DECISÕES FINANCEIRAS DE Administração das disponibilidades
Administração do ativo Disponível/disponibilidades; Duplicatas a receber; Estoques; Imobilizado/Fixo.
Administração das disponibilidades Compreende o controle eficiente da utilização de recursos da empresa, em investimentos facilmente conversíveis em numerário e das fontes externas que podem proporcionar imediatos aportes financeiros, quando necessários.
Administração do disponível É o aspecto chave do OBJETIVO LIQUIDEZ para a administração financeira, pois quanto maiores forem os recursos disponíveis em caixa, mais prontamente a empresa poderá honrar os seus compromissos, e quanto mais recursos puder aplicar no CICLO OPERACIONAL de seus negócios, maiores deverão ser as taxas de retorno sobre os investimentos.
Administração do disponível Os recursos contidos nestas contas, são aqueles que permitem à empresa efetuar pagamentos imediatos, a saber: 1 Caixa; 2 Bancos; 3 Títulos Negociáveis.
Por que as empresas mantêm RECURSOS EM DISPONIBILIDADE?
A Para Transação B Por Precaução C Para Especulação
Capital de giro (CG) ou Capital circulante (CC)
Capital de giro (CG) ou Capital circulante (CC) Representa o valor total dos recursos demandados pela empresa para financiar seu ciclo operacional, o qual engloba as necessidades circulantes identificadas desde a aquisição de matérias-primas até a venda e o recebimento dos produtos elaborados.
Capital de Giro Fluxo Operacional ou Ciclo Operacional (CO): tempo médio entre o início e o fim do processo no qual se dá a compra de matéria-prima até o pagamento da mesma. O ciclo operacional: intervalo de tempo compreendido desde a compra das mercadorias ou dos materiais de produção até o recebimento da venda. Trata-se, portanto, de um período médio em que são investidos recursos nas operações sem que ocorram as entradas de caixa correspondentes. Parte desse capital de giro é financiada pelos fornecedores que concederam prazo para pagamento. (BRAGA, 1992, p. 127).
O ciclo operacional: período de tempo que vai do momento em que a empresa adquire matéria-prima e utiliza-se de mão- de-obra em seu processo produtivo até o ponto em que recebe dinheiro pela venda do produto resultante de seu processo.
O ciclo operacional é calculado pela seguinte fórmula: CO= PME + PMC Onde: CO= ciclo operacional; PME= prazo médio de estocagem; PMC= prazo médio de cobrança.
Ciclo financeiro ou Ciclo de Conversão de Caixa: prazo que se inicia a partir dos pagamentos aos fornecedores e termina com o recebimento das vendas. Em outras palavras, é o período durante o qual a empresa financia suas operações sem a participação dos fornecedores. Ciclo de caixa: período de tempo em que os recursos da empresa se encontram comprometidos entre os pagamentos dos insumos e o recebimento pela venda do produto acabado resultante. (GITMAN, 2002, p. 670). Quanto maior for o ciclo de caixa, mais recursos próprios e de terceiros (exceto fornecedores) estarão temporariamente aplicados nas operações, provocando custos financeiros e afetando a rentabilidade. (BRAGA, 1992, p. 127).
O ciclo de caixa é calculado pela fórmula: CC= PME + PMC PMP Onde: CC = ciclo de caixa; PME = prazo médio de estocagem; PMC = prazo médio de cobrança; PMP = prazo médio de pagamento.
Ciclos Vitais das Empresas