Divulgação Resultados 2T12 / Aquisição ArpMed. 9 de Agosto de 2012

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2 Divulgação Resultados 2T12 / Aquisição ArpMed 9 de Agosto de

3 Essa apresentação foi preparada pela Profarma S.A. ( Profarma ou Companhia ) pode conter declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Profarma. 3

4 Destaques do Período Crescimento Receita Bruta Crescimento Lucro Líquido Crescimento Ebitda Crescimento Vendas Genéricos Aquisição Arpmed Geração Interna de Caixa Positiva Crescimento Receita e Mg Ebitda da Prodiet 4

5 Aquisição ArpMed Resultados Trimestre 5

6 Aquisição ArpMed 6

7 ArpMed Overview da Companhia Fundada em 1998, a ArpMed está voltada a distribuição de medicamentos especiais de alto valor agregado, através de 2 unidades de negócios complementares que proveem serviços a indústrias, atuando em especialidades. Unidades de Negócios: Comercialização Atuação em sinergia Serviços e Consultoria Diferenciais: Negócio possibilita redução das etapas de distribuição (Indústria Pontos de Venda Cliente), aumentando a velocidade nos processos, reduzindo custos e aumentando as margens; Otimização do abastecimento com política de reposição automática; Entrega domiciliar ou no consultório médico, com foco na conveniência do cliente; Conformidade com as Normas e Diretrizes da Anvisa em todas as etapas logísticas; Processo de rastreamento aplicado a cada unidade comercializada; Relacionamento com laboratórios e empresas do segmento nutricional fornece sólida base para ampliação do volume, bem como do portfólio de produtos de alto valor agregado. Soluções em gestão, logística, comercialização e inteligência de mercado para produtos de nicho, especiais, alto custo, cadeia fria ou produtos de linha Rx, que necessitem de reposicionamento ou informações de mercado. 7

8 ArpMed Overview da Companhia Empresa: A ArpMed já atende a diversos laboratórios nacionais e multinacionais; Focada no segmento de medicamentos éticos de alto valor (ticket médio superior a R$ 600,00); Especializada em produtos que requerem trabalho específico, com o acompanhamento e serviços de apoio; Portfólio de produtos diversificado, incluindo próteses mamárias, produtos para fertilidade, produtos oftálmicos, aparelhos auditivos, produtos oncológicos, diabetes, entre outros; Tradição em prestação de serviços complementares para a indústria, tornando-se a solução para gerir todo o canal e a empresa de referência para os laboratórios; 53% do faturamento é composto por vendas com serviços agregados; Novos acordos com laboratórios em negociação. Fornecedores: Laboratórios precisam de um parceiro logístico que possa atendê-los com uma dinâmica diferente da usada para produtos convencionais; Apesar de rentável, a distribuição desses produtos é complexa, devido ao volume envolvido (baixas quantidades: 2-5 mil produtos para o País inteiro), aos cuidados necessários com o produto, à dispersão dos usuários e ao acompanhamento e tracking requeridos. 8

9 ArpMed Fluxo das Operações Laboratórios Pacientes Estrutura - Cadeia Fria; - Equipe Farmacêutica experiente; - Processo de embalagem homologado; - Processo em acordo com normas técnicas; - Rotina de auditoria interna e externa. Médicos Clínicas Recebimento Armazenamento Distribuição 9

10 ArpMed Especialidades e Destaques Operacionais Principais Especialidades Destaques Operacionais Cobertura Geográfica Cirurgia Plástica (próteses mamárias); pedidos em 2011; Dermatologia; Endocrinologia (hormônios e insulinas); Ginecologia; Ticket médio superior a R$ 600,00; 260 itens comercializados; Aproximadamente 170 colaboradores. Oftalmologia; Ortopedia; Abertura das Vendas Vendas Call Center Próprio - % Vendas com Serviço Agregado - % Reumatologia. 46% Sem Call Center 54% Call Center 47% Sem Serviço 53% Com Serviço 10

11 ArpMed Racional da Transação Uma das empresas líderes do mercado de venda direta de especialidades e medicamentos de Liderança alto custo; Forte presença no sudeste, disputando a liderança em São Paulo e Rio de Janeiro; e Atuação em diversos estados através de rede de parceiros, Potencial de Crescimento Crescimento de 24% no ano de 2011 em comparação a 2010; Crescimento coordenado em mercados existentes; e Ingresso em novos mercados. Sinergia Aumento do volume de compras permitindo melhor relacionamento com a indústria; Capturas de sinergias administrativas e operacionais. Experiência Guilherme Porto e Guilherme Rocha ambos com mais de 10 anos de experiência no setor; e Fortalecimento do corpo executivo e da estrutura combinada de gestão. 11

12 ArpMed Modelo de Aquisição Aquisição imediata de 80% do capital total. Fluxo de Pagamento Oferta Primária: 40% pagos na Data de Fechamento, 30% pagos após 1 ano da Data de Fechamento e 30% pagos após 2 anos da Data de Fechamento. Oferta Secundária: 50% pagos na Data de Fechamento e 50% pagos em 12 parcelas mensais a partir da Data de Fechamento. Earn-out: Pagamento de oferta secundária adicional, durante os três primeiros anos atrelados às métricas de Ebitda e Ciclo de Caixa. Cobertura de Contingências e Descrição das Garantias Cobertura de Contingências: Os Atuais Acionistas da ArpMed serão responsáveis por 100% das contingências decorrentes de fatos geradores anteriores à Data de Fechamento. Descrição das Garantias: Ajuste de Participação via Bônus de Subscrição, Escrow Account / Imóveis e Retenção de Pagamentos. 12

13 ArpMed Ganhos Não Precificados Eficiência Operacional Relacionamento com Indústria Novos Segmentos Novos Negócios 13

14 Resultados Trimestre 14

15 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Evolução da Receita Bruta Composição da Receita Bruta 779,4 954,5 919,5 2T12 2T11 Var. % 1T12 Var.% Branded 517,2 512,2 1,0% 552,7-6,4% Genéricos 66,3 45,7 45,0% 93,7-29,3% OTC 132,5 141,3-6,3% 126,3 4,9% Higiene Pessoal e Cosm. 67,9 53,9 26,1% 69,1-1,8% Hospitalar + Vacinas 135,6 26,3 416,7% 112,7 20,4% 2T11 1T12 2T12 Total 919,5 779,4 18,0% 954,5-3,7% (R$ Milhões) 15

16 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Lucro Bruto e Despesas Operacionais SGA Receita de Serviços a Fornecedores 10,7% 12,4% 10,2% 7,5% 7,5% 8,4% 49,5 61,1 64,5 27,4 37,8 42,0 42,9 45,0 52,8 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líquida) (R$ milhões e % da Receita Líquida) 16

17 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Ebitda e Margem Ebitda Despesas Financeiras Líquidas 3,2% 2,5% 4,1% 1,3% 1,4% 0,9% 20,7 20,2 31,2 8,8 7,2 10,5 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 (R$ milhões e % da Receita Líquida) 17

18 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Lucro Líquido Ciclo de Caixa 1,4% 1,2% 1,6% 9,5 9,5 12,4 Ciclo de Caixa - Dias * 2T11 60,4 1T12 54,6 2T12 59,1 Dias de Contas a Receber (1) 39,4 50,7 47,4 Dias de Estoque (2) 53,1 49,7 48,9 Dias de Fornecedores (3) 32,0 45,8 37,1 * Média (1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre 2T11 1T12 2T12 (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre (R$ milhões e % da Receita Líquida) 18

19 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Resumo do Fluxo de Caixa 2T12 2T11 Var. % 1T12 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais Geração Interna de Caixa Variação Ativos Operacionais Duplicatas a Receber Estoque Fornecedores 18,2 30,5 (12,3) 52,7 34,2 (93,5) 50,0 19,8 30,2 37,3 46,3 (48,7) -63,6% 53,7% - 41,3% -26,0% -91,9% (72,2) 20,0 (92,3) (64,5) (13,0) (11,1) - 52,0% 86,7% ,3% Outros (5,7) (4,6) -23,2% (3,7) -53,7% Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (2,7) (1,8) -51,1% (1,7) -63,4% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento (4,2) (51,0) 91,8% 61,6 - Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 11,3 (2,8) - (12,3) - (R$ milhões) 19

20 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda Capex 2,2x 2,3x 2,1x 0,3% 0,2% 0,4% 197,2 202,0 2,9 157,1 1,9 1,7 2T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 (R$ milhões e % da Receita Líquida) 20

21 Números Financeiros Divulgação de Resultados 2T12 Evolução Comparativa das Ações Performance da Ação Preço da Ação 30/03/12 Preço da Ação 29/06/12 Ibovespa (1) IGC (1) R$ 9, R$ 10, Var. (%) 4,0% -15,7% -8,2% Nota (1): Evolução comparativa em pontos-base do Índice Volume (R$) PFRM3 PFRM3 IBOV IGCX 21 21

22 Divulgação de Resultados 2T12 Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Morgan Stanley Javier Martinez Cerdan (1 212) Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) Banco Fator Iago Whately (55 11) Raymond James Guilherme Assis (55 11) BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) Votorantim Andre Parize (55 11) Marco Richieri (55 11)

23 Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Gerente de RI Telefone.: 55 (21) ri@profarma.com.br Formador de Mercado: Ticker BM&FBOVESPA: Auditores Independentes: 23

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