TEOTONIO COSTA REZENDE

Sumário Balanço 2016 Projeções 2017 Pontos de Atenção Curto Prazo Penalizando o Longo Prazo Uma visão do futuro

Balanço de Contratações Crédito Imobiliário - Evolução da Contratação Valores R$ Bilhões 26,4% 4,5% 33,3% R$ 134,95 R$ 128,83 29,5% 101,9 5,5% 61,4% R$ 80,09 R$ 75,93 R$ 106,74 R$ 90,88 R$ 89,75 R$ 19,02 53,3% 46,7% 15,2% 15,7% 52,5% R$ 23,33 R$ 5,07 R$ 5,90 R$ 8,96 R$ 13,24 R$ 15,23 R$ 70,73 R$ 47,05 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 251.453 326.462 425.167 503.243 442.700 514.771 896.762 1.231.250 1.097.199 1.231.108 1.923.695 1.405.923 734.631 536.238 Quantidade de Financiamentos Posição: 02/12/2016

Balanço de Contratações SBPE Crédito Imobiliário - SBPE Valores R$ Bilhões 32,0% 19,0% 73,4 37,0% 61,6 40,8% 4,7% 46,7-55,3% 23,1 32,6 34,1 32,8 5,6 R$ 19,5 13,9 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Posição: 02/12/2016

Balanço de Contratações MCMV CONTRATAÇÃO MCMV 1 CONTRATAÇÃO MCMV 2 CONTRATAÇÃO MCMV 3 CONTRATAÇÃO TOTAL UNIDADES ENTREGUES TOTAL MCMV 1.005.128 2.750.000 699.501 4.454.622 3.110.597 FAIXA 1 482.741 1.226.605 49.464 1.758.810 1.093.809 EMPRESAS 404.128 917.815 2.926 1.324.869 860.720 RURAL 6.817 159.839 28.124 194.780 134.016 URBANAS 8.024 45.858 18.414 72.296 9.356 ABAIXO DE 50 MIL (Min. Cidades) FAIXA 2 63.772 103.093 0 166.865 89.717 375.764 1.216.341 559.749 2.151.854 1.746.237 FAIXA 3 146.623 307.054 90.281 543.958 270.551 Posição: out/2016

Balanço de Contratações MCMV 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 TOTAL MCMV 286.305 718.823 508.199 798.749 940.468 502.584 402.145 297.349 FAIXA 1 143.894 338.847 104.311 389.073 557.961 175.260 16.890 32.574 EMPRESAS 143.484 260.644 83.358 306.847 419.940 107.670 1.188 1.738 RURAL 101 6.716 12.295 41.724 56.899 48.921 9.064 19.060 URBANAS 309 7.715 2.988 7.751 16.382 18.737 6.638 11.776 ABAIXO DE 50 MIL (Min. Cidades) FAIXA 2 0 63.772 5.670 32.751 64.740-68 0 0 98.593 277.171 325.953 311.965 288.708 289.715 344.729 215.020 FAIXA 3 43.818 102.805 77.935 97.711 93.799 37.609 40.526 49.755 Posição: out/2016

Balanço de imprensa - MCMV Posição: nov/2016

1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 Unidades Financiadas FGTS x SBPE (1964-2016) 1.200.000 1.000.000 800.000 FGTS 10.321.080 unidades SBPE 6.799.041 unidades 600.000 400.000 200.000 FGTS SBPE TOTAL - O FGTS ajudou o país a superar os momentos de crise, sendo, historicamente, a principal fonte de recursos da habitação.

Participação do FGTS sobre novas contratações (2013 a 2016)

Participação da Caixa sobre o valor aplicado 0,65% 0,58% Saldo Total -0,57% 562,8 572,3 600,7 597,3 184,6 187,9 199,6 200,4 378,3 384,4 401,1 396,9 Posição: out/2016 out/15 dez/15 set/16 out/16 Imobiliário CAIXA Imobiliário Demais bancos

Inadimplência 2,21% 2,25% 1,97% 2,04% 2,13% 2,03% 2,11% 2,13% 1,59% 1,72% 1,73% 1,84% 1,93% 369,8 372,4 376,2 377,5 378,8 381,6 381,1 383,9 386,7 389,5 392,6 395,1 391,1 out15 nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 Valor Exposição (R$ Bilhões) Inadimplência Inadimplência FGTS x SBPE 2,13% 1,43% 2,28% 1,59% 2,21% 2,26% 2,16% 2,16% 2,15% 2,24% 2,27% 1,91% 1,95% 1,92% 1,83% 2,02% 2,07% 2,04% 2,02% 2,14% 2,24% 2,03% 1,86% 2,03% 2,10% 2,02% 1,99% 1,80% 1,96% 1,75% 1,91% 1,80% 1,82% 1,70% 1,76% 1,80% 1,61% 1,70% 1,75% 1,64% 1,62% 1,55% 1,57% 1,50% jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 FGTS SBPE Posição: out/2016

Valor do Imóvel Produto Grupos de idade Grande Região Simulador Habitacional 45,8% 23,0% 17,2% 10,0% 3,5% 2,7% 46,8% 14,9% 11,1% 24,4% DE 0 A 25 ANOS DE 26 A 35 ANOS 0,5% DE 36 A 45 ANOS DE 46 A 55 ANOS DE 56 A 65 ANOS MAIS DE 65 ANOS CENTRO-OESTE NORDESTE NORTE SUDESTE SUL 25,5% 14,9% 39,3% 8,2% 7,7% 4,4% Até R$ 100 mil Até R$ 150 mil Até R$ 200 mil Até R$ 300 mil Até R$ 500 mil Mais de R$ 500 mil 35,1% 44,0% 16,4% 2,8% 1,1% 0,6% APORTE CONSTRUCARD FGTS MCMV SBPE PF No ano, já foram 57,9 milhões de simulações. Posição: out/2016 7,2-27,2% 5,3 23,0% -7,3% -7,0% -7,0% 7,7% 3,8% -11,9% 6,1% 6,5 6,0 5,6 5,2 5,6 5,8 5,1 5,4 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 Quantidade Variação Mensal (%)

Plano de Negócios 2017 (Valores estimados) HABITAÇÃO PROPOSTA GESTOR OBJETIVO (F) ACESSO A MORADIA - CONTRATAÇÃO Recursos CAIXA/SBPE Recursos FGTS Outros 90 bilhões 20 bilhões 55 bilhões 15 bilhões ACESSO A MORADIA - MCMV 530.000 MCMV Faixa I Empresas 100.000 MCMV Faixa I Entidades Urbanas 35.000 MCMV Faixa I Rural 35.000 MCMV Faixa I Total 170.000 MCMV Faixa 1,5 40.000 MCMV Faixas II e III 320.000

Projeções FGTS 2017 a 2020 2017 a 2020 R$ 200bi para habitação Principal foco é habitação social. O orçamento do prócotista para os próximos anos será definida após avaliada execução de 2016

Tripé do Crédito Segurança Jurídica Segurança jurídica no crédito imobiliário é um binômio: Segurança para conceder o crédito (certeza de existência, validade e eficácia dos contratos) Segurança para recuperar o crédito (certeza de exequibilidade das garantias reais) Tripé que sustenta a qualidade do crédito imobiliário: Análise do risco de crédito (vontade de pagar) Avaliação do imóvel (garantia real) Apuração da renda (capacidade de pagar)

Concentração de atos na matrícula do imóvel Lei nº 13.097/2015, Seção II Dos Registros na Matrícula do Imóvel, artigos 54 a 62

Execução das Garantias Risco Judicialização do processo extrajudicial Fragilização de instrumento de garantia utilizado por 98% dos contratos Insegurança jurídica das operações: retração das contratações ou encarecimento das mesmas

Imóvel na Planta Atraso de Obras Juros contratuais Sinistros Distratos Pró-soluto

Remuneração FGTS Aumento Remuneração Remuneração de acordo com a Lei. Qualquer alteração depende de tramitação legislativa; Aumento na remuneração representa aumento de despesa no balanço do FGTS, devendo ser compensado pela elevação das taxas de aplicação com consequente aumento do valor pago pelo mutuário; O funding mais caro impactará também no lastro mais caro operações de habitação, saneamento e infraestrutura; Desequilíbrio no balanço do FGTS Estudos de diversos stakeholders, principalmente patronais, apontam para distribuição dos resultados como alternativa para saúde atuarial do FGTS em paralelo à manutenção da aplicação pelos empregadores;

MCMV Faixa 1 Inadimplência Superior a 30% FAR/FGTS Solução: resolver problema já instalado Pagamento parcelas de obra Risco Utilização de novas contratações

Funding Selic em alta gerou fuga de recursos da poupança Alternativas de Funding - CRI - LIG - LCI - Capitação Internacional

Síndrome das Dívidas Impagáveis - Pré 1994

Contratos equilibrados Prestação Saldo Devedor

Price x TR Parâmetros TR: 0,2% a.m. Prazo: 360 meses

Tópicos Unidades sem infraestrutura Sobrecarga subsídios sobre FGTS Mega empreendimentos

Desafios Urbanos Produção massificada Áreas isoladas Baixa qualidade urbanística Expansão urbana

Da propriedade para o uso compartilhado Prioridades da geração Y Aluguel social

Habitação sustentável Aprimoramentos Necessários Qualificação do projeto Arquitetônico Aprimoramento contínuo das Especificações Mínimas das unidades habitacionais Qualificação da Inserção Urbana Soluções integradas com a cidade existente Otimização da infraestrutura Qualificação do Projeto Urbanístico Implementação e aprimoramento contínuo das Especificações Mínimas Urbanísticas

Tópicos Características do produto associada ao cliente e aos negócios Habitação Zero Papel Instituição financeira como elo entre investidor e destinatário final Inteligência de Mercado

TEOTONIO COSTA REZENDE