ENEVA Investr Day 3 de julh de 2014
Agenda
Agenda 1 9:00 9:10 Intrduçã e Apresentaçã da Diretria Fabi Bicud, CEO / Frank Pssmeier, Vice-Presidente Executiv 2 9:10 10:00 Atualizaçã Regulatória Fabi Bicud, CEO 3 10:00 11:00 Operações Rel van der Stk, COO / Frank Pssmeier, Vice-Presidente Executiv 11:00 às 11:30 Cffee Break 4 11:30 12:30 Estabilizaçã Financeira e Estratégias de Reduçã de Cust Ricard Levy, CFO / Frank Pssmeier, Vice-Presidente Executiv 5 12:30 13:00 Encerrament & Oprtunidades de Cresciment Fabi Bicud, CEO / Frank Pssmeier, Vice-Presidente Executiv 3
1 Intrduçã e Estrutura da Administraçã
Diretria Fabi Bicud, CEO/Diretr-Presidente Atuu cm c-head de investment banking n Gldman Sachs, send respnsável pela cbertura d setr de utilities n Brasil. Anterirmente, fi Managing Directr d Citi. Pssui MBA pela Clumbia Business Schl, tend estudad também na HEC em Paris e na FGV em Sã Paul. Rel van der Stk, Diretr Executiv de Operações Ex-COO da E.ON Anlagenservice. Atuu também cm gerente da divisã de usinas de geraçã da E.ON na Alemanha, além de ter sid head de gestã de ativs da E.ON Benelux. Pssui Mestrad em Engenharia e MBA. Frank Pssmeier, Vice-Presidente Executiv Fi CFO e Deputy-CEO da E.ON Internatinal Energy. Também fi VP Sênir e Diretr Glbal de Fusões e Aquisições d Grup E.ON. Pssui mestrad e dutrad em Ecnmia e Administraçã. Michael Mser, Diretr Executiv de Desenvlviment e Cmpliance Trabalhu na E.ON cm VP e Head Glbal Jurídic de M&A. Também trabalhu n Baker & McKenzie e Agi Invest AG. Pssui mestrads em Administraçã, Ecnmia e Direit, além de dutrad em Direit. Ricard Levy, CFO/Diretr Executiv Financeir Ocupu carg de CFO na BHG, além de psições executivas na Light. Frmad em Administraçã pela PUC-RJ, tend cursad também Ecnmia. Pssui também MBA Executiv em Administraçã pela Cppead/UFRJ. Alexandre American, Diretr Executiv Jurídic e Regulatóri Trabalhu anterirmente cm Gerente Jurídic na Brasil Ecdiesel e n Grup BBM (Banc e Hlding). Frmad em Direit pela PUC-RJ, pssui MBA em Finanças e Mercad de Capitais, além de especializaçã em Direit Crprativ, ambs pela FGV. 5
Estrutura da Administraçã Diretr-Presidente Diretr de Relações c/ Investidres Fabi Bicud Relações cm Investidres Recurss Humans Cmunicaçã e Imprensa Relações Institucinais Vice-Presidente Executiv Diretr Executiv Administrativ Frank Pssmeier Auditria Interna HSSE Diretr Executiv Financeir Ricard Levy Diretr Executiv Jurídic e Regulatóri Alexandre American Diretr Executiv de Operações Rel van der Stk Diretr Executiv de Desenvlviment e Cmpliance Michael Mser Tesuraria Cntabilidade Planejament & Cntrle Mercad de Capitais Cmercializadra E&C TI Jurídic Regulatóri Licenciament Engenharia & Cnstruçã Gestã de Ativs Operações M&A Desenvlviment de Negócis Cmpliance Tributári Supriments Diretr de Engenharia & Cnstruçã Matthias Fricke Diretr de Desenvlviment de Negócis Pedr Litsek 6
2 Atualizaçã Regulatória
CVU Médi (R$/MWh) Discussões Regulatórias em Curs (1) Atras de Parnaíba II 350 300 Reduçã média d CVU: R$12/MWh 250 200 150 100 50 ENEVA c/ Parnaíba II: R$101/MWh CVU de Parnaíba II: R$59/MWh 0 SIN s/ ENEVA SIN c/ ENEVA CVU médi (ENEVA sem Parnaíba II): R$111/MWh CVU médi (ENEVA cm Parnaíba II): R$101/MWh 8
9 Discussões Regulatórias em Curs (2) Atras de Parnaíba II Visã geral d prjet Parte de 1,4GW d Cmplex Parnaíba, únic exempl de gas t wire n Brasil. 450MW médis vendids n leilã A-3 de 2011 CCEARs iniciads em març de 2013. Menr cust variável (R$59/MWh) dentre s prjets a gás n Brasil. Investiments de até R$1,4 bilhã. Prpsta da ENEVA à Aneel Discussões cm a Aneel a lng ds últims 2 meses para alcançar uma sluçã equilibrada para Parnaíba II: Multas regulatórias relacinadas a atras d DCO; Cust de cancelament ds CCEARs. Prpsta apresentada à Aneel em 18 de junh de 2014 cnsidera: Cnstruçã e cnclusã de Parnaíba II até dez/2014; Suspensã temprária d iníci ds CCEARs até dez/2015; Turbina a vapr de Parnaíba II (154MW médis) perand a partir de dez/2014, cumprind parcialmente s CCEARs; Tdas as turbinas a gás já fram cmissinadas. Turbina a vapr será ttalmente testada ns próxims 4 meses. Cnstruçã e infraestrutura de frneciment de gás da usina fram adiads: Falta de financiament de lng praz em funçã de dificuldades para a assinatura ds CCEARs; Capacidade financeira restrita da OGX Maranhã antes d plan de resgate capitanead pr Cambuhy Investiments e E.ON. Reduçã da receita fixa anual da usina durante períd restante ds CCEARs; Term de cmprmiss para fechament d cicl de Parnaíba I, frnecend 360MW de capacidade instalada adicinal, sb certas cndições. Aneel suspendeu qualquer pagament de penalidades até 18 de julh de 2014.
Discussões Regulatórias em Curs (3) ADOMP / Encargs pr Indispnibilidade Itaqui e Pecém I Entraram cm açã cntra a Aneel em jan/2014 questinand encargs pr indispnibilidade cm base hrária; Pecém II e Parnaíba I & III Em 26 de junh de 2014, entraram cm um pedid de liminar na Justiça Federal cm bjetiv de bter a mesma metdlgia já pleiteada à Aneel. Em 24 de janeir de 2014, a Justiça Federal cncedeu liminar suspendend encargs pr indispnibilidade cm base em medições hrárias, e instituind a metdlgia prevista ns CCEARs (média de 60 meses); A açã também reivindica reembls ds valres pags desde iníci ds CCEARs; Petiçã para revisã da metdlgia ADOMP apresentada à Aneel: Nta técnica já divulgada, cnsiderand entendiment cntratual da Cmpanhia. +R$310MM já pags em encargs de indispnibilidade¹ Usina 100% Ajustad pela participaçã Itaqui² R$105,2MM R$105,2MM Pecém I² R$250,2MM R$125,1MM Pecém II R$38,9MM R$38,9MM Parnaíba I R$52,2MM R$36,5MM Parnaíba III R$6,9MM R$4,8MM Ttal R$453,3MM R$310,5MM Ntas: 1) Cnsidera metdlgia baseada em medições hrárias para encargs de indispnibilidade até jun/2014; 2) Nã cnsidera s valres pags desde a efetivaçã da liminar. 10
Outrs Estuds Regulatóris Discussã ptencial para reestruturaçã ds CCEARs Aplicabilidade Terms d pedid 1 Despach > 80% (durante, pel mens, 6 meses cnsecutivs) Manutençã Adicinal Carvã: [até 3 meses/an] Gás: [até 1 mês/an] 2 Capacidade instalada > 100MW Reduçã temprária d vlume cntratual Duraçã de 5 ans; u Duraçã ttal ds CCEARs 3 Cust variável menr que R$200/MWh Cmpensaçã Duraçã ds CCEARs; e/u Reduçã da receita fixa Tratament diferenciad às térmicas cm baix cust variável e impact significativ ns níveis ds reservatóris Similar a MRE, criad para mitigar riscs hidrlógics. 11
3 Operações
3.1 Parnaíba Gás Natural
Investiment da Cambuhy/E.ON na Parnaíba Gás Natural Garantind frneciment de gás para as térmicas da ENEVA Plan de resgate da PGN N 2S2013, ENEVA e E.ON lideraram resgate da PGN d prcess de recuperaçã judicial da OGPar, garantind frneciment de gás para as usinas da ENEVA: Estrutura Scietária Blc de Cntrle (63,7%) Atual A Cambuhy Investiments vei substituir a OGPar na estrutura scietária da PGN; Refrçand seu cmprmiss cm Brasil, a E.ON cncrdu em participar d grup de cntrle da PGN. 9,1% 18,2% 36,4% PGN OGPar 36,3% Em fev/2014, Cambuhy e E.ON realizaram um aument de capital na PGN n valr ttal de R$250MM, garantind recurss para cbrir as necessidades de investiment da cmpanhia em 2014: BTG 30% 70% Blcs de gás Fram assegurads R$750MM adicinais em financiaments de lng praz; Após a execuçã d cntrat de cmpra e venda Cambuhy também firmu cntrat de cmpra de ações para adquirir a participaçã remanescente da OGPar pr R$200MM; Blc de Cntrle (100%) Esta última etapa da transaçã será finalizada cm parte d prcess de recuperaçã judicial da OGPar. 9,1% 18,2% 72,7% ENEVA e E.ON têm direit pr um períd de 2 ans de aumentar sua participaçã cnjunta na PGN para 33,3%. Parnaíba Gás Natural 14
Parnaíba Gás Natural (PGN) 3 camps cmerciais de gás dedicads para suprir as usinas da ENEVA Visã geral Única parte da Bacia d Parnaíba já licenciada e explrada; Declaraçã de cmercialidade para 3 camps de gás: Gaviã Real, Gaviã Azul e Gaviã Branc: Descberta em Santa Vitória em jan/2014 (pç OGX-121). Nva diretria liderada pr Pedr Zinner (ex-diretr da BG): Nv COO: Hubert Mainitz (E.ON E&P) Desafis: Cenári de alt despach aumenta extraçã ds pçs existentes, exigind análise de timizaçã para gestã ds reservatóris; Investiment adicinal pde ser necessári para manter s níveis de prduçã. 15
3.2 Parnaíba Geraçã
Cmplex Parnaíba Visã Geral Um case únic n setr de geraçã de energia n Brasil cm 910MW já em peraçã Parnaíba IV 3 MG Wärtsilä x 18MW Parnaíba III 1 TG GE x 168,8MW + 1 MG Wärtsilä x 7,3MW Parnaíba I 4 TGs GE x 168,8MW Parnaíba II 2 TGs GE x 168,8MW + 1 TV GE x 181MW Unidade de Tratament de Gás Parnaíba IV Parnaíba III¹ Parnaíba I¹ Parnaíba II Capacidade: 56MW Capacidade: 178MW Capacidade: 676MW Capacidade: 517MW 46% eficiência 38% eficiência 37% eficiência 51% eficiência Receita Fixa: R$54MM/an Receita Fixa²: R$98MM/an Receita Fixa²: R$443MM/an Receita Fixa²: R$374MM/an CVU: R$69/MWh CVU: R$160/MWh CVU: R$114/MWh CVU: R$59/MWh Mercad livre Leilã: A-5/2008 Leilã: A-5/2008 Leilã: A-3/2011 Iníci da Operaçã: Dez/2013 Iníci da Operaçã: Dez/2013 Iníci da Operaçã: Abr/2013 Ntas: (1) Prjet da Bertin desenvlvid pela ENEVA; (2) Receitas fixas indexadas a índice inflacinári IPCA (Data-base: Nv/2013) Cnclusã estimada: 4T14 17
Usinas a Gás Visã Geral da Operaçã Tdas as turbinas a gás em peraçã cntínua pr mais de 10.000 hras, cm alta dispnibilidade Dispnibilidade média histórica de Parnaíba I: 96% Dispnibilidade média histórica de Parnaíba III: 91% Primeiras inspeções realizadas pela GE, sem crrências relevantes Interval de manutençã estendid de 16.000 hras para 32.000 hras Ecnmia ns custs de manutençã de aprx. R$25MM a lng ds CCEARs (100% de despach) Prjet em andament para aumentar cnfiabilidade ds mtres Wärtsilä em Parnaíba IV Implementaçã cncluída até final de 2014, dependend d resultad da avaliaçã em curs 18
3.3 Prjets a Carvã Itaqui, Pecém I e Pecém II
Prtfóli de Geraçã a Carvã Visã Geral 1,4 GW de capacidade instalada em peraçã Itaqui Capacidade: 360MW Pecém I Capacidade: 720MW Pecém II Capacidade: 365MW Receita Fixa¹: R$317,3MM/an Receita Fixa¹: R$600,3MM /an Receita Fixa¹: R$284,9MM /an CVU: R$103/MWh CVU: R$99/MWh CVU: R$108/MWh Leilã: A-5/2007 Leilã: A-5/2007 Leilã: A-5/2008 Iníci da Operaçã: Fev/2013 Iníci da Operaçã: Dez/2012 Iníci da Operaçã: Out/2013 Nta: (1) Receitas fixas indexadas a índice inflacinári IPCA (Data-base: Nv/2013) 20
fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ag-13 set-13 ut-13 nv-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 Itaqui (1) 100% Dispnibilidade¹ 90% 80% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 00% 4 1 2 3 Declarad: 95% 78% 74% 1 2 3 4 Principais questões e plan de açã Equipament Causa Plan de Açã Status Mancais de rlament ds ventiladres da caldeira Minhs Sistema FGD (dessulfurizaçã) Equipaments auxiliares Prblemas de fabricaçã Desgaste Entupiment Prjet e instalaçã Substituíds Mdificaçã de prjet e revisões periódicas Melhria da instalaçã e desenvlviment de prcediment de limpeza nline Substituiçã, mdificações Dispnibilidade Mensal Média Histórica Média 1 an Média últ. 6 meses Nta: (1) Basead em dads da Cmpanhia e d ONS. Investiment em melhrias técnicas e estque de peças de repsiçã aprpriad, ttalizand R$40MM (estimad), permitirá a reduçã d temp de inatividade Parada para manutençã planejada para 3T14 21
Itaqui (2) Cust Variável x Receita Variável (R$/MWh) 261 Cust de geraçã variável inflacinad pel alt cust de lgística de carvã Prblema Cnsequência Plan de Açã 232 Simplificar a engenharia, dividind a crreia em várias seções Prblemas de prjet na crreia transprtadra de carvã Maires custs de transprte pr caminhã: aprx. R$15/MWh Status: Nv prjet de engenharia em andament Temp estimad: 6 a 12 meses 144 159 149 141 Cust: pleit será apresentada a fabricante (Technmetal) para cbrir s custs 128 112 126 129 127 121 124 115 118 113 108 116 119 120 112 107 106 108 103 102 102 104 107 108 106 100 103 103 Dragagem d berç de carvã n Prt de Itaqui Restriçã de capacidade ds navis, cm cust d frete mais elevad: ~US$5/tn / R$5/MWh Aumentar prfundidade d berç para permitir us de navis Panamax (75k tn), em vez ds atuais navis Supramax (35-40k tn) Status: Gvern lcal finalizand licitaçã Temp estimad: final de 2014 Cust Variável Receita Variável Os custs variáveis devem ser reduzids cm a melhria da lgística de carvã, de frma a se equiparar à receita variável Nta: (1) Dads preliminares em junh de 2014. 22
jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ag-13 set-13 ut-13 nv-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 Pecém I (Unidade #1) Dispnibilidade¹ Principais questões e plan de açã 100% 5 Equipament Causa Plan de Açã Status 90% 80% 70% Declarad: 90% 75% 1 Incêndi na turbina Vazament de óle Tubulações de óle melhradas, sistema de cmbate a incêndi cmissinad 60% 50% 52% 59% 2 Sel de hidrgêni Falha d material Substituíd 40% 30% 20% 10% 00% 1 2 3 4 3 4 5 Vazament na caldeira Mtr d ventiladr elétric Equipaments auxiliares Falha na cnstruçã Falha na cnstruçã Prjet e instalaçã Reparad Nv mtr instalad; antig mtr em repar para ser mantid cm reserva Substituiçã, mdificações Dispnibilidade Mensal Média Histórica Média 1 an Média últ. 6 meses Nta: (1) Basead em dads da Cmpanhia e d ONS. Investiment em melhrias técnicas e estque de peças de repsiçã aprpriad, ttalizand R$30MM (estimad), permitirã um temp de inatividade reduzid 23
Pecém I (Unidade #2) 100% 90% 80% 70% Dispnibilidade¹ 4 74% Declarad: 90% 85% 76% 1 Principais Falhas e Plan de Açã Equipament Causa Plan de Açã Status Ventiladr de refrigeraçã d geradr Falha de mntagem Remntad 60% 50% 40% 30% 1 2 3 2 3 Filtrs de manga Válvula de cntrle da turbina Sistema de limpeza Vazament de óle Válvulas trcadas Reparad 20% 10% 4 Equipaments auxiliares Prjet e instalaçã Substituiçã, mdificações 00% Dispnibilidade Mensal Média 1 an Média Histórica Média últ. 6 meses Investiment em melhrias técnicas e estque de peças de repsiçã aprpriad, ttalizand R$30MM (estimad), permitirã um temp de inatividade reduzid Nta: (1) Basead em dads da Cmpanhia e d ONS. Parada para manutençã planejada para 3T14 24
Pecém I Cust Variável x Receita Variável 1 (R$/MWh) Cust de geraçã variável já em níveis recrrentes 151 136 127 118 154 117 139 138 109 119 107 134 117 118 110 105 102 108 Cust cm diesel reduzid em ~50% cm perações mais estáveis após a interrupçã para manutençã em jan/2014 111 105 104 100 99 99 97 102 105 106 110 114 106 107 110 95 93 100 Cust de estque de carvã em linha cm s valres declarads cm base para determinar a receita variável Cust Variável Receita Variável Cust de geraçã variável em níveis recrrentes, cm margem de despach psitiva Nta: (1) Dads preliminares para junh de 2014. 25
Pecém II Dispnibilidade¹ Cust Variável x Receita Variável (R$/MWh) 100% 90% 96% Declarad: 95% 93% 80% 70% 60% 50% 114 118 122 125 125 118 113 111 108 40% 30% 20% 92 99 111 99 106 101 101 88 99 10% 00% ut-13 nv-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 ut-13 nv-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 Dispnibilidade Mensal Média Histórica Média últ. 6 meses Cust Variável Receita Variável A melhria n cmissinament resultu em perações mais estáveis, incrprand as lições aprendidas em utras usinas Mnitrament de equipaments auxiliares para manutençã d bm desempenh Nta: (1) Basead em dads da Cmpanhia e d ONS. 26
Resum de melhrias na peraçã de carvã Principais riscs remanescentes Cenári de despach elevad e cntínu, cm temp de manutençã reduzid; Prjet e instalaçã de equipaments auxiliares. Plan de melhria para usinas a carvã Otimizaçã de estruturas rganizacinais para reduzir custs e melhrar desempenh da equipe; Trca de experiências entre as usinas e cm E.ON e EDP; Implementaçã de prcesss de gerenciament de ativs (gestã de riscs, análise de falhas); Melhrias técnicas (aprximadamente R$60MM em 3 ans, fcada principalmente em Itaqui e Pecém I); Frnecedres: estabelecer uma rede de frnecedres cnfiáveis de bens e serviçs essenciais; Peças de repsiçã: adquirir peças de repsiçã estratégicas (aprx. R$40MM em 3 ans para pl de peças de repsiçã). 27
4 Estabilizaçã Financeira e Estratégias de Reduçã de Cust
4.1 Estabilizaçã Financeira
Estabilizaçã Financeira em Curs 12 de mai de 2014 20 de mai de 2014 30 de junh de 2014 Assinatura de term de cmprmiss cm bancs para: Aument de capital de R$1,5Bi Fase I: R$316,5MM em dinheir apenas (em vigr); e Fase II: R$1,5Bi mens mntante captad na Fase I (caixa, bens u cnversã da dívida). Renegciaçã da dívida da hlding: Transferência de dívida de R$600-700MM para subsidiárias/prjets; Extensã d venciment d restante da dívida da hlding em 5 ans (cerca de R$1,5Bi), cm iníci da amrtizaçã a partir de junh de 2017. Venda de Pecém II: Garantia backstp da E.ON de até R$400MM pr 50% d ativ. Empréstim-pnte de curt praz n valr de R$100MM desemblsad pels bancs. R$120MM d cmprmiss de subscriçã da E.ON n 1º Aument de Capital. R$150MM de capital nv btids durante Praz de Preferência inicial: R$120MM pela E.ON (já desemblsads); R$30MM pr minritáris; e Funds adicinais pdem ser levantads durante s períds de direit de preferência. Estrutura scietária indicativa: Free Flat 35,6% Blc de Cntrle Eike Batista 20,4% 44,0% 30
Prcess e Pass-a-pass da Estabilizaçã (1) Atualizaçã d prcess ENEVA trabalha cm as seguintes priridades: 1. Venda de Pecém II / Execuçã da garantia backstp; 2. Sluçã para Parnaíba II e desafis regulatóris imprtantes (ex.: acrd final sbre ADOMP) ; Principais cnquistas recentes / Pnts crítics Principais cnquistas: ICB Online para Pecém II; Prgress cm a Aneel n cas Parnaíba II (praz: 18 de julh); Lançament d 1º Aument de Capital I e subscriçã da E.ON. 3. Implementaçã d plan de estabilizaçã, principalmente: Principais desafis remanescentes: Auments de capital; Financiament de lng praz de Pecém II; Waivers d BNDES para encerrament de Pecém II e dispnibilizaçã ds funds (E.ON) e d financiament de lng praz (bancs); Transferência de dívida para subsidiárias/prjets; Sluçã final para Parnaíba II; Extensã d venciment da dívida da hlding. Implementaçã d 2º Aument de Capital e ptenciais cntribuições de ativs. 31
Prcess e Pass-a-pass da Estabilizaçã (2) Julh de 2014 Agst-utubr de 2014 Cnclusã da venda de Pecém II Assembleia de acinistas Pagament de, n mínim, R$400M (50% de Pecém II) Autrizaçã para aument de capital Autrizaçã para cntribuiçã de ativs Decisã final da Aneel sbre Parnaíba II Cnselh aprva 2º Aument de Capital Financiament de lng praz de Pecém II Dcumentaçã final; Iníci d 2º Aument de Capital Desembls ds aprtes. Acrd ds principais terms da transferência de dívida para subsidiárias/prjets; Execuçã / Efetivaçã da dívida pendente/rll ver 32
4.2 Estratégias de Reduçã de Cust
Elements-chave da ENEVA para a estratégia de reduçã de custs Três fatres-chave para manter cntrle de custs Estratégia de reduçã de custs baseada em: tp-dwn Elements da Reduçã de Custs (R$) (meta de R$80MM) e bttm-up (desenh de rganizaçã ideal), apiada pr uma cnsultria externa. 10% O prgrama de reduçã de custs será desenvlvid cm 65% 45MM base em três fatres-chave: 125MM 35% Implementaçã de resultads rápids Racinalizaçã da rganizaçã 80MM Terceirizaçã e realcaçã de funções específicas FY2014 Ganhs rápids Simplificaçã rganizacinal Realcaçã e terceirizaçã Meta 2015 Reduçã de custs de 35% a 40% a ser alcançada em 2015. 34
Ganhs rápids cm referência para iniciar mudanças Diversas medidas bjetivand retrns rápids Layut d escritóri e serviçs Visã Geral ds Ganhs Rápids (R$) Mudança n layut d escritóri e reduçã de 6 para 3 andares alugads; Reduçã ds serviçs de escritóri. 2MM Pliticas de viagem Implementaçã de uma plítica restritiva para viagem; 4.5MM 1MM Restriçã de vs mudança para videcnferências. 1MM 0.5MM Medidas administrativas Reduçã de serviçs de cnsultria; Ganhs rápids Escritóri & Serviçs Custs de viagem Medidas administrativas Outrs Reduçã de events crprativs; Simplificaçã ds prjets crprativs em curs. 35
Principais pilares sã simplificaçã rganizacinal e mudanças estruturais Repensand tamanh da rganizaçã e a reduçã de duplicidades e ineficiências; Otimizaçã das funções da hlding Hje Amanhã Restruturaçã de respnsabilidades, reprtes e prcesss; Metas claras para 2014: Reduçã de cust de pessal em R$30 milhões; 2 membrs d EC e 7 Diretres 2 membrs d EC e 4 Diretres Reduçã de headcunt de, n mínim, 65 funcináris; Até 6 níveis hierárquics Máx. 4 níveis hierárquics Reduçã de hierarquias e, assim, diminuiçã d númer de gerentes de nível médi. 175 funcináris n fim de 2013 < 110 funcináris até fim de 2014 36
Aumentar a eficiência pr mei de terceirizaçã e realcaçã Fc em funções reais da hlding Smente funções da hlding cm tarefas de cntrle Otimizaçã das funções da hlding claras devem estar lcalizadas n Ri de Janeir; Definiçã e diferenciaçã claras entre funções de cntrle e suprte; Funções de Cntrle Tarefas claras da hlding Plan de açã para as funções de api: Funções Atuais da Hlding Agrupar, criar centrs de serviç cmpartilhads e realcar Implantaçã de centrs de serviçs cmpartilhads agrupand certas atividades; Funções de Suprte Centralizaçã de funções-chave (ex.: supriments); Realcaçã para reduzir custs lcais (ex.: perações); Terceirizaçã (ex.: TI). Agrupar e Terceirizar 37
Efeit em 2015 da reduçã de custs realizada Parte principal da ecnmia será realizada n 3T14 e 4T14 2T14 3T14 4T14 2015 Fase I Estruturaçã d prgrama + realizaçã de ganhs rápids Fase II Implementar racinalizaçã + mudanças estruturais Fase III Aumentar eficiência pr mei de terceirizaçã e realcaçã Fase IV Cntrle de custs e melhrias cntínuas R$45MM Eficiência pr mei de terceirizaçã e realcaçã Ramp-up esquemátic Ganhs rápids Racinalizaçã e mudanças estruturais Cust nã-recrrente assciad a prgrama de reduçã de custs 38
5 Encerrament e Oprtunidades de Cresciment
Parnaíba I: Fechament d cicl (1) Expansã altamente cmpetitiva n site existente Destaques Parnaíba Fechament d cicl abert das turbinas a gás de Parnaíba I, frnecend 360MW adicinais. Prjet cmpetitiv sem necessidade de gás adicinal¹. Licença ambiental de instalaçã emitida. Plug and Play: subestaçã elétrica de 500kV e frneciment de água já cnstruíds. Fechament #1 Fechament #2 Tecnlgia cnhecida, prjet riginal d Cmplex Parnaíba cncebid para permitir uma expansã mdular, levand à implementaçã e peraçã eficientes. Experiência recente da ENEVA na usina Parnaíba II de ciclcmbinad, em site vizinh. Eficiência n cmpartilhament de custs (O&M, administrativ, HSSE, peças de repsiçã etc.) cm Cmplex Parnaíba, trnand prjet ainda mais cmpetitiv. Nte: (1) Para permitir a expansã adicinal de cmbustível, principalmente para a harmnizaçã ds CCEARs e d cnsum intern. 40
Parnaíba I: Fechament d cicl (1) Expansã altamente cmpetitiva n site existente Capacidade: 352,8MW Eficiência da planta: 51% (anterirmente 37%) Gás adicinal cnsumid: zer EPCista: TBD (primeira fase cnstruída pela Dur Felguera) Crngrama de implantaçã: 36 meses Nv equipament CAPEX: aprx. R$1,75 bilhã Estrutura de capital desejada: 70/30, cm financiament d BNDES Target IRR: 15% real Principais equipaments/temp de entrega: Instalações existentes Turbina a vapr + Geradr: 18 meses Sistema de recuperaçã de calr (caldeiras): 14 meses Trre de resfriament: 13 meses Bmbas (água, cndensad, água de resfriament): 13 meses 41
Avis Legal Esta apresentaçã cntém algumas afirmações e infrmações prspectivas relacinadas a Cmpanhia que refletem a atual visã e/u expectativas da Cmpanhia e de sua administraçã a respeit de seu plan de negócis. Afirmações prspectivas incluem, entre utras, tdas as afirmações que dentam previsã, prjeçã, indicam u implicam resultads, perfrmance u realizações futuras, pdend cnter palavras cm "acreditar", "prever", "esperar, "cntemplar", "prvavelmente resultará" u utras palavras u expressões de acepçã semelhante. Tais afirmações estã sujeitas a uma série de expressivs riscs, incertezas e premissas. Advertims que diverss fatres imprtantes pdem fazer cm que s resultads reais divirjam de maneira relevante ds plans, bjetivs, expectativas, estimativas e intenções expresss nesta apresentaçã. Em nenhuma hipótese a Cmpanhia u suas subsidiárias, seus cnselheirs, diretres, representantes u empregads serã respnsáveis perante quaisquer terceirs (inclusive investidres) pr decisões u ats de investiment u negócis tmads cm base nas infrmações e afirmações cnstantes desta apresentaçã, e tampuc pr dans cnsequentes, indirets u semelhantes. A Cmpanhia nã tem intençã de frnecer as eventuais detentres de ações uma revisã das afirmações prspectivas u análise das diferenças entre as afirmações prspectivas e s resultads reais. Esta apresentaçã e seu ter cnstituem infrmaçã de prpriedade da Cmpanhia, nã pdend ser reprduzids u divulgads n td u em parte sem a sua prévia anuência pr escrit.
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