Apresentação Usiminas 1T11

Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 2

Produção Mundial 626,6 Total 1.413 milhões ton. ARCEL BAOST Baosteel POSCO Posco NIPPO JFE JIANGS Tata Steel TATA Ansteel ANSTEE Severstal SEVERS Evraz EVRAZ Arcelor Mittal Nippon Steel Jiangsu Shangang 33º - Usiminas 5,6 Produção em 2009 31,3 31,1 26,5 25,8 20,5 20,5 20,1 16,7 15,3 77,5 109,6 80,6 67,0 66,8 58,4 43,8 33,5 32,8 32,0 China Japão EUA Rússia Índia Coréia Coreia do do Sul Sul Alemanha Ucrânia Ucrânia Brasil Ucânia Brasil Brasil Turquia Fonte: World Steel Produção em 2010 4

Maiores Produtores de Aço Consumo de aço per capita - 2009 População (milhões) 48 Coréia Coreia do Sul Kg/habitante 975 128 1.344 Japão China 444 420 83 59 Alemanha Itália 358 334 312 109 EUA México 162 209 192 40 Brasil Argentina 108 92 1.203 Índia India 48 Fonte: World Steel Association

Mercado Brasileiro Aços Planos Produção mil ton. Consumo aparente mil ton. 3.734 3.793 4.082 3.972 3.793 3.766 2.923 3.257 3.754 4.200 4.171 3.755 3.496 3.528 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Estoque na Rede de Distribuição (planos) 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Importação de Aços Planos mil ton. 889 951 1.052 1.065 387 363 485 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Fonte: IABR / INDA 6

Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço 100% = 38 29 40 65 158 210 170 228 404 103 US$ bilhões 7 15 18 18 21 14 13 12 9 9 22 22 17 21 10 18 39 31 26 41 78 61 68 76 83 61 57 72 35 28 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: IBS e Mackinsey Company 7

Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Previsão do PIB: 2011 2014: ~4,5% a.a. Investimentos brasileiros no período de 2011-2014: R$1,6 bilhão (63% de crescimento 2006-2009) Indústria R$614 bilhões Infraestrutura: R$380 bilhões Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões Projetos de Médio e Longo Prazo: 2010-2015 ~ US$ 55 Bilhões 2011-2016 ~ US$ 12 Bilhões 2009-2015 ~ US$ 224 Bilhões Fonte: BNDES 8

Linha do tempo A Usiminas entregando o que promete 1956 Fundação da Usiminas 1962: Início das operações Privatização Usiminas:1991; Cosipa: 1993 2005: Listagem na bolsa Latibex 2008: Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009: Soluções Usiminas, consolidação das companhias Rio Negro,Dufer,Fasal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas e da join venture com o Grupo Sumitomo - 30% de participação Acordo do Porto entre a Mineração Usiminas e a MMX, LLX e PortX, para o embarque de minério de ferro. Nova Coqueria: o primeiro passo para a autossuficiência de coque Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC) 2011 Venda da participação na Ternium Aprovação da ADR - Nível II 2015 Autossuficiência em: Minério de ferro; Energia Elétrica 10

Estrategicamente Localizada 11

Composição Acionária Capital Votante Capital Total Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante Grupo de Controle: 31,8% 63,9% do Capital Votante Grupo Nippon Grupo Votorantim / Camargo Corrêa ON s ON s Fundo de Pensão Usiminas Free Float PN s Previ 12

Usiminas Solução completa de serviços e produtos de valor agregado através de suas Unidades de Negócio: Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Mineração Usiminas * Ipatinga Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Cubatão Unigal Usiminas * Automotiva Usiminas * Participação na Metform e Codeme ** UPSTREAM DOWNSTREAM * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 13

Apuração de Resultados em cada Unidade de Negócios R$ Milhões* Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro-forma não auditado R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 1T11 4T10 Receita Líquida de Vendas 213 234 2.691 2.553 595 591 325 391 3.063 3.092 Custo Produtos Vendidos (58) (83) (2.684) (2.641) (542) (575) (290) (341) (2.765) (2.891) Lucro Bruto 155 151 7 (88) 53 16 35 50 299 201 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej.) Operacional antes Financ. (23) (30) (36) 73 (54) (84) (27) (25) (137) (65) 132 121 (29) (15) (1) (68) 8 25 161 137 EBITDA 138 154 116 107 17 (38) 15 35 337 332 MARGEM EBITDA 65% 66% 4% 4% 3% -6% 5% 9% 11% 11% Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas. *IFRS 14

Siderurgia Ipatinga Cubatão 15

Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Contínuo Chapas Grossas Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imersão a Quente Placas Laminados a Quente Laminados a frio Usina Ipatinga 5.000.000 t 1.000.000 t 3.550.000 t 2.500.000 t 360.000 t 500.000 t Usina Cubatão 4.500.000 t 1.000.000 t 2.100.000 t 1.200.000 t - - Produção Nominal 9.500.000 t 2.000.000 t 5.650.000 t 3.700.000 t 360.000 t 500.000 t Capacidade de Laminação Otimizada - 1.900.000 t 2.000.000 t 2.500.000 t 350.000 t 480.000 t 16

Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Mil toneladas 1T11 1.615 1.821 1.550 1.579 1.588 27% 21% 20% 32% 23% Equipamentos Industriais 5% Outros 11% Equipamentos Eletrônicos 4% Auto Peças 19% Automobilístico 15% 73% 79% 80% 68% 77% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Mercado Interno Mercado Externo Distribuidores 26% Utilidades Domésticas 2% Construção Civil e Perfis 8% Tubos Grande Diâmetro 3% Tubos Peq. Diâmetro 8% 17

Investimentos Montante Total em 2011 R$ 2,8 bilhões FOCO ESTRATÉGICO EM AUMENTAR A COMPETITIVIDADE DAS OPERAÇÕES ATUAIS Investir no aumento da oferta de produtos de alto conteúdo tecnológico Investir na eficiência operacional e modernização tecnológica Integração upstream e downstream 18

Autossuficiência Energética até 2015 Alternativas consideradas: Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração) Participação em ativos de energia 19

Principais Investimentos Em operação Projetos em andamento 2010 2011 Coqueria 3 (Ipatinga) CLC Resfriamento Acelerado (Ipatinga) Nova Linha de Galvanização 550 mil ton. (Ipatinga) Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões ton. (Cubatão) Mineração Aumento da capacidade produtiva 20

Mineração e Logística Conceição do Mato Dentro Vitória Minas Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória FCA Jeceaba Mariana FCA Porto TUBARÃO Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto ITAGUAÍ Santos Porto CUBATÃO 21

Logística Mineração Usiminas 40 Km 60 Km MODAL MODAL 540 kton/mês TCS TCS / TSA TSA 1.000 kton/mês Usina IPATINGA EFVM Cremalheira Usina / Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Porto Itaguaí (Ingá) Ingá 1.000 kton/mês Porto Porto Tubarão Tubarão 1.000 kton/mês Vias Existentes Novas Vias Possíveis Exportação Exportação Exportação 22

Mineração e Logística Posição Atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008. Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil. Produção milhões de ton.: + 25% 1T11: produção de 1,6 milhão t. MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia. Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008. 23

Porto de Itaguaí 24

Mineração Usiminas Serra Azul São Joaquim de Bicas Igarapé USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Vinho Ferrous Ferrous Emicon USIMINAS Oeste MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 25

Mineração e Logística Parceria estratégica Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo Corporation, de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,929 bilhão. 70% 30% Valor de mercado estimado Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi 26

Plano de Desenvolvimento Produção de Minério de Ferro Milhões ton. 29 29 7 8 10 12 2 6 23 23 Pellet Feed Sinter Feed 5 6 6 4 4 4 2 2 2 2 2 2 Granulado 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 27

Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Betim Santa Luzia Campo Limpo Paulista Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Caxias do Sul Cachoeirinha Porto Alegre 28

Soluções Usiminas 14 unidades industriais, em MG, SP, RS, ES e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 1T11: Receita Bruta de R$667 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Investimentos: Nova Press Blanking Line com capacidade de 72.000 ton. na Planta de Guarulhos (SP), para atender a indústria automobilística. Previsão de início de operação em Dezembro de 2011. 29

Transformação do Aço Automotiva Usiminas Pouso Alegre 500km 1.000km 1.500km Clientes 30

Automotiva Usiminas Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística 1T11: Receita Bruta de R$94 milhões Maiores clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: Um nova linha de produção de cabines de caminhão foi inaugurada em 30 de março desse ano, com capacidade de produção de 72 mil unidades/ano. 31

Bens de Capital 32

Usiminas Mecânica Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 1T11: Receita Bruta de R$378 milhões Setores do Mercado: Estruturas e Pontes Metálicas. Equipamentos Industriais. Montagem Industrial. Blanks e Estampagem. Fundição, Forjaria e Vagões. Siderurgia -EPC (Engineering Procurement Construction). Óleo e Gás EPC. 33

Resultados 1T11 Destaques* Vendas mil ton. Receita Líquida R$ milhões 1.615 1.579 1.588 3.043 3.092 3.063 1T10 4T10 1T11 Ebitda R$ milhões 1T10 4T10 1T11 Lucro Líquido R$ milhões 711 375 280 332 337 16 1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11 *IFRS 35

Resultados 1T11 Ebitda - R$ milhões* 2500 50,0% 45,0% 2000 40,0% 35,0% 1500 27,6% 30,0% 23,4% 24,3% 22,7% 25,0% 1000 500 12,6% 336 5,8% 14,6% 417 824 711 872 735 10,8% 11,0% 332 337 20,0% 15,0% 10,0% 139 5,0% 0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 0,0% EBITDA (R$) Margem EBITDA *IFRS 36

0,8 0,1-0,1-0,1-1,0 0,7 0,6 1,6 3,2 4,3 3,8 3,1 2,9 3,3 4,1 4,9 3,6 2,3 Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento R$ Milhões 5.887 Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$) 0,2 0,0 0,0 0,0-0,2 0,1 0,1 0,3 0,5 0,8 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0 2.336 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA Duração da Dívida: R$: 42 meses US$: 50 meses 3.551 873 1.025 360 496 513 529 1.436 1.297 1.150 694 483 372 742 814 778 1.035 793 425 567 812 200 226 225 223 16 150 16 150 Caixa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020 Moeda Local Moeda Estrangeira 37

ADR Level I Relações com Investidores Cristina Morgan C. Drumond Superintendente de RI cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8772 Fax: 55-31-3499.9357 Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel:55-31-3499.8056 Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel:55-31-3499.8710 Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel:55-31-3499.8619 Mariana Teixeira da C. Paes mariana.paes@usiminas.com Tel:55-31-3499.8617 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.