Fundo de Investimento Imobiliário Europar - FII Relatório Mensal - Dezembro 2012 Comentário Mensal do Gestor do Fundo Durante o mês de dezembro, avançamos nas obras para a compartimentação do imóvel CDA1. Essa obra de compartimentação do CDA1 está sendo executada para adequar seu uso à legislação do corpo de bombeiros, com previsão de conclusão para final de maio/2013. Essa compartimentação traz a vantagem de permitir que o imóvel seja locado para mais de um inquilino, aumentando o interesse de potenciais locatários e diminuindo a concentração das receitas de aluguéis. Em dezembro de 2011, entrou em vigor a instrução CVM nº 516/11 a qual altera os critérios contábeis de mensuração dos ativos e passivos que compõe o patrimônio dos fundos de investimento imobiliário. Essa instrução visa uniformizar os critérios de contabilidade aplicados ao restante do mercado de acordo com as normas internacionais de contabilidade. Em linhas gerais, a partir desse mês, o valor do patrimônio será ajustado para o valor de mercado, de acordo com a atualização do laudo de avaliação feito em março/12. O administrador realizou essa mudança em dezembro/12 para facilitar do ponto de vista do encerramento do exercício a sua comparação em exercícios futuros. Assim, com o ajuste contábil pelo efeito do valor de mercado dos ativos que compõe o fundo, o Patrimônio Líquido do fundo passou de R$ 25.030.104,15 em 30/11/2012 para R$ 72.138.000,00 em 31/12/2012. A partir desse mês faremos o gráfico de evolução da cota e liquidez, considerando o valor de negociação da cota do último dia útil do mês e volume mensal negociado, tornando a sua leitura mais fácil. Durante o mês de dezembro, nenhum dos imóveis apresentou vacância e os respectivos aluguéis dos demais inquilinos permaneceram inalterados, não havendo nenhum atraso ou inadimplência por parte dos locatários. Também, até o presente momento não fomos notificados por parte dos inquilinos de que algum deles pretende deixar o imóvel. Objetivo do Fundo O fundo tem como objetivo investir na aquisição de bens imóveis comerciais e industriais de alto padrão de acabamento, destinados à locação de longo prazo, ou direitos a eles relativos, para a construção, incorporação, bem como para o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou da posterior alienação, à vista ou a prazo, dos bens, mesmo em construção ou a construir. Em 31 de dezembro o fundo possuía valor de mercado de R$ 87.294.500,00. Distribuição de Resultados Os rendimentos auferidos pelo Fundo correspondem aos aluguéis efetivamente recebidos. As disponibilidades financeiras do Fundo são aplicadas em títulos de renda fixa e/ou cotas de fundos de renda fixa, respeitado o limite fixado pela regulamentação aplicável. O Administrador promove a distribuição de, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados positivos auferidos, ressalvada a hipótese em que a retenção de tais resultados seja necessária para atender aos objetivos do Fundo.
No quadro abaixo, apresentamos os principais números do Fundo, bem como o valor patrimonial das cotas, no final de cada semestre: Período Receitas no Semestre Despesas no Semestre (1) Patrimônio Líquido Médio no Semestre (2) Despesas x PL Médio no Semestre Rentabilidade no Semestre (%) (3) Valor Patrimonial das Cotas 1º sem/10 R$ 3.258.357,32 R$185.607,58 R$ 27.981.738,71 0,66% 10,98% R$ 78,82 2º sem/10 R$ 3.328.734,41 R$990.562,91 R$ 27.457.344,68 3,61% 8,52% R$ 68,89 1º sem/11 R$ 3.441.132,52 R$ 177.364,74 R$ 26.909.617,35 0,66% 12,13% R$ 75,80 2º sem/11 R$ 3.659.954,98 R$ 655.567,07 R$ 26.368.556,65 2,49% 11,39% R$ 73,64 1º sem/12 R$ 3.729.917,10 (1) Não considera depreciação R$ 699.351,94 R$ 25.827.495,95 2,70% 11,73% R$ 72,12 (2) Média simples dos Patrimônios Líquidos no final de cada mês, durante o semestre analisado (3) Receitas no Semestre deduzidas das Despesas no Semestre dividida pelo Patrimônio Líquido Médio no Semestre. Evolução da cota liquidez O gráfico abaixo representa a evolução da cota e do volume de negociação nos últimos 12 meses: Volme Mensal (R$ mil) 1.330 1.130 930 730 530 330 130 249 245 246 244 240 237 239 230 219 215 195 194 191 439 430 341 1.057 328 786 532 575 301 523 390 444 325 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 260 250 240 230 220 210 200 190 180 R$/cota Fonte: Bovespa
Características do Fundo Nome: Europar Lote Padrão: 1 Código de negociação: EURO 11 Quantidade de cotas emitidas 355.000 Data do registro na CVM: 10/12/2002 Tributação: Classificação e Código CVM: Público Alvo: FII Cód. 0088-4 Investidores em geral Rendimentos: Ganhos de Capital: Mercado de negociação: Bovespa Taxa de Administração: Isento para pessoas físicas (lei 11.033 de 21/12/2004) 20% para pessoas jurídicas 20% na alienação das cotas 2% sobre a receita líquida mensal do fundo
Composição da carteira do Fundo O Fundo é constituído por 3 imóveis, sendo dois deles em São Paulo e um no Rio de Janeiro. A seguir temos um breve histórico de cada imóvel: CDA - Centro de Distribuição Anhanguera: O CDA está localizado próximo ao centro expandido da Cidade de São Paulo, na marginal do Km. 17 da Rodovia Anhanguera, sentido interior. O imóvel possui fácil acesso, tanto para quem vai de São Paulo para o interior como para quem vem do interior para São Paulo, além de estar a apenas 5 km do Rodoanel, obra viária de grande importância, que permite acessar algumas das principais rodovias que chegam a cidade sem precisar trafegar dentro da cidade de São Paulo. O CDA possui dois galpões, CDA1 e 3 com acesso pela Rodovia Anhanguera, e um galpão, o CDA2, com acesso exclusivo pela Avenida Jornalista Paulo Zing, via local paralela a rodovia Anhanguera, localizada atrás do imóvel. O CDA1, é divido em 4 módulos, com as seguintes características: CDA1 - módulo 1 1 Encontra-se atualmente alugado para a empresa Única Volo Armazenagem e Logística Ltda., empresa nacional do segmento de logística integrada. A área real privativa é de 7.034,42m², e tem contrato locação não residencial com prazo de duração até outubro/2015 com o Fundo. O contrato de aluguel possui reajuste anual em outubro, representando 25% da receita mensal total do Fundo. CDA 1 - módulos 2,3,4 Encontra-se atualmente alugado para a empresa AGV Logística S.A., empresa nacional de logística. 2,3 e 4 A área real privativa é de 17.516,26m², e tem contrato de locação não residencial com prazo de duração até abril/2017 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em maio, representando 43% da receita mensal total do Fundo. CDA 2 Encontra-se atualmente alugado para a empresa Kelco Sul Artefatos de Couro Ltda, empresa nacional produtora de artefatos de couro. A área real privativa é de 1.929,40 m², e tem contrato de locação não residencial com prazo de duração até fevereiro/2014 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em março, representando 5% da receita mensal total do Fundo.
CDA 3 Encontra-se atualmente alugado para a empresa Intec TI Logística Ltda, empresa nacional de logística e gestão de TI. A área real privativa é de 1.496,50 m², e tem contrato de locação não residencial com prazo de duração até agosto/2014 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em setembro, representando 5% da receita mensal total do Fundo. Está localizado no bairro de Interlagos, na Cidade de São Paulo. É uma torre para testes de elevadores de grande porte, alugada para a empresa Atlas Schindler. A área real privativa é de 3.298,00 m², e tem contrato de locação não residencial com prazo de duração até maio/2021 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em dezembro, representando 7% da receita mensal total do Fundo. Torre de Teste de Elevadores CD RIO - Centro de Distribuição Rio de Janeiro Está localizado na Cidade do Rio de Janeiro, próximo do aeroporto do Galeão. É composto por dois galpões: o CDRio1 e CDRio2. 2 1 No CDRio1, foi construído sob a modalidade de Built to Suit, atendendo as especificações da Federal Express Corporation (Fedex). O imóvel é destinado exclusivamente a atividade de prestação de serviços de postagem, seleção e distribuição de correspondências, com área real privativa de 1.995,10 m². O contrato atípico de locação terminou em junho/2010 e foi renovado como contrato de locação não residencial, com prazo de duração até junho/2013 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em julho, representando 6% da receita mensal total do Fundo. No CDRio2 encontra-se atualmente alugado para a empresa Quick Operadora Logística Ltda, empresa nacional de logística. O imóvel é destinado a logística, com área real privativa de 4.409,51 m² e tem contrato de locação não residencial com prazo de duração até março/2014 com o Fundo, tendo a possibilidade de renovação. O contrato de aluguel possui reajuste anual em março, representando 9% da receita mensal total do Fundo.