BUSINESS TO WORLD COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO Teleconferência de Resultados 4T08 Sexta-feira, 13 de Março de 2009 Horário: 12h00 (Brasil) 11h00 (US EDT) Telefone: +55 (11) 4688-6301 Código: B2W 1
Considerações Gerais Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da B2W, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da B2W em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), bem como pelo regulamento de listagem do Novo Mercado. As análises a seguir referem-se ao resultado pro-forma da Controladora (Americanas.com, Submarino e Shoptime), antes das modificações promovidas pela Lei n.º 11.638/07, exceto onde indicado o contrário. 2
Destaques 2008 e 4T08 Lucro Líquido: Crescimento de 41% em 2008 e 26% no 4T08 EBITDA: Crescimento de 35% em 2008 e 12% no 4T08 Margem EBITDA de 14,9% da Receita Líquida em 2008 e 15,4% no 4T08 Receita Bruta: Crescimento de 30% em 2008 e 14% no 4T08 Lucro Bruto: Crescimento de 30% em 2008 e 11% no 4T08 Capital de Giro Líquido: Redução de 16 dias no 4T08 Ingresso.com: Crescimento de 67% em ingressos vendidos no 4T08 3
Lucro Líquido (R$) Lucro Líquido: +41% em 2008 e +26% no 4T08 41% 88 26% 62 23 30 4T07 4T08 2007 2008 4
EBITDA (R$ e % da Receita Líquida) EBITDA: +35% em 2008 e +12% no 4T08 Margem EBITDA: 14,9% em 2008 e 15,4% no 4T08 15,4% 15,4% 14,2% 335 14,9% 453 13,9% Evolução Margem EBITDA (% RL) 15,5% 14,5% 14,6% 15,4% 15,4% 115 129-12,9% 11,3% 13,4% 12,0% 12,6% 13,2% 4T07 4T08 2007 2008 1T 2T 3T 4T 2006 2007 2008 5
Receita Bruta Receita Bruta: +30% em 2008 e +14% no 4T08 1.244 30% 4.411 1.093 1.029 1.030 1.108 3.394 14% 14% 1.093 1.244-4T07 4T08 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 6
Capital de Giro Capital de Giro Líquido: Redução de 16 dias - 42 dias 122-32 dias 134 112-25 dias 90 92 87 76-16 dias 60 1T 2T 3T 4T 2007 2008 7
Capital de Giro Estoques: Redução de 2 dias Fornecedores: Redução de 12 dias Contas a Receber: Redução de 25 dias 141 157 140 138 132 131 127 113 75 78 83 114 86 86 87 102 56 55 55 51 44 47 47 49 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Estoque Fornecedor Contas a Receber 8
Reconciliação do Resultado Lei 11.638/07 RECONCILIATION OF NET INCOME 2008 R$ MILLIONS Parent Company Net Income before adjustments 87,9 Present Value Adjustment of Assets and Liabilities (26,2) Hedge accounting adjustment 23,8 Write-off of unreclassified deferred assets (11,7) Stock Option Plan (SOP) Expenses (1,7) Fiscal effects due to Law 11.638/07 aplication 5,4 Total effect of adjustments (10,4) Net Income after adjustments 77,4 RECONCILIATION OF SHAREHOLDERS EQUITY R$ MILLIONS 2008 Parent Company Shareholders Equity before adjustments 322,5 Capital Reserve - Stock Option Plan 1,8 Adjustments of previous period: Stock Option Plan (1,8) Present Value Adjustment of Assets and Liabilities (58,5) Write-off of unreclassified deferred assets (9,3) Fiscal effects due to Law 11.638/07 aplication 23,7 Total effect of adjustments (44,1) Shareholders Equity after adjustments 278,4 9
Subsidiárias Ingressos vendidos: crescimento de 67% no 4T08 EBITDA cresce 62% no 4T08, atingindo R$1,5 milhão e com margem de 43,5% Entrada definitiva no mercado de grandes shows internacionais, com venda de ingressos para Elton John, R.E.M, Queen, Iron Maiden e Radiohead, dentre outros. Cartão Submarino supera a marca de 21% de participação nas vendas no site Submarino Produção: crescimento de 78% no 4T08 e 145% em 2008 Crescimento de R$800 mil no EBITDA no 4T08. Total de Reservas cresce 83% e atinge R$70,8 milhões no 4T08 EBITDA atinge R$6,1 milhões em 2008 Margem EBITDA atinge 22,4% em 2008 10
Prioridades para os Próximos Trimestres Crescimento de vendas e geração de caixa operacional; Processo contínuo de obtenção de sinergias; Aumento do volume de negócios de nossas subsidiárias; Expansão da marca Blockbuster na internet; Atualização tecnológica e inovação para todas as nossas unidades de negócios; Atualização operacional e logística; Capacitação constante de nossos associados; Aumento da frequência de compras e base de clientes ativos. 11