Apresentação Usiminas 2T11. Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC

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1 Apresentação Usiminas 2T11 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC

2 Agenda Clique para editar o texto Visão mestre Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 2

3 Produção Mundial Total milhões de toneladas Produção por empresa Arcelor Mittal Baosteel Posco Nippon Steel JFE Jiangsu Shangang Tata Steel U.S. Steel Ansteel Gerdau º - Usiminas China Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Turquia Fonte: World Steel 3

4 Maiores Produtores de Aço Consumo de aço per capita- Kg/habitante País População em 2009 (mm) Coréia do Sul 160,0 817, ,2 48 Japão 610,5 600,5 502,9 128 Alemanha 469,4 474,8 466,8 82 China 34,1 97,9 427, Espanha 202,1 434,8 323,1 46 EUA 376,0 425,3 267,3 307 Chile 56,4 96,7 154,0 17 México 120,2 141,5 142,8 108 BRASIL 100,6 92,6 136,9 194 Fonte: IABR 4

5 Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço US$ bilhões 100% Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: IBS Mckinsey and Mackinsey Company 5

6 Mercado Brasileiro Aços Planos Produção mil ton. Consumo aparente mil ton. 3,528 3,734 3,793 4,082 3,972 3,793 3,766 3,664 2,923 3,257 3,754 4,200 4,171 3,755 3,434 3,622 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Estoque na Rede de Distribuição (planos) Importação de Aços Planos mil ton. Mil ton. Meses em estoque , ,244 1,238 1,152 1, ,052 1, T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Fonte: IABR / INDA 6

7 CAPEX Usinas Integradas de Aço Acabado US$/tonelada de aço bruto equivalente 1, Planta integrada de placas Equipamento de laminação 1,300 1, Brasil Índia China Fonte: McKinsey 7

8 Apreciação do Real Quase 50% de apreciação quando comparado a ,5 2 R$ US$ 1,5 1 0,5 0 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 Fonte: Banco Central 8

9 Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Investimentos brasileiros no período de : R$1,6 trilhão (63% de crescimento ) Indústria R$614 bilhões Infraestrutura: R$380 bilhões Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões Previsão do PIB: : ~4,0 % a.a. PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO ~ R$ 103 Bi ~ R$ 12 Bi ~ R$ 955 Bi ~ R$ 153 Bi ~ US$ 224 Bi Fonte: BNDES 9

10 Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 10

11 Linha do Tempo A Usiminas entregando o que promete Fundação da Usiminas 1962 Início das operações 2005 Listagem na Bolsa Latibex Privatização Usiminas:1991 Cosipa: Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Soluções Usiminas, consolidação das companhias Rio Negro,Dufer,Fasal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas : joint venture com o Grupo Sumitomo - 30% de participação Acordo entre a Mineração Usiminas e a MMX para o embarque de minério de ferro. Nova Coqueria: 1º passo para a autossuficiência de coque 2011 Venda da participação na Ternium Aprovação da ADR - Nível II Acordo de arrendamento com a MBL Autossuficiência em: Minério de ferro e Energia Elétrica Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC) ) 11

12 Estrategicamente Localizada Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 12

13 Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Elétrico e Eletrônico Máquinas Agrícolas Eletro-domésticos Laminados a frio e Revestidos (EG e HDG) Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Revestidos (EG e HDG) Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Frio, a Quente e Revestidos (EG e HDG) Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas 13

14 Composição Acionária Capital Votante - ON Capital Total % 27.8% Grupo Nippon 25.7% Grupo Votorantim / Camargo Corrêa Fundo de Pensão Usiminas 49.8% 50.2% 10.1% 26.0% Free Float Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante Previ ON ON PN PN

15 UPSTREAM DOWNSTREAM Integração Através da Cadeia de Valor Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Automotiva Usiminas * Ipatinga Participação na Metform e Codeme** Cubatão Mineração Usiminas * Unigal Usiminas * * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 15

16 Apuração de Resultados - Unidade de Negócios Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Consolidado 2T11 1T11 1S11 1S10 2T11 1T11 1S11 1S10 2T11 1T11 1S11 1S10 2T11 1T11 1S11 1S10 2T11 1T11 1S11 1S10 Receita Líq. de Vendas CPV (64) (58) (123) (137) (2.628) (2.684) (5.312) (5.135) (452) (541) (993) (1.070) (314) (290) (604) (579) (2.606) (2.765) (5.370) (5.103) Lucro Bruto Receita Operacional (Despesas) (30) (22) (52) (35) (95) (36) (131) (157) (51) (54) (105) (73) (24) (27) (51) (45) (198) (137) (336) (311) EBIT (28) (1) EBITDA Margem de EBITDA 68% 65% 66% 64% 7% 4% 6% 18% 4% 3% 3% 15% 7% 5% 6% 9% 12% 11% 12% 24% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas. *IFRS 16

17 Siderurgia Ipatinga Cubatão 17

18 Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados Imersão a quente Usina de Ipatinga t t t t t t Usina de Cubatão t t t t - - Produção Nominal t t t t t t Capacidade de Laminação Otimizada t t t t t 18

19 Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Vendas - Mil toneladas 1,821 21% 1,550 1,579 1,588 1,556 Segmentos 2T11 20% 32% 23% 15% 21% 15% Auto Peças Automobilístico 79% 80% 68% 77% 85% 15% 5% 3% 8% 7% 2% Tubos Grande Diâmetro Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil/Perfis Utilidades Domésticas Distribuidores 25% Equipamentos Ind. Outros 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Mercado Doméstico Exportação 19

20 Investimentos Montante total em 2011 R$ 2,3 bilhões Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais 2010 Coqueria 3 (Ipatinga) Em operação CLC Resfriamento Acelerado (Ipatinga) 2011 Nova Linha de Galvanização 550 mil ton. (Ipatinga) Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões de ton. (Cubatão) Mineração Aumento da Capacidade Produtiva Projetos em andamento 20

21 Paraguai Argentina Rússia Canadá Equador EUA China França Coréia do Sul Uruguai Índia Colômbia Bélgica Holanda Espanha Costa Rica Alemanha Reino Unido Japão Portugal Singapura El Salvador México Chile Brasil Rep. Tcheca Turquia Itália Autossuficiência Energética até 2015 Alternativas consideradas Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração) Participação em ativos de energia R$/MWh Tarifas Industriais Fonte: FIRJAN 21

22 Mineração e Logística Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto TUBARÃO Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto ITAGUAÍ Santos Porto CUBATÃO 22

23 Logística Mineração Usiminas 40 Km 60 Km MODAL TCS / TSA Usina IPATINGA EFVM Cremalheira Usina/Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Itaguaí (Ingá) Porto Tubarão Exportação Exportação Exportação Vias Existentes Novas Vias Possíveis 23

24 Mineração e Logística Posição Atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil 4ª maior Mineradora do Brasil Produção milhões de ton.: + 25% 2T11: produção de 1.5 milhão de toneladas MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em

25 Mineração e Logística Parceria Estratégica Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo Corporation, de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,929 bilhão. US$ 6,4 bilhões Mineração Usiminas S.A Valor de Mercado Estimado 25

26 Plano de Desenvolvimento Mineração Capacidade Produtiva de Minério de Ferro Milhões de toneladas no final do ano Série4 Pellet Feed Sinter Feed Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 26

27 Mineração Usiminas Serra Azul São Joaquim de Bicas Igarapé USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Vinho Ferrous Ferrous Emicon USIMINAS Oeste MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 27

28 Porto de Itaguaí 28

29 Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Campo Limpo Paulista Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Serra Caxias do Sul Cachoeirinha Porto Alegre 29

30 Soluções Usiminas Transformação do Aço 11 unidades industriais, em MG, SP, RS, ES e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 2T11: Receita Bruta de R$543 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Investimentos: Nova Press Blanking Line com capacidade de ton. na Planta de Guarulhos (SP), para atender a indústria automobilística. Previsão de início de operação em Dezembro de

31 Transformação do Aço Automotiva Usiminas km Unidade de Pouso Alegre Clientes 500 km km 31

32 Automotiva Usiminas Transformação do Aço Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística 2T11: Receita Bruta de R$105 milhões Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: Um nova linha de produção de cabines de caminhão foi inaugurada em 30 de março desse ano, com capacidade de produção de 72 mil unidades/ano. 32

33 Bens Bens de de Capital Capital 33

34 Usiminas Mecânica Bens de Capital Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 2T11: Receita Bruta de R$414 milhões Setores do Mercado: Montagem Industrial Pontes/ Estruturas e Blanks Equipamentos Industriais Manutenção Industrial Fundição/ Vagões 34

35 Usiminas Mecânica Bens de Capital 35

36 Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 36

37 Resultados 2T11 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ Milhões 3,436 3,171 6,629 6,089 1,588 1,583 3,063 3,026 1T11 2T11 1S10 1S11 1T11 2T11 1S10 1S10 1S11 1S11 EBITDA R$ Milhões Lucro Líquido R$ Milhões 1, T11 2T11 1S10 1H11 1T11 2T11 1S10 1S11 *IFRS 37

38 Resultados 2T11 EBITDA / Margem de EBITDA R$ milhões EBITDA 40% 34% 32% 37% 35% 46% 42% 35% 36% 38% Margem de EBITDA 5,624 5,525 4,368 5,003 6,008 14% 20% 12% 2,429 3,072 2, ,344 1,547 1, * 2010* 1S11* *IFRS 38

39 Resultados 2T11 EBITDA da Siderurgia / toneladas - R$ * 2010* 1S11* EBITDA da Siderurgia / toneladas US$ * 2010* 1S11* *IFRS 39

40 Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida - R$ milhões Duração: R$: 43 meses US$: 51 meses Caixa a partir de Moeda Estrangeira Moeda Local

41 Dívida Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida Líquida Consolidada / EBITDA (R$) T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 CND DLC (R$ bi) CND/EBITDA DLC / Linha de Crédito Rotativo: O conselho aprovou uma Linha de Crédito Rotativo, no valor de US$750 milhões. A transação deve ser realizada até Setembro de 2011, em um club deal com 5 bancos. 41

42 Estrutura de Balanço 2T11 Capital Empregado Financiado por Ativo fixo líquido Dívida Líquida 77% 13% 23% 87% Capital de Giro Líquido Patrimônio Líquido Total: R$ milhões 42

43 WACC Baseado no método do CAPM R$ NOMINAL US$ NOMINAL MOEDA CONSTANTE CUSTO DE CAPITAL 17,0% 14,6% 12,0% CUSTO DE DÍVIDA 6,7% 4,3% 2,0% ESTRUTURA DE CAPITAL ALVO 35 / / / 65 WACC 13,4% 11,0% 8,5% Taxa de retorno exigida para novos investimentos de capital: 10,5% (Moeda constante)

44 ADR Level I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: Fax: Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: Mariana Paes Campolina mariana.paes@usiminas.com Tel: Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.