Apresentação Institucional Setembro 2014
Aviso Legal Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos e/ou resultados futuros ( forward-looking statements ), baseadas em estimativas, análises e projeções sujeitas às condições de mercado e que, portanto, estão fora do controle da Wilson, Sons, Fatores importantes, que podem gerar diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas sobre eventos ou resultados futuros da Companhia, incluem: condições econômicas no Brasil e exterior; tecnologia; condições do mercado financeiro; incertezas a respeito dos resultados de suas operações futuras, estratégia, objetivos; bem como outros fatores descritos na seção Fatores de Risco, disponíveis em prospecto oficial da Companhia e protocolados junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Os resultados operacionais e financeiros da Companhia, apresentados a seguir, foram compilados em conformidade com regras contábeis em padrão IFRS ( International Financial Reporting Standards ), exceto onde expresso o contrário, O relatório de auditores independentes e as notas explicativas são considerados partes integrais das demonstrações financeiras da Wilson Sons, 2
Nosso Modelo de Negócios Corrente de Comércio 63% do Faturamento Total Óleo & Gás 37% do Faturamento Total * Baseado no Faturamento 2013 incluindo JV s Custo Médio Ponderado Dívida 3,0% a.a. FMM; 64% Others; 36% 146,3 182,8 2013 Dez/2013 *Fundo da Marinha Mercante 2012 Crescimento 25% 3
Drivers de Crescimento
Fluxo de Comércio Nacional & Internacional Exportações + Importações (US$ bi) Fonte: MDIC/Secex + Estimativas Banco Central Crescimento Potencial da Cabotagem (# TEU M) Fonte: Datamar + ILOS 229 282 371 CAGR 10,0% 482 384 281 466 482 491 O volume de Cabotagem pode crescer mais de 2x nos próximos 10 anos. 1.2 1.3 +9% +20% 1.6 1.7 +6% CAGR 7,6% 3.1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Imports Exports 2012 2013 2014E 2010 2011 2012 2013 2021 Potencial do Aumento de Eficiência Fonte: World Bank Movimentação de Cntrs no Brasil (# TEU M) Fonte: Datamar + ILOS Procedimentos Exportação Documentação Desembaraço Aduaneiro Movimentação Portuária Tempo (Dias) 6 3 3 US$ Custo 325 400 500 Tempo (Dias) 2 1 2 US$ Custo 230 60 400 Histórico CAGR 5.7% 6.2 6.2 7.0 7.0 6.8 6.8 8.3 8.3 9.1 9.1 10.5 Estimado CAGR 7.4% 12.1 14.0 16.2 Transporte Terrestre 1 990 1 400 2006 2008 2010 2012 2013 2015 2017 2019 2021 Total 13 2.215 6 1.090 5
Óleo & Gás Reservas de Óleo (bilhões boe) Fonte: BP Statistcs Review 2013 + Estimativas de Mercado Produção de Óleo no Pré-Sal (mil bpd) Fonte: Petrobras Venezuela 297,6 428.0 Saudi Arabia 265,9 Iran Iraq United Arab Em. 97,8 157,0 150,0 302.0 Russia Brazil (Est.)* Libya 48,0 50,0 87,2 119.0 169.0 Nigeria 37,2 41.0 Kazakhstan 30,0 3.0 15.0 Brazil 15,3 * Provável Reserva de Óleo 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Demanda por Embarcações de Apoio (OSVs) Fonte: ABEAM / SYNDARMA Maiores Distâncias para as Plataformas Bandeira Estrangeira Bandeira Brasileira +217 686 Distância média da Bacia de Santos 125 km 450 469 386 250 239 245 Distâncias Pré-Sal 130 120 211 224 300 300 km 2009 2012 2013 2020E 6
Nossos Negócios
Terminais de Contêineres & Logística US$ 199 mi Terminais de Contêineres Receita Líquida (30% da Receita Total 2013) US$ 97 mi Logística Receita Líquida (15% da Receita Total 2013) 937.500 Movimentação (TEU) (2013 Tecon RG + Tecon SSA) 1.880.000 Capacidade (TEU) (Tecon RG + Tecon SSA) Tecon Rio Grande 88
Terminais de Contêineres & Logística Concessões de 25 + 25 anos dos Terminais de Contêineres de Rio Grande (RS) e Salvador (BA) Ativos estrategicamente localizados representam uma grande vantagem competitiva Armazéns Alfandegados e CLs alavancando o desenvolvimento da Corrente de Comércio Internacional Destaques: Tecons Rio Grande Salvador Capacidade 1.350.000 530.000 # Berços Comprimento dos Berços (m) 3 900 2 617 Área Total (m2) 670.000 118.000 Calado (m) 15 14 Movimentação de Contêineres (TEU 000) Tecon RG + Tecon SSA 426 Histórico CAGR 6,3 % 888 938 1.079 Estimativas ILOS CAGR 7,3% 1.333 1.897 # de STS (Portêiineres) 6 6 2000 2009 2013 2015E 2018E 2023E EADI e Centros Logísticos EADI Santo André (SP) EADI Sto André LC Itapevi EADI Suape Área Total (m2) 92.000 21.800 49.000 Área Coberta (m2) 33.800 15.800 23.000 Distância do Porto 72 km 108 km 1 km 9
Terminais de Contêineres & Logística Tecon Salvador 10 10
Principais Cargas Carregadas & Destinos Tecon Rio Grande: 2013 Principais Cargas Carregadas Principais Destinos: Exportação 22% 19% 12% 10% 8% 8% 7% 14% Asia Europe Middle East U. S East Coast Caribbean Africa West Coast South America Others Tecon Salvador: 2013 Principais Cargas Carregadas Principais Destinos: Exportação 27% 26% 21% 17% 7% 1% 1% Europe Asia USA South America Africa Middle East Others 11
Base de Apoio à Indústria O&G US$ 43 mi Receita Líquida (6% da Receita Total 2013) 1.377 Atracações (2013) ~210.000 Área Operacional (m 2 ) Brasco (Niterói) 12 12
Base de Apoio à Indústria O&G Atual (Junho, 2014) Junho/14 Após obras civis (2015) 13
Base de Apoio à Indústria O&G Mix de ativos próprios e experiência em portos públicos Primeiro operador de Bases de Apoio O&G no Brasil, com mais de 13 anos de experiência Ativos estrategicamente localizados próximos a área do pré-sal Destaques Brasco (Niterói) Brasco Cajú* (Briclog) # de Berços 3 5/6 Guaxindiba Depot n/a Blocos por Operador Fonte: ANP Upstream ~ 40 anos dependendo da área Exploração Desenvolvimento Produção Comprimento do Berço (m) 180 500 n/a % Utilização do Cais 84% n/a n/a Área Operacional (m2) ~70.000 ~60.000 ~80.000 51% 51% 30% 31% 30% 49% 49% Petrobras 19% 16% 70% 69% 70% IOCs / OGX 84% 81% * Após a expansão Localização Estratégica Bacias do Espírito Santo, Campos, and Santos Fonte: ANP Espírito Santo Basin ~ 91% da produção de Óleo & Gás no Brasil Santos Basin Campos Basin ~ 100 Sondas de Exploração e Plataformas de Produção ~ 351 Embarcações de Apoio (OSVs) em operação 14
Rebocagem US$ 197 mi 13,8% Receita Líquida (30% da Receita Total 2013) Operações Especiais (% da Receita Total Rebocagem 2013) 53.869 Manobras Portuárias (2013) Phoenix (Fev/13) 15 15
Rebocagem Maior frota do Brasil com aproximadamente 50% de share; presente nos maiores portos do país Proteção regulatória assegura exclusividade às embarcações brasileiras (Resolução ANTAQ 494) Financiamento proveniente do FMM (Fundo da Marinha Mercante): longo-prazo e baixo-custo Perfil da Frota Fonte: Wilson Sons (Abril/2014) Perfil da Receita (US$ mi) % das Receitas Totais de Rebocagem Wilson Sons Competidores % Rebocadores Azimutais 81% 53% 147.1 145.7 156.2 167.4 179.1 196.6 Bollard Pull Médio (ton) 56 51 Manobras Portuárias 90.9% 85.7% 84.4% 84.8% 86.3% 86.2% # Portos Atendidos 26 14* Operações Especiais 9.1% 14.3% 15.6% 15.2% 13.7% 13.8% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * Considera o competidor melhor posicionado Detalhamento das Operações Especiais 2013 Novos Portos Criam Oportunidades Fonte: BNDES + Estimativas WS Terminal Ponta da Madeira Pier 4 (MA) 41% 17% 42% Oil Óleo & Gas & Gas Salvage Salvatagem & Ocean e Towage Reboque Oceânico Other Outros spot Spot operations Refinaria Abreu e Lima (PE) Porto do Açu (RJ) Porto do Sudeste (RJ) Embraport (SP) Brasil Terminais Portuários (SP) 16
Estaleiros US$ 100 mi Receita Líquida (15% da Receita Total 2013) 43 10.000 Embarcações Entregues (2004-2013: 15 PSVs + 28 Tugboats) Capacidade Processamento de Aço (ton / ano) Guarujá Estaleiro II Shipyard Guarujá II 17 17
Estaleiros Mix entre construção para terceiros e próprios (vantagem competitiva para Rebocagem e Offshore) Financiamento proveniente do FMM (Fundo da Marinha Mercante): longo-prazo, baixo-custo Experiência comprovada com alta demanda Plano de Construção Indicativo: 10 Rebocadores e 7 OSVs Cliente Tipo Aço (ton total) Início Construção 2013 2014 2015 2016 WS Rebocadores Rebocador 200 Ago/13 Jun/14 WS Rebocadores Rebocador 200 Ago/13 Jul/14 WS Rebocadores Rebocador 200 Nov/13 Aug/14 WS Rebocadores Rebocador 350 Fev/14 Jan/15 WS Rebocadores Rebocador 350 Jul/14 May/15 WS Rebocadores Rebocador 200 Maio/15 Dec/15 WS Rebocadores Rebocador 200 Maio/15 Dec/15 WS Rebocadores Rebocador 200 Jun/15 Feb/16 WS Rebocadores Rebocador 200 Set/15 May/16 WS Rebocadores Rebocador 200 Dez/15 Aug/16 Fugro Brasil ROVSV 1,800 Out/12 Sep/14 Oceanpact OSRV 900 Fev/14 Mar/15 Oceanpact OSRV 900 Mar/14 Apr/15 Oceanpact OSRV 900 Set/14 Nov/15 Oceanpact OSRV 900 Set/14 Dec/15 WSUT* PSV 5,000 1,900 Ago/14 Jun/16 WSUT* PSV 5,000 1,900 Out/14 Aug/16 100% Próprio (Intercompany) 50% Próprio + 50% Terceiro 100% Terceiro Opção para Construção * Wilson Sons Ultratug Offshore 18
Embarcações Offshore US$ 54 mi Receita Líquida 19 OSVs (Abr/14) 6.464 Dias de Operação (2013) PSV Alcatraz Apr/14 19 19
Embarcações Offshore Proteção regulatória assegura exclusividade às embarcações de bandeira brasileira (Resolução ANTAQ 495) Financiamento proveniente do FMM (Fundo da Marinha Mercante): longo-prazo, baixo-custo Estaleiro 100% controlado pela Wilson Sons representa um grande diferencial competitivo Frota de OSVs e Perfil de Contratos: Embarcações Próprios Nome Início Contrato 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2028 2029 2030 Albatroz Jun/11 4 anos Gaivota Jun/11 4 anos Cormoran Jul/11 4 anos Fragata Abr/07 6+2.5 anos Biguá Fev/10 6+2.5 anos Pelicano Jun/10 6+2.5 anos Atoba Jun/10 6+2.5 anos Petrel Jun/10 6+2.5 anos Skua Jun/10 6+2.5 anos Fulmar Jun/10 6+2.5 anos Talha-Mar Mar/11 6+2.5 anos Torda Out/11 6+2.5 anos Sterna Mar/12 8+8 anos Batuíra Ago/12 8+8 anos Tagaz Mar/13 8+8 anos Prion Set/13 8+8 anos Alcatraz Nov/13 8+8 anos Zarapito Abr/14 8+8 anos Mandrião Nov/13 4+4 anos Mandrião II Maio/15 Negociação Mandrião III Mandrião IV Out/16 Out/16 Negociação Negociação PSV WS134 Jul/16 6+6 anos PSV WS135 Set/16 6+6 anos Foreign Flag In Contract (Petrobras) In Contract with Client Option Contract Option 20
Destaques Financeiros
Crescimento Resiliente Receita Líquida US$ mi Receita Líquida por Negócio US$ mi 2012 2013 610.4 660.1 189.5 199.2 196.6 179.1 + 8.2% 117.1 96.8 100.3 37.9 42.7 54.4 47.0 62.2 24.6 24.5 Offshore Não-Consolidado 2012 2013 Terminais Terminais de Contêineres Brasco Logística Embarcações Rebocagem Offshore Estaleiros Estaleiros Offshore Agência Marítima EBITDA US$ mi EBITDA por Negócio US$ mi 2012 182.8 2013 32.4 32.7 146.3 + 24.9% 75.4 75.5 62.4 74.6 5.5 2012 2013 Offshore Não-Consolidado 9.3 10.7 Terminais Brasco Contêineres 17.4 18.2 23.1 16.0 15.1 21.8 Logística Rebocagem Embarcações Offshore Estaleiros 4.9 4.1 Agência Corporate Corporativo Con Term - 38.1-22.2 22
Investimentos & Perfil da Dívida CAPEX: End of big Investment Cycle; expected increase in free cash flow USD M 262.9 36.3 Aquisição Briclog 99.2 93.5 39.9 23.9 59.3 69.6 149.6 33.3 116.3 166.7 39.2 127.5 226.6 184.2 185.9 55.5 49.0 136.9 128.7 120.0 7.0 113.0 Estaleiro Guarujá II Expansão Tecon Salvador Rebocagem: Renovação e Expansão de Capcidade 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Budget Embarcações Offshore: Aumento da Frota Embarcações Offshore JV CAPEX Ciclo de Investimentos de mais de US$ 1,0 bi 3 o berço Tecon Rio Grande * IFRS 10 & 11: A partir de 2012 o CAPEX de Embarcações Offshore não está consolidado no CAPEX do Grupo Cronograma de Amortização de Dívida* (Dez/13) Perfil da Dívida (Dez/13) Custo Médio Ponderado Dívida 3,0% a.a. 186.9 MOEDA Denominado em US$ Denominado em BRL 92% 8% 152.3 MATURIDADE Longo Prazo Curto Prazo 92% 8% 39.5 FONTE FMM Outros 64% 36% Less < than 1 ano 1 year 1-5 - 5 anos years More > 5 than anos 5 years Endividamento Total: US$ 378.8 mi ; Net Debt : US$ 247.8 mi Net Debt / EBITDA = 1.4x 23
Governança Corporativa Seguindo voluntariamente as práticas do Novo Mercado 100% TAG ALONG aos acionistas minoritários Uma classe de ação com direito de voto equânimes Free-float com mais de 25% do capital social Comitê de Auditoria Executivos alinhados com os acionistas: Stock Options Pagamento Histórico de Dividendos US$ mi 30.0 CAGR: 9.1% 25.0 20.0 15.0 10.0 16.0 16.0 22.6 18.1 18.1 18.1 27.0 0.1 0.08 0.06 0.04 5.0 0.02 Dividend Yield 0.0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1.72% 3.27% 2.67% 1.30% 1.61% 2.02% 2.52% 0 * Dividend Yield: Montante total Pago por BDR (em R$) / Fechamento do valor das Ações no dia do Pagamento (em R$) 24
Contatos da Área de Relações com Investidores Felipe Gutterres CFO da subsidiária brasileira e Relações com Investidores ri@wilsonsons.com.br +55 (21) 2126-4112 Michael Connell IRO, Finanças Internacionais & Projetos em Finanças Michael.connell@wilsonsons.com.br +55 (21) 2126-4107 BM&FBovespa: WSON33 Website: www.wilsonsons.com/ir Twitter: @WilsonSonsIR Youtube Channel: WilsonSonsIR Facebook: Wilson, Sons Eduardo Valença Relações com Investidores & Projetos em Finanças Eduardo.valenca@wilsonsons.com.br +55 (21) 2126-4105 25