,5 Bi 23% 21,5 Bi 22% 17% 61% 12% 24,1 Bi 21% 17% 62% 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 R$ PC: Preço Consumidor Fonte: IMS Health 2016.
% de Importância Acumulada R$ PC Giro Médio* de SKU por mês + Faturamento + Faturamento Média = 6.040 17 Dinâmica Positiva do Setor Varejo no Brasil Varejo ainda muito fragmentado: no mercado americano, 80% das vendas de Rede está concentrado nas 5 maiores bandeiras. Curva de Concentração das Bandeiras do Varejo (Redes, Associativismos e Franquias) Existem oportunidades, mesmo para as Bandeiras que apresentaram as maiores taxas de crescimento em 2015. Giro Médio e Tamanho do Portfólio Top 37 Bandeiras 100% R$ PC: Preço Consumidor 8,5 8,0 Maior Cresc. Menor Cresc. 80% 60% 2015: 37 Bandeiras 2014: 38 Bandeiras 2013: 40 Bandeiras 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 + Faturamento 4,5 40% 4,0 3,5 20% 3,0 2,5 Média = 2,8 0% 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 # de Bandeiras 2,0 1,5 1,0 0 + Faturamento 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000 # SKUs Trabalhadas Fonte: IMS Health 2016. Giro Médio: Quantas vezes cada SKU foi demandado no mês (media todos SKU s) Fonte: IMS Health 2016.
Principais desafios para melhorar a execução no PDV Dinâmica Positiva do Setor Varejo Farmacêutico 18 Pesquisa da IMS realizada com membros da Indústria Farmacêutica aponta a questão da ruptura como a maior preocupação para os mesmos. Mitigar Ruptura Potencializar ROI de Invest. Trade Mix ideal para potencial de loja e canal Implementar Ger. de Categorias Gestão de preços praticados Espaço marca própria varejo Aumento de distribuição do mix Expandir cobertura de lojas visitadas Muito Importante Importante 69% 27% 63% 37% 60% 36% 52% 48% 49% 49% 42% 48% 39% 45% 36% 48% Fonte: IMS Health, 2016 Engajamento com farmacêuticos/balconistas 33% 63% 90% 100%
Dinâmica Positiva do Setor Varejo Farmacêutico 19 Sendo a ruptura uma das questões de maior interesse para o varejo, as bandeiras de maior crescimento em 2015, apresentaram os menores índices de ruptura para os Top 50 SKUs do mercado. Número de semanas com ruptura Avaliação de Ruptura em, Todas as Bandeiras Top 10 SKUs (Jul/15 a Dez/15) 5,0 4,8 5,1 4,4 3,8 4,8 4,5 5,2 5,2 5,3 5,1 1,3 2,0 3,2 1,4 2,5 1,0 1,4 2,8 1,7 3,2 1,8 3,0 0,8 1,5 2,4 1,8 3,3 1,9 3,3 Losartan potas MG CPR Revest 50mg x 30 Glifage XR CPR AP 500mg x 30 Aradois CPR Revest 50mg x 30 CIT Sildenafila MG CPR Revest 50mg x 4 Dorflex CPR x 30 Bepantol Derma creme 20g x 1 Imecap Hair Caps x 60 Bigfral Plus Fralda G x 8 Systane UL Soln Oftal 10ml x 1 Hipoglos NF Pom. 45g x 1 Maior Crescimento Menor Crescimento Outras Bandeiras Ruptura: Considera a variação da demanda média semanal de cada SKU, apontando como ruptura quando esse sku varia acima de x% (cada SKU tem seu desvio próprio por PDV). Fonte: IMS Health, 2016.
Evolução de vendas em R$ PC (2014 vs. 2015) Dinâmica Positiva do Setor Varejo Farmacêutico 20 Lojas novas tiveram um papel importante no avanço das Bandeiras que mais crescem. Dinâmica de Evolução do Varejo Farmacêutico Em R$ Preço ao Consumidor 16,7% 12,4% 7,3% 10,0% 2,7% 9,5% 5,9% 4,1% 5,0% 6,5% 3,9% 2,0% -2,0% 0,4% -0,2% 4,7% -2,3% 2,5% -2,9% TOTAL Maior Crescimento -3,8% Outras Bandeiras Menor Crescimento Lojas Novas Preço Médio do Mix Maduras Volume Maduras Lojas fechadas Fonte: IMS Health, 2016
Cenário Brasileiro 2016 21 O Brasil Passa por um momento de dificuldade na economia, política e saúde, porém o setor farmacêutico segue crescendo. Economia e Política Saúde Indefinição Política Operação Lava Jato completa dois anos em março de 2016; Impeachment possível. PIB 3,0% 0,1% 2013 2014 0,3% 2015 2016E -3,8% -3,7% 2017E Desemprego 7,1% 6,8% 1,1 0,4 2013 2014-1,5 Variação nº empregos Evolução do Mercado Farmacêutico 43 30 2011 50 33 2012 58 39 2013 66 45 2014 75 47 2015 8,5% 2015 11,5% 2016E 13,0% 2017E Taxa de desemprego Venda Líquida de Descontos Venda Preço Fábrica Tríplice Epidemia Dengue Zica Chikungunya Casos (K) 802 91 19 Cresc. Vs. 2015 +14% N.A. +426% H1N1: 230 óbitos em 2016 até abril; Aumento de Preços Antecipação da Vacinação. Orçamento do MS; Fosfoetalonamina. Maior aumento de preços da história: média de 11,5%, para um IPCA de 10,6% no ano de 2015. Impacto positivo na Profarma: Adicional no resultado da Companhia em todas as divisões (Distribuição, Varejo e Especialidades).
Cenário Brasileiro Setor Farmacêutico 22 Movimentações no Mercado Movimentações na Profarma McKesson vendeu para a Santa Cruz, em fevereiro de 2016, a Panpharma, distribuidora de medicamentos detentora de 15% de share no mercado, e, a Oncoprod, voltada a medicamentos especiais. Impacto Positivo Setor/Profarma no Longo Prazo: Maior racionalidade de competição; Brasil Pharma em novembro de 2015 vendeu a Drogaria Mais Econômica por R$ 44 milhões. Raia Drogasil anunciou compra de controle da 4-Bio, voltada a medicamentos especiais, por R$ 24 milhões em nov/15. Aumento de Capital: Profarma finalizou um aumento de capital, em maio de 2016, com ingresso de R$ 140 milhões mediante emissão de 23.328.707 novas ações ordinárias de emissão da Companhia, pelo preço de emissão de R$6,00 por ação com grande adesão pelo mercado. Aquisição Tamoio: Profarma adquiriu em dez/15 os 50% remanescentes da rede de drogarias Tamoio por R$ 130.0 milhões acrescidos pelo equivalente do CDI, em 3 parcelas iguais (jan/16, jan/17, jan/18). Sinergias de R$ 18 milhões/ano na plataforma Varejo; Sinergias com a Divisão Distribuição Farma.
Max Fischer - CFO & IRO Beatriz Diez - IR Manager www.profarma.com.br/ir Tel.: 55 (21) 4009-0276 E-mail: ri@profarma.com.br VISÃO GERAL PROFARMA
Profarma Principais Eventos 24 Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e segmentos, organicamente ou via aquisições. Timeline CAGR Mercado (97-00) = 12% CAGR Mercado (03-08) = 13% CAGR Mercado (08-11) = 18% CAGR Mercado (11-15) = 15% Minas Gerais Espírito Santo K+F (SP) Paraná DF Hospitais RJ Bahia Hospitais SP Vacinas IPO PE Dimper (RS) CE GO Prodiet Arpmed Drogasmil Farmalife Tamoio ABC d1000 Aumento de Capital 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011 2012 2013 2014 Distribuição Farma Especialidades Varejo 2015 2016 Crescimento Orgânico / Novas Regiões / Aquisições Novos Segmentos e Produtos/ Aquisições / Associações estratégicas Aquisições / Crescimento Orgânico / Consolidação da Plataforma
Profarma Estratégia de Crescimento de Longo Prazo 25 A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma é estar bem posicionada para capturar as oportunidades no mercado farmacêutico brasileiro: Distribuição 55 anos de atuação EXPANSÃO REGIONAL NOVOS SEGMENTOS E PRODUTOS VAREJO ASSOCIAÇÃO ESTRATÉGICA
Profarma Estratégia de Crescimento 26 O crescimento será impulsionado principalmente pelas divisões de especialidades e de varejo, capturando margens mais elevadas e maiores taxas de retorno. DISTRIBUIÇÃO ESPECIALIDADE VAREJO Crescimento Baixo Alto Alto Margens no Longo Prazo 2,0 2,5 4,0 4,5 5,5 6,0 Ciclo de Caixa (Dias) 35 35 28 Sinergias Alto Alto Alto Capex Baixo Baixo Alto Mercado Fragmentado Fragmentado Muito Fragmentado
Profarma Diversificação 27 Diversificação Peso por Divisão EBITDA, Margem EBITDA e Ciclo de Caixa % Receita Bruta R$ milhões, % Receita Líquida e em # de Dias 2% 15% 15% 15% 53,4 64,3 65,8 52,7 49,0 48,0 46,3 47,9* 39,8* 33,2* 98% 85% 14% 71% 16% 69% 68,1 3,9 110,7 92,2 80,1 78,7 74,6 73,0 4,3 3,5 3,1 2,8 2,6 2,9 Proforma 150,0** 125,1** 119,4** 3,5 3,3 3,1 2006 2012 2014 2015 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Distribuição Farma Especialidades Varejo * Dados Proforma, considerando 100% de todas as Companhias. ** Considerando EBITDA de margem normalizada nas divisões de Varejo e Especialidades. Ciclo de Caixa (dias, base trimestral) EBITDA Margem EBITDA (%)
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Profarma Crescimento em Números 29 Evolução da Receita Bruta Em R$ Milhões 4.913,5 3.317,0 3.802,7 4.258,5 261,0 4.446,4 472,3 932,6 3.997,5 3.974,1 3.980,9 1.144,8 201,3 1.338,2 212,2 943,5 1.126,0 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 Receita Bruta Contábil Consolidada Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita de Tamoio e Especialidades
Profarma Desempenho Consolidado 30 Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada R$ milhões e % da Receita Líquida Proforma (*) 2,6% 2,9% 2,8% 1,9% 2,3% 1,6% 2,1% 2,6% 2,9% 2,1% 2,2% 2,7% 2,0% 2,2% 73,0 92,2 95,8 65,6 79,6 73,0 92,2 79,7 87,3 114,7 13,5 20,7 19,7 25,8 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita de Tamoio e Especialidades
Profarma Desempenho Consolidado 31 Lucro Líquido R$ milhões e % da Receita Líquida Proforma (*) 0,9% 1,3% 0,6% -1,5% -0,6% -0,9% -0,9% 0,9% 1,3% -0,4% -1,3% -0,3% -0,6% -0,9% 40,6 40,6 25,4 20,4 25,4 2014 2015 1T15 1T16 2013 2014 2015 1T15 1T16 2011 2012 2013 (52,1) (21,2) (7,6) (9,3) 2011 2012 (14,7) (49,6) (14,5) (6,0) (10,2) (*) Dados Proforma: Considerando 100% da receita de Tamoio e Especialidades
Profarma Desempenho Consolidado 32 CAPEX Endividamento Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda R$ Milhões R$ milhões e % da Receita Líquida 1,6x 1,8x 4,7x 3,3x 3,0x 3,1x 3,3x 27,4 25,5 452,8 287,7 9,3 10,8 12,3 8,9 118,9 169,3 219,3 236,6 205,1 3,8 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 1T16
Profarma Desempenho Consolidado Proforma 33 2T15 x 2T14 Crescimento de 55% no EBITDA e margem de 3,6%; Incremento de 1.6 p.p. na margem bruta,10,5% maior; Aumento de 10% na receita bruta. 3T15 x 3T14 Aumento de 13% na receita bruta; Crescimento do EBITDA em 9%, atingindo R$ 29,1M; Redução nas despesas operacionais de 0.5 p.p. Indicadores Financeiros (100% de todas as divisões) 2013 2014 2015 1T15 Receita Bruta 4.258,5 4.446,4 4.913,5 1.144,8 Ebitda 79,7 87,3 114,7 19,7 1T16 1.338,2 25,8 2015 x 2014 Aumento de 10,5% na receita bruta; Crescimento do Ebitda em 31,4%, atingindo R$ 114,7M; Redução nas despesas operacionais de 0.6 p.p. % Rec. Líquida Lucro Líquido 2,1% (14,7) 2,2% (49,6) 2,7% (14,5) 2,0% (6,0) 2,2% (10,2) 1T16 x 1T15 Aumento de 16,9% na receita bruta; Crescimento do Ebitda da Distribuição Farma em 16,5%;, 81,7% no Varejo e 82,9% em Especialidades. % Rec. Líquida -0,4% -1,3% -0,3% -0,6% -0,9%
2016 Perspectivas 34 Perspectivas positivas da Companhia Consolidada para 2016: Crescimento em todas Divisões Retorno ao Lucro Redução Dívida Líquida / Ebitda Sinergias Tamoio a Capturar Aumento de Preços Maior que a inflação Fusão CDs RJ ao final de 2016
Aquisição 50% Tamoio Sinergias 35 Sinergias após a aquisição dos 50% remanescente da Rede de Drogarias Tamoio: Sinergias Operacionais Consolidação a partir do 1T16 Sinergias de Resultado Empresa Geradora de Caixa Melhora no Resultado da Divisão Update Sinergias Implantação do sistema de gestão de loja da Drogasmil na Tamoio em 28/02; Já capturamos no 1T16 acima de 50% das sinergias operacionais; O crescimento no 1T16 x 1T15 gestão Profarma foi maior que o crescimento 15 x 14 (gestão anterior).
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37 Profarma Visão Geral por Divisão Visão Geral Divisão Distribuição Farma Profarma Contempla a operação de distribuição de distribuição produtos farmacêuticos e higiene pessoal & cosméticos para farmácias e drogarias. o Única empresa de capital aberto no setor; o Profarma é uma das 2 únicas distribuidoras nacionais; o Distribui nos estados que representam aproximadamente 96% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil. Destaques Operacionais Visão Geral Divisão Especialidades Profarma Specialty Group Contempla os negócios da Cia no segmento de produtos de especialidades, através da JV com a AmerisourceBergen, tendo como plataformas a Profarma Specialty (distribuição), Arpmed (varejo) e Íntegra (serviços). o Em Jun/14, Profarma e AmerisourceBergen concluíram uma aliança estratégica através de duas operações, que resultaram numa capitalização na Profarma de R$187MM e a formação de uma Joint Venture 50/50 com aportes adicionais de R$ 61MM (R$ 40MM aporte primário e R$ 21MM secundário); Vendas concentradas no setor privado; Parcerias estratégicas com clientes e fornecedores. Destaques Operacionais Fornecedores 140 Itens Oferecidos 10.000 Nº de Clientes 4.000 Centros de Distribuição 3 Cidades / mês 2.800 Nº de Clientes 30.000 Pedidos / mês 500.000 Farmácias de Esp. 3 Unidades / mês 18MM Centros de Distribuição 12 Itens Oferecidos 3.590 Funcionários 450 Pedidos / dia 20.000 Funcionários 3.000 Nível de serviço 89,0%
38 Profarma Visão Geral por Divisão Visão Geral Divisão Varejo A divisão adota uma estratégia de negócio diferenciada, através de 3 bandeiras com perfis complementares, com sinergias e economias de escala a capturar em 2016. O grupo conta com 128 lojas sendo 105 maduras e 23 novas, nos estados do RJ e MG. Localização Alta e baixa competitividade Baixa competitividade Alta competitividade # de Lojas 59 8 61 Foco Medicamentos + H&B Produtos premium de H&B Medicamentos + H&B Área média 102 m² 138 m² 133,3 m² # de SKUs 10.683 9.436 15.721 Clientes Média e alta sensibilidade a preços Baixa sensibilidade a preços Alta sensibilidade a preços Ticket Médio R$ 36,13 R$ 49,62 R$ 30,01 Média itens cesta 2,43 2,71 2,50
Profarma Novo Posicionamento Estratégico 39 Distribuição para hospitais, clínicas e médicos Entre as 2 únicas Distribuidoras Nacionais Especialidades Oportunidade Futura: Marca Própria Consolidação do Varejo Oportunidade Futura: Franquias Key Takeaways
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Cobertura de Analistas 41 Companhia Analista Telefone E-mail Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 guilherme.assis@brasilplural.com.br BTG Pactual Rodrigo Gastim +55 (11) 3383-2468 rodrigo.gastim@btgpactual.com BofA Merrill Lynch Roberto Otero +55 (11) 2188 4119 roberto.otero@baml.com Votorantim Paulo Prado +55 (11) 5171 5625 paulo.prado@votorantimcorretora.com.br J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) 4950-3020 joseph.giordano@jpmresearchmail.com
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