Profarma: Overview da Companhia

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2 Profarma Overview 2

3 Profarma: Overview da Companhia Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil; Única empresa de capital aberto no setor; Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil; Market Share de 10.2% nas vendas de produtos farmacêuticos em 2010 (IMS Health); Distribui nos estados que representam aproximadamente 93,5% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil em junho de 2010 com doze Centros de Distribuição: RJ, MG, ES, SP (capital e interior), PR, BA, PE, CE, RS, GO e DF; Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para pontos de venda, num total de pontos de venda no Brasil; Crescimento Médio Anual da Receita Bruta de 14% (CAGR ), enquanto o mercado apresentou neste mesmo período um CAGR de 12%. 3

4 Profarma: Principais Eventos Timeline Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-09) = 12,6% Minas Gerais Espírito Santo Aquisição da K+F São Paulo Paraná DF Hospitais no RJ Bahia Hospitais em SP Vacinas IPO Aquisição do CD da Dimper (RS) PE CE GO ,6% ,7% 5,9% ,5% 8,4% 9,3% 9,6% 9,6% 11,5% ,9%* Ano Market share (%) * Excluindo o efeito dos similares. 4

5 Fundamentos Favoráveis do Setor 5

6 Valor de Vendas US$ Bilhões Fundamentos Favoráveis do Setor Histórico das dinâmicas do Mercado Farmacêutico Global & Cenário Atual 900 Vendas Globais e Crescimento de Mercado 25% Desafios do Mercado Farmacêutico % - Os Estados Unidos, os Top 5 países da Europa e o Japão não são mais os líderes de crescimento do mercado global; % 10% 5% 0% -5% Valor de Crescimento %(US$) - O impacto da crise econômica foi diferente nos mercados farmacêuticos; - Biotecnologia, uma área de grande crescimento, foi afetada pela falta de fundos de investimentos; - O lançamento de novos produtos, não está repondo receitas perdidas pela concorrência dos genéricos, especialmente os dos cuidados básicos de saúde; - As melhores áreas para crescimento são as dos genéricos, emergentes, e as dos mercados de especialidades. Global USA Top 5 Europa* Japão Pharmerging * França, Itália, Alemanha, Reino Unido e Espanha Fonte: IMS Health, Dezembro

7 Contribuição para o crescimento (Constante US$) Fundamentos Favoráveis do Setor Pharmerging continua em evidência O combinado do grupo de mercado pharmerging será responsável por 53% do crescimento global ao longo de Contribuição para o crescimento global, em US$ Constante Market Share % 53% 7% Resto do Mundo Pharmerging Faixas 1-3 Coréia do Sul Japão Resto da Europa Coréia do Sul Pharmerging Faixas % Resto do Mundo 6% Estados Unidos 34% 12% 6% 7% Top 5 Europa Canadá Estados Unidos Coréia do Sul 2% Japão 10% 29% 22% Resto da Europa 6% Top 5 Europa 14% Canadá 2% Fonte: IMS Health Market Prognosis, Setembro

8 Mercado Farmacêutico CAGR Fundamentos Favoráveis do Setor Pharmerging continua se destacando apresentando também um forte crescimento econômico após a recessão. Mercado Farmacêutico CAGR 2010 ~ 2014 vs Crescimento do PIB em % 30% Venezuela Pharmerging markets Mercados Maduros Crescimento Absoluto (em US$ bilhões) ROW: US$ 31.8 bi China 25% 20% Argentina 15% BRASIL Indonésia Coréia 10% 16.5 do Sul Rússia Alemanha E.U.A 5% Espanha Japão França Turquia 0% Reino Unido México 0.5-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Fonte: IMS Health, 2010 Crescimento do PIB em 2011 Índia 8

9 Fundamentos Favoráveis do Setor China se tornará o terceiro maior mercado e o Brasil o sexto os chamados pharmerging markets estão redefinindo a ordem mundial estabelecida anteriormente. Ranking 2004 Ranking 2009 Ranking Estados Unidos 2 Japão 3 França 4 Alemanha 5 Reino Unido 6 Itália 7 Espanha 8 Canadá 9 China 10 México 11 Brasil 12 Austrália 13 Coréia do Sul 14 Índia 15 Holanda 16 Turquia 17 Bélgica 18 Grécia 19 Rússia 20 Polônia 1 Estados Unidos 2 Japão 3 Alemanha 4 França 5 China 6 Itália 7 Espanha 8 Reino Unido 9 Canadá 10 Brasil 11 Rússia 12 México 13 Índia 14 Turquia 15 Coréia do Sul 16 Austrália 17 Grécia 18 Venezuela 19 Polônia 20 Bélgica 1 Estados Unidos 2 Japão 3 China 4 Alemanha 5 França 6 Brasil 7 Itália 8 Espanha 9 Reino Unido 10 Canadá 11 Índia 12 Venezuela 13 Rússia 14 Coréia do Sul 15 Turquia 16 Grécia 17 Austrália 18 Polônia 19 México 20 Holanda Faixa 1 - Pharmerging Faixa 2 - Pharmerging Faixa 3 - Pharmerging Fonte: IMS Health MIDAS, Market Prognosis Março 2010; Ranking do tamanho de mercado em Dólar (US$) constante. 9

10 Venda US$ milhões Fundamentos Favoráveis do Setor O mercado de genéricos alcançou US$ 107,5 bilhões um crescimento quatro vezes maior do que o mercado em geral. Mercado Mundial de Genéricos ,5 14% ,5 84,0 90,3 94,4 12% 10% 8% 6% 4% % Crescimento Const US$ 20 2% Vendas de Genéricos Crescimento de Genéricos Total Crescimento do Mercado 0% Fonte: IMS Health, MIDAS, Market Segmentation, MAT Dez 2010, Rx only. 10

11 Participação de Mercado % Fundamentos Favoráveis do Setor Mesmo após a expiração das patentes, marcas ainda retém uma parcela considerável de volume em alguns países. Volume de Segmentação de um Mercado Desprotegido 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fonte: IMS Health, MIDAS, Market Segmentation, MAT Dez 2010, Rx only. Genéricos sem Marca Genéricos com Marca Marca Própria Produtos de Marca 11

12 Fundamentos Favoráveis do Setor O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 14,0% em 2010, totalizando R$ 33,3 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos sete anos CAGR de 12,7%. Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro Em R$ bilhões 14,4 16,6 18,3 20,9 23,2 26,1 29,2 33,3 36,1 39,2 42, * 2010* 2011** 2012** 2013** * Excluindo o efeito dos similares. **Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07, antes da inclusão da Abradilan. 12

13 Fundamentos Favoráveis do Setor O mercado brasileiro alcançou R$ 32 bilhões impulsionado principalmente por genéricos. Evolução do Mercado Brasileiro Varejo (R$) Mercado de Genéricos 13% se descontado o efeito de expansão da base de informantes % 32,2 bi CAGR ,2% Cresc Em R$ bilhões 4,5 bi 27,2 bi 16% 28,0% 28,4% 3,7 bi 19,8 bi 9% 27% 22,3 bi 11% 27% 24,4 bi 13% 27% 14% 27% 27% 12,9% 10,2% 18,1% 15,4% 1,7 bi 2,3 bi 2,9 bi 63% 61% 60% 59% 57% Genéricos MIP Rx 1,3 bi MAT - Abril 2006 MAT - Abril 2007 MAT - Abril 2008 MAT - Abril 2009 MAT - Abril Fonte: IMS Health / PBM MAT Abril, 2010 Fonte: IMS Health 13

14 Fundamentos Favoráveis do Setor Alto crescimento do mercado, com importância crescente dos genéricos. Produtos Perdendo Patentes 2010 até 2012 Consumo Per Capita 50 US$ 500 milhões Em US$ E.U.A 988 França Japão Alemanha 512 Argentina 142 Moléculas que se tornarão Genéricos Total da Demanda Brasil 68 * Lipitor (Pfizer), Viagra (Pfizer), Diovan (Novartis), Singulair (MSD), Atacand (Astrazenica), Micardis (Boehringer), Zyprexa (Lilly), Benicar (Sankyo), Aprozide (Sanofi), Aprovel (Sanofi), Dentre outras. México 65 Fonte: IMS Health Fonte: IMS Health, Population Reference Bureau

15 Fundamentos Favoráveis do Setor A categoria Higiene Pessoal e Cosméticos cresce em média 12% ao ano. Crescimento do Mercado de Higiene Pessoal e Cosméticos Market Share por Canal de Vendas Em R$ bilhões % Ponderado dos Volumes 27,5 bi 6.4% 6.4% 6.0% 5.8% 24,4 bi 9.0% 11.6% 24,4 14.2% bi 15.1% 19,6 bi 21,7 bi 19,6 26.9% bi 21,7 bi 27.7% 27.2% 26.4% 15,4 bi 17,5 bi 57.5% 54.3% 52.6% 52.7% Supermercados Redes Independentes Tradicionais Fonte: ABIHPEC Fonte: AC Nielsen 15

16 Variação Participação na Farmácia (p.p) Fundamentos Favoráveis do Setor Alto crescimento da categoria Higiene Pessoal e Cosméticos, com o aumento da participação de mercado no varejo farmacêutico. Representatividade dos Segmentos no Canal Farmácia Evolução dos Mercados no Varejo Farmacêutico 3 25% 1% 40% Ético Genéricos HPC Dermocosméticos Genéricos HPC 410 Milhões unidades MIP Dermocosméticos -1 MIP 19% -2 Éticos 16% Cresc. Demanda em Unidades Fonte: IMS Consultoria, MAT MAR/2010 Fonte: IMS Consultoria, MAT MAR/

17 Fundamentos Favoráveis do Setor A população do Brasil está crescendo rapidamente estima-se que em 2040 o número de habitantes terá alcançado 220 milhões. População acima de 60 anos de Idade Milhões de Pessoas % do Total da População O Brasil é o quinto maior país do mundo, com cerca de 191 milhões de habitantes; A idade média é de aproximadamente 27 anos; A expectativa de vida está aumentando intensamente (de 62,6 anos em 1980 para 73,4 anos em 2010); A proporção de pessoas com idade acima de 65 anos irá aumentar de cerca de 6% para mais de 20% no ano de Evolução da População até Fonte: IMS Health Fonte: United Nations World Population Prospects (Revisado em 2008), NationMaster * Expectativa média de vida de toda a população, incluindo homens e mulheres. 17

18 Fundamentos Favoráveis do Setor Tendências para os próximos anos Crescimento composto de 7-10% ao ano para Manutenção de crescimento dos Genéricos: Ranking de classes do mercado de genéricos pode mudar: cerca de 50 moléculas perderão a patente nos próximos anos. Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500 MM em valor de mercado; Crescimento no consumo do medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em Mercado de Higiene Pessoal e Cosméticos (Perfumaria) : 3º mercado no mundo; RDC 44 OTC indo para trás do balcão. -Relevância Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões; Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que se encerra em Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos; Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde. Expansão de políticas públicas - Programa Farmácia Popular: Através deste programa, criado em 2004, o governo subsidia até 90% do preço de tabela dos medicamentos; Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos medicamentos; Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%. 18

19 Supply Chain 19

20 Supply Chain - Indústria Brasil Rk Companhia Vendas (US$ milhões) % Cresc. 1 1 EMS Sanofi-Aventis Ache Medley Novartis Eurofarma Bayer Corp Pfizer Johnson & Johnson GSK Corp Total $ Fonte: IMS / PMB MAT Dezembro

21 Supply Chain - Distribuição Significativa oportunidade de consolidação na distribuição somente 38% das vendas estão concentradas nos três maiores distribuidores. Concentração de Vendas dos 3 Principais Distribuidores Austrália França Estados Unidos México Alemanha Reino Unido Japão Argentina Canadá Itália Espanha Brasil Coréia do Sul Fonte: IMS Health Consulting & Services 2008, Rx Only. 21

22 Supply Chain - Varejo Crescimento no número de pontos de venda em função de baixo número de fechamentos de loja. Evolução da Quantidade de Pontos de Venda Evolução em Valor (R$) ,9% 2% 2% 2% 3% 3% ,4% 7,1% 92,5% ,5% 7,4% 92,1% ,6% 7,6% 91,8% ,8% 8,0% 91,2% 8,3% 90,8% 35% 63% 37% 61% 39% 59% 42% 55% 45% 52% Supermercados Redes Independentes Fonte: IMS Estudo de Distribuição 22

23 Supply Chain - Varejo Brasil Ranking ABRAFARMA 2010 Ranking Número de Lojas Receita Bruta Fonte: Droga Raia 23

24 Performance Financeira 24

25 Destaques Financeiros 2T11 Lucro líquido cresce 333,6% em relação ao 1T11, atingindo R$ 9,5 milhões, o que representa margem líquida de 1,4%; Crescimento de 7,5% da receita bruta consolidada quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 779,4 milhões; Destaque para a categoria de perfumaria, que apresentou aumento nas vendas pelo sexto trimestre consecutivo. Quando comparado ao mesmo período do ano anterior verifica-se o expressivo crescimento de 87,3%; Geração de caixa operacional positiva, atingindo R$ 50,0 milhões no trimestre, 7,6% da receita operacional líquida; Redução do ciclo de caixa em 5,8 dias. Esta queda representou redução de capital de giro da ordem de R$ 45,4 milhões; Redução de 1.4 ponto percentual nas despesas operacionais (administrativas, comerciais e logística) em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 7,5% da receita operacional líquida; O volume de vendas por meio de pedido eletrônico bateu recorde e alcançou 68,6% do total das vendas no trimestre. Os resultados obtidos neste trimestre refletem o foco da Companhia em ações no sentido de manter o equilíbrio entre crescimento, margem operacional e ciclo de caixa de forma a preservar sua rentabilidade. 25

26 Destaques Financeiros 2T11 Em R$ milhões Receita Bruta Receita Líquida Lucro Bruto + Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida 2T10 607,1 74,8 12,3% 2T11 724,7 779,4 7,5 656,5 70,3 10,7% % ,1-6, , ,3 301,5 11,7% 3.132, ,1 281,4 10,7% % 3,0 1,9-6,7 EBITDA % Margem EBITDA 21,8 3,6% 20,7 3,2% -5,3 110,7 4,3% 79,9 3,0% -27,8 Lucro Líquido % Margem Líquida 11,4 1,9% 9,5 1,4% -16,9 53,2 2,1% 34,4 1,3% -35,3 Dívida Líquida Dívida Líquida / Ebitda 132, , , ,7 1.4 Patrimônio Líquido Total Ativo 505,6 914,5 529, ,3 485, ,6 518, ,9 Ciclo de Caixa (dias) 66,3 60,4 26

27 Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) Clarissa Berman (55 11) Merrill Lynch Alexandre Pizano (55 11) Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) Marcio Osako (55 11) Banco Fator Iago Whately (55 11) Raymond James Guilherme Assis (55 11) BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11)

28 Anexo 28

29 Destaques Financeiros Em R$ MM Em R$ MM e em % Receita Líquida Receita Bruta EBITDA e Margem EBITDA 4, ,7 3,1 3,0 3,6 3,2 78,7 79, ,8 20, T10 2T T10 2T11 Ebitda Margem Ebitda (%) 29

30 Destaques Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido Em R$ MM e em % Receita Líquida 10,7 11,7 10,7 12,3 10,7 1,2 2,1 53,2 1,3 1,9 1,4 37,9 49,5 100,3 31,6 34,4 220,7 263,6 181,1 25,1 27,4 11,4 9,5 49,7 42, T10 2T T10 2T11 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%) Lucro Líquido Margem Líquida (%) 30

31 Destaques Financeiros Ciclo de Caixa e Capital de Giro 15,1 15,7 18,0 375,5 20,2 448,1 20,9 499,0 19,5 507,0 18,4 18,1 507,2 522,5 17,3 512,4 16,7 490,1 15,7 15,7 455,1 457,7 14,8 435,4 14,8 449,5 16,2 510,8 15,7 488,8 13,8 428,4 14,1 442,6 17,5 549,3 16,0 511,2 284,9 309,5 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11* 2T11* Ciclo de Caixa - Dias 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6 52,7 64,9 66,2 48,8 49,0 64,5 60,4 Dias Contas a Receber 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4 41,1 43,4 42,2 43,3 43,6 43,9 39,4 Dias Estoque 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5 38,5 49,6 56,2 45,0 40,6 52,0 59,3 53,1 Dias Fornecedores 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4 25,3 38,0 34,7 21,0 35,1 46,6 38,7 32,0 Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) * Base IFRS 31

32 Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Perfil da Dívida 2T11 - Perfil da Dívida: 59% 41% 1.0x 1.5x 1.9x 1.1x 1.4x 2.2x - Indexador: CDI Longo Prazo Curto Prazo - Garantias: 96% Clean Disponibilidade atual de R$ 341 milhões de garantias em duplicatas. (1) Dez 06 Dez 07 Dez 08 Dez 09 (1) Posição de Caixa Líquido. Dez 10 Jun 11 32

33 Indicadores Operacionais Nível de Serviço (%) (unidades servidas / unidades solicitadas) Logistics E.P.M. (erros por milhão de unidades expedidas) 91,3 92,5 90,1 89,6 88,6 337,0 150,0 91,0 115,0 121, T10 2T T10 2T11 33

34 Contatos RI Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Gerente de RI Telefone.: 55 (21) ri@profarma.com.br 34