REALIDADE DOS RECURSOS DE CARVÃO MINERAL EM NÍVEL MUNDIAL

REALIDADE DOS RECURSOS DE CARVÃO MINERAL EM NÍVEL MUNDIAL Jorge G. Caldeira Mario Jorge Caldeira Belo Horizonte, 15 18 de setembro de 2014 21 Anos de Consultoria em Carvão e Coque

AGENDA CENÁRIO MACROECONÔMICO Aço China Índia Brasil USO DE CARVÕES COQUEIFICÁVEIS NA SIDERURGIA BRASILEIRA REFLEXÕES SOBRE O CENÁRIO DE ABASTECIMENTO Austrália Estados Unidos Canadá Moçambique Outras Fontes PREVISÃO DA REALIDADE FUTURA COMENTÁRIOS FINAIS

DISCLAIMER AS INFORMAÇÕES AQUI EXPRESSAS FORAM OBTIDAS EM PUBLICAÇÕES IDÔNEAS OU RESULTADO DE REUNIÕES DO AUTOR NAS DIVERSAS EMPRESAS. NÃO SE TRATAM, PORTANTO, DE INFORMAÇÕES OFICIAIS, JÁ QUE O AUTOR NÃO ESTÁ AUTORIZADO A FALAR EM NOME DESSAS EMPRESAS

AÇO EM PAÍSES SELECIONADOS 779.0 x 1000 toneladas 577.0 272.3 112.7 110.6 87.5 81.2 63.5 32.6 32.9 34.2 26.5 Fonte: World Steel Association

CHINA

CHINA T2 2014: A CHINA IMPORTOU 18 MT DE CARVÃO METALÚRGICO (COQUEIFICÁVEL E PCI), APROXIMADAMENTE IGUAL AO MESMO PERÍODO DE 2013. ESTE VOLUME FOI 39% MAIOR QUE O DO 1 O. TRIM. 2014, QUANDO A CHINA ATINGIU SEU RECORDE TRIMESTRAL DE PRODUÇÃO. Australian Coal Report 562, 20 Ago 14

ÍNDIA Produção de Aço 2004 32,6 2013 50,2 2018 127,0 2025 300,0 Fonte: A. Jagatramka Eurocoke Summit Edinburgo, Abril 2014

BRASIL 2020 Greenfield X USIMINAS Santana do Paraíso TK CSA TK CSA Bat. C ALPA CSP TECHINT CSU TK CSA Bat. B AMM X X X X X 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 USI IPT Coq. III X X GERDAU AÇO Brownfield CSN Bat. 3 & AF 4 ALTO-FORNO BATERIA DE COQUE

DEMANDA DE CARVÃO 2020 34500 19000

IMPORTAÇÃO DE CARVÃO 2010 2013 2016 MUNDIAL 276,2 318,2 371,8 CHINA 47,0 70,0 94,2 ÍNDIA 36,2 41,7 53,1 BRASIL 16,8 15,0 22,5 Coq 13,4 12,0 17.5 PCI 3,4 3,0 5.0 BRASIL - 2013

USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA USIMNAS 1946 EUA & 25% nacional 1963 Carvão Polonês Teste SSCC SIDERBRÁS Compra Centralizada Carvões do Canadá Carvão Australiano Carvão Colombiano 1983 Fim da SIDERBRÁS Testes com Chinês Fim do Uso de Nacional 1986 PCI (África do Sul) Uso de Jellinbah na Mistura Privatizações SSCC ex NSW Chinês Fim do Grupo de Compras Nova Zelândia & Russos E OS PREÇOS? 1962 Até 1974 1976 1973 1975 1978 1984 1985 1990 1991 1992 2001 2002 COSIPA CSN CST AÇOMINAS

USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA

USIMINAS 1946 EUA & 25% nacional Crise Petróleo 1963 Carvão Polonês Teste SSCC SIDERBRAS Compra Centralizada Carvões do Canadá Carvão Australiano Carvão Colombiano 1983 Fim da SIDERBRÁS Testes com Chinês Fim do Uso de Nacional 1986 USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA PCI (África do Sul) Uso de Jellinbah na Mistura Privatizações SSCC ex NSW Chinês Fim do Grupo de Compras Nova Zelândia & Russos Perda do Controle de Preços 2008 E OS PREÇOS? Crise Econômica Mundial Pressão Por Custo Menor. Qualidade Mais Flexível 1962 Até 1974 1976 1973 1975 1978 1984 1985 1990 1991 1992 2001 2002 2005 2009 2010 CSN COSIPA CST AÇOMINAS $98 $305 CSA

USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA

USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA USIMINAS 1946 EUA & 25% nacional Crise Petróleo 1963 Carvão Polonês Teste SSCC SIDERBRAS Compra Centralizada Carvões do Canadá Carvão Australiano Carvão Colombiano 1983 Fim da SIDERBRÁS Testes com Chinês Fim do Uso de Nacional 1986 PCI (África do Sul) Uso de Jellinbah na Mistura Privatizações SSCC ex NSW Chinês Fim do Grupo de Compras Nova Zelândia & Russos Perda do Controle de Preços Crise Econômica Mundial 2008 Pressão Por Custo Menor. Qualidade Mais Flexível Reversão na Tendência de Preços 2014 1962 CSN Até 1974 1976 1973 1975 COSIPA 1978 CST 1984 1985 AÇOMINAS 1990 1991 1992 2001 2002 2005 2009 2010 CSA $98 $305 Preços Trimestrais. Mensais? $330 HCC $ 275 PCI 2011 $120 HCC $ 100 PCI Alto % HV CVP Colombiano

USO DE CARVÕES NA SIDERURGIA BRASILEIRA

CONSEQÜÊNCIAS? Anglo American BHP Billiton Glencore/Xstrata Rio Tinto Austrália Cancelamento do Negócio em Moçambique Venda de ativos non-core Venda de ativos non-core Venda de ativos non-core incluindo os carvões de NSW Vale Considerando a Venda das Minas Australianas. Revendo a JV em Moçambique Bumi Indonésia Reestruturação Arch Coal Inc. Consol Energy Essar James River Patriot Walter Energy USA Venda de ativos non-core Venda das Minas de Energético / Venda de ativos non-core Falência / Em processo de reestruturação Em processo de reestruturação Falência / Em processo de Recuperação Venda de ativos non-core / Revendo a JV Fonte: K. Oehlberg, 14th Coaltrans USA, Fev. 2014

AINDA EXISTE VIDA PARA O CARVÃO? CONSEQÜÊNCIAS?

MINAS JELLINBAH E LAKE VERMONT LAKE VERMONT PCI LAKE VERMONT COQUEIFICÁVEL 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 JELLINBAH SSCC

MERCADO TRANSOCEÂNICO (SEABORNE TRADING)

EXPORTADORES TOTAL: CERCA DE 300 Mt POR ANO Fonte: N. Bristow, Eurocoke Summit, Edimburgo, Junho 2014

AUSTRÁLIA CARACTERÍSTICA : MAIOR EXPORTADOR MUNDIAL, MAIORIA DAS MINAS DE SUPERFÍCIE. BOA QUALIDADE ( CSR E ENXOFRE). DISPONIBILIDADE DE TODOS OS RANKS DE CARVÃO. 10 NOVAS MINAS E EXPANSÃO EM OUTRAS 9 ATÉ 2018. ACRÉSCIMO DE + 100 Mtpa PORTO : 272 Mtpa (85%). EXPANSÃO DE 27 Mt EM 2015. ESTUDOS PARA 365 Mtpa EM 2017. ESFORÇO PARA ELIMINAR GARGALOS FERROVIÁRIOS

AUSTRÁLIA Previsão de Crescimento Otimista Moderada Fonte: M. Latimore, Coaltrans India, Março de 2013

INFRA-ESTRUTURA? (Mtpa) Gladstone Abbot Point Dalrymple Bay / Hay Point Port Kembla Fonte: M. Latimore, Coaltrans Japão, Set. 2013

ESTADOS UNIDOS CARACTERÍSTICA : VOLUME DE E EXPORTAÇÃO OSCILANTE CONFORME MERCADO. VOLUME DE EXPORTAÇÃO (Mtpa) Fonte: J. Porco, e NJ. Bristow, Eurocoke Summit, Edimburgo, Abril 2014

ESTADOS UNIDOS CARACTERÍSTICA : VOLUME DE E EXPORTAÇÃO OSCILANTE CONFORME MERCADO - PREÇO DOMÉSTICO : US$ 125-130 X SPOT AUSTRALIANO A USD 110-115 - ONDA DE FECHAMENTOS ; ALPHA, DRUMMOND, ARCH ETC CARVÕES DE TODOS OS RANKS E DE EXCELENTE QUALIDADE (CINZA, FLUIDEZ). DESAFIOS: - MAIORIA DAS MINAS DE SUB-SOLO E DE CUSTO ELEVADO; - REDUÇÃO NAS RESERVAS; - INFRA ESTRUTURA (PORTO E FERROVIAS) LIMITANTE DA EXPORTAÇÃO. SEM INVESTIMENTOS PREVISTOS PARA 2015-2020 EM LOGÍSTICA. - PRESSÕES AMBIENTAIS

CANADÁ CARACTERÍSTICA : ESSENCIALMENTE DE CARVÕES MÉDIO VOLÁTEIS E NAS MÃOS DE POUCAS EMPRESAS. NOVAS MINAS: CARVÕES SEMI OU CARVÕES HARD DE MENOR QUALIDADE. CAPACIDADE PORTUÁRIA SUFICIENTE: 46.0 Mt (32.0 Mt EMBARCADOS EM 2013) GARGALO É O TRANSPORTE FERROVIÁRIO. MINAS DISTANTES DOS PORTOS EM ATÉ 1200 Km CUSTOS CRESCENTES PROJEÇÃO DE CRESCIMENTO

MOÇAMBIQUE CAPACIDADE: 18 Mt CAPACIDADE: 6 Mt Capacidade: 6Mt Fase I - Corredor Beira Início: 2011 Ferrovia Moatize - Beira: 575 km Fase II Corredor Nacala Início: ORIGINALMENTE PARA 2014 Ferrovia Moatize - Nacala: 906 km Fonte: Marcelo Matos, Coaltrans Brazil, Rio de Janeiro, Junho 2011

MOÇAMBIQUE CARACTERÍSTICA : ESSENCIALMENTE DE CARVÕES MÉDIO VOLÁTEIS DE BOA QUALIDADE GRANDES RESERVAS CUSTOS E ATUAIS NÍVEIS DE PREÇO SÃO UM DESAFIO FORNECEDOR NATURAL PARA AS USINAS BRASILEIRAS. SITUAÇÃO ATUAL 5 MT VIA BEIRA (TRANSHIPPING). PREVISÃO ORIGINAL DE 11 MT CORREDOR NACALA: FINAL DE 2015 EXPANSÃO PARA 22 MT - APÓS 2020

OUTRAS FONTES

TENTATIVA DE PREVISÃO DA REALIDADE FUTURA DOS RECURSOS DE CARVÃO MINERAL

PREVISÃO? PREVER É MUITO DIFÍCIL, ESPECIALMENTE SE FOR SOBRE O FUTURO (Niels Bohr, Prêmio Nobel de Física de 1922). INVESTIR QUANDO O MERCADO ATINGE O FUNDO DO POÇO É MUITO INTELIGENTE. A QUESTÃO BÁSICA É QUE NIGUÉM SABE SE JÁ ATINGIMOS ESTE FUNDO POÇO. (Marian Hookham, Australian Coal Report 27 Aug 2014)

PREVISÃO? Demanda: 380 Mt em 2035. Ásia: Cerca de 70%. Brasil: Tem espaço para crescer em cerca de 7Mt. Fonte: J. Truman, Eurocoke Summit, Edimburgo, Abril 2014

BRASIL A DEMANDA POR CARVÃO METALÚRGICO TEM ESPAÇO PARA CRESCER EM CERCA DE 7Mt NO BRASIL ATÉ 2016.

RESUMO AUSTRÁLIA, ESTADOS UNIDOS, CANADÁ E MOÇAMBIQUE SERÃO OS PRINCIPAIS FORNECEDORES DAS USINAS BRASILEIRAS NO LONGO PRAZO. INDONÉSIA E COLÔMBIA PODEM SER IMPORTANTES PARA O BRASIL. OS MAIORES DESAFIOS ENCONTRAM-SE NO DESENVOLVIMENTO DA LOGÍSTICA DESSES FORNECEDORES. E OS PORTOS BRASILEIROS?... NÍVEL ATUAL DE PREÇOS É INSUSTENTÁVEL. PODE DESESTABILIZAR O MERCADO E REPRIMIR O CRESCIMENTO. MANTER A DIVERSIFICAÇÃO DE FONTES E DE FORNECEDORES. MANTER A FLEXIBILIDADE TÉCNICA VALUE-IN-USE, NOVAS TECNOLOGIAS, MISTURAS FEITAS NO PORTO DE EMBARQUE, USO DE CARVÕES MENOS NOBRES.

THE COAL HANDBOOK: Towards Cleaner Production Edited by Dave Osborne CHAPTER 6 VOLUME II Coal Resources, Production and Use in Brazil J. G. Caldeira, Jellinbah Resources Pty. Ltd. www.woodheadpublishing.com/energy www.woodheadpublishingonline.com/energy

Obrigado!!! jorge.caldeira@superonda.com.br ou jcaldeira@jellinbah.com.au mcaldeira@jellinbah.com.au